SoftBank Group Corp. · TSE:9984
SoftBank — Q3 FY2021 Earnings Presentation
27 slides from SoftBank's earnings presentation, Feb 10, 2022
Slide 1: 2022年3月期 第3四半期決算 投資家向け説明会
2022年3月期 第3四半期決算 投資家向け説明会 2022年2月10日 ソフトバンクグループ株式会社
Slide 2: 免責事項
免責事項 本資料は、ソフトバンクグループ株式会社（以下「SBG」）及びその子会社（以下SBGと併せて「当社」 ）並びに関連会社（以下当社と併せて「当社グループ」）に関する関連情報を提供するものであり、すべての法域において、いかなる証券の購入又は応募の申込みを含む、いかなる投 資勧誘を構成又は形成するものでもありません。 本資料には、当社グループの推定、予測、目標及び計画を含む当社グループの将来の事業、将来のポジション及び業績に関する記述など当社グループの将来の見通しに関する記述、見解又は意見が含まれています。将来の見通しに関する記述には、特段の限定を付すことなく、「目標とす る」、「計画する」
Slide 3: 為替換算レートと略称について
本資料における為替換算レート （円） 期中平均レート FY20/Q1 FY20/Q2 FY20/Q3 FY20/Q4 FY21/Q1 FY21/Q2 FY21/Q3 FY21/Q4 1米ドル 107.74 105.88 104.45 106.24 110.00 110.47 113.60 1人民元 15.16 15.27 15.71 16.31 17.01 17.09 17.75 期末レート 2020/6月末 2020/9月末 2020/12月末 2021/3月末 2021/6月末 2021/9月末 2021/12月末 2022/3月末 1米ドル 110.71 115.02 1人民元 16.8
Slide 4: FY21Q3の外部環境と当社の取組み
FY21Q3の外部環境と当社の取組み 外部環境 当社の取組み 中国や他地域での規制強化 アームは2022年度の上場に向け準備 地政学リスクの高まり ユニコーン投資の継続 ：SVF2から新規165銘柄含め$36.3Bを 米国金融政策の変更とテック株式等の調整 投資（Q1-Q3） LTV等財務方針の堅持 投資回収と新規投資・株主還元への再配分
Slide 5: 経理編
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Slide 6: 連結業績概況
連結業績概況 FY20 FY21 (億円) Q1-Q3 Q1-Q3 増減額 増減率 売上高 41,380 45,808 4,428 10.7% 税引前利益 33,615 12,347 -21,268 -63.3% 当期純利益 30,552 3,926 -26,625 -87.1% (親会社所有者帰属分) (参考) 投資損益合計 37,995 -5,518 -43,512 ― 持株会社投資事業 8,465 160 -8,305 -98.1% SVF1およびSVF2等 27,288 -7,677 -34,965 ― ラテンアメリカ・ファンド事業 1,249 1,367 118 9.4% その他 9
Slide 7: 報告セグメントの変更
報告セグメントの変更 • FY21Q1より、従来「その他」に含めていた「ラテンアメリカ・ファンド事業」を独立した報告セグメントに • FY21Q2に「SVF1等SBIAの運営するファンド事業」を「ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業」へ名称変更 FY20 持株会社 SVF1等SBIAの ソフトバンク アーム事業*2 その他*1、2 投資事業 運営するファンド事業 事業 ソフトバンク・ビジョン・ファンド1 ソフトバンク・ビジョン・ファンド2 ラテンアメリカにおける ファンド事業＊1 FY21 *1 FY21Q1より、 従前「その他」に含め ていた「ラテンアメリカ・ファンド事業」に ついて新たに独
Slide 8: 後発事象：アーム全株式の売却契約の解消 – 経理処理
後発事象：アーム全株式の売却契約の解消 – 経理処理 • 2020年9月、アーム全株式のNVIDIAへの売却に合意 • 2022年2月、売却契約の解消 –2020年9月に受領した現金20億米ドル 12.5億米ドル：SBGCが前受金として受領* →返金の義務はなく、2022年3月期第4四半期に利益として認識 7.5億米ドル：アームがライセンス契約の対価として受領 →ライセンス契約は継続（ライセンス契約期間に売上として収益認識） –アームは引き続き連結子会社（従前から変更なし） *アーム株式の持分に応じて24.99％はSVF1に帰属 経理編 4
