Esotiq & Henderson S.A. · GPW:EAH
Esotiq & Henderson — Q3 2015 Earnings Presentation
44 slides from Esotiq & Henderson's earnings presentation, Nov 17, 2015
Slide 1: Wyniki za 3Q15
Wy n i ki za 3 Q15 17 listopada 2015 1
Slide 2: Oświadczenie
Oświadczenie Niniejsza prezentacja („Prezentacja”) została przygotowana przez ESOTIQ & Henderson SA ("Spółka") z należytą starannością. Może ona jednak posiadać pewne nieścisłości lub pominięcia. Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej Spółki, jak również nie przedstawi
Slide 3: Agenda
Agenda Model biznesowy Najważniejsze wydarzenia Wyniki 3Q15 Plany na 2015 i 2016 Materiały pomocnicze 3
Slide 4: Dwie linie biznesowe
Dwie linie biznesowe BIELIZNA ODZIEŻ 95% sprzedaży grupy (lider rynkowy) 5% sprzedaży grupy Marka ESOTIQ Współpraca z Ewą Minge od 2012 • bielizna dla kobiet Marka modowa Femestage • sklepy własne i franczyzowe • eleganckie ubrania dla kobiet w przystępnej cenie • na rynku od 2006/2007 • 10 sklepów
Slide 5: Zdywersyfikowana sieć sprzedaży
Zdywersyfikowana sieć sprzedaży SKLEPY WŁASNE SKLEPY HURT I FRANCZYZOWE M U LT I B R A N D 53 sklepy 205 sklepów 450 punktów sprzedaży 24% sprzedaży grupy 56% sprzedaży grupy 20% sprzedaży grupy Sklepy ESOTIQ w Polsce i Sklepy ESOTIQ w Polsce Sprzedaż hurtowa i w Niemczech w formie franczyzy poprzez
Slide 6: Ekspansja w Europie
Ekspansja w Europie SIEĆ DETALICZNA ESOTIQ: Polska Niemcy Femestage: 243 ESOTIQ Polska 3 ESOTIQ 10 Femestage Eva Minge: 2 Eva Minge Polska SPRZEDAŻ HURTOWA I POPRZEZ PUNKTY MULTIBRANDOWE Polska Rosja Ukraina Litwa Łotwa Estonia Czechy Słowacja Węgry Włochy Francja 6
Slide 7: E-commerce: 3 sklepy, 2 kraje
E-commerce: 3 sklepy, 2 kraje Stawiamy na własne sklepy internetowe, ale jesteśmy również obecni na platformach multibrandowych. Obecnie posiadamy dwa sklepy internetowe w Polsce: • e-sklep ESOTIQ od kwietnia 2014 roku • e-sklep Femestage działa od kwietnia 2015 roku (od początku istnienia marki). K
Slide 8: Agenda
Agenda Model biznesowy Najważniejsze wydarzenia Wyniki 3Q15 Plany na 2015 i 2016 Materiały pomocnicze 8
Slide 9: Najważniejsze wydarzenia
Najważniejsze wydarzenia LIPIEC SIERPIEŃ Pokaz mody Otwarcie salonu Evy Minge w ESOTIQ w CH Silesia Paryżu. (Katowice). LIPEC SIERPIEŃ WRZESIEŃ PA Ź D Z I E R N I K LIPIEC PAŹDZIERNIK Debiut na Pierwszy salon Femestage głównym oraz czwarty ESOTIQ w rynku GPW. Warszawie. 9
Slide 10: Agenda
Agenda Model biznesowy Najważniejsze wydarzenia Wyniki 3Q15 Plany na 2015 i 2016 Materiały pomocnicze 10
Slide 11: Główne liczby 9M15
Główne liczby 9M15 246 sklepów 87,4 mln PLN przychodów 10 sklepów (+7%) 5,2 mln PLN EBIT spółki matki 62% 1,4 mln PLN marża brutto EBIT grupy 11
Slide 12: Dynamiczny wzrost powierzchni
