Hakudo Co., Ltd. · TSE:7637

Hakudo — FY2023 Earnings Presentation

35 slides from Hakudo's earnings presentation, May 23, 2023

  1. Slide 1: 2023年3月期 決算説明資料

    白銅株式会社(7637) 2023年3月期 決算説明資料 2023年5月23日 2023 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 1．2023年3月期 決算内容 P 2 2．2024年3月期 業績予想 P19 3．中期経営計画1年目の進捗状況と P22 達成に向けた取り組み 1 2023 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  3. Slide 3: 2023年3月期 決算内容

    2023年3月期 決算内容 2 2023 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  4. Slide 4: 決算ハイライト

    決算ハイライト 売上高 売上総利益 経常利益 61,602百万円 10,152百万円 3,988百万円 （前連結会計年度比+11.1％） （前連結会計年度比▲1.5％） （前連結会計年度比▲8.8％） 2023年3月期サマリ 売上高 ・原材料市況の影響による販売単価の上昇を主因とし、2023年3月期売上高は過去最高額を更新した ・前連結会計年度比でも全品種で売上が増加した 売上総利益 ・売上高増加に伴い第3四半期時点では過去最高額を更新していたが、製造に関わる電気代・人件費増 加の影響や、 主力の半導体製造装置業界の停滞により4Qに売上高が大きく減少したことにより、前連結 会計年度比では△15

  5. Slide 5: 連結損益計算書（PL）サマリ

    連結損益計算書（PL）サマリ • 売上高は過去最高額を記録した前年を11.1％上回り、過去最高額を更新 • 経常利益では、一時費用の計上および各種コストの増加や棚卸資産影響額によ る差益の減少により、前連結会計年度比△8.8%となった 単位:百万円 売上高 売上高 2022年3月期 2023年3月期 増減率 比率 比率 売上高 55,441 - 61,602 - 11.1% 標準在庫品 35,625 64.3% 38,322 62.2% 7.6% 特注品 19,815 35.7% 23,279 37.8% 17.5% 売上総利益 10,309 18.6% 10,152 16.5% △1.5%

  6. Slide 6: 売上高の前連結会計年度比差異要因

    売上高の前連結会計年度比差異要因 • 標準在庫品、特注品ともに数量は減少したものの、販売単価の上昇により前連結 会計年度比で6,161百万円増加 （単位 百万円） 61,602 特注品 前年同期比＋2,957百万円 55,441 標準在庫品 前年同期比＋3,047百万円 前連結会計年度比 白銅個別標準在庫品 販売重量:△8％ 販売単価:+17％ 5 2023 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  7. Slide 7: 売上高の四半期毎推移

    売上高の四半期毎推移 • 通期では過去最高を更新するも、半導体製造装置業界向けの売上減少を主因とし 前年4Q期間比では△743百万円の減少 （単位 百万円） 16,062 15,712 15,603 14,966 14,655 14,222 13,182 12,636 12,187 11,863 11,447 11,436 11,421 11,120 10,992 10,374 10,483 10,455 10,345 10,023 10,005 9,962 9,358 8,477 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2018年3月期 2019年3月期 20

  8. Slide 8: 品種別売上高

    品種別売上高 • 通期では全品目で売上高増加となるものの、半導体製造装置業界向けの売上減少 を主因とし、アルミニウム製品の売上高は前年4Q期間比で減少 • アルミニウム以外の品種は前年4Q期間比でも増加 単位:百万円 2022年 3月期 2023年 3月期 前年 前連結 計 計 4Q 会計年 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 期間比 度比 連結売上高 12,636 13,182 14,655 14,966 55,441 16,062 15,712 15,603 14,222 61,602 △5.0% 11.1% アルミニウム 8,242 8,654 9,563 9,905 36,

  9. Slide 9: 業種別売上高構成比率（国内）

    業種別売上高構成比率（国内） • 2023年3月期1Qから徐々に半導体・FPD製造装置向けの比率が減少 • その他工作機械や金型、航空・宇宙関連の売上比率が増加 2023年3月期 2023年3月期 2023年3月期 2023年3月期 2023年3月期 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 9.3% 3.7% 半導体・FPD 製造装置 47.2% 45.0% 43.0% 37.5% 4.3% その他工作機械 15.0% 15.4% 15.5% 17.3% 5.6% 37.5% OA機器 8.6% 7.8% 8.6% 9.9% 4.9% 空圧・油圧機器 6.5% 6.9% 7.8% 7.4% 7.4% 自