Slide 9: セグメント利益 – 持株会社投資事業
セグメント利益 – 持株会社投資事業 (億円) FY20 FY21 P/L項目 Q1-Q3 Q1-Q3 摘要 持株会社投資事業からの投資損益 8,465 158 アリババ株式先渡売買契約決済益 ― 681 アリババ株式を活用した先渡売買契約の一部において、同株式を受け渡し現物決済したことによる利益 Tモバイル株式売却関連損益 4,218 31 Tモバイル株式売却取引の詳細はp6参照 資産運用子会社からの投資の実現損益 -925 683 SB Northstar：上場株式等への投資の成果 資産運用子会社からの投資の未実現評価損益 1,057 -2,593 資産運用子会社からの投資に係るデリバティ
Slide 10: 2021年9月に実施したTモバイル株式の一部売却
2021年9月に実施したTモバイル株式の一部売却 所有株式数 調達額 取引内容 実行時期 Tモバイル株式 ドイツテレコム (億米ドル) (百万株) 株式(百万株) a Tモバイル株式106.3百万株を担保とした借入 (マージン・ローン) 43.8 2020年7月 2021年6月末現在の所有株式数 106.3 ― b Tモバイル株式17.9百万株を活用した先渡売買契約による資金調達 18.1 c Tモバイル株式43.0百万株を担保とした借入 (マージン・ローン) 26.5 d bおよびcで得た資金を用いてaの借入を返済 -43.8 2021年9月 Tモバイル株式45.4百万株を担保とした満期60
Slide 11: Tモバイル株式 – 当社所有株式数および公正価値
Tモバイル株式 – 当社所有株式数（ドイツテレコム保有のコールオプション未行使分を含む） および公正価値 FY21Q3末時点の当社所有Tモバイル FY20 FY21 株式数：6,092万株 (下記(i)+(ii)) 6/26 Q4末 Q1末 Q2末 Q3末 (i) ドイツテレコム保有のコールオプション $144.83 (未行使分)：5,612万株 $127.76 (ii) 同オプション対象外：480万株 $125.29 Tモバイル株価 $115.98 $105.20 695 (百万米ドル) 601 613 557 505 8,129 7,032 7,171 6,509 公正価値 5,904 (
Slide 12: ドイツテレコム株式 – 当社所有株式数および公正価値
ドイツテレコム株式 – 当社所有株式数および公正価値 2021年9月、Tモバイル株式売却の FY21 9月取引時 Q2末 Q3末 対価として当社はドイツテレコム株式 225百万株を取得 ドイツテレコム株価 €17.67 €17.40 €16.30 公正価値 (百万米ドル) 4,665 4,537 4,171 経理編 8
Slide 13: Tモバイル株式 – 条件付対価の公正価値
Tモバイル株式 – 条件付対価の公正価値 • 条件付対価： $144.83 $134.85 一定の条件を満たした際に、当社が $125.29 $127.76 Tモバイル株式4,875万株を無償 $114.36 $115.98 で取得できる権利 Tモバイル株価 $104.15 • 取得条件： 2022年4月1日から2025年12月 $82.99 31日の間におけるTモバイル株式の 45日間のVWAP (出来高加重平 均価格)≧ 150米ドル (百万米ドル) 公正価値 5,955 5,032 4,634 4,161 3,529 3,779 3,025 1,825 FY20期首 FY20Q1末 FY
Slide 14: 上場株式等への投資におけるB/SとP/Lへの主な影響
上場株式等への投資におけるB/SとP/L（投資損益）への主な影響 (億円) 連結B/S残高 連結P/L計上額 連結B/S (マイナスは負債) 連結P/L 活動開始からの 投資元 投資種別 計上科目 計上科目 FY21 累計損益 FY21Q3末 Q1-Q3 投資の実現損益*1 376 2,596 SBG 現物株式 投資有価証券 356 投資の未実現評価損益*1 -175 247 資産運用子会社 資産運用子会社からの 3,870 683 478 からの投資 投資の実現損益 現物株式等 資産運用子会社における 946 資産運用子会社からの 担保差入有価証券 -2,592 -1,251 投資の未実現評
Slide 15: アリババ株式先渡売買契約に係るデリバティブ関連損益
