Stef · EURONEXT:STF
Stef — H1 2009 Earnings Presentation
33 slides from Stef's earnings presentation, Sep 1, 2009
Slide 1: Réunion d’information semestrielle
Réunion d’information semestrielle Le mardi 1er septembre 2009 Présentation des résultats semestriels 2009 1/33
Slide 2: Déroulé de la présentation
Déroulé de la présentation Faits marquants du 1er semestre Résultats du groupe Bilan et Situation financière Perspectives Présentation des résultats semestriels 2009 2/33
Slide 3: Faits marquants du 1er semestre
Faits marquants du 1er semestre Un environnement sous tension Périmètre du groupe renforcé en Europe Présentation des résultats semestriels 2009 3/33
Slide 4: Un environnement sous tension : nouvelle baisse de la consommation alimentaire
Un environnement sous tension : nouvelle baisse de la consommation alimentaire 2009 / 2008 Nouvelle dégradation de FRANCE la consommation Consommation alimentaire - 1,9% alimentaire avec un (hors produits carnés) ralentissement de la Consommation produits carnés - 1,9% baisse sur le 2ème trimestre
Slide 5: Un environnement sous tension : chute des prix du carburant
Un environnement sous tension : chute des prix du carburant Indice CNR Janvier 2008 - Juin 09 1,20 1,17 1,10 1,00 0,90 0,82 0,76 0,80 0,70 janvier mars mai juillet septembre novembre janvier mars 2009 mai 2008 2009 Malgré une hausse de 8% de l’indice au 2ème trimestre, les cours restent à un nivea
Slide 6: Un environnement sous tension : baisse continue des taux d’intérêts
Un environnement sous tension : baisse continue des taux d’intérêts Evolution de l'Euribor 3 mois (depuis janvier 2008) 6 5,1 5 4,5 4 3 2,5 2 1,2 1 0 janv-08 mars-08 mai-08 juil-08 sept-08 nov-08 janv-09 mars-09 mai-09 juil-09 La baisse des taux d’intérêts a bénéficié pleinement au groupe qui cons
Slide 7: Périmètre du groupe renforcé en Europe : une politique d’acquisition ciblée
Périmètre du groupe renforcé en Europe : une politique d’acquisition ciblée Montée au capital de la société suisse Rachat d’un bloc de titres SGF permettant au groupe de détenir à fin juin 58,5% du capital de la société (et 64,8% des voix). La société SGF est intégrée aux comptes du groupe (pa
Slide 8: Périmètre du groupe renforcé en Europe : une politique d’acquisition ciblée
Périmètre du groupe renforcé en Europe : une politique d’acquisition ciblée Acquisition de la société DPF en Belgique Rachat d’une société qui gère un contrat de prestation logistique pour une enseigne de grande distribution à partir de Charleroi. Intégration au groupe à compter du 1er janvier
Slide 9: Résultats du groupe
Résultats du groupe Performance globale Résultats par secteurs opérationnels Présentation des résultats semestriels 2009 9/33
Slide 10: Compte de résultat simplifié
Compte de résultat simplifié S1 S1 Variation Variation Millions d'euros 2009 2008 en M€ en % Chiffre d'Affaires 961 1 011 - 49,6 - 4,9 % Bénéfice opérationnel 17,6 33,1 - 15,5 - 46,9 % Résultat financier (7,8) (9,2) + 1,3 - 14,6 % Résultat avant impôt 9,7 23,9 - 14,2 - 59,3 % Résultat net part du gr
Slide 11: Analyse des Charges opérationnelles
Analyse des Charges opérationnelles S1 S1 Variation Variation Millions d'euros 2009 2008 en M€ en % Consommations en provenance de tiers 573,7 616,4 - 42,8 - 6,9 % Impôts, taxes et versements assimilés 22,5 21,4 + 1,1 + 5,3% Charges de personnel 316,3 308,6 + 7,7 + 2,5 % Dotations aux amortissements
Slide 12: Résultats par secteurs opérationnels