  10. Slide 10: セグメント別業績

    セグメント別業績 • 北米ではWest Coast Aluminum & Stainless, LLC（以下WCAS社）の持分取得 に伴う一時費用を計上。WCAS社の業績は2024年3月期より計上 • 中国は中国国内における新型コロナウイルスの行動制限等の影響により減収減益。 営業外収益は不動産収入（工場の賃貸）によるもの 単位:百万円 2022年 3月期 2023年 3月期 親会社株式 親会社株式 売上高 営業損益 経常損益 に帰属する 売上高 営業損益 経常損益 に帰属する 当期純利益 当期純利益 日本 52,839 4,104 4,201 2,829 58,803 3,810 3,995

  11. Slide 11: 経常利益の前連結会計年度比差異要因

    経常利益の前連結会計年度比差異要因 • 売上高は過去最高を更新も、運賃や電気料金をはじめとする各種コストの上昇や WCAS社持分取得に関する一時費用などにより△384百万円の減益 （単位 百万円） 4,373 3,988 ←棚卸資産・為替 影響を除く経常利 益 3,743百万円 棚卸資産・為替→ 影響を除く経常利 益 3,463百万円 10 2023 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  12. Slide 12: 経常利益の四半期毎推移

    経常利益の四半期毎推移 • 2023年３月期4Qは、販売重量減少に伴う売上高減少や棚卸資産影響額による 差益の減少、WCAS社の持分取得に伴う一時費用等を計上したことで、3Q期間比 で△390百万円減少した 単位:百万円 1,272 1,222 1,157 1,087 1,030 1,009 962 890 831 691 699 650 657 635 612 619 582 522 394 411 372 390 309 306 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期

  13. Slide 13: 貸借対照表（BS）

    貸借対照表（BS） • 2024年3月期下半期以降の半導体需要の回復を見込み、在庫を積み増したことで 棚卸資産が増加 • WCAS社の持分取得に伴い、約8億円ののれんを計上 単位:百万円 流動資産+213百万円 資産の部 2022年3月末 構成比率 2023年3月末 構成比率 増減 流動資産 33,615 80.5% 33,829 78.4% +213  WCAS社持分取得、配当金増加によ 現金及び預金 8,674 20.8% 6,038 14.0% △2,636 る現預金減少 受取手形及び売掛金 17,010 40.7% 16,835 39.0% △175  棚卸資産の増加 (含 電子記

  14. Slide 14: キャッシュフロー

    キャッシュフロー • 棚卸資産積み増しおよび仕入債務の減少等（16億円）や、法人税等支払額の増 加（10億円）等により、営業CFが前年同期比で減少 • WCAS社の持分取得により、△795百万円のキャッシュアウトフローを計上 （単位:百万円） ＜主な内訳＞ 2022年3月期 2023年3月期 差額 ①営業活動によるキャッシュ・フロー ＋321百万円 ・税金等調整前当期純利益 :＋3,988百万円 営業活動による ・減価償却費 :＋845百万円 キャッシュ・フロー 4,555 321 △4,234 ・売上債権の増減額（△は増加） :＋584百万円 ・棚卸資産の増減額（△は増加） :△2,404百

  15. Slide 15: キャッシュフロー（年度毎の推移）

    キャッシュフロー（年度毎の推移） • 2023年3月期は棚卸資産増加や法人税等支払を主因として営業CFが減少 • 現預金は営業CFの減少以外に配当金の支払やWCAS社の持分取得等により、前 連結会計年度から大きく減少したものの、安定した水準を維持 単位:百万円 10,000 8,674 8,000 6,087 5,924 6,038 6,000 4,968 4,555 4,000 2,073 2,127 1,503 2,000 321 0 △850 △657 △1,230 △552 △677 △1,027 △1,201 △1,416 △2,000 △1,367 △1,552 △4,000 20

  16. Slide 16: 事業環境（1）原材料市況

    事業環境（1）アルミニウム・銅・ステンレスの原材料市況 • 上昇を継続していたアルミニウムの原材料価格は2022年3月以降24％の下落 • 自動車向けを中心に国内需要が低下、足元の価格も下落基調 1,400 （単位:千円／㌧） アルミニウム地金 1,200 電気銅建値 ステンレス製品市中価格 2023年3月末 1,000 1,230千円/㌧ 800 2023年3月末 680千円/㌧ 600 400 200 2023年3月末 369千円/㌧ 0 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 9月末 3月末 9月末 3月末 9月末 3月末 9月末 3月末 9月