アリババ株式先渡売買契約に係るデリバティブ関連損益（四半期推移） 契約変更 アリババ株価 $226.73 $226.78 (P/L影響額) FY21 $148.05 (億円) Q1-Q3 契約変更 契約時 $118.79 10,582 税引前利益 (95億米ドル) 契約変更時 (億円) 638 DAY1利益 (5.7億米ドル) 純利益 6,849 (繰延税金費用) 税金費用考慮後 (61億米ドル) 2,701 (24億米ドル) 5,286 (48億米ドル) (アリババ株式先渡売買契約に係るB/S計上額) FY20 FY21 2,809 7,348 デリバティブ (億円) Q4末 Q3末 1,8
Slide 16: 連結P/L総括 IFRSベース
連結P/L総括 IFRSベース (億円) FY20 FY21 P/L項目 Q1-Q3 Q1-Q3 増減 継続事業 売上高 +41,380 +45,808 +4,428 持株会社投資事業からの投資損益 +160億円 (詳細はp5参照) 売上総利益 +21,683 +24,770 +3,087 ・アリババ株式先渡売買契約決済益：+681億円 投資損益 ・Tモバイル株式に係る未実現評価損：-655億円 ・ドイツテレコム株式に係る未実現評価損：-557億円 持株会社投資事業からの投資損益 +8,465 +160 -8,305 ・上場株式等への投資による投資損失：-471億円 SVF1およびSVF2等か
Slide 17: 連結B/S総括 IFRSベース – 1
連結B/S総括 IFRSベース – 1 (億円) B/S 2021/ 2021/ 主な科目 増減 項目 3月末 12月末 108,202 95,883 -12,319 1 SB Northstarからの投資に係る流動資産 現金及び現金同等物 46,627 46,188 -440 A：上場株式が売却などにより減少 1 B：投資を売却したことにより減少 資産運用子会社からの投資 6,582 A 1,986 -4,596 C：上場株式に係る買建コールオプションの公正価値が減少 資産運用子会社における 流 14,273 B 946 -13,327 担保差入有価証券 動 資産運用子会社における アリババ
Slide 18: 連結B/S 投資有価証券（主な投資先）
連結B/S 投資有価証券（主な投資先） (億円) 2021/ 2021/ 増減 摘要 3月末 12月末 投資有価証券 37,068 38,717 +1,649 FVTPL 31,876 33,780 +1,904 ・新規/追加投資、公正価値増加 ラテンアメリカ・ファンド 4,410 9,767 +5,357 ・FY21Q3末投資先：84銘柄*1 ドイツテレコムがコールオプションを一部行使したことに伴い、当社が保有するT Tモバイル 14,744 8,127 -6,616 モバイル株式のうち45.4百万株をドイツテレコムへ売却したことなどにより減少 ドイツテレコム ― 4,797 +4,797
Slide 19: 連結B/S総括 IFRSベース – 2
連結B/S総括 IFRSベース – 2 (億円) 1 B/S 2021/ 2021/ SB Northstar：借入金 (流動) -1兆5,912億円 主な科目 増減 項目 3月末 12月末 短期借入金9,357億円の減少、アリババ株式マージン・ローン60.0億米ドルの返済 128,910 119,566 -9,344 1 ・ドイツテレコムがTモバイル株式を対象とするコールオプションを一部行使したことなどによるデリバティブ 有利子負債 77,352 72,623 -4,729 2 金融負債の減少：-1,306億円 リース負債 3,074 2,571 -504 ・2021年4月のWeWork株式
Slide 20: 連結B/S総括 IFRSベース – 3
連結B/S総括 IFRSベース – 3 (億円) B/S 2021/ 2021/ 主な科目 増減 項目 3月末 12月末 119,556 128,461 +8,905 資本金 2,388 2,388 ― 1 資本剰余金 26,185 26,115 -70 ・親会社の所有者に帰属する純利益：+3,926億円 ・自己株式の消却に伴い減額：-2兆4,758億円 その他の資本性金融商品* 4,969 4,969 ― 2021年5月に366,860,600株を消却 (2021年4月末の発行済株式総数 資 に対する割合17.6％) 本 1 利益剰余金 88,104 66,331 -21,773 2 合 計
Slide 21: 連結C/F総括 IFRSベース
