Slide 1: 2017年3月期 決算説明会資料
２０１７年５月１０日 説明会 おいしい瞬間を届けたい ２０１７年３月期 決算説明会資料 （２８７１） 株式会社ニチレ 【お問合せ先】 財務IR部 IRグループ ℡: 03-3248-2167 E-mail: irinfo@nichirei.co.jp URL： http://www.nichirei.co.jp/ir/index.html
Slide 2: 目次
目次 おいしい瞬間を届けたい ＜連結グループ＞ ＜低温物流事業＞ (前期)加工食品と畜産が増益に大きく貢献し最高益を更新 1 既存事業の強化や積極的な投資により収益基盤を固める 10 (今期)コスト上昇の影響を吸収し主力事業の営業利益は前期並みを確保 2 (国内)東京港湾地区で能力を増強し集荷拡大を図る 11 (中計の進捗)持続的成長と資本効率向上の施策は順調に推移 3 (海外)欧州では基盤強化に向けた設備投資を進める 12 (財務戦略)営業キャッシュ・フローを設備投資と株主還元の充実へ 4 (業務革新)倉庫内の作業革新に向けた施策を推進する 13 持続的成長を支える＜ＳＲ基本方針を改定 5
Slide 3: （前期）加工食品と畜産が増益に大きく貢献し最高益を更新
＜連結グループ＞（前期） 加工食品と畜産が増益に大きく貢献し最高益を更新 おいしい瞬間を届けたい 単位：億円 340 単位：億円 連結営業利益 ２０１７年３月期 293 前年同期間比 290 施策効果など 実績 増減 率 240 216 加工食品 加工食品 2,050 58 3% 190 加工食品 139 水産 694 6 1% 80 畜産 16 畜産 881 -39 -4% 140 畜産 4 低温物流 1,869 20 1% 90 低温物流 低温物流 不動産 46 -0 -0％ 100 106 45 -7 -14% 40 その他 水産 7 不動産 22 水産 8 不動産 21 調整額 -18
Slide 4: （今期）コスト上昇の影響を吸収し主力事業の営業利益は前期並みを確保
＜連結グループ＞（今期） コスト上昇の影響を吸収し主力事業の営業利益は前期並みを確保 おいしい瞬間を届けたい 単位：億円 ２０１７年３月期 ２０１８年３月期 前年同期間比 前回見込比 前年同期間比 中計比 実績 見込 増減 率 前回見込 増減 増減 率 中計 増減 率 加工食品 2,050 58 3% 2,057 -7 2,130 80 4% 2,100 30 1% 水産 694 6 1% 700 -6 725 31 5% 725 - - 畜産 881 -39 -4% 874 7 860 -21 -2% 850 10 1% 低温物流 1,869 20 1% 1,870 -1 1,940 71
Slide 5: （中計の進捗）持続的成長と資本効率向上の施策は順調に推移
＜連結グループ＞（中計の進捗） 持続的成長と資本効率向上の施策は順調に推移 おいしい瞬間を届けたい 営業CFの推移 資本効率の向上 17/3期 単位：億円 ROEは12％に 営業利益の増加に 自己資本は適正 上昇 よりROAが向上 レベルを維持 400 ROE ROA* 自己資本比率 300 12.1% 8.5% 46.0% (中計は10％以上) 200 408 売上高営業利益率 有利子負債 370 5.4％(中計比+0.6p) 898億円 278 100 235 111 総資産回転率 自己株式取得 0 1.6回 約5.3百万株 （約100億円） 13/3 14/3 15/3 16/3 17/
Slide 6: （財務戦略）営業キャッシュ・フローを設備投資と株主還元の充実へ
＜連結グループ＞（財務戦略） 営業キャッシュ・フローを設備投資と株主還元の充実へ おいしい瞬間を届けたい 営業キャッシュ・フロー（３年間累計）の配分 １株当たり配当金の推移 投資から 創出される 前中期経営計画 現中期経営計画 キャッシュ増分 「RISING 2015」 「POWER UP 2018」 リースを除く設備投資等 ３年間累計 705億円（103億円） 主な内訳 営業＜？ 加工食品 292億円（40億円） ３年間累計 低温物流 282億円（40億円） 1,202億円 注：設備投資等には無形固定資産を含む （408億円） リース債務返済 ３年間累計 １26億円（39億円） 営業資金の増
