Cosmo Energy Holdings Co., Ltd. · TSE:5021
Cosmo Energy — glossary fy2016
25 slides from Cosmo Energy's investor presentation, 2016
Slide 1: Glossary: IPP, IPIC, ALA
※今回、情報の追加・更新があったものには NEW のマークがついています あ アイ ピー ピー（ＩＰＰ：Ｉｎｄｅｐｅｎｄｅｎｔ Ｐｏｗｅｒ Ｐｒｏｄｕｃｅｒ） ★電力卸供給事業 当社は、四日市製油所隣接地区にて２０万Ｋｗの発電所を建設。２００３年７月より中部電力向けに供給中。 ＩＰＩＣ（現ＭＩＣ） ★Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ Ｐｅｔｒｏｌｅｕｍ Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ Ｃｏｍｐａｎｙ １９８４年設立。アブダビ首長国政府が１００％出資するエネルギー関連投資会社。 長期スパンでアブダビ首長国外の石油・ガス分野等への投資を行っている。当社の第三者割当増資を引き受け、 増資後約２０％の当社株式を所有。
Slide 2: Arakawa Chemical, API
荒川化学工業 ★明治9年（1876年）に創業し、ロジン（松やに）の化学をコア技術に、印刷物から最先端の電子材料まで、地球環境に優しく 付加価値の高い素材を製造・販売。 ★2016年5月より、コスモ石油、丸善石油化学と共同事業化検討を開始。 《概要》 （１）創業 1876年（明治9年) （２）会社設立 1931年（昭和6年） （３）資本金 32億9,372万円 （４）事業内容 製紙用薬品、印刷インキ用樹脂、粘着・接着剤用樹脂、電子材料の中間素材などの製造・販売 （５）URL http://www.arakawachem.co.jp/jp/ エー・ピー・アイ（API） ★米国石油協会（Ａｍｅｒｉｃ
Slide 3: Eco Card, Eco Power
エコカード ★コスモ・ザ･カード・オーパス、コスモ・ザ・カード・ハウスの機能に加え、「環境保全参加」の機会を会員様に提供する カード。 コスモ・ザ･カード・オーパス「エコ」、コスモ・ザ・カード・ハウス「エコ」のこと。 ★コスモ・ザ･カードのターゲットに加え、環境意識の高いお客様を獲得するのが目的。 お客様からの コスモ石油グループ 地球環境保全活動を ご寄付 からの寄付 サポートする 「ずっと地球で暮らそう。」 毎年５００円の寄付をお預かり プロジェクトを運営 ※上記のほか、会員のお客様には、環境保全活動や寄付金の使途を報告するコスモ石油エコカード基金活動報告書 を送付。 エコパワー株式会社
Slide 4: SS Navi index, Energy Supply Structure Advancement Act
エス エス ナビ（ＳＳ ＮＶ）指数 ★特約店がＳＳの体質強化（低マージン下でも利益を上げられる体質づくり）するための指数のこと。 ★ＳＳの経費を最小化し､同時に付加価値粗利（車検、オイル交換、洗車、タイヤ・バッテリ・アクセサリ販売などで の粗利）及び､ガソリン・軽油販売を最大化する方向性を把握させる目的。 ★指数は小さければ小さいほど（マイナスもありうる）、強いＳＳであると言える。 燃料油以外の ＳＳの経費を ＳＳ直接経費－（付加価値粗利＋灯油粗利） 粗利を最大化 最小化 計算式＝ 自動車燃料（ガソリン＋軽油）販売数量 燃料油粗利を 最大化 エネルギー供給構造高度化法 ★エネルギー供給事業者に
Slide 5: F index, FCC, MIC