連結C/F総括 IFRSベース (億円) FY20 FY21 営業CF YoY +2兆4,820億円 C/F項目 増減 FY21Q1-Q3の主な内訳 Q1-Q3 Q1-Q3 ・SB Northstarの投資売却などによる影響：+1兆9,074億円 (キャッシュ・イン・フロー) 32,247 営業キャッシュ・フロー小計 ・法人所得税の支払額の増加：-3,001億円 (キャッシュ・アウト・フロー) 営業活動 -730 24,090 +24,820 -8,390 法人所得税の支払額 ラテンアメリカ・ファンドの新規/追加投資：-3,635億円 (-32.9億米ドル) によるCF 2,580 法人所得税
Slide 22: セグメント利益 – ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業
セグメント利益 – ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 (億円) FY20 FY21 P/L項目 Q1-Q3 Q1-Q3 FY21摘要 SVF1およびSVF2等からの投資損益 27,673 -5,797 SVF1：+1兆167億円 (純額) 投資先1銘柄の全株式とDoorDash、Uber、Coupangなど計14社の一部株式の売却 投資の実現損益 2,053 11,276 SVF2：+1,110億円 (純額) 投資先1銘柄の全株式とKE Holdingsの一部株式の売却 投資の未実現評価損益 25,456 -17,368 FY21Q3末に保有する投資の未実現評価損益 (純額) SVF1：-
Slide 23: SVF2共同出資プログラム：関連当事者との取引
SVF2共同出資プログラム：関連当事者との取引 *1 SBG 孫 正義 普通株出資持分比率：17.25% (B) (A) 分配金 (出資の返還) 持分取得額：2,923百万米ドル 100% 173百万米ドル ①出資額：2,594百万米ドル (出資コミットメント：26億米ドル) ②調整金等：329百万米ドル 普通株出資持分比率：82.75% + 未収金プレミアム：29百万米ドル 優先株出資 SVF2 SVF2 LLC 2021年12月末現在の未収金残高 2021年6月23日*2時点の (A) – (B) 2021年6月23日*2時点の 未上場株式*3 上場株式 + その後の新規投資先 2,779
Slide 24: Appendix
Appendix
Slide 25: WeWorkへの投資
WeWorkへの投資 • 2021年8月、SBGは、投資対象ポートフォリオの取扱い方針に則りWeWork株式 (普通株式および優先株式) を保有している 100％子会社SBWWをSVF2に移管 • 2021年10月21日、 WeWorkはSPAC (特別買収目的会社) であるBowX Acquisition Corp.との合併 (De-SPAC) を通じて ニューヨーク証券取引所に上場 • De-SPACに伴い、優先株式は普通株式に転換。De-SPAC以前から保有する普通株式については、SVF2へのSBWW移管後は SVFセグメント*1にてFVTPLで評価するが、調整額で同額を消去の上、従来通
Slide 26: のれん・無形資産の内訳
のれん・無形資産の内訳 (億円) B/S 2021/ 2021/ 増減 主な内訳 摘要 項目 3月末 12月末 償却費 為替変動 その他 46,844 47,209 の アーム 26,216 27,236 ― +1,021 ― れ SBKK 9,075 9,075 ― ― ― ん LINE 6,279 6,306 ― ― +27 企業結合における暫定評価の修正による増加 * ZOZO 2,129 2,129 ― ― ― テクノロジー 3,681 3,473 主な アーム 3,617 3,461 -287 +131 ― 定額法 償却年数：8-20年 内訳 主 顧客基盤 6,749 6,355 な
Slide 27: Tモバイル株式 – ドイツテレコムのコールオプション一部行使による損失
Tモバイル株式 – ドイツテレコムのコールオプション一部行使と 同行使に係るTモバイル株式一部売却による損失 • 2021年9月、ドイツテレコムがコール FY20 FY21 オプションを一部行使 6/26 Q4末 Q1末 9月取引時点 (行使されたコールオプションの内訳) $144.83 ‒ 固定オプション：2,635万株分 ‒ 変動オプション：1,902万株分 $130.94 $125.29 • オプション行使により当社はTモバイル株式 Tモバイル株価 4,537万株を売却 (百万米ドル) (2020年6月26日時点の公正価値：4,773百万米ドル) $105.20 • 売却の対価として当社