Toyo Gosei Co., Ltd. · TSE:4970

Toyo Gosei — Q2 FY2025 Earnings Presentation

25 slides from Toyo Gosei's earnings presentation, Nov 8, 2024

  1. Slide 1: 2025年3月期 第2四半期 決算補足説明資料

    2025年3月期 第2四半期 決算補足説明資料 （2024年4月～2024年9月） 2024年11月8日 Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 １．2025年3月期 上期 決算概要 ２．2025年3月期 通期 業績予想 ３．トピック Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved. 2

  3. Slide 3: 2025年3月期 上期 業績概要

    2025年3月期 上期 業績概要 • 売上高は、AI関連投資を背景に先端半導体向け材料などの売上が拡大し、187.4億円、 前年同期比+25%。 • 営業利益は、売上増加により21.7億円、同+68%の大幅増益。 • 業績予想比では、営業利益+6%、純利益+3%の超過達成。 2024.3月期 2025.3月期 前年同期比 2025.3月期 業績予想比 （億円） 上期実績 上期実績 増減額 増減率 上期業績予想 増減額 増減率 売上高 150.5 187.4 +36.8 +25% 187.0 +0.4 +0% 営業利益 12.9 21.7 +8.8 +68% 20.5 +1.2 +6% 経常利益

  4. Slide 4: 上期 営業利益 増減要因

    2025年3月期 上期 営業利益 増減要因 • 売上増加により生産能力増強の費用増を吸収し、円安の寄与もあり、 営業利益は、前年同期比+68%の21.7億円。 （億円） +17.5 +1.1 △9.8 円安影響 21.7 新設備稼働に伴う 償却費、人件費等 +68% 12.9 の増加 (+8.8億円) 前期 売上増加 当期 営業利益 ※生産能力増強投資は 営業利益 中期計画通り進行中 2024.3月期 2025.3月期 Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved. 4

  5. Slide 5: 四半期別 売上高トレンド

    四半期別 売上高トレンド • 先端半導体向け材料の売上拡大などにより、四半期売上高は過去最高。 （億円） 四半期別 売上高トレンド 売上回復 （億円） 100 92.3 95.2 底打ち 80 60 40 20 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2023.3月期 2024.3月期 2025.3月期 Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved. 5

  6. Slide 6: 上期 売上高・営業利益実績

    2025年3月期 上期 売上高・営業利益実績 • 前年下期から、売上高・利益ともに回復。売上高は前下期から11%の増加。 • 販売拡大により生産能力増強によるコスト増を吸収し、利益を確保。 半期別 売上高・営業利益トレンド +11% （億円） 売上高 営業利益 （億円） 200 +18.4億円 187.4 50 売上高 174.3 175.5 166.0 169.0 157.1 150.5 160 40 営業利益 28.5 120 30 23.6 22.5 22.1 21.7 21.1 80 20 12.9 40 10 0 0 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 2022.3月期 202

  7. Slide 7: 感光性材料セグメント 売上高・営業利益

    感光性材料セグメント 売上高・営業利益 （億円） 売上高 営業利益 （億円） 120 112.0 24 売上高：112.0億円 104.8 103.7 100.9 92.9 90 18 （前年同期比 +19.0億円、+20％） 19.0 60 14.0 12 • 四半期、半期ともに過去最高。 13.5 30 10.3 6 • 半導体向け材料は、AI関連投資を背景に先端分野の 7.9 0 0 需要が増加し、売上拡大。 上期 下期 上期 下期 上期 • ディスプレイ向け材料は、中国を中心にパネル生産が 2023.3月期 2024.3月期 2025.3月期 一定レベルに保たれ、当社への需要も堅調。

  8. Slide 8: 化成品セグメント 売上高・営業利益

    化成品セグメント 売上高・営業利益 （億円） 80 70.7 売上高 営業利益 75.4 （億円） 20 売上高：75.4億円 68.0 62.2 57.5 （前年同期比 +17.8億円、+31％） 60 15 • 電子材料関連は、半導体向けの需要増、電子部品 40 10 11.4 向けの回復により売上増加。 9.4 20 8.5 5 7.1 5.0 • 香料材料関連は、需要回復が継続し、増収。 0 0 上期 下期 上期 下期 上期 • タンクターミナル関連は、荷動きは低調だが、タンク 2023.3月期 2024.3月期 2025.3月期 契約率は高水準で推移。 （億円） （億円） 50 10

  9. Slide 9: 上期 損益計算書

    2025年3月期 上期 損益計算書 • 売上高は、187.4億円（前年同期比+25%）。 • 売上総利益は、売上拡大により費用増を吸収し、+12.8億円、売上総利益率も2.4pt良化の24.5%。 • 経常利益は、前年比1.5倍の20.6億円。 （億円） 2024.3月期 上期 2025.3月期 上期 増減額 増減率 売上高 150.5 187.4 +36.8 +25% 売上原価 117.2 141.3 +24.0 +21% 売上総利益率 売上総利益 33.2 46.0 +12.8 +39% 22.1%→24.5% 販売管理費 20.2 24.3 +4.0 +20% 2.4pt良化 営業利益