エフ（Ｆ）指数 ★特約店がＳＳを管理（コスト意識）するための指数のこと。 ★人件費に対する付加価値粗利（車検、オイル交換、洗車、タイヤ・バッテリ・アクセサリ販売等での粗利）割合を把握し、コスト 意識を高める目的。 ★指数は大きければ大きいほど、付加価値販売に強いＳＳと言える。 付加価値粗利 計算式 ＝ 人件費 × １００ 例） Ｆ指数 １００％・・・・・＞付加価値利益を人件費が相殺 Ｆ指数 １２０％・・・・・＞人件費を上回る付加価値販売 ＝強いＳＳであるといえる。 エフ・シー・シー（ＦＣＣ： Ｆｌｕｉｄ Ｃａｔａｌｙｔｉｃ Ｃｒａｃｋｉｎｇ Ｕｎｉｔ ） ★流動接触分解装置のこと。 ★いわゆる
Slide 6: Car care, Kygnus Sekiyu
か カーケア商品 ★車検､修理、オイル交換､洗車､タイヤ・バッテリ・アクセサリ・パーツなど車周りの商品およびサービス＝付加価値商品 監査等委員会設置会社 ★改正会社法では、「取締役３名以上（過半数は社外取締役）で構成する監査等委員会が取締役の業務執行を監査する 株式会社」と規程されている。自ら業務を執行しない社外取締役を複数名おくことで、業務執行と監督の分離をはかる ことが可能となる。 NEW キグナス石油株式会社 ★2017年2月に、キグナス石油株式会社と資本業務提携契約を締結。 2017年度第1四半期中をめどに、キグナス石油株式会社の普通株式20％を取得する予定。 本提携により、3年後を目
Slide 7: Keiyo Seisei Joint Venture, Coker
■ シナジーの一例 京葉精製共同事業合同会社 京葉精製共同事業合同会社 ★2015年1月に、ＪＸＴＧ（旧東燃ゼネラル石油）と共に設立した 共同事業会社。 原油選択最適化 （出資比率はコスモ：ＪＸＴＧ＝５０：５０）。 コスモ石油 JXTG（旧 東燃ｾﾞﾈﾗﾙ石油） 2015年6月に両社の千葉製油所を結ぶパイプライン建設工事 ※重油留分 ＲＦＣＣ* 着手。 直接脱硫 ※ガス/ガソリン/軽油 ※ガス/ガソリン/軽油 完成後（２０１８年）には両製油所の精製設備を一元化し、 減圧蒸留 生産計画最適化 ※重油留分 製品付加価値向上等により、年間１００億円超のシナジーを 設備最適化 めざす。 ＊RFCC＝残
Slide 8: Lot
Lot tot | if RARE tot ene | ge mah teAt ORES (FCC)
Slide 9: Cosmo The Card Opus and House
コスモ・ザ・カード・オーパス ★２００６年６月より、イオンクレジットサービス（株）との提携カード「コスモ・ザ・カード・オーパス」を発行。 ★年会費無料の国際ブランド（ＶＩＳＡ Ｍａｓｔｅｒ Ｃａｒｄ，ＪＣＢ）付きカードがラインナップに加わることにより、お客様の多様な ニーズ に対応。 コスモ・ザ･カード・ハウス ★コスモ石油マーケティングが独自に運営する、コスモ系列ＳＳ限定のクレジットカードのこと。 ★お客様､特約店（ＳＳ）、コスモ石油マーケティング３者それぞれに大きなメリットがある お客様 ：即時発券､キャッシュレスの支払い､プレゼントへの交換、（コスモ・ガソリンマイレージの項を参照ください
Slide 10: Cosmo Abu Dhabi Energy Development
コスモアブダビエネルギー開発 ★2014年11月に、アブダビ石油を統括・アブダビ首長国における新規石油ガス事業の計画及び推進のため設立。 ★IPIC(現MIC)グループであるスペインの総合石油会社大手セプサ社から出資を受け入れ、提携の強化を図る。 《概要》 (1) 事業内容 ・アブダビ石油株式会社における石油開発事業の推進と管理 ・アラブ首長国連邦アブダビ首長国における新規石油ガス事業の計画及び推進 (2) 設立 2014年11月 (3) 資本金 400万円 (4) 株主・出資比率 コスモエネルギー開発株式会社 80％、CEPSA International B.V. 20％ 《出資関係図》
