Wesco Holdings Inc. · TSE:6091
Wesco — FY2025 Earnings Presentation
17 slides from Wesco's earnings presentation, Sep 12, 2025
Slide 1: 2025年7月期 通期決算 決算説明
決算説明 2025年７月期 通期決算 2025年９月12日 株式会社ウエスコホールディングス 【東証スタンダード 証券コード 6091】 Wesco Holdings Inc.
Slide 2: 目次
目次 1 サマリー 2 2025年７月期 連結決算ハイライト 3 セグメント情報 4 コーポレートアクション・トピックス 5 2026年７月期 連結決算計画 Wesco Holdings Inc. 1
Slide 3: サマリー
１．サマリー 説明骨子 業績予想対比、「増収・増益」で着地し、増配 FY2025 実績 コア事業の総合建設コンサルタント事業が連結業績を牽引し、 一過性の大規模修繕費や人件費の増加をこなす 次期の連結業績は、経常利益を除き、「増収・増益」を計画 FY2026 計画 コア事業は継続して堅調な推移を見込む 不動産売却に伴う特別利益計上を予定 自己株式の取得（ToSTNeT-3) 中計進捗 社員持株会に対する自己株式の第三者割当 （2024-2026） 自己株式の取得（2025/9/16～） Wesco Holdings Inc. 2
Slide 4: 2025年7月期 連結決算ハイライト（連結PL）
２．2025年７月期 連結決算ハイライト 連結ＰＬ ■コア事業は全般的に好調を維持。一過性の社屋修繕費の増加や営業外の保険金収入剥落も、事業収益や投資運用益の増加によりカバー （単位：百万円） FY2024 FY2025 前期比 主要因 ・建設コンサル事業＋625M 売上高 15,725 16,114 2.5% ・水族館事業▲184M ・コア事業の増収、生産原価率前期比0.3%改善 営業利益 942 987 4.8% ・大規模修繕78Mによる経費増加 営業利益率 6.0% 6.1% 0.1% ・コスト削減の積み上げにより軽微な改善 ・一過性の保険金収入剥落 前期比▲42M 経常利益 1,228
Slide 5: 営業利益の増減要因
２．2025年７月期 決算ハイライト 連結ＰＬ 営業利益の増減要因 ■営業利益は、45M（前期比4.8％）増益 ■当期は、人件費の増加や第４Q計上の老朽化した社屋の大規模修繕費が営業利益を押し下げ （単位：百万円） 260 ▲ 141 987 942 ▲ 70 ▲5 ・増収による賞与増加 ・ベースアップ ・社屋外壁大規模修繕 による増加 建設コンサル部分 FY2024 増収による粗利増加 人件費増加 修繕費増加 その他 FY2025 *セグメント中核の総合建設コンサルタント事業における従業員のベースアップは、概ね年3.0％水準（決算賞与を除く） Wesco Holdings Inc. 4
Slide 6: 連結BS
２．2025年７月期 決算ハイライト 連結ＢＳ （単位：百万円） FY2024 FY2025 増減 補足 流動資産 13,454 14,047 592 ・流動比率309％ (現預金) (9,135) (9,568) (433) ・月末平均残高6,500M(2-3月は概ね4,000M弱) 固定資産 7,305 7,194 ▲110 ・固定比率44％ (投資その他資産） (4,038) (4,086) (47) 資産合計 20,759 21,242 482 ・「最低」運転資金は3,100Mと定義 流動負債 4,146 4,542 395 固定負債 436 444 8 ・有利子負債なし 負債合計 4
Slide 7: 連結キャッシュフロー計算書
