Asahi Group Holdings Ltd · TSE:2502
Asahi — Q2 2014 Earnings Presentation
25 slides from Asahi's earnings presentation, August 2014
Slide 1: 2014年 第2四半期決算 上期決算総括・通期事業方針
2014年8月 2014年 第2四半期決算 上期決算総括 通期事業方針 Copyright © ASAHI GROUP HOLDINGS. All rights reserved.
Slide 2: エグゼクティブ・サマリー
エグゼクティブ・サマリー 上半期総括 ◆ 「強み」に集中したミックス改善戦略などにより、計画を上回る増収・増益を果たす ・『スーパードライ』、『三ツ矢』といった強いブランド資産の最大化などにより3.9％の増収 ・増収やミックス改善効果に加えて、全事業での収益構造改革の推進により18.3％の営業増益 ◆ オセアニア事業の構造改革と中国・東南アジアでの事業基盤を強化 ・オセアニア事業では、ＮＺでは計画未達となったが、豪州事業での構造改革が進展 ・中国事業の収益性向上に加えて、エチカ社買収などによる東南アジアでの事業基盤の強化 通期事業方針 ◆ 年間業績を上方修正する一方で、「強み」の強化に向けてブ
Slide 3: 2014年 第2四半期決算実績
2014年 第２四半期決算実績 ミックス改善戦略や収益構造改革の推進により、計画を上回る増収・増益を果たす 営業利益 当期純利益 売上高 14年1-6月 13年1-6月 対前年増減額／率 実績 実績 （億円） 酒類事業 4,288 4,206 82 1.9% 600 8,113 8,200 7,807 飲料事業 2,285 2,191 94 4.3% 550 7,103 食品事業 537 512 25 5.0% 6,674 7,200 500 6,517 国際事業 1,011 910 102 11.2% その他・調整額 △8 △ 11 2 - 450 6,200 売 上 高 8,113 7,8
Slide 4: 2014年 通期業績計画
2014年 通期業績計画 中期計画の2年目として全事業で増収・増益を達成し、14期連続の最高益更新を目指す 営業利益 当期純利益 売上高 2014年 2013年 対前年増減額／率 （億円） 17,830 計画 実績 17,142 18,000 酒類事業 9,592 9,486 106 1.1% 15,791 17,000 飲料事業 4,847 4,662 184 4.0% 14,895 14,6 27 16,000 15,000 食品事業 1,096 1,082 14 1.3% 14,000 国際事業 2,319 1,929 390 20.2% 13,000 その他・調整額 △ 23 △ 16
Slide 5: 中期経営計画の定量目標の進捗
中期経営計画の定量目標の進捗 中期経営計画のＫＰＩｓ（特殊要因を除いた補正ＲＯＥ、ＥＰＳの成長率）の達成を目指す ◆ 重要業績評価指標（KPIｓ） 2012年 2013年 中計 2014年 中計 中期計画目標 実績 実績 進捗 修正計画 進捗 （2015年） ＲＯＥ 8.4% 8.0% × 8.3% × 10%を目処 補正ROE （※） 8.6% 8.7% △ 9.4% ○ 補正ROE （のれん等償却前） 11.2% 11.9% ○ 12.4% ◎ 12％を目処 ＥＰＳ （成長率） 123円 10.6% ○ 10％程度 ○ 年平均10％以上 ※補正ＲＯＥ＝自己資本から「為替換算調整勘定」、「そ
Slide 6: 酒類事業の総括と方針
酒類事業の総括と方針 単位：億円 2014年 上半期実績 2014年 修正計画 対前年増減額／率 年初計画比 対前年増減額／率 年初計画比 売 上 高 4,288 82 1.9% 101.8% 9,592 106 1.1% 100.7% 営 業 利 益 430 25 6.0% 106.0% 1,166 28 2.5% 101.3% 上半期総括 ◆ ブランド資産を活かした市場創造型の取り組みを強化し、売上・利益とも計画を超過達成 ・『スーパードライ』の進化や『ドライプレミアム』の本格展開などにより、ビールが計画を上回りミックスが改善 ・販売機器のイノベーションや市場創造型の提案活動などにより「総
Slide 7: ビール類 販売実績と計画