Slide 11: Feed-in Tariff, Cosmo Smart Vehicle
■コスモスマートビークル（マイカーリース）のシステム コスモスマートビークル（マイカーリース） お客様 コスモエネルギーグループ サービス料の 調達・車両管理 ★当社グループで車の調達から車検・保険、給油の ご提供 割引など車周りのサービスを提供し、お客様は メンテナンス 月々一定のリース料をお支払いいただく仕組み。 諸税納付・保険 ★燃料油の割引やメンテナンス持ち込みなど独自のサービス ロードサービス リース料の については２０１３年にビジネスモデル特許を取得している。 お客様は車を お支払い 燃料油割引 ご利用いただくだけです お客様には月々一定のリース料をお支払いいただくだけで、面倒なメ
Slide 12: Service contract, Gixis
さ サービス契約 ★石油会社が探鉱・開発作業を請け負い、一定の報酬を受け取る契約。 サルファーフリー ガソリン・軽油 ★硫黄分が１０ｐｐｍ以下のガソリン・軽油のこと。 ジクシス株式会社 ★コスモエネルギーホールディングス、昭和シェル石油、旧東燃ゼネラル石油、住友商事のＬＰガス元売事業統合を目指し、 旧コスモ石油ガスを受け皿とする 吸収分割により、２０１５年４月に設立。４社グル―プが行うLPガス元売事業 （ＬＰガスの輸入調達、出荷基地の運営、物流、 国内卸販売）と海外トレーディング事業を統合、一貫体制を構築し、 我が国トップクラスのＬＰガス元売会社となった。 《概要》 (1) 事業内容 LPガス
Slide 13: CM Aroma
ＣＭ（シー エム） アロマ 株式会社 ★丸善石油化学との合弁会社で、ミックスキシレンに関する原料調達、製造、貯蔵、販売を行う。 設立：２００５年４月１日、資本金：１億円、出資比率：コスモ石油６５％ 丸善石油化学３５％ ガソリン 四日市製油所 ３０万トン ＣＭアロマ㈱ ２７万トン ヒュンダイコスモ ペトロケミカル（株） コスモ松山石油（株）３万トン 常 接 圧 触 １１８万トン 蒸 改 ミックス パラ 留 質 キシレン キシレン 装 装 分離回収 原油 ナフサ リフォーメイト 製造装置 置 置 (ガソリン基材) 装置 ミックス パラ キシレン キシレン 外部調達 ミックス キシレン
Slide 14: Heavy oil desulfurization units
重油（直接・間接）脱硫装置 ★常圧蒸留装置からのボトム（重油）から硫黄分を回収するための装置。 原油 二次装置 石油ガス 軽質ナフサ 常 圧 改質ガソリン ｶﾞｿﾘﾝ調合装置 ﾊｲｵｸ､ﾚｷﾞｭﾗｰ 蒸 重質ナフサ 接触改質装置（ＲＦ） 留 装 灯油 置 軽質軽油 灯油・軽油となる 石油ガス ｱﾙｷﾚｰﾄ装置 (ﾄｯﾊﾟｰ) 重質軽油 ﾄｯﾊﾟｰﾎﾞﾄﾑ 分解軽油 直 （接 Ｄ 脱 Ｄ 硫 ＬＰＧ Ｓ 流 装 重 ）置 動 （接 油 Ｆ 調 Ａ・Ｃ 触 Ｃ 分解ガソリン 合 重油 分 Ｃ 装 （脱 解 （蒸 Ｈ ）装 置 Ｖ 留減 減圧軽油 硫間 置 Ｄ 分解軽油 Ｐ 装圧 装接 Ｓ ）置 置
Slide 15: Production sharing contract, Operations Management System
生産物分与契約（PS契約） ★一社又は複数の石油・天然ガス開発会社がコントラクター(請負工事業者)として、 産油国政府や国営石油会社から探鉱・開発のための作業を自身のコスト負担 生産物(原油) で請負い、コストの回収分及び報酬を生産物で受け取る契約。 ★探鉱・開発作業の結果、石油・天然ガスの生産に至った場合、コントラクターは 作業費回収額 負担した探鉱・開発コストを生産物の一部より回収し、さらに残余の生産物 コントラクター 産油国利益配分原油 利益配分原油 については、一定の配分比率に応じて産油国又は国営石油会社と コントラクター コントラクターの間で配分する。 産油国シェア シェア セプサ社
