Wacoal Holdings Corp · TSE:3591
Wacoal — Q2 FY2017/3 Earnings Presentation
20 slides from Wacoal's earnings presentation, Nov 9, 2016
Slide 1: 2017年3月期 第2四半期 決算説明資料
2017年3月期 第2四半期 決算説明資料 2016年11月 株式会社ワコールホールディングス
Slide 2: 目次
目次 2017年3月期第2四半期 決算概況 2017年3月期 通期業績予想 資本政策と株主還元 参考資料 2
Slide 3: 決算概況(連結)
決算概況(連結) 国内事業は、直営店事業は順調に推移したが卸事業が伸び悩む。 海外事業は、円高の影響による売上の押し下げが大きく影響。 売上・営業利益ともに前年同期を下回る。 （単位：百万円） 16/3期 17/3期 17/3期 連結決算 前年差 計画差 2Q実績 2Q実績 2Q計画 百万円 百万円 百万円 前年差 計画差 (構成比) (構成比) (構成比) (%) (%) 売上高 105,715 102,412 104,000 △ 3,303 △ 1,588 97% 98% 売上原価 49,031 47,951 49,600 △ 1,080 △ 1,649 46.4% 46.8% 47.7%
Slide 4: 決算概況(セグメント別)
決算概況(セグメント別) （単位：百万円） 16/3期 17/3期 17/3期 為替換算の影響額 前年差 計画差 2Q実績 2Q実績 2Q計画 前年ﾚｰﾄ差異 年次ﾚｰﾄ差異 ワコール事業（国内） 62,526 61,615 61,500 △ 911 115 ワコール事業（海外） 27,767 25,719 26,900 △ 2,048 △ 1,181 △ 4,491 △ 1,303 売 上 ピーチ・ジョン事業 5,800 5,733 6,000 △ 67 △ 267 △2 0 高 その他事業 9,622 9,345 9,600 △ 277 △ 255 △3 0 合計 105,715 102,
Slide 5: 決算概況：ワコール事業(国内)
決算概況：ワコール事業(国内) 売上高 99% 営業利益 79% 売上：卸事業は店頭売上は堅調だが、店頭在庫の調整が要因（97%） 直営店事業は、順調に推移（107%） 利益：人件費（退職給付費用）や税金公課の増加により減少 （単位：百万円） 16/3期 17/3期 2Q売上高 2Q売上高 (株)ワコール 売上高 実績 前比 実績 計画 前比 計画比 ワコールブランド事業本部 31,079 101% 30,532 30,000 98% 102% ウイングブランド事業本部 13,670 100% 13,173 13,500 96% 98% 小売事業本部 7,656 111% 8,208 8,55
Slide 6: 決算概況：ワコール事業(海外)
決算概況：ワコール事業(海外) 売上高 93% 営業利益 73% 米国 売上：百貨店堅調、自社ECサイトも順調に推移（LC：101%） 利益：製造費用抑制で売上利益改善、PR費の抑制（LC：100%） WEL 売上：英国前期並み、ユーロ圏・北米ポンド安で嵩上げ（LC：104%） 利益：子会社更生手続き関連費用計上で営業損失 中国 売上：百貨店伸び悩み、『ラ・ロッサベル』出店凍結（LC:99%） 利益：売上減少と売上利益率悪化、人件費の増加（LC:64%） （単位：百万円） 16/3期 17/3期 17/3期 前比 前比 計画比 2Q実績 2Q実績 2Q計画 売 ワコールインターナショナル 11
Slide 7: 決算概況：ＰＪ事業、その他事業
決算概況：ＰＪ事業、その他事業 ＰＪ事業 売上高 99％ 営業利益 96％ 売上：通信販売（86％） 新規顧客増加も既存顧客の購買が減少 直営店（109％） 他社ECサイト（132%） 利益：上海ＰＪ大幅改善で黒字転換 その他事業 売上高 97％ 営業利益 413％ ルシアン 売上：主力のインナー前期並み・マテリアル他苦戦 利益：円高の影響で売上利益率大幅改善 七彩 売上：レンタル事業維持も物販事業の前年大型受注の反動 利益：売上利益率低下 （単位：百万円） 16/3期 17/3期 17/3期 前比 前比 計画比 2Q実績 2Q実績 2Q計画 売 PJ 6,177 100% 6,237 6,2
Slide 8: 目次
目次 2017年3月期第2四半期 決算概況 2017年3月期 通期業績予想 資本政策と株主還元 参考資料 8
Slide 9: 17年3月期 通期業績予想
17年3月期 通期業績予想 売上高 1,980億円 営業利益 105億円 （単位：百万円） 連 結 業 績 予 想 16/3期 17/3期 17/3期 前年差 計画差 実績 見込 計画 売上高 202,917 198,000 203,000 △ 4,917 △ 5,000 営業利益 13,865 10,500 10,000 △ 3,365 500 当社株主に帰属する 当期純利益 11,159 11,000 10,000 △ 159 1,000 1$＝ 120.14円 1$＝ 103.63円 1$＝ 110円 為替レート 1元= 19.22円 1元= 16.19円 1元= 17円 1￡=181.