Dynamiczny wzrost powierzchni PRZYROST POWIERZCHNI R/R, 3Q15 (tys. m2) Na koniec 3Q15 powierzchnia grupy była większa aż o 20% r/r. +1,2 -0,5 16,1 +2,0 Wzrost r/r pochodził zarówno z marki 13,4 ESOTIQ jak i Femestage. Marka ESOTIQ otwierała sklepy +20% r/r zarówno w Polsce (+36 sklepów, +1,8 tys. m2
Slide 13: Wzrost powierzchni grupy w kwartale
Wzrost powierzchni grupy w kwartale PRZYROST POWIERZCHNI W 3Q15 (tys. m2) W 3Q15 powierzchnia grupy wzrosła o 2,4% kw./kw. 15,7 +0,6 0,0 -0,2 16,1 W 3Q15 otwarto 9 sklepów netto marki ESOTIQ w Polsce. Ze względu na przesunięcia w +2,4% kw./kw. otwarciach sklepów na 4Q15, w 3Q15 nie było otwarć sklep
Slide 14: Płasko w sklepach porównywalnych
Płasko w sklepach porównywalnych SPRZEDAŻ PORÓWNYWALNA, LFL (%) Za sklepy porównywalne uważamy sklepy, które były otwarte przez 9,5% przynajmniej 12 miesięcy. W 9M15 sprzedaż w sklepach porównywalnych była płaska r/r. 0,03% Osłabienie LFLs w 3Q15 ze względu na -1,9% nietypowo ciepłą pogodę w kwartal
Slide 15: Wzrosty w obu liniach biznesowych
Wzrosty w obu liniach biznesowych SPRZEDAŻ SPÓŁKI MATKI (mln PLN) Sprzedaż grupy w 3Q15 wyniosła 33,1 40 mln PLN, wzrost o 6% r/r. 29,8 30,7 25,7 28,8 Największym kontrybutorem do 30 22,8 26,8 25,5 sprzedaży oraz wzrostów była bielizna 20 ESOTIQ. Sprzedaż spółki matki wyniosła 10 30,7 mln PLN w 3Q15
Slide 16: Rosnąca sprzedaż/ m2 kw./kw.
Rosnąca sprzedaż/ m2 kw./kw. SPRZEDAŻ GRUPY/ m2 (PLN na miesiąc) Zmiany w strukturze sprzedaży (spadek 800 sprzedaży hurtowej i eksportowej) oraz dynamicznie rosnąca powierzchnia 600 rozwadniają średniomiesięczną sprzedaż grupy/ m2. 400 Sprzedaż/ m2 wzrosła kw./kw. w 3Q15 200 na poziomie każdej mark
Slide 17: Dwucyfrowy wzrost sprzedaży on-line
Dwucyfrowy wzrost sprzedaży on-line PRZYCHODY E-SKLEPU ESOTIQ (tys. PLN) W 3Q15 przychody z e-sklepu marki + 42% r/r ESOTIQ wyniosły 0,3 mln PLN, rosnąc 500 42% r/r. 400 344,8 362,5 W 9M15 przychody e-commerce marki 306,3 287,2 300 ESOTIQ wyniosły ok. 1 mln zł, co 202,6 200 stanowiło 1,2% sprzedaży
Slide 18: Znaczące przyrosty lojalnych klientów
Znaczące przyrosty lojalnych klientów UCZESTNICZKI ESOTIQ CLUB (tys.) Prowadzimy dwa kluby lojalnościowe: + 31% r/r ESOTIQ CLUB i Femestage PASS. Ponad 30% r/r przyrost uczestniczek 303,2 324,7 ESOTIQ CLUB w 3Q15. 259,9 284,0 230,1 247,0 214,4 ESOTIQ CLUB: pogram w formie SMS działa od czerwca 2011,
Slide 19: Marża brutto na wysokim poziomie
Marża brutto na wysokim poziomie ZYSK BRUTTO i MARŻA BRUTTO GRUPY* Wysoka marża brutto grupy, mimo 25 80% niekorzystnych tendencji PLN/USD: 69,9% 60,5% 64,7% 63,8% 60,7% • Elastyczne promocje zarówno dla naszych stałych 20 54,3% klientek, jak i szerokiego grona. 60% 61,4% 15 • Korzystne warunki zaku
Slide 20: Koszty pod kontrolą, mimo inwestycji
Koszty pod kontrolą, mimo inwestycji KOSZTY SKLEPÓW SPÓŁKI MATKI (mln PLN) Koszty operacyjne spółki matki pod 12 kontrolą – koszty sklepów ESOTIQ w 0,7 Polsce wrosły o 7,3% r/r w 3Q15, a 10 0,8 0,7 0,7 0,7 0,6 powierzchnia o 16,6% r/r. 8 0,6 7,0 6 5,5 6,2 5,8 4,8 6,2 W 3Q15 koszty sklepów własnych 4
Slide 21: Silny EBIT spółki matki
Silny EBIT spółki matki ZYSK OPERACYJNY SPÓŁKI MATKI SPÓŁKA MATKA mln PLN (MSSF) 3Q14 3Q15 r/r Silny wynik operacyjny spółki matki w Przychody 29,8 30,7 3,2% 3Q15. Zysk brutto na sprzedaży 17,2 18,2 6,0% Płaski EBIT mimo ujemnych dynamik na Marża brutto na sprzedaży 57,6% 59,2% sklepach porównywalny
Slide 22: Zysk netto 3Q15 pod presją inwestycji
Zysk netto 3Q15 pod presją inwestycji RACHUNEK ZYSKÓW i STRAT GRUPY Wzrost sprzedaży ze względu na rozwój sieci ESOTIQ oraz marki Femestage. mln PLN (MSSF) 3Q14 3Q15 r/r Przychody grupy 31,3 33,1 5,8% Płaski poziom marży brutto, mimo Koszt wytworzenia -12,4 -13,0 5,1% aprecjacji USD do PLN oraz prze
Slide 23: Zysk netto 9M15 pod presją inwestycji
Zysk netto 9M15 pod presją inwestycji RACHUNEK ZYSKÓW i STRAT GRUPY Wzrost sprzedaży grupy ze względu na rozwój powierzchni grupy. mln PLN (MSSF) 9M14 9M15 r/r Przychody grupy 81,4 87,4 7,3% Stabilny poziom marży brutto na Koszt wytworzenia -31,1 -33,3 6,9% sprzedaży: mniejsze r/r przeceny oraz Zysk
Slide 24: CF za 3Q15 wsparty przez emisję akcji
CF za 3Q15 wsparty przez emisję akcji ZMIANA GOTÓWKI w 3Q15 (mln PLN) W 3Q15 wygenerowaliśmy 0,6 mln PLN gotówki, a w 3Q14 zużyliśmy 0,5 mln 12 +16,4 -8,5 PLN gotówki. 8 4 +0,6 -4,3 -0,5 +0,6 Przepływy operacyjne: - 4,1 mln PLN -0,2 -3,0 0 • Wzrost obciążenia zapasami ze względu na nową -4 markę odz
Slide 25: Spadek należności i zobowiązań (dni)
Spadek należności i zobowiązań (dni) NALEŻNOŚCI I ZOBOWIĄZANIA (mln PLN) Sprzedaż detaliczna dokonywana jest w sklepach własnych i franczyzowych. 25 20 19 20 Należności pochodzą głównie ze 16 16 15 14 13 sprzedaży hurtowej: 11 11 10 9 9 8 8 • Należności są ubezpieczone. 10 8 • Należności z Polski sp
Slide 26: Cykl gotówki podąża za zapasami
Cykl gotówki podąża za zapasami ZAPASY (mln PLN) i ZAPASY/m2 (PLN) Nominalny wzrost zapasów wynika z: 3 500 60 • większej powierzchni sklepów ESOTIQ oraz z 2 930 zatowarowania nowej marki Femestage, 3 000 2 755 2 719 2 606 2 614 2 331 2 298 45 • przesunięć w otwarciach nowej powierzchni w 2 500 34,6
Slide 27: Zmniejszamy zadłużenie
Zmniejszamy zadłużenie WYDATKI INWESTYCYJNE (mln PLN) Wysoki poziom wydatków inwestycyjnych w 3Q15 wynikał z 3,4 zakończenia projektu informatycznego 3,0 2,7 2,7 (platforma B2B) oraz płatności za sklepy 2,4 2,4 2,3 własne, otworzone w 2Q15. 1,7 1,2 1,3 Inwestujemy w sklepy własne ESOTIQ w 1,0 0,8 0,
Slide 28: Wzmocniony kapitał własny grupy
Wzmocniony kapitał własny grupy mln PLN (MSSF) 3Q14 4Q14 3Q15 Rzeczowe aktywa trwałe składają się Aktywa trwałe 30,0 29,8 35,3 głównie z inwestycji w sklepy własne. Rzeczowe aktywa trwałe 5,2 6,6 9,6 Większość sklepów to sklepy WNiP (bez goodwill’u) 23,9 22,2 24,8 franczyzowe, nie ujęte na bilansie.
Slide 29: Agenda
Agenda Model biznesowy Najważniejsze wydarzenia Wyniki 3Q15 Plany na 2015 i 2016 Materiały pomocnicze 29
Slide 30: Dynamiczny rozwój ESOTIQ w Polsce
Dynamiczny rozwój ESOTIQ w Polsce SIEĆ SPRZEDAŻY STRATEGIA ROZWOJU PROMOCJA I SIEĆ SPRZEDAŻY Utrzymanie pozycji lidera. Joanna Krupa twarzą ESOTIQ. Rozwój głównie poprzez franczyzę. PRODUKT Rozszerzenie asortymentu: LICZBA SKLEPÓW + 47 • kosmetyki, perfumy; sklepów • droższe kolekcje bielizny. WYNIK
Slide 31: Dalszy rozwój ESOTIQ w Niemczech
Dalszy rozwój ESOTIQ w Niemczech SIEĆ SPRZEDAŻY STRATEGIA ROZWOJU PROMOCJA I SIEĆ SPRZEDAŻY Nacisk na rozwój sklepów franczyzowych. Kaiserslautern Galerie w dużych miastach. Stuttgart Sklepy multibrandowe w średnich miastach (koncept shop-in-shop). LICZBA SKLEPÓW PRODUKT Wyższe ceny produktów. Negoc
Slide 32: Kontynuacja rozwoju Femestage
Kontynuacja rozwoju Femestage SIEĆ SPRZEDAŻY STRATEGIA ROZWOJU PROMOCJA I SIEĆ SPRZEDAŻY Eva Minge promuje markę jako dyrektor kreatywny. Sklepy w galeriach handlowych w dużych i średnich miastach Polski. PRODUKT LICZBA SKLEPÓW +5 do 10 sklepów Nacisk na promocję internetową. Szersza oferta, dodatko
Slide 33: Agenda
Agenda Model biznesowy Najważniejsze wydarzenia Wyniki 3Q15 Plany na 2015 i 2016 Materiały pomocnicze 33
Slide 34: Rozwój sieci sklepów
Rozwój sieci sklepów Liczba sklepów 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 ESOTIQ Polska 192 201 207 214 220 234 243 Sklepy franczyzowe 154 162 168 176 182 196 203 Sklepy własne 38 39 39 38 38 38 40 ESOTIQ Niemcy - - 1 2 3 3 3 Sklepy franczyzowe - - - - - - - Sklepy własne - - 1 2 3 3 3 Femestage Polska
Slide 35: Rozwój powierzchni
Rozwój powierzchni Powierzchnia sklepów m2 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 ESOTIQ Polska 11 966 12 441 12 688 12 898 13 144 13 943 14 517 Sklepy franczyzowe 8 402 8 778 9 091 9 441 9 687 10 481 10 872 Sklepy własne 3 564 3 663 3 597 3 457 3 457 3 462 3 645 ESOTIQ Niemcy - - 90 180 270 270 270 Skl
Slide 36: Struktura grupy
Struktura grupy ESOTIQ&Henderson S.A. Spółka matka (sprawozdanie jednostkowe) Sprzedaż detaliczna i hurtowa marki ESOTIQ w Polsce, sprzedaż hurtowa marki Henderson, hurtowa sprzedaż zagraniczna. ESOTIQ Germany Femestage Ewa Eva Minge Design Luma GmbH Minge Sp. z o.o. Sp z o.o. Sp. z o.o. 100% 100% 5
Slide 37: Franczyza depozytowa
FRANCZYZA DEPOZYTOWA ESOTIQ (spółka matka) FRANCZYZOBIORCA KOSZTY I OBOWIĄZKI KOSZTY I OBOWIĄZKI Towar i system sprzedażowy należy do E&H. Znajduje i wynajmuje korzystną lokalizację E&H dostarcza towar do sklepów, organizuje sklepu, zatrudnia pracowników. obrót gotówki oraz odpowiada za promocję. In
Slide 38: ESOTIQ
ESOTIQ Asortyment Bielizna dla kobiet, piżamy, stroje kąpielowe, kosmetyki Grupa klientów Kobiety w wieku +20 lat Debiut rynkowy 2006/2007 Sprzedaż Sklepy franczyzowe i własne Liczba sklepów 246 (z czego 3 w Niemczech) Kraje Polska, Niemcy STRATEGIA BIZNESOWA Indywidualne podejście do klientek (w sz
Slide 39: HENDERSON
HENDERSON Asortyment Bielizna dla mężczyzn, kąpielówki, piżamy Grupa klientów Mężczyźni w wieku +20 lat Debiut rynkowy 1998 Sprzedaż Sprzedaż hurtowa, sklepy multibrandowe Kraje Polska, Rosja, Litwa, Łotwa, Estonia, Ukraina, Czechy, Słowacja, Węgry. STRATEGIA BIZNESOWA Najnowsze trendy i szeroka ofe
Slide 40: FEMESTAGE
FEMESTAGE Asortyment Eleganckie ubrania i akcesoria do pracy i na co dzień Grupa klientów Kobiety w wieku +25 lat Debiut rynkowy 2015 Sprzedaż Sklepy franczyzowe i własne Liczba sklepów 10 Kraje Polska STRATEGIA BIZNESOWA Eva Minge dyrektorem kreatywnym marki. Cel: optymalizacja modelu biznesowego.
Slide 41: Sprzedaż w sklepach porównywalnych
Sprzedaż w sklepach porównywalnych KWARTALNE WARTOŚCI LFLs (%) 40% Za sklepy porównywalne uważamy 33,0% sklepy, które były otwarte przez 30% przynajmniej 12 miesięcy. 20% 13,4% Sprzedaż w sklepach porównywalnych 10,7% 9,5% jest podana wartościowo. 10% 1,8% 0% Skuteczność sprzedaży mierzymy dzieląc -
Slide 42: Struktura akcji i głosów
Struktura akcji i głosów UDZIAŁ W AKCJACH UDZIAŁ W GŁOSACH Pozostały Pozostały free-float Dictador Global free-float 35% Limited 25% 40% Adam Dictador Skrzypek Global Limited (CEO) 55% 6% Adam Skrzypek Edicta Capital (CEO) Capital Polska Capital 5% Edicta Capital Partners FIZ 7% Partners FIZ Polska
Slide 43: Słowniczek
Słowniczek Franczyza Prowadzenie sieci sklepów poprzez pośrednika. Sklepy Spółki prowadzone są w formie franczyzy depozytowej. EBITDA Zysk operacyjny powiększony o amortyzację z rachunku przepływów pieniężnych. Średniomiesięczna sprzedaż/m2 Kwartalna sprzedaż segmentu lub marki/ średnią pracującą ca
Slide 44: Kontakt dla inwestorów
KONTAKT DLA INWESTORÓW DANE ADRESOWE Krzysztof Jakubowski, Członek Zarządu ESOTIQ & Henderson S.A. kjakubowski@esotiq.com Szybowcowa 8A, Gdańsk ir@esotiqhenderson.com Tel. +48 58 728 48 00 Tel. + 48 609 990 838 www.esotiqhenderson.com KONTAKT DLA MEDIÓW MARKI www.esotiq.com Cezary Koprowicz, Koprowi