Slide 7: 持続的成長を支えるSR基本方針を改定
＜連結グループ＞ 持続的成長を支える＜ＳＲ基本方針を改定 おいしい瞬間を届けたい ニチレイの約束 ニチレイグループの働き方改革 ～持続可能な社会の実現に向けて～ 2021年度までの実現を目指して 取り組みをスタート 新たな顧客価値の創造 1.多様な働き方の実現 価値創造 新たな商品やサービスを創り出し、事業を通じてお客様 および社会の課題を解決します ①就業における選択肢の拡充 持続可能な 安全な商品と 環境負荷の サプライチェーン 社会との共生 サービスの提供 の構築 低減 ②キャリゕ継続の仕組みを構築 ステーク ホルダーの信頼 2.長時間労働の是正 向上 働きがいの向上 働く人の多様性を尊
Slide 8: 加工食品事業
MLB MBS EAOYULO. ZO#ICTHDS.
Slide 9: 前期は商品の差別化集中戦略が奏功し大幅な増益
＜加工食品事業＞ 前期は商品の差別化集中戦略が奏功し大幅な増益 おいしい瞬間を届けたい 【大幅増益の背景】 外部環境 今までの施策 自営工場生産品の商品力・生産体制強化と、 ■食の外部化進展に伴う冷食需要拡大 ・中食市場の伸長 採算を重視した販売戦略による利益率の向上 ・冷凍食品の認知度向上、主食主菜 商品力・生産体制の強化 需要の増加 ・主力商品に資源を集中し、新たな製法やメニューを投入 120 １世帯当たりの調理食品の消費支出金額の推移 ※08/12（基準時点）の金額を ・米飯、チキン加工品、春巻ランへの設備投資 115 100として指数化 ・船橋第二工場新設を起点とした国内生産体制
Slide 10: 原材料・仕入コスト上昇を増収効果や生産性の改善で吸収する
＜加工食品事業＞ 原材料・仕入コスト上昇を増収効果や生産性の改善で吸収する おいしい瞬間を届けたい 単位：億円 ２０１７年３月期 ２０１８年３月期 前年同期間比 前回見込比 前年同期間比 実績 見込 増減 率 前回見込 増減 増減 率 売上高 計 2,050 58 3% 2,057 -7 2,130 80 4% 家庭用調理品 525 55 12% 519 6 550 25 5% 加 業務用調理品 888 26 3% 902 -14 930 42 5% 工 農産加工品 188 3 2% 182 6 184 -4 -2% 食 海外 285 -20 -7% 298 -13 297 12 4% 品 そ
Slide 11: （国内）主力商品の強化に加え、消費形態の多様化に対応した商品も拡充
＜加工食品事業＞（国内） 主力商品の強化に加え、消費形態の多様化に対応した商品も拡充 おいしい瞬間を届けたい 当社の調理冷凍食品の売上高の推移 当社家庭用の春の新商品「特から」 160 ※14/3（基準時点）の売上高を 100として指数化 米飯類 150 140 130 チキン加工品 120 調理品全体 110 100 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3E １.家庭用調理品 ①テレビ＜Ｍや消費者キャンペーンなどの販売促進策を効果的に実施することで、 ブランド認知度の向上を図り、米飯類やチキン加工品などの主力商品の回転を一層高める。 ②引き続き新規需要を創造するため、個食向け商品や
Slide 12: （海外）米国のイノバジアンはアジアンフーズ市場で更なる成長を目指す
＜加工食品事業＞（海外） 米国のノバジゕンはゕジゕンフーズ市場で更なる成長を目指す おいしい瞬間を届けたい ノバジゕン・クジーンの概要 ノバジゕン・クジーンの売上高（現地通貨ベース） 営 営 家庭用 業務用 売上高：百万ドル 営営 ・ゕメリカ人視点によるマーケットトレンドに基づいた商品開発力 2012年6月の買収以降 強み ・米国の主要大手量販店への販売力・到達力 120 毎年２桁成長を実現 110 【ノバジゕン】 デリカテッセン売場を中心とした 100 ゕメリカで最も ゕジゕンフーズ・ソリューション 認知度の高い を提供 90 86 チャニーズを中心 ※メニュー・提供方法を と