ビール類 販売実績と計画 ◆ブランド別販売実績と計画 単位：万函 2014年 上半期実績 2014年 修正計画 対前年増減数量／率 年初計画比 対前年増減数量／率 年初計画比 スーパードライ計 4,665 109 2.4% － 10,745 119 1.1% 101.1% ビ ー ル 計 4,773 89 1.9% 102.4% 10,950 62 0.6% 100.9% スタイルフリー 574 0 0.0% － 1,240 1 0.1% 100.0% 発 泡 酒 計 718 △ 12 △ 1.6% 102.6% 1,500 △ 57 △ 3.7% 100.0% クリアアサヒ計 1,382 5
Slide 8: 『スーパードライ』のブランド戦略
『スーパードライ』のブランド戦略 ◆「スーパードライ」の進化によるブランド強化 ＜エクストラコールド 拡大展開 （設置店累計）＞ ＜エクストラコールド設置店(累計）＞ ・上半期設置店数 ：8,264店 （店） ・2014年計画 ：10,000店 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 世界最高峰ビアコンテスト 「ワールドビアカップ2014」 金賞受賞 0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月10月11月12月1月 2月 3月 4月 5月 6月 2014(E) 2013年 2014年 ◆「ドライプレミアム」の通年発売 ◆「ドライブラック」の新価値提案 ※期間
Slide 9: 発泡酒・新ジャンルの取り組み
発泡酒・新ジャンルの取り組み ◆「クリアアサヒ」のブランド訴求の拡大 ＜販売函数推移 （累計）＞ 「クリアアサヒ」ブランド 左：2013年 プライムリッチ 絶対もらえるキャンペーン実施 （万函） 右：2014年 クリアアサヒ 4月18日～6月16日 1,500 1,000 500 - 1月 2月 3月 4月 5月 6月 ◆機能性カテゴリー市場でのプレゼンス拡大 【発泡酒】 【新ジャンル】 ＜機能性カテゴリー市場推移＞ （万函） 6,000 糖質 販売計画 販売計画 1,240万函 240万函 ＜スタイルフリー＞ ＜アクアゼロ＞ 5,000 プリン体 糖質 販売計画 販売計画 40万函 680万
Slide 10: その他酒類、ドライゼロの概況
その他酒類、ドライゼロの概況 ◆ 酒類（カテゴリー別） 酒類（ 売上実績と営業利益率推移 （億円） 2,000 営業利益率 10% 11% 10% 7% 6% 6% 1,500 39 70 224 253 ノンアル他 ノンアル他 48 211 1,000 503 483 403 316 314 焼酎 327 274 276 低アル 306 312 282 288 500 120 136 ワイン 124 115 106 115 304 308 298 378 399 洋酒 259 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014(E) ニッカ創業８０周年 ＆ 竹鶴政孝 生誕１２０周
Slide 11: 飲料事業の総括と方針
飲料事業の総括と方針 単位：億円 2014年 上半期実績 2014年 計画 対前年増減額／率 年初計画比 対前年増減額／率 年初計画比 アサヒ飲料（統合前ベース） 1,669 56 3.5% 100.2% 3,486 82 2.4% 100.0% カルピス営業統合影響 406 406 - 100.5% 874 621 245.0% 100.0% アサヒ飲料 2,075 462 28.7% 100.8% 4,360 703 19.2% 100.0% カルピス 119 △ 432 △ 78.5% 99.2% 274 △ 626 △ 69.6% 104.0% エルビー 104 4 4.1% 95.6
Slide 12: アサヒ飲料社：販売実績と計画
アサヒ飲料社：販売実績と計画 ◆カテゴリー別販売実績と計画 単位：万函 2014年 上半期実績 2014年 修正計画 対前年増減数量／率 年初計画比 対前年増減数量／率 年初計画比 炭酸飲料 2,733 207 8.2% 102.3% 5,722 298 5.5% 101.1% 果実飲料 753 △ 27 △ 3.5% 96.7% 1,617 0 0.0% 100.4% コーヒー飲料 1,961 4 0.2% 100.5% 4,020 43 1.1% 100.0% お茶飲料 1,809 7 0.4% 101.8% 3,832 77 2.1% 100.8% 健康・機能性飲料 444 39 9.6
