Slide 1: 平成29年1月期 決算説明資料
株式会社コーセーアールイー（3246） 平成29年１月期 決算説明資料 2017年３月14日 コーセーアールイーがご提供するグランフォーレマンションシリーズ
Slide 2: 1.企業概要
1.企業概要 理想の住まいを追求するマンションデベロッパー 代表者 代表取締役社長 諸藤 敏一 資本金 ３億38百万円 創 業 平成４年８月 本 社：福岡市中央区赤坂一丁目15番30号 拠 点 東京支店：東京都千代田区神田美土代町9-7 ㈱コーセーアセットプラン（資産運用型マンション販売） 関連会社 ㈱アールメンテナンス（ビルメンテナンス） 決算期 １月 東京証券取引所市場第二部 上場市場 ※平成28年９月28日ＪＡＳＤＡＱ市場より変更 福岡証券取引所本則市場 2
Slide 3: 2.事業構成
2.事業構成 ファミリーマンション販売事業 ～実需マンションの企画・開発・分譲 ビルメンテナンス事業 ～マンション管理・建物保守点検 不動産賃貸管理事業 ～投資マンションの賃貸管理 平成29年1月期 売上高 10,245百万円 資産運用型マンション販売事業 ～投資マンションの企画・開発・分譲 3
Slide 4: 3.ファミリーマンション販売事業
3.ファミリーマンション販売事業 開発エリア 福岡都市圏 首都圏・熊本市ほか 開発実績 平成29年１月期３棟162戸 ／累計45棟1,344戸 ・福岡都市圏における機動的な用地仕入 特 徴 ・顧客ニーズにマッチした企画（立地、価格、仕様） ・専任の販売部門 ・需給バランスの先行き不透明 市況見通し ～販売価格の上昇と住宅ローン金利の均衡 ・開発エリアの拡大 ～首都圏、九州中核市など 課 題 ・事業利益の確保 ～慎重な用地選定 4
Slide 5: 4.資産運用型マンション販売事業
4.資産運用型マンション販売事業 開発エリア 福岡市都心部 開発実績 平成29年１月期２棟105戸 ／累計42棟2,190戸 ・福岡都市圏における機動的な用地仕入 ・賃貸ニーズにマッチした企画（立地、仕様） 特 徴 ・顧客ニーズにマッチした企画（利回り、稼働率） ・専任の販売部門と賃貸管理部門 ・不動産投資意欲の高まり持続 市況見通し ・用地取得競合激化 課 題 ・用地、商品確保 5
Slide 6: 5.不動産賃貸管理／ビルメンテナンス事業
5.不動産賃貸管理／ビルメンテナンス事業 マンション分譲に付帯するストックビジネス 不動産賃貸管理事業 ビルメンテナンス事業 管理数 2,363戸（平成29年1月末） 33件（平成29年1月末） ・資産運用型マンションオーナー ・マンション管理組合のサポート 特 徴 のマンション経営サポート ・建物の清掃、保守点検、工事 ・自社保有物件の賃貸 6
Slide 7: 6.業績推移（セグメント別）
6.業績推移（セグメント別） （百万円） ファミリーマンション 資産運用型マンション 6,000 1,200 6,000 5,327 1,200 売上 セグメント利益 5,000 4,409 1,000 5,000 1,000 4,000 800 4,000 3,708 800 3,406 3,137 2,951 3,000 2,669 2,771 600 3,000 600 2,314 2,000 400 2,000 1,731 400 692 456 530 480 1,000 417 200 1,000 318 375 200 293 268 192 0 0 0 0 25・1 26・1
Slide 8: 7.業績推移（連結）
7.業績推移（連結） 売上（百万円） 経常利益（百万円） 12,000 2,400 売上 経常利益 10,245 10,000 2,000 7,918 8,000 1,600 6,371 6,000 5,682 1,200 4,568 4,000 800 1,094 2,000 400 694 692 553 329 0 0 25・1期 26・1期 27・1期 28・1期 29・1期 8
Slide 9: 8.前・中期経営計画の結果
8.前・中期経営計画の結果 中期経営計画2014（平成26年３月13日公表） 計画vs実績 （百万円） 27・1期 28・1期 29・1期 売上高 6,368 6,371 7,477 7,918 8,237 10,245 営業利益 740 744 807 780 857 1,104 経常利益 682 693 722 691 772 1,094 親会社株主に帰属 する当期純利益 375 446 397 491 425 677 自己資本比率% 24.2 23.3 26.6 22.9 28.4 23.6 ＲＯＡ% 5.2 6.0 4.7 5.2 4.8 5.8 ＲＯＥ% 21.1 24.9 18.7
Slide 10: 9.市況（全国）
9.市況（全国） 全国・分譲マンション市場の推移 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 発売戸数 93,861 105,282 83,205 78,089 76,993 （戸） 発売総額 35,890 43,946 35,825 36,064 35,111 （億円） 戸当たり価 3,824 4,174 4,306 4,618 4,560 格（万円） 坪単価 175.2 191.4 199.0 215.8 216.2 （万円） ＊㈱不動産経済研究所「全国マンション市場動向」より 10