Slide 13: 低温物流事業
{Eoin iit 3 SS ISN DIIFSttE
Slide 14: 既存事業の強化や積極的な投資により収益基盤を固める
＜低温物流事業＞ 既存事業の強化や積極的な投資により収益基盤を固める おいしい瞬間を届けたい 単位：億円 ２０１７年３月期 ２０１８年３月期 前年同期間比 前回見込比 前年同期間比 実績 見込 増減 率 前回見込 増減 増減 率 売上高 計 1,869 20 1% 1,870 -1 1,940 71 4% 国内小計 1,507 24 2% 1,507 0 1,564 57 4% 物流ネットワーク 885 -23 -3% 886 -1 926 41 5% 低 地域保管 622 48 8% 621 1 638 16 3% 海外 320 -19 -5% 322 -2 327 7 2% 温 その他･共
Slide 15: （国内）東京港湾地区で能力を増強し集荷拡大を図る
＜低温物流事業＞（国内） 東京港湾地区で能力を増強し集荷拡大を図る おいしい瞬間を届けたい ニチレロジグループの東京港湾地区の拠点網 東京港湾地区における当社の設備能力シェゕ 品川DC 16.0% 1987年稼働開始 設備能力1.7万トン 12.6% 12.0% 11.5% 8.0% 大井DC 1987年稼働開始 東京DC 設備能力5.2万トン 4.0% 1997年稼働開始 設備能力3.5万トン 平和島DC（仮称） 0.0% 設備能力約3.9万トン 17/3 18/3E 【参考】 東京団地冷蔵 （東京団地冷蔵再稼働後） 設備能力約17.8万トン （17/3） （18/3E） 地図使用承認©昭
Slide 16: （海外）欧州では基盤強化に向けた設備投資を進める
＜低温物流事業＞（海外） 欧州では基盤強化に向けた設備投資を進める おいしい瞬間を届けたい 《欧州主要港のコンテナ取扱量》 ロッテルダム港 マースフラクタ 年 出典：World Container Traffic Data 2015 （International Association of Ports and Harbors) のデータを当社が加工 《ロッテルダム港の設備保管能力》 設備能力：千トン （ は増設拠点） 350 １.（オランダ） 300 ＞Ｕ最大のロッテルダム港における競争優位の 250 強化のため、マースフラクタ地区に冷蔵倉庫を 200 増設。付加価値サービスの提供や検疫所機
Slide 17: （業務革新）倉庫内の作業革新に向けた施策を推進する
＜低温物流事業＞（業務革新） 倉庫内の作業革新に向けた施策を推進する おいしい瞬間を届けたい （食品物流の特性） 川上～川下まで多種多様の 貨物が存在 倉庫スペースの高密度活用 （貨物の頻繁な荷繰り、配置換えなど） 現 季節による物量波動大 状 従来は人手で対応（労働集約型作業） 先入れ・先出しの原則 人手不足・作業コスト上昇により、労働集約型作業の収益性は大幅低下 作業革新が必要 作 ＜優先順位をつけて順次実施＞ 業作 ラック設備導入 デ業 ・荷繰り、配置換えの作業負荷の軽減 ー負 ・パレット単位での貨物位置の把握 タ荷 化軽 フォークリフト車載端末導入 フ減 ・
Slide 18: 低温物流事業のビジネスモデル（国内）
＜低温物流事業＞（参考） 低温物流事業のビジネスモデル（国内） おいしい瞬間を届けたい トータル低温物流サービス （＝＜・Ｔ＜） 通関 保管 外 国 輸配送 付帯 出庫 輸配送 ・ サービス 国 内 検品・ 貨 仕分け・ 入庫 荷揃え 物 （付帯サービスの例） （ が主なサービス） （当社グループの強み） 設備能力・ ・国内保管能力は約145万トンで、シェゕトップ（約10％） 集荷力 ・物量が多く立地優位性の高い大都市圏のほか、農産・畜産品の 生産地にも倉庫を有する 多様な ・全国の保管拠点と配送網を活かし、保管・付帯サービス・配送に サービス 至るまでトータルサービスを展開 ・大手小売店様向
