Yamae Group Holdings Co.,ltd. · TSE:7130
Yamae Group Holdings Co.,ltd — Q3 FY2024 Earnings Presentation
33 slides from Yamae Group Holdings Co.,ltd's earnings presentation, Feb 9, 2024
Slide 1: 2024年3月期 第3四半期 決算説明資料
2024年3⽉期 第3四半期 決 算 説 明 資 料 2024年2⽉9⽇ 東証プライム・福証 証券コード 7130
Slide 2: 目次
⽬次 1. 2024年3⽉期第3四半期 P. 1〜10 決算概要・通期⾒通し 2. トピックス P. 11〜18 参考資料 P. 19〜30 ※ ⾦額表記は表⽰単位未満を切捨て、%表記は四捨五⼊して記載しております。
Slide 3: 2024年3月期第3四半期 決算概要・通期見通し
1. 2024年3⽉期第3四半期 決算概要・通期⾒通し 1
Slide 4: 決算ハイライト
決算ハイライト 売上⾼ならびに各利益項⽬すべて過去最⾼ 【連結】 2024年3⽉期1-3Q 2023年3⽉期 2024年3⽉期 単位：億円 1-3Q 1-3Q 増減 増減率 売上⾼ 4,433 4,807 +373 108.4％ 売上総利益 496 603 +106 121.5％ 販売管理費 411 500 +89 121.7％ 営業利益 85 102 +17 120.2％ 経常利益 88 107 +18 121.3％ 親会社株主に帰属する 四半期純利益 57 59 +1 103.4％ EBITDA 139 168 +29 121.0％ 2
Slide 5: 業態別売上高
業態別売上⾼ 外⾷需要増による業務⽤回復、グループ⼊りした⼦会社の業績取込みにより増加 【連結】2024年3⽉期 1-3Q 2023年3⽉期 2024年3⽉期 単位：億円 1-3Q 1-3Q 増減 増減率 スーパーマーケット 1,309 1,363 +54 104.1% コンビニ・ミニスーパー 440 459 +19 104.3% ドラッグストア 235 254 +19 108.1% その他⼩売業 149 245 +96 164.4% 業務⽤ 487 583 +96 119.7% 農⽔畜産業・製造業 708 771 +63 108.9% ⽊材・住宅資材関連 563 571 +8 101.4%
Slide 6: セグメント別売上高
セグメント別売上⾼ 【連結】2024年3⽉期1-3Q セグメント別売上⾼ （億円） ⾷品関連事業 糖粉・飼料畜産関連事業 住宅・不動産関連事業 その他事業 6,000 5,000 4,807 4,433 170 142 576 3,715 3,816 4,000 576 98 119 778 404 490 734 3,000 535 568 2,000 3,282 2,981 2,677 2,637 1,000 0 2021年3⽉期 2022年3⽉期 2023年3⽉期 2024年3⽉期 1-3Q 1-3Q 1-3Q 1-3Q 4
Slide 7: セグメント別営業利益
セグメント別営業利益 【連結】2024年3⽉期1-3Q セグメント別営業利益（連結調整前） （億円） ⾷品関連事業 糖粉・飼料畜産関連事業 住宅・不動産関連事業 その他事業 120 117 5 97 100 18 1 80 69 23 39 1 60 33 12 40 24 69 13 20 19 45 23 12 0 ▲7 ▲1 ▲ 20 2021年3⽉期 2022年3⽉期 2023年3⽉期 2024年3⽉期 1-3Q 1-3Q 1-3Q 1-3Q 5
Slide 8: 営業利益・経常利益
営業利益・経常利益 【連結】2024年3⽉期1-3Q 営業利益・経常利益 営業利益 営業外損益 経常利益率 （億円） 2.2% 120 2.0% 107 2.0% 4 100 1.6% 88 3 1.6% 80 61 1.2% 60 6 102 0.8% 40 85 0.4% 54 20 0.4% 14 5 8 0 0.0% 2021年3⽉期 2022年3⽉期 2023年3⽉期 2024年3⽉期 1-3Q 1-3Q 1-3Q 1-3Q 6
Slide 9: 親会社株主に帰属する四半期純利益
親会社株主に帰属する四半期純利益 【連結】2024年3⽉期1-3Q 親会社株主に帰属する四半期純利益 （億円） 四半期純利益 四半期純利益率 80 2.0% 1.6% 60 1.3% 1.2% 1.2% 40 0.9% 0.8% 57 59 20 0.4% 35 0.4% 14 0 0.0% 2021年3⽉期 2022年3⽉期 2023年3⽉期 2024年3⽉期 1-3Q 1-3Q 1-3Q 1-3Q 7
Slide 10: 貸借対照表
貸借対照表 【連結】2024年3⽉期3Q 2023年3⽉期 2024年3⽉期 単位：億円 増減 増減理由 期末 3Q 現⾦及び預⾦ ＋298 流動資産 1,132 2,355 ＋1,222 受取⼿形、売掛⾦及び契約資産 ＋602 商品及び製品 ＋148 有形固定資産 ＋257 固定資産 1,124 1,653 ＋529 のれん ＋145 投資有価証券 ＋84 総資産 2,257 4,009 ＋1,751 ⽀払⼿形及び買掛⾦ ＋866 負債合計 1,588 3,256 ＋1,668 短期借⼊⾦ ＋157 ⻑期借⼊⾦ ＋387 純資産 669 752 ＋82 ⾃⼰資本⽐率 28.5% 18.0％
Slide 11: 2024年3月期通期業績予想
2024年3⽉期通期業績予想 【連結】 2024年3⽉期 2024年3⽉期 （参考） 単位：億円 業績予想 業績予想 増減 増減率 2023年3⽉期 （当初） （11⽉10⽇修正） 実績 売上⾼ 6,500 7,000 +500 107.7% 5,879 営業利益 133 160 +27 120.3% 115 経常利益 140 170 +30 121.4% 121 親会社株主に帰属する 当期純利益 88 100 +12 113.6% 78 9
Slide 12: 配当政策について
配当政策について 安定配当を継続 配当⾦・配当性向 （円） 配当⾦ 配当性向 50 50 50 38.1% 40% 40 40 30% 23.6% 30 30 25 20% 20 20 記念配当※ 14.1% 20 15.0% 12.9% 12.5% 11.8% 10% 10 0 0% 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期（予） ※設⽴70周年および東証⼀部上場記念 10
Slide 13: 2. トピックス
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Slide 14: ピザハット 47都道府県出店達成
ピザハット 47都道府県出店達成（2023年8⽉） ⻑崎県へ初出店し、⽇本全国47都道府県への出店達成 ◆ミスターマックス⻑崎店 2023年 8⽉ ⽇本全国への出店達成 2018年 400店舗達成 ⼩屋(ハット)をモチーフにした当時の店舗 ⼈気商品「特うまプルコギ」が誕⽣ 2000年 2022年 1997年 500店舗達成 200店舗達成 2023年 8⽉ 2021年 ⽇本全国への出店達成を記念し 「復刻レジェンド4」デリバリー47%OFFセールを実施 おひとりさまピザセット （2023年8⽉31⽇にてセール終了） 1973年8⽉⽇本1号店 「MY BOX」が誕⽣ ｢茗荷⾕店(東京都)」をオー
Slide 15: LUMBER ONE GROUPを子会社化
ＬＵＭＢＥＲ ＯＮＥ ＧＲＯＵＰ を⼦会社化（2023年9⽉） ⾸都圏において、建築事業・不動産事業を展開するＬＵＭＢＥＲ ＯＮＥ ＧＲＯＵＰを⼦会社化 （管理物件例） MY BRAND プロパティ HOME事業 マネジメント事業 （注⽂住宅、規格住宅、 （不動産賃貸・管理） リフォーム・リノベーション、 特殊建築物） YAZAWA DEUXビル ベルベデーレ事業 （分譲住宅） 13
Slide 16: チャオ・ホールディングスを子会社化
チャオ・ホールディングスを⼦会社化（2023年10⽉） ⾃然素材を中⼼とした各種⽊材製品の開発・販売事業を展開するチャオ・ホールディングスを⼦会社化 【チャオ・ホールディングス組織体制】 （施⼯例） 持株会社 株式会社チャオ・ホールディングス（横浜） 事業会社 チャネルオリジナル株式会社（横浜、仙台、名古屋、⼤阪、福岡、富⼭） 株式会社屋久島地杉加⼯センター（⿅児島） ウッドファミリー株式会社（北海道） 株式会社インフォレスト（埼⽟） Channel-EX Trading Corporation（カナダ・バンクーバー） 【ビジネスフローの⼀例】 調達・加⼯ ︵国産材︶ 販売 屋久島 ビルダー
Slide 17: 兼希工業を子会社化
兼希⼯業を⼦会社化（2023年10⽉） 住宅⽤⽊質パネル加⼯を⼿掛ける兼希⼯業を⼦会社化 パネル化⼯法 ヤマエグループの製販⼀貫体制 あらかじめ、⾯材・断熱材・間柱材の切断、組⽴を ⼯場で⾏うことで「施⼯精度・現場省⼒化・⼯期短縮」 イメージキャラクター を兼ね合わせた住宅建築省⼒化の為の⼯法 かねたろう ハイビック 那須⼯場 ハイビック 渋川⼯場 建材・住宅設備機器販売 住宅⽤⽊質パネル加⼯ プレカット加⼯ （注⽂住宅、規格住宅、 ハイビック リフォーム・リノベーション、 ⼤⾥⼯場 ⼯場内観 特殊建築物） 注⽂・分譲住宅販売 本社外観 注⽂・分譲住宅販売 ハイビック 不動産売買・賃貸管理 厚
Slide 18: コンフェックスホールディングスを子会社化
コンフェックスホールディングスを⼦会社化（2023年12⽉） ⽇本全国で総合菓⼦卸事業を⼿掛けるコンフェックスホールディングスを⼦会社化 ＜コンフェックスホールディングスの特徴＞ ①グループ総合⼒によるトータルコーディネート ②全国を網羅する流通ネットワーク 流通卸売事業 北海道エリア 拠点数 ・・・本社 コンフェックス株式会社 ・・・⽀店・センター併設 ⽀店・・・28ヶ所 東北エリア ・・・⽀店・営業所・営業部 商品開発事業 製造事業 ・・・配送センター 物流センター・・・18ヵ所 夢や店舗・・・64店舗 ・・・グループ会社 東海エリア クリート株式会社 株式会社きらら YSO店舗・・・5店
Slide 19: マールを子会社化
マールを⼦会社化（2024年1⽉） エビ類を中⼼とした⽔産物とバナナの輸⼊卸売を⼿掛けるマールを⼦会社化 世界に広がるネットワークを駆使した調達⼒ 国内の流通ネットワーク グリーンランド、ノルウェー産 ズワイガニ カナダ、グリーンランド産 ⽢海⽼ 世界各国からの仕⼊ 国内⾷品メーカー、卸売業者に販売 エクアドル産 バナナ 飲⾷店 東南アジアの加⼯⼯場と連携 （中国､タイ､ベトナムetc..） チリ産 ウニ アルゼンチン産 アカエビ 中国⼭東省の加⼯⼯場 ⼩売店・スーパー アルゼンチン産 アルゼンチン産 17 アカエビ アカエビ
Slide 20: トップ卵グループを子会社化
トップ卵グループを⼦会社化（2024年2⽉） 北部九州を中⼼に鶏卵・飼料の販売を⼿掛けるトップ卵グループを⼦会社化 自社一貫生産 畜産飼料調達 飼育・成鶏 採卵・検査 梱包・出荷 商品企画販売 3エリアに拠点を保有 主な施設 ★ 本社 ● ⼋⼥農場 ⼋⼥ ■ ⼋⼥GP ◆■ ◆ ⼋⼥飼料配送センター ★● ・ 精⾁部配送センター 菊池、合志 ● ●■ ▲● ▲ ● 合志農場 ●■ ● ⼤津農場 ● ⼤迫農場 ■ 合志GP ▲ 旭志育成場 ★・・・本社 ●・・・養鶏場 美⾥ ▲ 村上育成場 ■・・・GPセンター* ▲・・・育成場 ● 美⾥農場 ◆・・・配送センター ■ 美⾥GP *GPセンター・
Slide 21: 参考資料
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Slide 22: グループ企業一覧（2023年12月末）
ヤマエグループホールディングス グループ企業⼀覧（2023年12⽉末） 所在地 会社名 事業内容 所在地 会社名 事業内容 主に⾷品関連、住宅・不動産関連等において ピザ・その他飲⾷事業（ピザハットのフランチャイ 福岡県 ヤマエ久野株式会社 あしたも株式会社 商品の販売、製造、加⼯等を⾏う卸売業 ズ運営） ⾼千穂倉庫運輸株式会社 運送、倉庫業 福岡農産株式会社 精⽶卸売業 ヤマエ⽯油株式会社 ⽯油製品販売、⾞両整備、損害保険取扱 株式会社福岡ワールドグレインズ 輸⼊有機⽶事業 株式会社リンネット 情報処理およびソフト開発 YGL株式会社 持株会社 株式会社ワイテック ⽊材加⼯および住宅⽤建築資
Slide 23: グループ企業一覧（2023年12月末）
ヤマエグループホールディングス グループ企業⼀覧（2023年12⽉末） 所在地 会社名 事業内容 所在地 会社名 事業内容 宮崎県 ⾼千穂酒造株式会社 焼酎の製造および販売 クリート株式会社 菓⼦商品企画・開発・輸⼊販売 ⿅児島県 株式会社クオリティファーム 養豚業 株式会社きらら 菓⼦の製造、販売 沖縄県 YLO株式会社 CVSセンター運営事業 株式会社スイートファクトリー 菓⼦の製造、販売 東京都 みのりホールディングス株式会社 持株会社 株式会社ＹＳＯ コンビニフランチャイズチェーンの運営 株式会社河内屋ジェノス 業務⽤酒類卸 株式会社夢や 菓⼦類及び玩具類の⼩売 フィット株式会社 酒類
Slide 24: グループ企業一覧（2023年12月末）
ヤマエグループホールディングス グループ企業⼀覧（2023年12⽉末） 所在地 会社名 事業内容 栃⽊県 HVCホールディングス株式会社 持株会社 ハイビック株式会社 ⽊材加⼯および住宅⽤建築資材の販売 建築⽤⽊質パネル加⼯、⽊材加⼯、建築⽤ 群⾺県 兼希⼯業株式会社 部材販売等 飼料の製造、販売・動物⽤医薬品および畜産 兵庫県 丸永株式会社 ⽤機材器具の販売、畜産農業、素畜・⾷⾁お よび鶏卵の販売 有限会社マルナガファーム 養豚業 有限会社丸永エッグランド 養鶏業 静岡県 株式会社オトスイ ⽔産物の集荷および販売 宮城県 株式会社カネシメイチ 漁業、⽔産物卸売業、冷蔵倉庫業 シンガポール A
Slide 25: ヤマエグループ 拡がる事業領域
〈ヤマエグループ〉拡がる事業領域 ●カネシメイチ ●デリカSFホールディングス ●▲■ヤマエ久野 ●⽇本ピザハット・コーポレーション ●津⼭⻘果 ●デリカフレンズ ●みのりホールディングス ●⽇本ピザハット ●惣和 ●河内屋ジェノス ●ピザハット・エージェンシー ●双葉産業 ●フィット ★ヤマエ⽯油 ●⾼千穂酒造 ●TATSUMI ★ヤマエレンタリース ●トイメディカル ●ヤマエ菓⼦ ★津浦ゴルフアリーナ ●クイックス ●春⽇や ●あしたも ●きらら ●オトスイ ●YSO ●スイートファクトリー ●YLO ●夢や ★リンネット ●ワイ＆アイホールディングス ◎ORIGINAL JAPAN ●コ
Slide 26: 沿革、売上高構成比、業態推移
沿⾰、売上⾼構成⽐、業態推移 沿⾰ セグメント別売上⾼構成⽐ 1950年 ㈱江夏商店を設⽴ その他事業 1966年 ヤマエ商事㈱に商号変更 4% 1969年 久野⾷糧㈱と合併、ヤマエ久野㈱に商号変更 住宅・不動産関連事業 1974年 福岡証券取引所へ上場 13% 1983年 ⼤糖商事㈱（現⼤阪⽀店）を吸収合併 関⻄エリア進出 1986年 ㈱丸中（現東京⽀店）を吸収合併 関東エリア進出 ⾷品関連事業 糖粉・飼料畜産関連事業 売上⾼ 1995年 ⼦会社㈱フレンドリーデリカ（現㈱デリカフレンズ）にてコンビニエンスストア向け⽶飯事業開始 67% 2005年 ⽶飯事業開始 ㈱ワイテックを設⽴ プレカット
Slide 27: 特徴：幅広い商材のワンストップ供給と独自サポート提供
特徴：幅広い商材のワンストップ供給と独⾃サポート提供で重要パートナーへ サプライチェーンの川上（⼀次産業）から川下（最終消費者）に⾄る幅広い商材をワンストップで供給 当社独⾃のサポート機能を提供することで、顧客の事業における重要パートナーとなり安定した売上⾼・利益を確保 ⾷と住分野の顧客にとって、当社は重要な事業パートナーの位置づけ ⽣ 産 者 コンビニ スーパーマーケット ホテル・レストラン・外⾷チェーン 住宅建築業者 か ら 消 費 者 ま 独⾃のサポート リテールサポート 定時定温・共同配送 品質管理・商品開発 住宅⼀棟受注 で ⼀ 気 通 貫 ワンストップで供給 し た 農⽔畜産物 加