２．2025年７月期 決算ハイライト 連結キャッシュフロー計算書 増加要因 減少要因 1,400 (単位：百万円） 営業ＣＦ 契約資産の減少額180M 法人税等の支払額▲226M 1,200 前期比＋438M 未成業務受入金の増加額302M 1,000 投資ＣＦ 有形固定資産の取得による 投資有価証券の支出+償還収入 800 支出▲48M ▲503M 前期比▲451M 600 ＦＣＦ 400 安定したＦＣＦを背景に、自己株取得等の資本政策を強化 前期比▲13M 200 0 財務ＣＦ ﾌｧｲﾅﾝｽ・ﾘｰｽ債務の返済による 配当支払額▲79M 前期比▲160M 支出▲9M 自己株式の取得による支出
Slide 8: 事業ポートフォリオ
３．セグメント情報 事業ポートフォリオ ■連結業績に占める建設コンサルの構成比が増加。当該セグメントを中核とする事業構造に変化なし ■建設コンサルの利益率低下は、大規模修繕費に係るセグメント費用配分が主要因 ■セグメント別売上高構成比 ■セグメント別 営業利益率推移 その他 1.6% 7.9% 8.2% 7.9% 7.8% 水族館 6.9% 7.8% 5.0% 5.2% 4.3% スポーツ 4.7% 1.0% 0.8% -1.3% -4.3% 建設コンサル 85.9% FY2022 FY2023 FY2024 FY2025 建設コンサル スポーツ 水族館 Wesco Holdings Inc.
Slide 9: セグメント別PL概況
３．セグメント情報 セグメント別ＰＬ概況 ■建設コンサル：盛土基礎調査等の防災関連、橋梁点検等のインフラ保全業務等により増収。収益面に大きな変化なし ■スポーツ：指定管理事業の受託が減少するも会員単価の増加により、売上横ばい。施設維持管理コストの削減により収益確保 ■水族館：来館者減少により減収なるも、売上に応じた変動賃料による固定費削減やアドバイザリー業務の増加により利益水準は維持 セグメント売上高 セグメント営業利益 （単位：百万円） FY2024 FY2025 前期比 FY2024 FY2025 前期比 総合建設コンサルタント事業 13,210 13,835 4.7% 1,084 1,0
Slide 10: 総合建設コンサルタント事業（分解情報）
３．セグメント情報 総合建設コンサルタント事業（分解情報） ■発注者別では能登災害関連業務により民間受注増加。土砂災害警戒区域調査や橋梁点検、上下水のPPP業務等が増加し、全般堅調 ■契約単価は、人件費上昇を加味して上昇傾向にあり、今後も継続する見込み。一方、全体発注数量は横ばい、またはやや減少を見込む (単位：百万円) ■地域別 ■発注者別 ■事業分野別 7,000 7,000 FY2024 FY2025 7,000 FY2024 FY2025 FY2024 FY2025 6,000 6,000 6,000 5,000 5,000 5,000 4,000 4,000 4,000 3,000
Slide 11: コーポレートアクション
４．コーポレートアクション・トピックス コーポレートアクション 施策（実施時期） 内容 目的 自己株式の取得・消却 ・立会外買付取引により、606,200株を取得 資本効率の向上 （ToSTNeT-3） 株式希薄化懸念の払拭 （2024/12/16・2024/12/20） ・取得株式は、全株式数を消却済 社員持株会の特別奨励金 ・一人あたり自己株式200株の第三者割当処分を予定 スキーム ・持株会加入率は、中計目標の60%を達成 経営参画意識の向上 （2025/8/6・2025/10/20） ・ベースアップと併せて採用競争力の向上を図る ・2025年７月末基準の株主様への提供を以て終了 株主優
Slide 12: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応
４．コーポレートアクション・トピックス 「資本コストや株価を意識した経営の実現」に向けた対応 ■関税ショック以降、内需ディフェンシブ銘柄として堅調推移。一方、上場来高値更新且つＰＥＲ15倍水準達成もＰＢＲは改善が必要な状況 800 上場来高値 750 ２Q決算 700 自己株式取得 （ToSTNeT-3） １Q決算 650 ４Q決算 ３Q決算 600 関税ショック 550 自己株取得終了 500 令和のブラックマンデー 450 2024/8/1 2024/9/1 2024/10/1 2024/11/1 2024/12/1 2025/1/1 2025/2/1 2025/3/1 2025/4/1