  17. Slide 17: 事業環境（2）半導体製造装置販売額と売上高

    事業環境（2）半導体製造装置販売額と標準在庫品売上高との比較 • ⾧期的にはIoTやDX、AIの推進などによる需要拡大が予想されているものの、半導体 メーカーの在庫調整、生産調整による設備投資計画の見直しの動きが広がっており、 2023年は減速の見通しとなっている 白銅 日本製製造装置 標準在庫品 販売額 売上高 （億円） （億円） 6,000 50 当社 標準在庫品 45 5,000 売上高 40 35 4,000 30 3,000 25 20 2,000 15 10 1,000 5 0 0 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 3月 9月 3月 9月 3月

  18. Slide 18: 事業環境（3）工作機械受注額と売上高

    事業環境（3）工作機械受注額と標準在庫品売上高との比較 • 工作機械受注額は2022年3月をピークに下落の動きが継続 • 前年4Q(1~3月)期間比で外需は11％、内需は14％受注額が減少した 白銅 標準在庫品 受注額 売上高 （億円） （億円） 2,000 当社 40 標準在庫品 1,800 売上高 35 1,600 30 1,400 1,200 25 1,000 20 800 外 需 15 600 10 400 内 需 200 5 0 0 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 3月 9月 3月 9月 3月 9月 3月 9月 3月 9

  19. Slide 19: 事業環境（4）アルミ圧延品出荷金額

    事業環境（4）アルミ圧延品出荷金額と出荷金額に対する当社アルミニウム製品売上割合 • アルミ圧延品出荷金額に対する当社アルミニウム製品売上は30％前後で推移 • アルミニウム協会が発表した【2023年度「アルミニウム圧延品」需要見通し】では、 2023年度は2022年度からほぼ横ばいを予想 出荷金額に対する 白銅アルミニウム アルミニウム圧延品 売上金額割合 出荷金額 （%） （億円） 32.7% 30.8% 29.7% 31.7% 400.0 35.0% 31.9% 32.2% 30.9% 30.9% 31.3% 31.4% 30.8% 30.1% 30.4% 30.2% 30.6% 350

  20. Slide 20: 2024年3月期 業績予想

    2024年3月期 業績予想 19 2023 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  21. Slide 21: 通期連結業績予想

    通期連結業績予想 • 当社グループ業績に影響が大きい半導体製造装置業界で調整局面の継続が予想さ れており、2024年3月期予想は対前期比で減益の見通し • 一方で、2024年3月期下半期以降、EV、IoTやDX、AIの推進など半導体需要は回 復していくものと予想し、中期経営計画3年目の目標値は達成見込み 対前連結 中期経営計画 中期経営計画 2023年3月期 売上高 2024年3月期 売上高 実績 比率 通期予想 比率 会計年度 2024年3月期 2025年3月期 増減率 目標値 目標値 （百万円） 売上高 61,602 - 63,200 - 2.6% 66,800 71,800 - 営業利益

  22. Slide 22: 株主還元策（配当/株主優待）

    株主還元策（配当/株主優待） • 2024年3月期年間配当は1株あたり77円（前期比△32円）を予想 2024年3月期配当予想 株主優待制度 2022年3月期から株主優待制度を導入しました。 毎年9月末の当社株主名簿に記載又は記録された3単元(300株)以上 保有の株主様を対象とし、保有株式数に応じてポイントを贈呈いたします。 115 贈呈されたポイントは、株主様限定の特設ウェブサイト「白銅プレミアム優待 配当性向 109 倶楽部」において、4,000点以上の厳選された商品からお好きな商品、他 44.0% 配当性向 のプレミアム優待倶楽部導入企業の優待ポイントと合算可能な共通株主 45.2%

  23. Slide 23: 中期経営計画1年目の進捗状況と達成に向けた取り組み

    中期経営計画1年目の進捗状況と 達成に向けた取り組み 2023 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved. 22

  24. Slide 24: 中期経営計画1年目業績の振り返り

    中期経営計画1年目（2023年3月期）業績の振り返り • 主力の半導体製造装置業界の停滞や、第4四半期にWCAS社持分取得に伴う一 時費用126百万円の計上により、中期経営計画1年目は全項目で未達成 • 一方で、売上高は、販売単価上昇を要因とし、過去最高額を更新 2023年3月期 売上高 中期経営計画 売上高 差異 達成率 実績値 比率 目標値 比率 （百万円） 売上高 61,602 - 62,100 - △497 99.2% 営業利益 3,777 6.1% 3,970 6.4% △192 95.1% 経常利益 3,988 6.5% 4,080 6.6% △91 97.8% 棚卸資産影響額 （