  10. Slide 10: 上期 キャッシュフロー計算書

    2025年3月期 上期 キャッシュフロー計算書 • 営業CF：39.2億円 利益増、運転資金改善。 • 投資CF：55.0億円 生産能力増強投資を継続。 • 財務CF：16.5億円 設備投資資金を確保。 （億円） 2024.3月期 上期 2025.3月期 上期 増減額 営業活動によるCF 13.3 39.2 +25.8 税引前当期純利益 13.3 20.0 +6.7 減価償却費 14.4 15.7 +1.3 売上債権の増減額（+は減少） 4.4 6.0 +1.5 運転資金改善 棚卸資産の増減額（+は減少） 4.8 △ 7.1 △ 12.0 仕入債務の増減額（+は増加） △ 19.8 16.1

  11. Slide 11: 上期 貸借対照表

    2025年3月期 上期 貸借対照表 • 売上拡大により運転資金は15億円の改善。（=売上債権+棚卸資産-仕入債務） • 生産能力増強の設備投資継続により、有形固定資産は+43.6億円、借入金は+19.1億円。 • 純利益の増加により、株主資本は+12.3億円。自己資本比率は35.5%。 （億円） 2024.3月末 2024.9月末 増減額 （億円） 2024.3月末 2024.9月末 増減額 流動資産 226.8 234.6 +7.8 負債 376.9 417.9 +41.0 現金預金 36.4 36.6 +0.1 仕入債務 40.0 56.2 +16.1 売上債権 72.2 66.1 △ 6

  12. Slide 12: 目次

    目次 １．2025年3月期 上期 決算概要 ２．2025年3月期 通期 業績予想 ３．トピック Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved. 12

  13. Slide 13: 通期 業績予想値と進捗状況

    2025年3月期 通期 業績予想値と進捗状況 • 通期業績予想値に対する上期進捗率は、売上高49%、営業利益61%、経常利益59%、 純利益は56%。 • 各利益ともに業績予想値に対し、50%以上の進捗。 2025.3月期 2025.3月期 進捗率 （億円） 業績予想値 上期実績値 売上高 382.0 187.4 49% 営業利益 36.0 21.7 61% 経常利益 35.0 20.6 59% 純利益 25.0 13.9 56% 為替レート（USD） ¥148/$ ¥153/$ Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved. 13

  14. Slide 14: 大型設備投資の進捗

    大型設備投資の進捗 ※期初計画から変更なし • 2024年9月に千葉工場 第4感光材工場 ArF, EUV向け材料の生産ラインが完成し、 Beyond500（現中計） 生産能力増強 大型設備は上期にすべて完成。 • 下期からは、ArF, EUV向け材料の生産キャパシティを1.8倍にする新設備が稼働開始。 2024.3月期 2025.3月期（2024年度） 現在 2025.3月 2026.3月期 上期 （2024年度） （2025年度） ArF, EUV向け材料 下期 生産能力1.8倍 千葉工場 第4感光材工場 能力増強 稼働開始 製品認定 量産稼働 感光性材料 2024年9月完成 事業 開発能

  15. Slide 15: 生産能力増強による固定費増加

    2025年3月期 生産能力増強による固定費増加 • 下期は新設備の稼働開始に伴う償却費や人件費の増加により、上期に比べ10.7億円の 固定費増加を想定。 生産能力増強による固定費増加 （億円） +10.7億円 新設備稼働に伴う償却費、 +9.8億円 人件費等の増加 上期 下期 上期 下期（計画） 2024.3月期 2025.3月期 Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved. 15

  16. Slide 16: 下期 売上高・営業利益見通し

    2025年3月期 下期 売上高・営業利益見通し • 下期も先端向け半導体材料を中心に、売上拡大は継続。 • 下期は新規大型設備稼働に伴い、人員や償却などの費用が先行して増加するため、 一時的に利益減少。 （億円） 半期別 売上高・営業利益の見通し （億円） 売上高 営業利益 +4% 250 50 +7.5億円 売上高 187.4 195 200 175.5 40 166.0 169.0 28.5 150.5 150 30 21.1 22.1 21.7 100 14.2 20 12.9 50 10 0 0 上期 下期 上期 下期 上期 下期（予想） 2023.3月期実績値 2024.3月期実績値