Slide 16: Sogo Energy, desulfurization catalyst, core three companies
総合エネルギー株式会社 ★２０１２年１１月、双日株式会社から双日エネルギーの全株式（双日保有の９７．０８％)を取得。 ２０１３年２月より、総合エネルギー株式会社に社名を変更。双日エネルギーがもつ多様な仕入れリソース、 顧客基盤、人材、ノウハウを取り込み、当社とのシナジー効果を発揮させることで事業強化を図る。 ≪ロゴマーク≫ た 脱硫触媒 ★脱硫は原料油に含まれる硫黄分（Ｓ）に、水素（Ｈ）を反応させて、硫化水素（Ｈ２Ｓ）の形で取り除くのが一般的。 この化学反応を促進させるために触媒が使用される。 中核3社 ★コスモエネルギー開発（石油開発・生産）、コスモ石油（石油精製・石油化学） 、 コスモ石油
Slide 17: Biogasoline, hybrid finance
は バイオガソリン ★植物を原料とするバイオ燃料は原料である植物が生育する際、光合成によってＣＯ2を吸収しているため、燃焼によってＣＯ2 を排出しても、大気中のCO2を増加させない（カーボンニュートラル効果）、環境にやさしい燃料。 ２０１０年には石油業界としてＥＴＢＥ（エチル・ターシャリー・ブチル・エーテル。エタノールとイソブテンにより生成される燃料） を８４万ＫＬを導入することを決定。 ハイブリッドファイナンス（劣後特約付ローン） ★資本と負債の中間的性質を持つハイブリッドファイナンスのうちの一形態であり、負債でありながら、利息の任意繰延、 超長期の返済期限、清算手続および倒産手続における劣
Slide 18: House card, paraxylene, Hyundai Oilbank
ハウス・カード ★コスモ石油が独自に運営する、コスモ系列ＳＳのみで使用可能なコスモ・ザ・カード・ハウスのこと。 発券枚数 ★コスモ・ザ・カードの累計発券枚数のこと。脱会者の人数も含む。 パラキシレン（ＰＸ） ★ペットボトルやポリエステル繊維などの原料となる芳香族製品。 ＊原油から製品までの工程 ヘビー 粗製 ミックス パラ 高純度 ポリエス 原油 テレフタル酸 製品 ナフサ ガソリン キシレン キシレン テル 当社事業範囲 ※ミックスキシレン CMアロマ株式会社の項を参照ください。 ※パラキシレン ヒュンダイオイルバンク株式会社・ヒュンダイコスモペトロケミカル株式会社の項を参照ください。 ヒュ
Slide 19: Hyundai Cosmo Petrochemical (HCP)
ヒュンダイコスモペトロケミカル株式会社 （HCP） ※HCペトロケムからの名称変更 ★２００９年１１月、ヒュンダイオイルバンク株式会社（ＨＤＯ）と共に立ち上げた合弁会社。 出資比率は、コスモ：ＨＤＯ＝５０：５０。２０１０年２月にHDOより既存のパラキシレン装置（３８万t／年）の譲渡を受け生産 販売を開始。２０１３年１月から新設パラキシレン装置（８０万t／年）の商業生産を開始し、年間合計１１８万トンのパラキシ レンを生産中。 ※1 ヒュンダイオイルバンク株式会社（HDO）の項を参照ください。
Slide 20: Olefin and aromatics production diagram
＊オレフィン製品、アロマ製品の製造概念図 部分がヒュンダイコスモペトロケミカル株式会社（HCP）の取り組み範囲
Slide 21: Paraxylene production unit configuration
