Mitsui & Co.,ltd · TSE:8031
Mitsui & Co.,ltd — Investor Day (2023)
10 slides from Mitsui & Co.,ltd's investor day presentation, Dec 4, 2023
Slide 1: Investor Day 2023 CEO Presentation
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Slide 2: 企業価値向上の軌跡
企業価値向上の軌跡 ◆ 事業環境や社会課題の変化に応じた事業ポートフォリオの変革を通じ、持続的な成長を実現 次世代・機能推進 当期 利 益 生活産業 ％ ％ 金属資源 鉄鋼製品 ％ ％ 金属資源 化学品 ％ ％ エネルギー ％ 億円 億円 鉄鋼製品 機械・インフラ 億円 ％ エネルギー エネルギー ％ ％ ％ 兆円 期 期 期 予想 時価 総 額 兆円
Slide 3: さらなる企業価値向上に向けて
さらなる企業価値向上に向けて ◆ 資本コストを上回る を継続的に高める施策を実行 基礎収益力の拡大 経営 • ミドルゲームの推進 での • 事業ポートフォリオの変革 事業群形成 • 経営資源配分の最適化 収益性向上 の 持続的な向上 適切な 株主還元 資本構成 の強化 • バランスシートのサイズ • 基礎収益力の拡大に • 適正なレバレッジ 継続的な 株主還元の割合 引上げ 応じた増配 累進配当導入 • 機動的な自己株式 バランスシートの見直し 取得 当社が知見を有する領域またはその周辺領域で事業強化・事業群を形成することで、事業の下振れリスクを抑えながら成長を目指すもの 基礎営業キャッシュ・
Slide 4: 継続的な基礎収益力の拡大
継続的な基礎収益力の拡大 ◆ ミドルゲームの推進による競争力の更なる強化、事業ポートフォリオ変革の継続 ミドルゲームの推進 事業ポートフォリオの変革 • 既存事業の徹底強化 • での成長投資と事業群形成 ─ 前中経期間に高めた競争力をさらに強化 • 継続的な事業ポートフォリオの入替え ─ 事業効率化・ターンアラウンドの推進 • 戦略的な資産売却による潜在価値の果実化 基礎収益力 の拡大 経営資源配分の最適化 • 成長期待の高い領域への経営資源の優先配分
Slide 5: ミドルゲームの推進 - 競争力強化による基礎収益力の拡大
ミドルゲームの推進 ｰ 競争力強化による基礎収益力の拡大 ｰ ◆ 既存事業の強化、効率化・ターンアラウンドの推進により、足元の収益力の徹底強化を継続 億円 既存事業の強化 例 基礎収益向上目標 億円 ⚫ モビリティ ： 自動車事業における事業群形成、 船舶バリューチェーン強靭化等 億円 ⚫ ヘルスケア ： 中核会社 におけるポートフォリオ良質化、 コスト削減、 取組み等 ⚫ 流 通 ：米 の事業強化と製品ポート フォリオ良質化、ファッション事業の収益力強化等 既存事業の強化 新規事業 効率化・ターンアラウンド 例 効率化・ターンアラウンド ⚫ 効率化・ターンアラウンド： 億円 億円 コーヒート
Slide 6: 事業ポートフォリオの変革 - 成長投資の実行加速
事業ポートフォリオの変革 ｰ 成長投資の実行加速 ｰ ◆ 拡充した案件パイプラインからの投資の厳選 ◆ 成長投資を加速、今期は 兆円レベルの投資実行を見込む 新規投資 期 兆円レベルの 案件数 量・質共に拡充 投資実行に向けて進捗 判断ライン ⚫ 前中経から仕込んでいた優良案件の 前中経期間 現中経期間 着実な実行 ⚫ 期 億円を上回る 投資キャッシュ・インを見込む ⚫ 事業ポートフォリオの入替えを加速 選別的な投資実行に向けた仕組み 案件パイプライン ⚫ 事業群の核となる成長期待の高い領域の選定 ⚫ 全社目線での案件パイプラインの評価・選別 ⚫ 重層的な議論に基づいた機関決定
Slide 7: 成長投資の事例
での成長投資の事例 ◆ での投資を通じた事業群の強化や産業横断的な事業群形成を促進 食の生産・安定供給 食・ニュートリション ウェルネス 動物タンパク質事業群 フードサービス事業群 ウェルネス事業群 サーモン 養殖 エビ養殖 ブロイラ－生産・ 食肉加工・ 病院・ 食品製造 動物 水産 クリニック 種苗 医療人材 病院向け エビ加工 食品 給食サービス 畜産 開発・販売 ヘルスケア 飼料 油脂 加工 食品事業 検査・ 加工 診断 医薬品 こめ・豆類 製造加工 食品 フード 未病・予防・ サイエンス 健康 機能性 漢方・ 食品素材 サプリメント 期上期投資・意思決定実績
Slide 8: 事業ポートフォリオの変革 - 資産の入替
事業ポートフォリオの変革 ｰ 資産の入替 ｰ ◆ 当社アップサイドが限定的な資産の売却による潜在的価値の果実化 ◆ 資産入替の推進による再配分可能な経営資源の獲得 (億円) (億円) 潜在的価値の果実化を実現 期～ 期 投資キャッシュ・イン平均 期 億円超の 約 億円 投資キャッシュ・インを見込む 〔事例〕 ⚫ 機関車リース 売却益 億円 ⚫ 高機能サプリメント 売却益約 億円 再配分可能な経営資源の獲得 ⚫ マネジメント・アロケーションの拡充 ⚫ 戦略的な人材配置 期 期 期 期 期 期 予想 投資キャッシュ・イン 左軸 資産売却益 右軸
Slide 9: 株主還元の継続的な拡充
株主還元の継続的な拡充 ◆ キャッシュ・フロー拡大に応じた株主還元の向上を継続 ◆ 機動的な自己株式取得を通じ、 株当たりのキャッシュ・フローを拡充 基礎営業キャッシュ・フローに 対する総還元の割合 (億円) 円 程度 株当たり配当 過去 年 年率 複利 成長 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 配当総額（左軸） 自己株式取得（左軸） 株当たり配当（右軸）
Slide 10: 360° business innovation.
360° business innovation. MITSUIECO.