Slide 19: 水産・畜産事業
水産・畜産事業 大地と海と人をつなぐ。
Slide 20: 水産、畜産ともに引き続き安定利益の確保へ
＜水産・畜産事業＞ 水産、畜産ともに引き続き安定利益の確保へ おいしい瞬間を届けたい 単位：億円 ２０１７年３月期 ２０１８年３月期 前年同期間比 前回見込比 前年同期間比 実績 見込 増減 率 前回見込 増減 増減 率 水 売上高 694 6 1% 700 -6 725 31 5% 産 営業利益 8 1 22% 8 -0 7 -1 -12% 畜 売上高 881 -39 -4% 874 7 860 -21 -2% 産 営業利益 16 12 321% 16 0 10 -6 -38% 1.独自性のある素材の扱いを高めるとともに、顧客ニーズに合った最適な加工度の 商品を、外食や中食ルートを中心に引き
Slide 21: 参考資料
参考資料
Slide 22: 営業利益の増減要因（16/3－18/3）
おいしい瞬間を届けたい 営業利益の増減要因（１６/３－１８/３） 加工食品事業 低温物流事業 単位：億円 単位：億円 １６/３期 営業利益 80 １6/３期 営業利益 100 増益要因 17 増益要因 74 業務改善効果 4 増収効果 25 運送効率化 3 集荷増による業績影響額 5 生産性改善 24 電力料の変動影響額 2 関係会社の業績影響額 13 エンジニゕリング事業の拡大 3 原材料・仕入コストの低減 12 減益要因 -11 輸配送コスト増（純額） -4 減益要因 -15 新規Ｔ＜の立ち上げコスト増 -3 広告宣伝費・販売促進費の増加 -15 作業委託コスト上昇（純額） -2 １７/３
Slide 23: 営業外収支・特別損益の変動要因
おいしい瞬間を届けたい 営業外収支・特別損益の変動要因 単位：億円（未満切り捨て） 2017年3月期 2018年3月期 プラス表示は利益を示す 17/3 前期比 見込 前期比 【営業外収支】 △2 △0 △3 △0 （主要項目） 金融収支 △2 1 △1 0 持分法による投資損益 2 1 0 △2 【特別損益】 △12 △4 △4 8 （主要項目） 固定資産売却益 4 3 0 △3 固定資産売却損・除却損 △8 △1 △4 3 退職給付制度改定損 △2 △2 - 2 減損損失 △2 △1 - 2 17
Slide 24: 各中計期間の業績の推移
おいしい瞬間を届けたい 各中計期間の業績の推移 単位：億円 energy 2012 RISING 2015 POWER UP 2018 中計（07～09年度） (10-12年度) (13-15年度) (16-18年度) 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3E 19/3P 加工食品事業 1,750 1,740 1,621 1,619 1,742 1,616 1,807 1,939 1,992 2,050 2,130 2,150 水産事業 747 761 672 668 657 637 686 687 688 694 725
Slide 25: セグメント別売上高・営業利益の推移
おいしい瞬間を届けたい セグメント別売上高の推移 単位：億円 セグメント別営業利益の推移 単位：億円 前中期経営計画 現中期経営計画 前中期経営計画 現中期経営計画 350 「RISING 2015」 「POWER UP 2018」 「RISING 2015」 「POWER UP 2018」 7,000 5,670 293 285 286 5,560 300 6 5,354 5,397 6 6 6,000 5,200 55 61 21 20 45 45 調整額 21 52 46 43 44 46 47 250 5,000 その他 216 1,940 2,030 1,849 1,869 9 10
