Remy Cointreau Sa · EURONEXT:RCO
Remy Cointreau Sa — FY2010/11 Earnings Presentation
29 slides from Remy Cointreau Sa's earnings presentation, Jun 9, 2011
Slide 1: Résultat annuel consolidé
Exercice clos au 31 mars 2011 Résultat annuel consolidé 9 Juin 2011
Slide 2: Dominique Hériard Dubreuil, Président
Dominique Hériard Dubreuil Président Résultat annuel consolidé au 31 mars 2011 2
Slide 3: Stratégie de valeur à long terme
Stratégie de valeur à long terme Choisir le haut de gamme, résolument profitable, et dans la durée Accélérer la croissance des marques sur leurs marchés clés ¾ Soutenir efficacement et fortement ce développement ¾ Être au plus près des clients ¾ Équilibrer les ventes dans le Monde Résultat annue
Slide 4: Performances (avant reclassement du Champagne)
Performances (avant reclassement du Champagne) Organique Publié Chiffre d’affaires* : 908,1 M€ +6,4% +12,4% ¾ dont marques propres: 797,6 M€ +6,5% +12,5% Résultat opérationnel courant : 170,3 M€ +11,2% +21,6% Marge opérationnelle courante : 18,7% *Inclut les ventes ne transitant pas par le rés
Slide 5: Performances (après reclassement du Champagne)
Performances (après reclassement du Champagne) Organique Publié Chiffre d’affaires : 907,8 M€ +6,4% +12,4% ¾ dont marques propres*: 694,0 M€ +6,8% +13,4% Résultat opérationnel courant : 167,0 M€ +8,0% +17,6% Marge opérationnelle courante : 18,4 % Résultat net part du groupe (hors éléments no
Slide 6: Revue des activités
Revue des activités Jean-Marie Laborde Directeur général Résultat annuel consolidé au 31 mars 2011 6
Slide 7: Belle performance annuelle 2010-2011
Belle performance annuelle 2010-2011 Toutes les régions sont en progression ¾ Asie et Travel retail : les moteurs de croissance ¾ Reprise de la demande sur les marchés traditionnels Renforcement du réseau de distribution sur les marchés porteurs et émergents Investissement continu dans les mar
Slide 8: Belle performance annuelle 2010-2011
Belle performance annuelle 2010-2011 Marques Excellente performance de Rémy Martin Croissance de Cointreau Bonne reprise de Piper-Heidsieck Dynamique commerciale des marques partenaires Marchés Maintien d’une forte croissance en Asie et dans le Travel retail Reprise aux Etats-Unis et en
Slide 9: Evolution du chiffre d'affaires par activité
Evolution du chiffre d'affaires par activité Variation % Organique Publiée 12 mois Cognac +12,1 +19,8 Liqueurs & spiritueux (3,7) +0,7 s/total Marques du groupe +6,8 +13,4 Marques partenaires* +5,4 +9,4 Total + 6,4 + 12,4 *Après reclassement du champagne dans Marques Partenaires Résultat annuel cons
Slide 10: Chiffre d’affaires groupe
Chiffre d’affaires groupe M€ Effet devises Activité +51,9 +48,3 Publié +12,4% 807,6 Organique +6,4% 907,8 Mars 10 Mars 11 Résultat annuel consolidé au 31 mars 2011 10
Slide 11: Répartition du chiffre d’affaires
Répartition du chiffre d’affaires (par activité et par région, total groupe) Marques groupe Marques Partenaires 30,4% 15,2% 34,7% 14,0% 65,5% 1,1% 8,9% 13,7% 54,4% 56,5% 72,3% 33,4% Cognac Liqueurs & Spiritueux Champagne Marques partenaires 53,5% 22,9% 11,4% 12,2% Amériques Asie & autres Europe 33,8
Slide 12: Hausse du résultat opérationnel courant groupe
Hausse du résultat opérationnel courant groupe* M€ Effet Volume Prix/ A&P Autres devises Mix +22,0 +9,3 +14,7 (15,7) (5,3) 142,0 167,0 Publié +17,6% Organique +8,0% Mars 10 Mars 11 ROC/CA : 17,6% 18,4% (org, 17,8%) *Après reclassement du champagne Résultat annuel consolidé au 31 mars 2011 12
Slide 13: Résultat Net
Résultat Net* M€ Résultat net des activités Résultat net hors éléments non récurrents poursuivies** +16,7% 92,2 92,1 107,5 107,5 92,9 73,4 Mars 10 Mars 11 Mars 10 Mars 11 * Après provision pour dépréciation de la marque Metaxa pour 34 M€ (effet net d’impôt) **Après reclassement du champagne Résultat
Slide 14: Cognac
Cognac Forte croissance tirée par les qualités supérieures Ventes en volume (000 caisses) Chiffre d’affaires (M€) Publié +19,8% +6,5% Organique +12,1% 1 545 1 645 405,7 486,0 Mars 10 Mars 11 Mars 10 Mars 11 Résultat annuel consolidé au 31 mars 2011 14
Slide 15: Cognac