  17. Slide 17: 設備投資・減価償却・研究開発の見通し

    2025年3月期 設備投資・減価償却・研究開発の見通し • 設備投資の建設コストの上昇により、年間設備投資額を92.4億円から96.3億円に修正。 • 減価償却費は償却開始時期により、40.2億円から38.4億円に修正。 （億円） 設備投資額・減価償却費・研究開発費 120 101.6 96.3 設備投資額 100 80 60 52.5 52.0 減価償却費 38.4 40 30.5 27.9 28.9 23.1 25.7 17.0 20 8.7 10.2 10.7 12.6 研究開発費 0 2021.3月期 2022.3月期 2023.3月期 2024.3月期 2025.3月期 計画 Cop

  18. Slide 18: 今後の半導体市場の見通し

    今後の半導体市場の見通し • ２０２４年の世界半導体市場は18.8%成長、2025年も13.8%成長と市場拡大継続の予測。 • 2026年以降も年平均6%成長で、2030年までに1兆ドルに成長する見通し。 半導体市場の長期予測 2026~2030年 （10億ドル） 1兆ドル 1,000 CAGR+6% +13.8% +18.8% 500 0 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 2026年 2030年 実績 見通し 出所：Techcet、Gartner資料から当社作成 Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights re

  19. Slide 19: 今後の先端フォトレジスト市場の見通し

    今後の先端フォトレジスト市場の見通し • 2023年-2029年 EUV用レジストの需要量は、年平均34％成長で、5.9倍に成長見込み。 • EUV、ArF用レジストの合計需要量も1.7倍に拡大見込み。 • 千葉工場 第4感光材工場 能力増強の完成により、当社キャパシティは1.8倍に拡大。 （1,000ガロン） 先端フォトレジスト市場の予測 1,000 ArF EUV 1.7倍に成長（CAGR+9%） CAGR (23-29年） 800 EUVレジスト: +34% 600 400 ArFレジスト: +5% 200 0 2023年 2024年 2025年 2026年 2027年 2028年 20

  20. Slide 20: 中期経営計画「Beyond500」の進捗

    中期経営計画 「Beyond500」 の進捗 業績目標と進捗 Beyond500 （2027.3月期） 600 120 売上高：500億円 売上高 営業利益 500 営業利益：80億円（営業利益率16%） 500 100 +62.5億円 382 80 400 80 331.4 341.5 319.5 300 46.2 49.6 60 • 半導体市場の継続的な成長を想定。 36 40 • 供給拡大に向けた、生産能力増強投資は 35.1 200 2025年3月期 上期にほぼ完了。 100 20 • 来期以降、収益寄与の見込み。 0 0 • 人材育成や技術戦略強化も進行中。 2022.3月期 202

  21. Slide 21: 株主還元

    株主還元 • 安定配当を基本とし、2025.3月期は、年間配当40円（中間20円）を継続。 1株当たり配当金額 （円） 50 40 40 40 40 30 期末 30 20 20 20 中間 10 20 0 2021.3月期 2022.3月期 2023.3月期 2024.3月期 2025.3月期 （計画） Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved. 21

  22. Slide 22: 目次

    目次 １．2025年3月期 上期 決算概要 ２．2025年3月期 通期 業績予想 ３．トピック Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved. 22

  23. Slide 23: 創立70周年～みなさまに感謝

    創立70周年～みなさまに感謝 • 2024年9月27日、当社は創立70周年を迎えました。 • 現在まで、事業成長を支えて頂いたすべての関係者の方々に心より感謝申し上げます。 ～70周年記念ロゴ～ 70周年記念感謝祭 Copyright © Toyo Gosei Co., Ltd. All rights reserved. 23

  24. Slide 24: 人材育成への取り組み

    人材育成への取り組み • 中長期の成長に向けて、2017年に管理職を対象にジョブ型人事制度を導入。 • 2024年9月5日 内閣府ジョブ型人事推進会議で率先的な導入企業に選定。 東洋合成のジョブ型人事の特徴 ◼ 「役割」 と「業務で実践する」ことを重視し、仕事を分かりやすく定義 ◼ 役割に応じた報酬水準の引き上げと公正な処遇 ◼ 成長分野への公募制度の拡充 ◼ スキルマップ作成と、キャリア開発・能力開発プログラムの拡充により、 リスキリング機会を提供 ◼ 業務遂行においては、チームビルディングやワークショップなどの関係 性構築や組織開発により、心に根差したマネジメントを志し、新たな チャレンジ

  25. Slide 25: Individual Development, to the global Chemical

    独創的な視点で世界へ Individual Development, to the global Chemical 東洋合成工業株式会社 （見通しに関する注意事項） 本資料の業績予想は、現時点において見積もられた見通しであり、これまでに入手可能な情報から得られた判断に基づいております。 従いまして、実際の業績は、様々な要因やリスクにより、この業績予想とは大きく異なる結果となる可能性があり、いかなる確約や保証を 行うものではありません。

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