Slide 26: 家庭用調理冷凍食品の推移
おいしい瞬間を届けたい 単位：億円 当社のチキン加工品の売上高推移（日本国内販売のみ） 当社の家庭用調理冷食の売上高前年同四半期比の推移 650 30% 600 596 25% 579 557 550 20% 523 495 15% 500 466 452 10% 450 439 425 427 5% 400 0% 15/3 4Q 16/3 1Q 16/3 2Q 16/3 3Q 16/3 4Q 17/3 1Q 17/3 2Q 17/3 3Q 17/3 4Q 350 -5% 家庭用全体 家庭用米飯類 300 決算期 -10% 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3
Slide 27: 冷凍食品の市場動向・海外売上高の推移
おいしい瞬間を届けたい 冷凍食品の市場動向 加工食品事業の海外売上高の推移 消費金額： 億円 単位：億円 10,156 調理食品輸入 凍菜輸入 家庭用 業務用 9,771 400 9,883 9,894 10,000 9,382 8,992 1,409 8,885 1,358 1,322 8,593 1,425 1,459 8,327 8,328 305 297 1,112 1,228 285 8,000 1,090 300 916 927 1,572 1,720 1,877 1,701 267 1,260 1,111 1,331 1,047 1,117 1,202 218 134 122 6
Slide 28: 低温物流事業の営業利益推移・市場データ
おいしい瞬間を届けたい 低温物流事業の営業利益・＞；ＩＴ＝：推移 成約運賃指数（月別）の推移 営業利益：億円 ＞；ＩＴ＝：：億円 260 130 140 240 2010年4月を100とした場合 220 120 125 200 199 107 110 194 106 180 179 10 100 10 100 173 11 180 120 165 14 120 158 7 89 87 157 86 11 10 80 79 9 29 35 42 7 7 140 73 74 34 115 20 38 37 60 32 26 29 100 110 40 2013年度 65 63 54 59 2014
Slide 29: 冷蔵倉庫業界設備能力ランキング
おいしい瞬間を届けたい 【国内】 【海外】 冷蔵倉庫業界設備能力世界シェゕ上位10社 グループ組織体制 主要低温物流企業の売上高推移 （世界冷蔵倉庫協会資料を当社で加工） 1,869 （2016年6月28日 現在） ニチレロジグループ 1,849 順 能 力 位 社名・グループ名 万㌧ 主たる事業展開国 1,530 キユーソー流通システム 1,535 1 Americold Logistics 1,124 米国など 2 Lineage Logistics 690 米国 1,032 ＜＆？ロジホールデゖングス 3 Swire Group 464 米国など 2016年度（実績・見込） 4 Pre
Slide 30: 当資料取扱い上のご注意
おいしい瞬間を届けたい 当資料取扱い上のご注意 当資料に記されたニチレイの現在の計画・見通し・戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来 の業績に関する見通しであります。将来の業績に関する見通しは、将来の営業活動や業績に関する説明 における「確信」、「期待」、「計画」、「戦略」、 「見込み」、 「予測」、 「予想」その他これら の類義語を用いたものに限定されるものではありません。これらの情報は、現在において入手可能な情 報から得られたニチレイの経営者の判断に基づいております。実際の業績は、さまざまな重要な要素に より、これらの業績見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。このため、これ