Slide 13: 非財務KPIの進捗
４．コーポレートアクション・トピックス 非財務ＫＰＩの進捗 事業セグメント別の中計ＫＰＩ FY2024 FY2025 前年差異 FY2026(中計目標） 40歳以下管理技術者数 29人 40歳以下管理技術者数 32人 40歳以下管理技術者数＋3人 （FY2023比）40歳以下管理技術者数200% 技術継承 ミスクレーム件数 0件 ミスクレーム件数 0件 ミスクレーム件数 ±０件 ミスクレーム件数 ０件 建設コンサル 研究開発・DX 0.5億円 0.5億円 +0.0億円 ３年間累計投資 6.5億円以上 エリア拡大 20.5億円 25.7億円 +5.2億円 関東・九州エリア 受注額23億円 施設会
Slide 14: 連結業績予想
５．2026年７月期 連結決算計画 連結業績予想 ■第一次中計目標の売上高達成は困難な見通し。一方、収益水準の向上によりトップラインを除く、財務ＫＰＩは達成を目指す FY2025 FY2026 対前期比 FY2026 （単位：百万円） （実績） （計画） （増減） （第一次中計目標） 売上高 16,115 16,400 1.8％ 17,000 営業利益 988 1,050 6.3％ 1,050 営業利益率 6.1％ 6.4％ 0.3％ 6.4% 経常利益 1,215 1,150 ▲5.4％ － 親会社株主に帰属する 当期純利益 774 840 8.5％ － ＲＯＥ 4.8% 5.0% 0.2％
Slide 15: 業績計画の前提
５．2026年７月期 連結決算計画 業績計画の前提 セグメント 次期の業績計画補足 ・【受注】 豊富な繰越受注残高7,796M（前期比▲0.7％）あり、全般的に堅調推移の見通し ・【経費増加要因】人材獲得競争の激化により、採用競争力を高めるためにもベースアップ継続 ・【トピックス①】能登災害関連業務が増収寄与 総合建設コンサルタント事業 ・【トピックス②】道路陥没事故の影響により、路面下空洞・埋設管調査の需要増加 ・【トピックス③】国土強靭化に伴う、防災関連業務は継続して主軸 ・【エリア】 中計目標に掲げる関東・九州地方は継続して受注拡大の見通し ・【リスク】 技術部門の繁忙に伴う、設計瑕疵の
Slide 16: 株主還元／配当政策
５．2026年７月期 連結決算計画 株主還元／配当政策 ■次期は１株あたり28円の配当を予定。継続的な安定配当および機動的な自己株式の取得により、高水準の株主還元政策を実施 ■配当額(円)と配当性向・総還元性向(％)の推移 101.0 97.1 84.5 12期連続 非減配を継続 42.8 45.3 42.1 35.0 30.4 28 24 22 16 16 FY2022 FY2023 FY2024 FY2025 FY2026(予） 配当金 配当性向 総還元性向 Wesco Holdings Inc. 15
Slide 17: ご注意事項・お問い合わせ先
ご注意事項・お問い合わせ先 ＜ご注意事項＞ 1. 本資料は、有価証券の募集・売出、販売、勧誘を目的とするものではありません。 2. 本資料は、当社が現時点で入手可能な情報と、合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績 は様々なリスクや不確定要素等の要因により、大きく異なる可能性があります。 3. 本資料の掲載内容については、細心の注意を払っておりますが、その内容の正確性および確実性を保証するもの ではないことを予めご了承ください。 ＜ＩＲに関するお問い合わせ先＞ 株式会社ウエスコホールディングス 経営企画室 （代表電話番号）086-254-6111 （Ｗｅｂサイト）https: