St.galler Kantonalbank Ag · SIX:SGKN
St.galler Kantonalbank — FY2020 Earnings Presentation
40 slides from St.galler Kantonalbank's earnings presentation, Feb 18, 2021
Slide 1: St.Galler Kantonalbank Jahresabschluss 2020
St.Galler Kantonalbank Jahresabschluss 2020 Analystenkonferenz 18. Februar 2021 Roland Ledergerber Präsident der Geschäftsleitung
Slide 2: Agenda
Agenda § Überblick Roland Ledergerber § Marktumfeld Roland Ledergerber § Geschäftsjahr 2020 Roland Ledergerber § Führungswechsel Christian Schmid § Ausblick Roland Ledergerber 2
Slide 3: Hohe Stabilität, starkes Neugeschäft
Hohe Stabilität, starkes Neugeschäft CHF 167.2 Mio. Konzerngewinn: CHF +3.3 Mio. / +2.0% CHF +4.0 Mia. / +5.5% Net New Business Volume Solide Risikosituation Ausblick 2021: Ergebnis leicht unter Vorjahr erwartet 3
Slide 4: Corona-Jahr: neue Herausforderungen
Corona-Jahr: neue Herausforderungen § Alle Dienstleistungen durchgehend verfügbar § Alle Niederlassungen geöffnet § Schnelle Umsetzung der Schutzkonzepte für Mitarbeitende und Kundinnen und Kunden § Schnelle Abwicklung der Unterstützungsleistungen von Bund und Kanton § 1753 COVID-Kredite in der Höhe
Slide 5: Agenda
Agenda § Überblick Roland Ledergerber § Marktumfeld Roland Ledergerber § Geschäftsjahr 2020 Roland Ledergerber § Führungswechsel Christian Schmid § Ausblick Roland Ledergerber 5
Slide 6: Corona-Pandemie prägt turbulentes Marktumfeld
Corona-Pandemie prägt turbulentes Marktumfeld Börse Zinsen Währungen 110 0.25% 1.30 100 0.00% 1.20 90 -0.25% 1.10 80 -0.50% 1.00 70 -0.75% 0.90 60 -1.00% 0.80 Dez Jun Dez Dez Jun Dez Dez Jun Dez 2019 2020 2020 2019 2020 2020 2019 2020 2020 SMI Euro Stoxx 50 LIBOR 3M SWAP 5Y EUR USD SMI Negativ- Euro
Slide 7: Ostschweiz: Kurzarbeit zeigt Wirkung
Ostschweiz: Kurzarbeit zeigt Wirkung Einschätzung Beschäftigungslage 50 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 2018 2019 2020 2021 Baugewerbe Detailhandel Industrie Quelle: KOF / IHK 7
Slide 8: Ostschweizer Baugewerbe sehr robust
Ostschweizer Baugewerbe sehr robust Urteil Auftragsbestand Baugewerbe 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 01.2018 07.2018 01.2019 07.2019 01.2020 07.2020 01.2021 St.Gallen Schweiz Quelle: KOF / IHK 8
Slide 9: Industrie erhält deutlich mehr Aufträge
Industrie erhält deutlich mehr Aufträge Bestellungseingang Änderungen in den letzten 3 Monaten Industrie 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 01.2019 07.2019 01.2020 07.2020 01.2021 St.Gallen Schweiz Quelle: KOF / IHK 9
Slide 10: Ostschweiz: Aussichten im Detailhandel trüb
Ostschweiz: Aussichten im Detailhandel trüb Erwartete Änderungen der Geschäftslage 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 -60 02.2018 08.2018 02.2019 08.2019 02.2020 08.2020 02.2021 Baugewerbe Detailhandel Industrie Quelle: KOF / IHK 10
Slide 11: Aktienmärkte: Unternehmen gewinnen an Vertrauen
Aktienmärkte: Unternehmen gewinnen an Vertrauen Aktienmarktentwicklung (1.1.2020 = 100) 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 Jan 20 Apr 20 Jul 20 Okt 20 Jan 21 S&P 500 Swiss Performance Index Quelle: Eigene Darstellung, Chartdaten Bloomberg 11
Slide 12: Kapitalmärkte: Lange Zinsen ziehen etwas an
Kapitalmärkte: Lange Zinsen ziehen etwas an Renditen ausgesuchter 10-jähriger Staatsanleihen 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% Jan 20 Apr 20 Jul 20 Okt 20 Jan 21 -0.50% -1.00% -1.50% USA Rendite 10-jährige Staatsanleihe Schweiz Rendite 10-jährige Staatsanleihe Quelle: Eigene Darstellung, Chartdate
Slide 13: Immobilienmarkt Ostschweiz: Wohneigentum
Immobilienmarkt Ostschweiz: Wohneigentum Preisentwicklung EFH Einfamilienhäuser § Starke Nachfrage in allen Regionen § Beschränktes Angebot / Bodenknappheit § Als Folge konstantes Preiswachstum, insbesondere im günstigen Segment § Gehobenes Segment hat kurzfristige Korrektur (2016: u.E. als Folge Ei
Slide 14: Immobilienmarkt Ostschweiz: Renditeobjekte
Immobilienmarkt Ostschweiz: Renditeobjekte Leerstand MFH Renditeobjekte Wohnen 3.5% 3.0% § MFH nach wie vor im Fokus der Anleger 2.5% § Zeitweise hohe Bautätigkeit 2.0% 1.5% § Bevölkerungswachstum 1.0% unterdurchschnittlich 0.5% 0.0% § Als Folge haben die Leerstände 2011 2012 2013 2014 2015 2016 201
Slide 15: Fazit Marktumfeld
Fazit Marktumfeld 2020: Jahr der Extreme 2021: Aussichten positiv, aber fragil BIP Scharfe Rezession, minus 3-4%, Erholung, Wachstum plus 3-4% Beginn der Erholung Zinsen Negativzinsen, massiv erhöhte Keine Zinserhöhungen auf längere SNB-Freigrenze Sicht Aktien Turbulent und volatil, Allzeithoch Posi
Slide 16: Agenda
Agenda § Überblick Roland Ledergerber § Marktumfeld Roland Ledergerber § Geschäftsjahr 2020 Roland Ledergerber § Führungswechsel Christian Schmid § Ausblick Roland Ledergerber 16
Slide 17: Konzerngewinn steigt um 2.0%
Konzerngewinn steigt um 2.0% 2019 2020 Abw. in % (in CHF Mio.) Geschäftsertrag 479 487 +1.6 Geschäftsaufwand -268 -269 +0.2 Bruttogewinn 211 218 +3.3 Abschreibungen -17 -16 Rückstellungen, übr. WB und Verluste 3 -10 Geschäftserfolg 197 192 -2.9 A.o. Ergebnis 1 0 -3.4 Ergebnis vor Steuern 199 192 Ste
Slide 18: Analytische Darstellung der Erfolgsrechnung
Analytische Darstellung der Erfolgsrechnung 2019 2020 Abw. in % (in CHF Mio.) Brutto-Geschäftsertrag (ohne WB Kreditrisiken) 479 485 +1.2 Geschäftsaufwand -268 -269 +0.2 Bruttogewinn (ohne WB Kreditrisiken) 211 216 +2.4 Abschreibungen -17 -16 WB & RS Kredite, übrige WB, Verluste 3 -8 Geschäftserfolg
Slide 19: Beide Hauptertragspfeiler stark
Beide Hauptertragspfeiler stark Nettoerfolg Zinsengeschäft +14 Mio. (+4.6%) 19
Slide 20: Analyse Zinsengeschäft
Analyse Zinsengeschäft Wesentliche Bestandeseffekte Wesentliche Preiseffekte Bankenforderungen +360 Mio. Bankenverpflicht. +1'160 Mio. Bankenforderungen -0.86% Bankenverpflicht. +0.29% Kundenaus- Kundeneinlagen +1'140 Mio. Kundenaus- Kundeneinlagen +0.06% leihungen +780 Mio. leihungen -0.09% Anleihe
Slide 21: Zinsabsicherungskosten
Zinsabsicherungskosten Ø Bestand Swaps Zinsabsicherung Ø Carry Ertrag (Aufwand) Payer CHF 1.6 Mia. -1.61% CHF -25.9 Mio. Receiver CHF 1.3 Mia. 1.97% CHF 26.0 Mio. Unwindings/Prämien Swaptions/Div. CHF 3.1 Mio. Erfolg aus Zinsabsicherung 2020 CHF +3.2 Mio. Total Erfolg aus Zinsabsicherung 2019 CHF +5
Slide 22: Wiederum starkes KDL-Geschäft
Wiederum starkes KDL-Geschäft Assets under Management (AuM) Marge Positiv: 25.9 24.5 § Wertschriftengeschäft 22.4 21.8 CHF +5.2 Mio. aufgrund hoher AuM (CHF Mia.) Kundenaktivität § Wachstum VV-Volumina um 5% stärkt VV-Ertrag 56 54 51 54 AuM-Marge (bp) § Fondsgeschäft CHF +1.4 Mio. dank höheren Bestä
Slide 23: Stabiler Geschäftsaufwand
Stabiler Geschäftsaufwand Personalaufwand: § Einmaleinlage in die Personal- vorsorgeeinrichtung im Vorjahr § Ausbau der Kundenberatung; Zunahme der durchschnittlichen Personaleinheiten um +16 FTEs § Höhere Ferien- und Überzeit- abgrenzung Sachaufwand: § Coronabedingt tiefere Kosten für Veranstaltung
Slide 24: Erfreuliches Neugeschäft: netto CHF 4.0 Mia. / +5.5%
Erfreuliches Neugeschäft: netto CHF 4.0 Mia. / +5.5% 24
Slide 25: NNBV CHF 4.0 Mia.: Aufschlüsselung nach Geschäftsfeld
NNBV CHF 4.0 Mia.: Aufschlüsselung nach Geschäftsfeld ∑ 2'886 In CHF Mio. 78 übrige Kunden 1'342 Natürliche Personen ∑ 1'141 Natürliche Personen 411 837 Geschäftskunden IA / eVV Geschäftskunden 835 externe 495 Vermögensverwalter 134 Institutionelle Anleger übrige Kunden -114 NNL NNM Per 31.12.2020 2
Slide 26: NNBV CHF 4.0 Mia.: Aufschlüsselung nach Strategie-Cluster
NNBV CHF 4.0 Mia.: Aufschlüsselung nach Strategie-Cluster Halten Ê Ergänzen Kern ì Entwickeln DB2 Geschäfts- NNBV volumen Per 31.12.2020; (NNBV: Net New Business Volume (Net New Money + Net New Loans); DB2: Deckungsbeitrag 2) 26
Slide 27: NNL CHF 1.1 Mia.: Übersicht COVID-Kredite
NNL CHF 1.1 Mia.: Übersicht COVID-Kredite Programmkategorie Garantiegeber Anzahl Limiten Benützung COVID-19-KREDIT Bund 1'612 CHF 160.8 Mio. CHF 92.9 Mio. COVID-19-KREDIT-PLUS Bund 17 CHF 46.1 Mio. CHF 6.1 Mio. COVID-19-KREDIT-SG* Bund / SG 14 CHF 2.6 Mio. CHF 2.4 Mio. Total 1'643 CHF 209.5 Mio. CHF
Slide 28: Kreditqualität: gesundes Portfolio, gute Risikovorsorge
Kreditqualität: gesundes Portfolio, gute Risikovorsorge § Impaired Loans aufgrund der Covid- in CHF Mio. 315 249 19-Kredite höher (+6.7%) § Nettoschuldbetrag von CHF 65 Mio. durch Rückstellungen für Kreditrisiken und Einzelwertberichtigungen in Höhe von CHF 71 Mio. vollständig abgedeckt 109.2% § Non
Slide 29: Kreditqualität: Hypotheken grösstenteils kurant gedeckt
Kreditqualität: Hypotheken grösstenteils kurant gedeckt Durchschnittliche Belehnungshöhen Deckungskategorien Hypotheken Wohnbauhypotheken in CHF Mio. 19'916 58.3% 58.1% 54.8% 54.6% 49.9% 520 6 Wohnen Wohnen Rendite Gewerbe Industrie Kurant Unkurant Blanko selbst Rendite Übrige selbst selbst 0-66% 67
Slide 30: Risikovorsorge: Neue Rechnungslegungsverordnung FINMA
Risikovorsorge: Neue Rechnungslegungsverordnung FINMA § Neue Verordnung der FINMA zur Stärkung der Risikovorsorge § gültig ab 1.1.2020 mit Umsetzung spätestens mit dem Jahresabschluss 2021 für alle Banken der Kategorie 3 § Inhärente Ausfallrisiken: Bildung von Wertberichtigungen auf dem nicht gefähr
Slide 31: Solidität: starke Eigenmittelausstattung
Solidität: starke Eigenmittelausstattung in CHF Mio. Anrechenbare Eigenmittel 2'728 1'245 Mindesteigenmittel 622 Eigenmittelpuffer 0 Antizyklischer Puffer Eigenmittel- 861 Überschuss CET1-Quote: 16.0% (31.12.2019 16.2%) Gesamtkapitalquote: 17.5% (31.12.2019 17.8%) 31
Slide 32: Rund CHF 70 Mio. für den Kanton St. Gallen
Rund CHF 70 Mio. für den Kanton St. Gallen Abgeltung Staatsgarantie 9.7 Steuern 11.0 Dividende 48.9 Total CHF 69.6 Mio. 32
Slide 33: Agenda
Agenda § Überblick Roland Ledergerber § Marktumfeld Roland Ledergerber § Geschäftsjahr 2020 Roland Ledergerber § Führungswechsel Christian Schmid § Ausblick Roland Ledergerber 33
Slide 34: Nachfrage nach Lösungen im Alter
Nachfrage nach Lösungen im Alter in % in Jahren 10 21 Lebenserwartung (ab Alter 65) steigt 7.5 20 5 19 Umwandlungssatz sinkt kontinuierlich 2.5 18 0 17 2003 2021 Quelle: Bundesamt für Statistik 34
Slide 35: Breites Spektrum an attraktiven digitalen Kundenlösungen
Vollmachten Verwalten Sie Ihre Vollmachten bequem online Breites Spektrum an attraktiven digitalen Kundenlösungen 35
Slide 36: Agenda
Agenda § Überblick Roland Ledergerber § Marktumfeld Roland Ledergerber § Geschäftsjahr 2020 Roland Ledergerber § Führungswechsel Christian Schmid § Ausblick Roland Ledergerber 36
Slide 37: Ergebnis 2021 leicht tiefer als 2020
Ergebnis 2021 leicht tiefer als 2020 Die SGKB erwartet für 2021 eine Erholung der Wirtschaft auf tiefem Niveau, vorausgesetzt die Pandemie ist unter Kontrolle und es gibt keine neuen einschränkenden Massnahmen. Rückstellungen für Kreditrisiken 2021 Ergebnis 2021 leicht unter Vorjahr 37
Slide 38: Mittelfrist-Ziele SGKB Gruppe
Mittelfrist-Ziele SGKB Gruppe Net New Loans in % der Kundenausleihungen 3% Net New Money in % der Verwalteten Vermögen 3% Cost/Income-Ratio 55% CET1-Quote 15-17% Return on Equity (RoE) nach Steuern 7% 38
Slide 39: Disclaimer
Disclaimer Die vorliegende Präsentation wurde durch die St.Galler Kantonalbank AG (SGKB) erstellt. Ohne deren ausdrückliche Ermächtigung darf sie durch den Empfänger weder kopiert, noch angeboten, verkauft oder anderweitig an Dritte verbreitet werden. Die Präsentation wurde mit angemessener Sorgfalt
Slide 40: Kontakt
Kontakt St.Galler Kantonalbank AG St. Leonhardstrasse 25 9001 St. Gallen www.sgkb.ch Investor Relations: Adrian Kunz adrian.kunz@sgkb.ch Tel. +41 (0)71 231 32 04 40
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