Cognac Résultat opérationnel courant (M€) Effet Volume Prix/ A&P Autres devises Mix +20,1 +15,5 +0,4 +13,1 (14,5) Publié +32,7% 105,9 140,5 Organique +20,3% Mars 10 Mars 11 ROC/CA : 26,1% 28,9% (org, 28,0%) Résultat annuel consolidé au 31 mars 2011 15
Slide 16: Liqueurs & Spiritueux
Liqueurs & Spiritueux Ventes en volume (000 caisses) Chiffre d’affaires (M€) -4,7% Publié +0,7% Organique -3,7% 3 773 3 597 206,5 208,0 Mars 10 Mars 11 Mars 10 Mars 11 Résultat annuel consolidé au 31 mars 2011 16
Slide 17: Liqueurs & Spiritueux
Liqueurs & Spiritueux Résultat opérationnel courant (M€) Effet Volume Prix/ A&P Autres devises Mix +0,7 +1,9 (5,3) (1,2) (5,1) Publié (17,4)% 51,6 Organique (18,8)% 42,6 Mars 10 Mars 11 ROC/CA : 25,0% 20,5% (org, 21,1%) Résultat annuel consolidé au 31 mars 2011 17
Slide 18: Champagne
Champagne (avant reclassement du champagne) Ventes en volume (000 caisses) Chiffre d’affaires (M€) +4,9% Publié +7,2% Organique +4,6% 574 602 96,7 103,6 Mars 10 Mars 11 Mars 10 Mars 11 Résultat annuel consolidé au 31 mars 2011 18
Slide 19: Champagne
Champagne (avant reclassement du champagne) Résultat opérationnel courant (M€) +2,8 (4,0) Mars 10 Mars 11 Résultat annuel consolidé au 31 mars 2011 19
Slide 20: Marques Partenaires
Marques Partenaires (avant reclassement du champagne) Chiffre d’affaires (M€) Résultat opérationnel courant (M€) Publié +11,6% Organique +6,2% 98,9 110,5 4,4 2,6 Mars 10 Mars 11 Mars 10 Mars 11 Résultat annuel consolidé au 31 mars 2011 20
Slide 21: Résultats annuels consolidés
Résultats annuels consolidés Frédéric Pflanz Directeur Financier Résultat annuel consolidé au 31 mars 2011 21
Slide 22: Structure du résultat opérationnel courant
Structure du résultat opérationnel courant* (M€) 2011 2010 Chiffre d’affaires 907,8 807,6 Marge brute 518,3 445,9 en % 57,1% 55,2% Frais commerciaux (284,4) (238,8) Frais administratifs (72,8) (70,3) Autres produits & charges 5,9 5,2 Résultat opérationnel courant 167,0 142,0 Marge opérationnelle cou
Slide 23: Résultat Net
Résultat Net (M€) 2011 2010 Résultat opérationnel courant 167,0 142,0 Autres produits et charges opérationnels (46,5) (2,2) dont provision pour dépréciation de la marque Metaxa (45,0) - Résultat opérationnel 120,5 139,8 Résultat financier (29,7) (19,3) Résultat avant impôts 90,8 120,5 Impôts (21,7)
Slide 24: Résultat Financier
Résultat Financier (M€) 2011 2010 Coût de l’endettement financier net (27,3) (22,0) (dont coûts de remboursement anticipé) (3,7) - Dette financière nette moyenne 561,0 642,8 Taux d'intérêt moyen* 4,97% 3,86% Autres produits et charges financières (2,4) 2,7 Résultat financier (29,7) (19,3) *hors coût
Slide 25: Dette financière & Cash-flows
Dette financière & Cash-flows (M€) 2011 2010 Dette Nette 328,9 501,4 Flux nets de trésorerie d’exploitation des activités poursuivies 173,3 95,7 Encaissement prêt vendeur 61,8 - Flux nets de trésorerie des activités en cours de cession 9,2 (3,2) Autres (dont investissements industriels) (27,5) (35,3
Slide 26: Change : impact des couvertures
Change : impact des couvertures 1,43 1,41 1,41 Cours moyen €/$ US 1,37 1,41 Cours couvert 1,37 1,37 1,32 2007/08 2008/09 2009/2010 2010/2011 mars mars mars mars Résultat annuel consolidé au 31 mars 2011 26
Slide 27: Bilan au 31 Mars
Bilan au 31 Mars Actif Passif 2011 2010 2011 2010 Actifs non courants 694 1 001 Capitaux propres 1 064 1 019 Actifs courants 1 416 1 230 dont Stocks 699 970 Passifs courants et dont créances 717 710 clients et autres 232 260 non courants dont actifs destinés à être cédés 485 - Trésorerie 81 86 Dette
Slide 28: Evénement postérieur à la clôture
Evénement postérieur à la clôture Le 31 mai 2011, le groupe a conclu un contrat de cession avec EPI pour sa branche Champagne pour une Valeur d’Entreprise de 412 M€ Cette cession devrait être réalisée au début de l’été Rémy Cointreau conserve l’intégralité de la distribution des marques Piper-
Slide 29: Perspectives 2011 - 2012
Perspectives 2011 - 2012 Confiance renforcée sur toutes les régions Environnement "devises" moins favorable Concentration sur les produits à forte valeur ajoutée Politique d'innovation produit agressive et soutien aux marques renforcées Gestion rigoureuse des coûts Structure financière d