Résultats par secteurs opérationnels Evolution du résultat opérationnel par secteurs (en M€) 11,9 12 S1 2008 (33,1 M€) 9,9 9,3 10 S1 2009 (17,6 M€) 8 6,9 6 4,4 3,3 4 2,5 1,9 2 0,7 -0,1 -1 Transport France Logistique France STEF-TFE International Maritime Autres Le transport en France et le maritim
Slide 13: Résultats par secteurs : le transport très affecté par les effets de la crise (1/2)
Résultats par secteurs : le transport très affecté par les effets de la crise (1/2) S1 S1 Variation Millions d'euros Variation 2009 2008 en % Chiffres d’affaires 505 554 - 48,8 - 8,8 % Résultat opérationnel 4,4 11,9 -7,5 - 62,9 % Résultat opérationnel (% CA) 0,9 % 2,1 % Effectifs (CDI et CDD) 8 212
Slide 14: Résultats par secteurs : le transport très affecté par les effets de la crise (2/2)
Résultats par secteurs : le transport très affecté par les effets de la crise (2/2) Réajustement en cours du levier entre parc propre et sous- traitance Intégration réussie de Tradimar à un réseau de transport unique multi-produits Affirmation de la marque Tradimar avec une direction commercia
Slide 15: Résultats par secteurs : la logistique a bien adapté sa structure de coûts
Résultats par secteurs : la logistique a bien adapté sa structure de coûts Variation Millions d'euros S1 2009 S1 2008 Variation en % Chiffres d’affaires 176 184 - 8,0 - 4,4 % Résultat opérationnel 9,3 9,9 - 0,6 - 5,9 % Résultat opérationnel (% CA) 5,3 % 5,4 % Effectifs (CDI et CDD) 3 117 3 045 + 72
Slide 16: Résultats par secteurs : situation en Europe contrastée selon les pays (1/2)
Résultats par secteurs : situation en Europe contrastée selon les pays (1/2) Variation Millions d'euros S1 2009 S1 2008 Variation en % Chiffres d’affaires 178 174 + 4,0 + 2,3 % Résultat opérationnel 0,7 2,5 - 1,7 - 70,2 % Résultat opérationnel (% CA) 0,4 % 1,4 % Effectifs (CDI et CDD)* 2 133 2 035 +
Slide 17: Résultats par secteurs : une situation contrastée selon les pays (2/2)
Résultats par secteurs : une situation contrastée selon les pays (2/2) Espagne : amélioration des résultats grâce à la croissance des activités de prestations logistiques dédiées et à une réorganisation de tous les flux logistiques entre sites de la région de Madrid. Italie : intégration plus di
Slide 18: Résultats par secteurs : le maritime est touché par la baisse du fret
Résultats par secteurs : le maritime est touché par la baisse du fret S1 S1 Variation Millions d'euros Variation 2009 2008 en % Chiffres d’affaires 42 44 -1,8 - 4,1 % Résultat opérationnel -0,1 1,9 -2,0 Résultat opérationnel (% CA) - 0,3 % 4,4 % Effectifs (CDI et CDD) 490 486 +4 0,8 % Un premier s
Slide 19: Analyse des autres éléments de résultat
Analyse des autres éléments de résultat S1 S1 Variation Variation Millions d'euros 2009 2008 en M€ en % Bénéfice opérationnel 17,6 33,1 - 15,5 - 59,4 % Résultat financier - 7,8 - 9,2 +1,3 - 4,6 % IS - 3,1 - 6,8 + 3,7 - 54,6% Quote-part des sociétés mises en équivalence + 0,3 - 0,1 + 0,4 Résultat net
Slide 20: Analyse du résultat financier
Analyse du résultat financier S1 S1 Variation 2009 2008 en % €URIBOR 3M MOYEN 1,7% 4,7% Dette nette 437 376 + 16,1 % Frais financiers 7,5 9,8 - 22,9 % Autres (dont couverture de taux) 0,3 -0,6 Charge financière 7,8 9,2 - 14,6 % La baisse des taux d’intérêts permet d’alléger les frais financiers, q
Slide 21: Bilan et situation financière
Bilan et situation financière Bilan et tableaux de flux Principaux investissements Ratios financiers Présentation des résultats semestriels 2009 21/33
Slide 22: Bilan dynamique - Un bilan solide avec des actifs de qualité