Slide 13: アサヒ飲料社：増益要因とシナジー
アサヒ飲料社：増益要因とシナジー ◆ 2014年上期 利益増減要因実績 ◆ 2014年通期 利益増減要因計画 49 150 販売数量増減 17 販売数量増減 29 品種・容器構成差他 3 品種・容器構成差他 4 コストダウン 13 コストダウン 25 その他経費増減 9 その他経費増減 ±0 コストアップ △1 コストアップ △7 広告・販促費増 △ 15 広告・販促費増 △1 3 カルピス営業統合効果 18 カルピス営業統合効果 36 93 225 ◆ カルピスとのコストシナジー ◆ カルピスとの成長シナジー 「カルピス」ブランドを活用することによる商品ラインアップの拡充 2014年 単位：
Slide 14: 食品事業の総括と方針
食品事業の総括と方針 単位：億円 2014年 上半期実績 2014年 修正計画 対前年増減額／率 年初計画比 対前年増減額／率 年初計画比 アサヒＦ＆Ｈ 284 19 7.4% 105.5% 558 8 1.4% 99.6% 和光堂 173 3 1.9% 98.8% 372 4 1.2% 96.6% 天野実業 103 10 10.6% 101.9% 208 6 2.8% 100.0% 売 上 高 537 25 5.0% 102.1% 1,096 14 1.3% 98.6% アサヒＦ＆Ｈ 15 5 56.2% 237.2% 31 2 7.0% 107.0% 和光堂 6 △ 1 △ 20.8% 1
Slide 15: 国際事業の総括と方針
国際事業の総括と方針 単位：億円 2014年 上半期実績 2014年 修正計画 対前年増減額／率 年初計画比 対前年増減額／率 年初計画比 オセアニア事業 732 13 1.9% 98.9% 1,608 81 5.3% 102.7% 中国事業 95 28 41.6% 124.6% 180 32 21.9% 113.6% ペルマニス 125 10 8.8% 108.6% 241 20 9.0% 107.1% 売 上 高 1,011 102 11.2% 101.3% 2,319 390 20.2% 110.4% オセアニア事業 24 5 25.1% 83.1% 92 21 29.9% 102.7%
Slide 16: オセアニア事業の総括と方針（１）
オセアニア事業の総括と方針（１） ◆オセアニア事業の実績と計画（現地通貨ベース） 単位：百万豪ドル 2014年 上半期実績 2014年 計画 対前年増減額／率 年初計画比 対前年増減額／率 年初計画比 売 上 高 781 138 5.4% 97.0% 1,701 84 5.2% 100.0% 営 業 利 益 26 6 29.4% 81.5% 98 22 29.7% 100.0% 上半期総括 （現地通貨ベース） ● 飲料事業 ・コーラ飲料の販売が市場変化で低迷したが水やノンコーラ炭酸飲料を中心にカバーし、トータルで増収を果たす ・ブランドミックスの改善効果に加え、生産・物流拠点の統廃合やPET内
Slide 17: オセアニア事業の総括と方針（２）
オセアニア事業の総括と方針（２） 通期事業方針 ◆統合シナジー（オセアニア事業全体） ・生産・物流拠点の統廃合などにより、サプライチェーンの高度化を中心とした統合シナジーを創出する ・豪州における飲料・酒類事業の完全統合により、組織合理化による意思決定のスピードアップとコスト効率化を図る ＜統合シナジー創出計画＞ 2014年 中期計画 2013年実績 2014年計画 上半期実績 累計目標 コストシナジー 21億円 12億円 28億円 60億円以上 ◆飲料事業（成長カテゴリー戦略） ＜シュウェップス社（※）カテゴリー構成比（金額）＞ ・成長カテゴリーであるミネラル炭酸と水におけるブランドエクステ
Slide 18: オセアニア事業の総括と方針（３）
オセアニア事業の総括と方針（３） ◆酒類事業（成長カテゴリー戦略） ＜豪州酒類カテゴリー構成比（金額）＞ スピリッツ ＜豪州＞ 1% 受託製造他 ・輸入プレミアムビールにおける『スーパードライ』初のCM投下や 10% サイダーブランド『Somersby』のプレミアム商品の拡大など、 輸出 10% RTD飲料 ブランドポートフォリオの更なる強化 41% 成長カテゴリー ・最盛期に向けて『クルーザー』を中心とした ビール 構成比 16% マーケティング強化による ＲＴＤのブランドの再構築 38％ （前年比＋11％） サイダー 22% ＜ニュージーランド＞ ＜NZ酒類 カテゴリー構成比（金額）＞ ・