Slide 11: 10.市況（供給）
10.市況（供給） 主要都市・分譲マンション発売戸数の推移 （戸） 30000 25000 前年比 △3,708戸 20000 15000 東京23区 10000 大阪市 5000 福岡市 0 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 ＊㈱不動産経済研究所「全国マンション市場動向」より 11
Slide 12: 11.市況（価格）
11.市況（価格） 主要都市・分譲マンション価格の推移 （万円） 8000 7000 6000 5000 東京23区 4000 大阪市 3000 福岡市 2000 1000 0 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 ＊㈱不動産経済研究所「全国マンション市場動向」より 12
Slide 13: 12.事業環境（価格相場）
12.事業環境（価格相場） 2015年 新築マンション価格「年収倍率」ランキング 都道府県名 倍率 都道府県名 倍率 1 神奈川県 11.70 11 大阪府 8.24 2 東京都 11.30 12 鹿児島県 7.74 3 京都府 10.77 13 福岡県 7.68 4 千葉県 10.43 14 静岡県 7.67 5 埼玉県 10.33 15 広島県 7.50 6 石川県 10.08 16 福島県 7.49 7 宮城県 9.68 17 岩手県 7.47 8 兵庫県 9.29 18 奈良県 7.42 9 長崎県 8.58 19 愛知県 7.40 10 沖縄県 8.33 20 滋賀県 7.38 ＊㈱
Slide 14: 13.事業環境（住宅ローン）
13.事業環境（住宅ローン） 住宅ローン金利低下の追い風 ＊マンション価格は75㎡換算価格 14
Slide 15: 14.事業環境（競合）
14.事業環境（競合） 2016年 マンション発売戸数ランキング 全 国 76,993戸 福岡県 4,991戸 事業者名 戸数 事業者名 戸数 1 住友不動産 6.034 1 えん 534 三井不動産 2 4,320 2 ダイナ 384 レジデンシャル 2 野村不動産 4.056 3 第一交通産業 277 プレサンス 4 3,225 4 当社 270 コーポレーション 三菱地所 5 九州旅客鉄道 5 3.215 231 レジデンス ＊㈱不動産経済研究所「全国マンション ＊㈱フクニチ住宅新聞社「福岡県下 市場動向」より マンション販売実績ランキング」より 15
Slide 16: 15.事業環境（人口推移）
15.事業環境（人口推移） （％） 主要都市 将来人口増減率の推計 15 福岡市Ⅱ 10 福岡市 5 東京都 名古屋市 0 大阪市 -5 全国 -10 -15 -20 2010年 2015年 2020年 2025年 2030年 2035年 2040年 ＊国立社会保障・人口問題研究所の統計結果による 福岡市Ⅱは、福岡市の公表値による 16
Slide 17: 16.福岡（県）市場～競合
16.福岡（県）市場～競合 地場デベ VS 大手・県外デベ 2015年発売戸数4,689 11% 大手・県外 地場単独 2016年発売戸数4,991 ＊㈱フクニチ住宅新聞社 25% 「福岡県下マンション販売実績 ランキング」から算定 大手・県外 地場単独 17
Slide 18: 17.新・中期経営計画①
17.新・中期経営計画① 「供給・販売戸数で福岡Ｎｏ.１のデベロッパーを目指す」 30・1期 31・1期 32・1期 当社計画 （2017年） （2018年） （2019年） 供給戸数 308 465 540 販売戸数 352 460 510 参考：福岡県下ランキング推移（フクニチ住宅新聞） 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 供給・総戸数 5,711 7,481 5,035 4,689 4,991 １位 516 648 672 452 534 販売・総戸数 5,987 6,430 5,420 5,038 5,152 １位 529 577 676 522 527 18
Slide 19: 18.新・中期経営計画②
18.新・中期経営計画② 中期経営計画2017（平成29年３月13日公表） （百万円） 30・1期 31・1期 32・1期 売上高 11,825 13,015 14,110 営業利益 1,430 1,556 1,814 経常利益 1,352 1,481 1,714 親会社株主に帰属する 当期純利益 813 904 1,046 自己資本比率（%） 27.4 32.8 34.3 ＲＯＡ（%） 6.3 7.0 7.6 ＲＯＥ（%） 24.8 23.2 22.7 １株当り当期純利益（円） 99.67 110.83 128.24 １株当り年間配当金（円） 30.00 34.00 39.00 ＊１株当りの
Slide 20: 19.新・中期経営計画③
19.新・中期経営計画③ 「経営方針」 • 仕入 ファミリーマンション～福岡主体だが、首都圏に再挑戦 資産運用型マンション～福岡市内の立地見直し コンパクトマンションの需要に対応 • 販売 ファミリーマンション～常設モデルルームの活用 資産運用型マンション～営業戦力の強化継続 • 組織 業容拡大に伴う人員増～事業拠点見直し、教育研修の充実 コーポレート・ガバナンスの実効的運用 20