Bilan dynamique - Un bilan solide avec des actifs de qualité Montants en M€ 30/06/09 31/12/2008 Goodwill 113 111 Immobilisations corporelles 680 637 Autres immobilisations 41 39 Actifs non courant 834 787 BFR -40 -33 Actifs en cours de cession 11 10 Total Actif (netté) 804 764 Capitaux propres 313 3
Slide 23: Tableau des flux de trésorerie
Tableau des flux de trésorerie Montants en M€ S1 2009 S1 2008 Autofinancement 42,1 47,0 Variation de BFR 5,8 - 32,0 Programme d’investissement net - 69,0 - 40,4 Cash flow libre - 21,2 - 25,4 Acquisitions (titres et reprise de dettes) -12,2 - Dividendes - 13,8 - 13,1 Autres flux 0,1 -22,2 Variation d
Slide 24: Structure de la dette
Structure de la dette Montants en M€ 30/06/09 30/06/08 Dette immobilière (et équipement sites) 199,5 166,2 Dette véhicules 4,8 6,1 Dette maritime nette 2,6 14,0 Financement d’actif 206,9 186,3 OBSAAR 95,2 - Dette de financement courant (découvert, 162,2 223,9 spot, lignes CT et MT) Autres (intérêts
Slide 25: Principaux investissements immobiliers
Principaux investissements immobiliers Montants en M€ S1 2009 * Surface (m²)/ Capacité(m3) Nouveau site transport à Reims 2,9 2 230 m² Nouveau site transport à Gap 0,4 960 m² Extension du site logistique de Bruxelles Saintes (Belgique) 3,5 55 000 m3 Extension du site logistique de Barcelone (Espagne
Slide 26: Ratios financiers : des ratios sous contrôle
Ratios financiers : des ratios sous contrôle S1 2009 S1 2008 S1 2007 Gearing 1,39 1,28 1,34 (Endettement net / capitaux propres) Couverture des intérêts 7,0 7,3 11,8 (EBITDA / frais financiers) BPA dilué en €) 0,48 1,18 1,09 Présentation des résultats semestriels 2009 26/33
Slide 27: Perspectives
Perspectives Développement durable Evolution du groupe Présentation des résultats semestriels 2009 27/33
Slide 28: Le développement durable
Le développement durable Mise en place d’un comité pluridisciplinaire sur le sujet afin de structurer la démarche du groupe Plusieurs projets en cours : Etablissement d’un bilan carbone Renforcement du chantier sur la traçabilité des déchets Réingénierie de dossiers logistiques afin d’op
Slide 29: Perspectives 2009
Perspectives 2009 Poursuite des ajustements sur les variables opérationnelles afin de s’adapter à une visibilité faible Des opérations commerciales significatives attendues au 2ème semestre Un outil industriel en état de marche pour bénéficier de la reprise Présentation des résultats semestrie
Slide 30: ANNEXES
ANNEXES Présentation des résultats semestriels 2009 30/33
Slide 31: Bilan consolidé au 30 juin 2009
Bilan consolidé au 30 juin 2009 30.06.2009 31.12.2008 En milliers d’euros ACTIF NON COURANT Écarts d’acquisition 113.278 110.874 Autres immobilisations incorporelles 10.113 11.546 Immobilisations corporelles 679.737 636.830 Actifs financiers non courants 12.284 13.676 A Participations dans des entre
Slide 32: Bilan consolidé au 30 juin 2009
Bilan consolidé au 30 juin 2009 En milliers d’euros 30.06.2009 31.12.2008 Capital 13.516 13.516 Primes 4.284 4.284 Réserves 237.851 245.315 Capitaux propres attribuables aux actionnaires de STEF-TFE 255.651 263.115 Intérêts minoritaires 57.832 56.275 Total des capitaux propres 313.483 319.390 P Prov
Slide 33: Tableau des flux financiers de trésorerie
Tableau des flux financiers de trésorerie En millions d’euros S1 2009 S1 2008 Dette nette à l’ouverture au 31 décembre 390,1 318,1 Capacité d’autofinancement 42 47 (Augmentation) / Diminution du fonds de roulement 5,8 (32) a) Flux liés à l’exploitation 47,8 15,0 Investissements corporels et incorpor