Slide 28: 特徴：創業の地「九州」への密着
特徴：創業の地「九州」への密着 九州を本拠地として70年以上に亘り事業を展開 地場企業・⽣産者との 商材の品質確保、 産物・商材の情報の獲得 深い関係性の構築 安定供給体制を確⽴ 商材・サービスのブランド化による⾼い利益率の確保 九州は⽇本の⾷料基地 出典：令和2年農林⽔産統計（国内漁業産出額） 令和3年農林⽔産統計（農産物⽣産額） 令和3年国勢調査（⼈⼝） 農産物⽣産額 1位 (億円) 1位 国内漁業産出額 （億円） ⼈⼝ （千⼈） 18,827 43,653 15,215 13,59113,535 3,305 13,108 2,260 21,148 22,312 8,686 2,020 1
Slide 29: 特徴：さらなる成長を求めて九州から全国へ
特徴：さらなる成⻑を求めて九州から全国へ 約4,800社の仕⼊先から九州地場の商材を発掘・育成し品質確保、安定供給を実施 全国展開を⽬指す顧客との共⽣を 戦略的なM&Aを実施 核とした事業エリアの拡⼤ 九州をブランド化して全国へ展開 地域別の売上⾼⽐率 58% 九州外の売上⾼構成⽐ 九州外の売上⾼構成⽐ 7% 2% 24 7% 42 6%2% 8% ％ 76% ％ 9% 売上⾼ 売上⾼ 3,795億円 5,879億円 2017年3⽉期 2023年3⽉期 25% 九州・沖縄 関東 中四国 関⻄ その他 27
Slide 30: 特徴：さらなる成長を求めて九州から全国へ
特徴：さらなる成⻑を求めて九州から全国へ 拠点数：約220ヵ所 グループ企業：73社 ※パート・アルバイト含む 従業員数：15,639名 ※2023年12⽉末 Singapore 関⻄⽀社 Arco Marketing Pte Ltd 東京⽀社 Italy 本社 ORIGINAL JAPAN S.R.L 28
Slide 31: EBITDAの推移
EBITDAの推移 2023年3⽉期は過去最⾼ EBITDA推移 営業利益 減価償却 のれん代償却 （億円） 200 191 EBITDAは7年間で2.6倍 180 27 160 140 128 48 120 107 20 100 90 19 72 78 73 39 80 15 8 43 20 60 115 34 39 38 40 42 68 20 38 45 31 35 11 0 2017年3⽉期 2018年3⽉期 2019年3⽉期 2020年3⽉期 2021年3⽉期 2022年3⽉期 2023年3⽉期 29
Slide 32: M&Aによる売上高への寄与
M＆Aによる売上⾼への寄与 積極的なM&Aにより事業領域、取引エリアの拡⼤ 買収した企業による売上⾼寄与額の合計推移 （億円） 売上⾼寄与度は7年間で17.4倍 6,500 既存事業 買収した企業 36社※：24％ 6,000 5,500 17社：19％ ※買収企業数(累計)：売上⾼に占める割合 20社：17％ 16社：16％ 17社：16％ 1,398 5,000 975 854 4,500 16社：9％ 764 759 4,480 4,000 3社：2％ 389 4,182 4,245 4,079 80 4,122 3,893 3,500 3,714 3,000 2,500 2017年3⽉
Slide 33: お問い合わせ
本資料に記載されている業績予想等の将来に関する記述は、本資料の発表⽇ 現在において⼊⼿可能な情報から得られた判断に基づいており、実際の業績は、 様々な不確定要素により異なる場合がございますことをご了承ください。 お問い合わせ E-mail ir@yamaegroup-hd.co.jp
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