Slide 19: 中国ビール事業・ペルマニスの総括と方針
中国ビール事業・ペルマニスの総括と方針 ◆中国ビール事業（現地通貨ベース） 単位：百万元 2014年 上半期実績 2014年 修正計画 対前年増減額／率 年初計画比 対前年増減額／率 年初計画比 売 上 高 573 138 31.8% 119.8% 1,090 163 17.6% 110.1% 営 業 利 益 47 43 - 278.4% 65 25 61.6% 151.1% ＜上半期総括と通期事業方針＞ ・アサヒブランドの販売数量拡大に加え、北京ビールでの効率化施策等により、売上・利益とも大幅に超過達成 ⇒マーケティング強化による販売数量の拡大に加えて、コスト全般の効率化により北京ビール単体
Slide 20: 東南アジアでの事業基盤の拡大
東南アジアでの事業基盤の拡大 ◆インドネシア飲料事業 ＜上半期総括と通期事業方針＞ ・自社ブランドや1月に買収が完了したミネラルウォーターの販売・生産などの事業基盤の整備 ・『ICHI OCHA』に加えペットボトルコーヒー『Cafe’la』の発売など、自社ブランドのポートフォリオを拡充 ⇒新たな自社ブランドの発売と販売ネットワークの活用によるプレゼンス拡大 ⇒自社工場の稼動やグループ生産拠点の活用などによるコスト競争力の向上 ◆エチカ（マレーシア コンデンスミルク・乳飲料事業） ＜買収目的＞ ＜業績推移＞ 営業利益 ・ペルマニス社との補完性の高い事業ポートフォリオの取得により、 （百万ＲＭ）
Slide 21: 中国持分法適用会社の業績概況
中国持分法適用会社の業績概況 ◆青島ビールの業績概況 13年決算 取込み期間 14年第2四半期決算 取込み期間 2012年4Q 2013年1Q 2013年2Q（※） 2013年3Q 2013年4Q 2014年1Q 単位：百万元 実績 増減率 実績 増減率 実績 増減率 実績 増減率 実績 増減率 実績 増減率 売 上 高 3,986 0.0% 6,312 12.7% 8,659 10.9% 9,221 9.9% 4,098 2.8% 7,408 17.4% 営 業 利 益 △ 58 - 648 14.3% 997 32.4% 953 8.7% △ 247 - 655 1.0% 当 期 純 利
Slide 22: ＜参考資料＞
＜参考資料＞
Slide 23: （参考）収益構造改革と酒類事業の広告販促費
（参考）収益構造改革と酒類事業の広告販促費 ◆ 収益構造改革の進捗 2013年 2014年 単位：億円 中計目標 実績 計画 取り組み施策 ・設備投資の最適化による減価償却費の低減 酒類事業 100～ 69 45 ・グループ調達推進による原材料費の低減 ・調達、物流などのカルピスとの協業シナジー 飲料事業 100～ 53 52 ・容器内製化の取り組み拡大、原材料の効率化 ・製造プロセスの見直しなどによる製造原価の低減 食品事業 30～ 12 13 ・強みのあるブランドに集中した広告販促費の効率化 ・最適生産物流体制の構築 国際事業 60～ 21 28 ・間接財などの共同調達、固定費の効率化 連
Slide 24: （参考）為替影響一覧
（参考）為替影響一覧 ◆主要為替と当社平均レート推移 ◆為替のＰＬへの影響（実績と計画） （円） 2014年 2014年 事業名 通貨 備考 上半期実績 修正計画 120 USドル オセアニア事業 豪ドル △ 25 2 豪ドル ﾘﾝｷﾞｯﾄ 102.0円 中国事業 中国元 7 6 97.7円 人民元 ペルマニス ﾏﾚｰｼｱﾘﾝｷﾞｯﾄ 1 4 100 その他 - 0 △ 5 82.4円 82.7円 売 上 高 △ 17 7 94.4円 94.5円 酒類事業 米ドル、ユーロ △ 6 △ 11 主に、原材料、仕入れ品 80 その他国内事業 米ドル、ユーロ △ 0 △ 1 主に、原材料、仕入れ品 7
Slide 25: 免責事項
本資料のいかなる情報も、弊社株式の購入や売却などを勧誘するものではありません。 また、本資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性を保証するものではなく、 今後予告なしに変更されることがあります。 万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社および情報提供者は一切責任を負いませんのでご承知おきください。