  25. Slide 25: 経営目標・重要財務計画指標・株主還元の目指す水準

    経営目標・重要財務計画指標・株主還元の目指す水準 • 経営目標である売上高・経常利益の成⾧とともに、重要財務計画指標であるROICや 営業CFの目標達成と株主還元を目指す 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 実績 実績 通期予想 目標 売上高 554 億円 616 億円 632 億円 718 億円 経営目標 経常利益 43 億円 39 億円 31 億円 54 億円 ROIC 15 %％ 12 %％ 9% 15 % 重要財務計画指標 営業CF 45 億円 3 億円 47 億円 47 億円 配当性向 44.0 % 45.2 % 40.6 % 40.0 % 株主還

  26. Slide 26: 中期経営計画の重点戦略方針

    中期経営計画の重点戦略方針 • ダントツ戦略をベースに、2025年3月期までにビジネス進化と経営基盤の強化及び サステナビリティ経営の推進を図る 経営課題と重点戦略方針 コア事業の深化 事業領域の拡大 1 2 3 4 5 ビジネスの進化 白銅ネットサービス 加工会社の による事業成⾧ の進化による ネットワーク化を含む SCM改革による 成⾧領域の 海外事業の拡大 顧客基盤の強化・拡大 加工機能・供給能力の 調達・供給能力の向上 拡大・営業強化 と利益率の向上 強化 ６ ７ ８ ９ 人材の拡充と 経営基盤の強化 企業価値向上のための 戦略実現のための 既存人材のレベルアップ、 ガバナンスの強化

  27. Slide 27: 中期経営計画1年目施策の振り返り

    中期経営計画1年目（2023年3月期）施策の振り返り • 海外子会社でのEC販売開始や、滋賀工場における自動検査梱包装置導入など、 白銅ネットサービスの強化と供給能力強化などの各種施策を実施 • 2022年12月にHakudo USA Inc.を設立。翌年3月にWCAS社の持分取得を 完了するなど、海外事業拡大へ向けた積極的な活動を展開 年月 施策の実施状況 関連する重点戦略方針  特注品営業本部に新たに海外営業部を新設 ④成⾧領域の拡大・営業強化 2022年4月  営業部内で組織再編を行い、成⾧領域（半導体、自動車、航空宇宙）の顧客 ⑤海外事業の拡大 を特定部署に集約 5月  会社とし

  28. Slide 28: 重点戦略の実施状況（1）

    重点戦略の実施状況（1） （1）白銅ネットサービスの進化による顧客基盤の強化・拡大と利益率の向上 ・他社在庫品を中心に取扱アイテムを拡充。当社標準在庫品と 他社在庫品を合わせ、3月末時点で約50,900アイテムがご利用可能 ・白銅ネットサービス登録件数は3月末時点で累計約11,000社に増加 流通業者のその先のお客様がご利用可能なCSネットサービスを展開 【白銅ネットサービス ご利用可能アイテム数】 【白銅ネットサービスご利用登録社数推移（累計）】 55,000 12,000 50,000 他社在庫品 10,000 45,000 登録件数累計 40,000 当社標準在庫品 8,000 35,0

  29. Slide 29: 重点戦略の実施状況（2）

    重点戦略の実施状況（2） （2）成⾧領域の拡大・営業強化  航空・宇宙領域 • 三重県伊賀市に新拠点（伊賀倉庫）設置。ウォータージェット切断機・マシニング加工機・ワイヤー カット機を滋賀工場から移管し、2023年4月から稼働開始  半導体領域 • 半導体関連の販売先を専門部署に集約し、業界ナレッジを蓄積する仕組みを構築  自動車領域 • 3Ｄプリンターを契機に自動車関連の新規顧客を獲得 • 獲得した新規顧客に対し、他の商材の拡販を展開 【成⾧領域の売上高指数の四半期推移】 250 半導体FPD製造装置 自動（自動二輪）車 航空・宇宙関連 200 150 100 50 1Q 2Q 3Q 4