当該合弁事業におけるパラキシレン製造装置構成 ライトナフサ ナ ※ フ サ ラフィネート ス プ ベンゼン 既 リ ッ 13万トン タ 水 素 LPG ー 設 パラキシレン アロマ装置群 38万トン フルレンジナフサ ナフサ脱硫 接触改質装置 （HDOより購入） ヘビーアロマ 合 計 パラキシレン 118万トン ※ ベンゼン ラフィネート 25万トン ベンゼン 新 12万トン ミックスキシレン 設 コスモ石油四日市製油所 パラキシレン CMアロマ、コスモ松山より供給 80万トン アロマ装置群 外部調達 ヘビーアロマ ※ラフィネート 溶剤抽出の過程において溶剤に溶けずに残る部分の総称
Slide 22: Wind power, Hail oil field
風力発電 ※1 エコ・パワー株式会社を参照ください ヘイル油田 ★アブダビ石油と産油国（アラブ首長国連邦 アブダビ首長国）との強固な信頼関係を礎に、2012年から30年間の 権益延長を果たすと同時に、既存3油田（ムバラス油田、ウム・アル・アンバー油田、ニーワット・アル・ギャラン油田） に匹敵する生産量が期待されるヘイル鉱区を取得。2017年度に生産開始予定。 ★ヘイル油田は、既存油田に隣接し、出荷設備等も共有可能なコスト競争力の高い大型プロジェクトであり、 コスモエネルギーグループの石油開発事業の収益安定への大幅な貢献が期待される。 ヘイル鉱区と既存出荷基地（ムバラス島） ムバラス島 約10k
Slide 23: Maruzen Petrochemical
ま 丸善石油化学 2016年3月、持分法適用会社であった丸善石油化学株式の追加取得により、連結子会社化。 国内でも有数の規模を誇るエチレン生産能力を有し、高品質な製品を供給し続けると共に、 強固な財務体質を有する。 《概要》 エチレン、プロピレン、 ベンゼン等の基礎石油化学製品、 (1) 事業内容 メチルエチルケトン等の溶剤及び その他機能化学品の製造販売 (2) 設立 1959年10月 (3) 資本金 100億円 コスモエネルギーグループ※1（52.7%）、 (3) 株主 宇部興産㈱（13.2%）、デンカ㈱（13.2%）、 JNC㈱(13.2%)、その他(7.7%) ※1：コスモエネルギーホ
Slide 24: Maruzen Petrochemical complex and capital relationships
《丸善石油化学のコンビナートと資本関係》 製品の流れ 出資（議決権比率） 出資 丸善石油化学 出資 主要株主 52.7% 各13.2% コスモＧｒ：52.7％ ・宇部興産 主要株主 ：39.6％ コスモエネルギー その他株主： 7.7％ ・デンカ エチレン、 グループ ナフサ ・ＪＮＣ プロピレン ほか 出資 エチレン、 55% プロピレン ほか 出資 7.7% その他株主 京葉エチレン ・東ソー ・ＫＨネオケム 丸善石油化学：55% エチレン、 出資 プロピレン 45% ほか その他 住友化学 国内ユーザー 千葉コンビナート 海外
Slide 25: Mixed xylene, equity method, Yokkaichi Kasumi Power
ミックスキシレン（ＭＸ） ★パラキシレンの原材料。パラキシレンの材料となるミックスキシレンは主に石油メーカーの製造する改質油から生産される。 ⇒パラキシレンの項を参照ください。 持分法適用会社 ★議決権所有比率が２０%以上、５０％以下の連結会社 や 有効枚数 ★コスモ・ザ・カードの入会者数から脱会者数を引いた数のこと。 ★実質の会員数。 四日市霞パワー（電力卸供給会社） ★コスモ石油の四日市霞発電所を活用し、従来の残渣油に加えて石油コークスでも発電が可能となるよう 改造工事を実施し、発電所を運営予定。 《概要》 (1) 事業内容 ・発電所の改造工事（燃料の多様化） ・発電および売電事業 (2)