Slide 10: 営業利益の計画差異
営業利益の計画差異 上期増加実績 ＋19億円 下期減少見込 △14億円 ２Ｑ実績 通期見込 10
Slide 11: 円高の影響について（通期）
円高の影響について（通期） マイナス要因 海外事業売上減少と収益悪化 【売上】 △９０億円 （前年差） △４０億円 （計画差） 【営業利益】 △５億円 （前年差） △２億円 （計画差） 通期見込レート 1＄：103.63円（前比86%） 1￡：139.59円（前比77%） 1元:16.19円（前比８４％） プラス要因 国内事業（子会社含）の原価低減効果 【営業利益】 （株）ワコール ： +2～3億円 ピーチ・ジョン： +2～3億円(ＰＲ原資として活用) ルシアン : +3～5億円 11
Slide 12: 国内事業の収益確保:チャネルミックス構築の取り組み
国内事業の収益確保:チャネルミックス構築の取り組み 【今期の具体的な取り組み】 卸事業の生産性向上 ・卸事業と小売事業の全国販売部門を東西の2か所に集結 ・卸事業の基幹IT統合に向けた設計に着手（下期） ・販売員の機動的な配置を実現する諸制度の整備 小売事業収益向上 ・16年9月末300店舗 前年同月末増減数＋３ １６年４月~９月：出店８、退店１４ ・各ショップブランドで共通商材を展開し、売上利益率の改善に寄与（+1.5%） 12
Slide 13: 目次
2017年3月期第2四半期 決算概況 2017年3月期 通期業績予想 資本政策と株主還元 参考資料 13
Slide 14: 資本政策と株主還元（事業投資の進捗）
資本政策と株主還元（事業投資の進捗） （単位：百万円） 11,000 10,000 4,150 タイ・ミャンマー設備等 2017年3月期計画 ２Ｑ実績 通期見込 14
Slide 15: 資本政策と株主還元（株主資本の推移）
資本政策と株主還元（株主資本の推移） 第２四半期は、自己株式の取得や政策保有株式売却に取り組んだことに加え、 為替の影響により資産が圧縮されました。 引き続き、堅固な財務基盤を維持しつつ、機動的な資本政策を遂行し、 株主資本コストを上回るROEを目指します。 自己株式取得 株主資本 △25億円 ・２３０万株取得 運転資本 △27億円 ・売掛債権減少 株主資本 ・棚卸資産減少（海外子会社） 投資 ・持合解消1社 △10億円 ・時価評価減 2,240億円 2,150億円 海外持分・のれん △90億円 △30億円 ・為替による差異など 2016年3月期末 2016年2Q実績 15
Slide 16: 目次
目次 2017年3月期第2四半期 決算概況 2017年3月期 通期業績予想 資本政策と株主還元 参考資料 16
Slide 17: 17年3月期2Q 主な子会社の業績一覧
17年3月期2Q 主な子会社の業績一覧 （単位：百万円） 売 上 高 営 業 利 益 16/3期 2Q 17/3期 2Q 16/3期 2Q 17/3期 2Q 実績 前比 実績 計画 前比 計画比 実績 前比 実績 計画 前比 計画比 ワコール 56,669 102% 55,861 56,000 99% 100% 4,461 117% 3,736 2,300 84% 162% ピーチ・ジョン 6,177 100% 6,237 6,200 101% 101% 332 － 321 150 97% 214% ルシアン 5,996 103% 5,923 6,100 99% 97% △ 163 － 383
Slide 18: 17年3月期 主な子会社の業績予想
17年3月期 主な子会社の業績予想 （単位：百万円） 売 上 高 営 業 利 益 16/3期 17/3期 16/3期 17/3期 実績 前比 見込 前比 実績 前比 見込 前比 ワコール 110,123 102% 110,000 100% 6,743 114% 4,900 73% ピーチ・ジョン 11,965 97% 12,100 101% 258 ー 300 116% ルシアン 11,645 99% 11,400 98% △ 41 ー 550 ー 七彩 10,504 104% 10,500 100% 306 120% 250 82% ：ｉ 5,715 ー 5,700 100% 11 ー △
Slide 19: 17年3月期 ワコール事業部門別売上予想
17年3月期 ワコール事業部門別売上予想 （単位：百万円） 16/3期 17/3期 実績 見込 前比 ワコールブランド事業本部 59,493 59,000 99% ウイングブランド事業本部 25,519 24,900 98% 小売事業本部 15,809 17,100 108% ウエルネス事業部 7,135 6,900 97% 通信販売事業部 5,164 5,200 101% 部門間取引他 △ 2,997 △ 3,100 ー 合計 110,123 110,000 100% ※各項目は連結調整前の数値です。 19
Slide 20: この資料に掲載されている情報のうち、将来の業績に関する見通しについては、本資料の作成時点に おいて入手可能な情報に基づいて作成したものであり、その実現・達成を保証又は約束するものでは ありません。また今後、予告なしに変更されることがあ…
この資料に掲載されている情報のうち、将来の業績に関する見通しについては、本資料の作成時点に おいて入手可能な情報に基づいて作成したものであり、その実現・達成を保証又は約束するものでは ありません。また今後、予告なしに変更されることがあります。 これらの情報の掲載にあたっては細心の注意を払っておりますが、掲載された情報の誤りに関しまし て、当社は一切責任を負うものではありませんのでご了承ください。