  30. Slide 30: 重点戦略の実施状況（3）海外事業の拡大

    重点戦略の実施状況（3） （3）海外事業の拡大 • 2023年3月に当社の100%子会社であるHakudo USA Inc.がWCAS社の持分取得を行い子会社化 • 2024年3月期は、2025年3月期目標値である白銅グループ海外売上高比率12％を前倒しで達成する見込 WCAS社の概要 資本関係図 所在地 16431 Carmenita Road Cerritos, CA 90703 白銅株式会社 CEO Robert Lampi 従業員(2023年4月時点) 13名 100%出資 事業内容 アルミニウム・ステンレス鋼の薄板流通業 Hakudo USA Inc. 品種別売上割合 ステンレス約5

  31. Slide 31: 2024年3月期の取組予定

    2024年3月期の取組予定 • 2024年3月期の重点戦略方針の主な取組予定は以下のとおり • 海外事業拡大による売上高増加や、白銅ネットサービス進化による利益率向上により、 中期経営計画の達成を目指す 重点戦略方針 2024年3月期 取組予定（一部抜粋）  取扱アイテム数の更なる拡充、粗利益の増大 白銅ネットサービスの進化による顧客基盤 ① の強化・拡大と利益率の向上  白銅ネットサービス（CSネットサービス含む）利用者数の増加  海外子会社におけるECサービスの導入 加工会社のネットワーク化を含む  図面加工サービスの強化、自動見積機能の運用 ビジネスの ② 加工機能・供給能力の強

  32. Slide 32: サステナビリティ経営の取組状況（1/2）

    サステナビリティ経営の取組状況（1/2） • ESG/SDGs経営委員会の下に設置した分科会の活動項目や目標に対して、現状までの取組み状況 を下表に記載。取組み状況などを取締役会に報告し、提言や助言を踏まえて活動 • 気候変動対応及び人的資本対応に対する取組状況は、2023年6月の有価証券報告書に掲載予定 マテリ 2025年3月期までの 2025年3月期までの 2023年3月期 取組テーマ アリティ 活動目標 KPI ※1 取組状況 2020年度比で①2030年度までに42%削減、  滋賀工場への太陽光発電の設置予定 CO₂排出量の削減 ②2050年度までにカーボンニュートラル達成に向け、2

  33. Slide 33: サステナビリティ経営の取組状況（2/2）

    サステナビリティ経営の取組状況（2/2） マテリ 2025年3月期までの 2025年3月期までの 2023年3月期 取組テーマ アリティ 活動目標 KPI ※1 取組状況 従業員満足度の向上により、従業員各自の生産性  離職率  子育て、介護が原因で退職される従業員の防 や顧客対応へのモチベーションを高め、社会に与える 止策の検討 従業員満足度向上  有給取得率 影響力（社会貢献）、会社の業績に与える影響力  福利厚生充実のための素案の作成 を高める。  重大なヒヤリハット件数  職場巡視によるヒヤリハットの未然防止 4.人材への 投資 多様な人材を登用、活用することで組織の生産性

  34. Slide 34: サステナビリティ経営の取り組み例

    サステナビリティ経営の取り組み例 白銅は、モノづくりを通じた社会への貢献に加えて、スポーツ振興や自社農園による雇用 創出など幅広い活動を行っています。 スーパーミニマム スピードスケート 白銅ファーム チャレンジ コマ大戦 下町ボブスレー 2022年4月にスケート部 白銅は障がい者就労促進 スーパーミニマムチャレンジ コマ大戦とは、全国の製 下町ボブスレーは、大田区 を創設しました。スピード の一環として白銅ファームを とは、50ccエンジンによる最 造業者が本気で制作した の小さな町工場が中心とな スケートナショナル強化選 運営しています。2023年4月 速記録に挑戦するプロジェ コマを持ち

  35. Slide 35: ご清聴ありがとうございました

    ご清聴ありがとうございました ■白銅公式SNSアカウントについて 弊社では、LINE、Facebookの公式アカウントを開設し、商品紹介や展 示会の出展案内などのお役立ち情報を定期的に発信しております。 以下のQRコードから、是非、お友だち追加をお願いします! ■本資料における注意事項 この資料には、2023年5月現在の将来に関する前提・見通し・計画に 基づく予測が含まれています。世界経済・競業状況等に関わるリスクや 不安定要因により実際の業績が記載の数値と大幅に異なる可能性が あります。 ■お問合せ先 白銅株式会社 経営企画課 メールアドレス:hkdkeiki＠hakudo.co.jp ホー

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