Compagnie Lebon Sa · EURONEXT:ALBON
Compagnie Lebon Sa — H1 2021 Earnings Presentation
26 slides from Compagnie Lebon Sa's earnings presentation, Sep 23, 2021
Slide 1: Arrêté des comptes semestriels 2021
ARRETE DES COMPTES SEMESTRIELS 2021 Conférence 23 septembre 2021 ENTREPRENEURS INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 2: Avertissement
AVERTISSEMENT Ce document peut contenir des déclarations de nature prévisionnelle concernant la COMPAGNIE LEBON. Bien que la COMPAGNIE LEBON estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables, elles peuvent comporter de nombreux risques et incertitudes, et en conséquence les résult
Slide 3: Sommaire
SOMMAIRE 1. Introduction, rappel des métiers et du modèle économique 2. Synthèse de l’activité et des résultats par métier au 1 semestre 2021 er 3. Résultats du 1 semestre 2021 er 4. Enjeux 2021 5. Vie du titre 3
Slide 4: Introduction, rappel des métiers et du modèle économique
1. Introduction, rappel des métiers et du modèle économique 4
Slide 5: Modèle économique : métiers complémentaires
1. Modèle économique : 4 métiers complémentaires Secteur financier Secteur exploitation Capital Activité Immobilier Hôtellerie Thermalisme Patrimoniale Investissement Ø Cycles courts Ø Cycles longs Ø Contribution forte mais irrégulière au Ø Contribution importante à l’ANR résultat Ø Patrimonial et a
Slide 6: Synthèse de l'activité et des résultats par métier au 1er semestre 2021
2. Synthèse de l’activité et des résultats par métier au 1er semestre 2021 6
Slide 7: Secteur financier : capital investissement, immobilier
2. Activité et résultats des métiers – 1er semestre 2021 Secteur financier : q Capital investissement q Immobilier 7
Slide 8: Capital investissement
2. Activité et résultats des métiers – 1er semestre 2021 q CAPITAL INVESTISSEMENT Ø Beaucoup de dossiers étudiés, pas de nouvel investissement Ø Janvier 2021 : finalisation de la cession de Sogetrel Ø Mai 2021 : cession de EIF (portefeuille PMC II) Ø Snetor : bonne tenue de l’activité et poursuite d
Slide 9: Immobilier
2. Activité et résultats des métiers – 1er semestre 2021 q IMMOBILIER § Investissements Ø Deal flow nourri : 150 dossiers reçus Ø 1 dossier finalisé : accompagnement du promoteur Eliasun (Aulnay sous Bois) Ø Avec Harvestate : deux nouvelles opérations à Champs-sur-Marne et Gennevilliers § Actifs sou
Slide 10: Secteur exploitation : hôtellerie, thermalisme
2. Activité et résultats des métiers – 1er semestre 2021 Secteur exploitation : q Hôtellerie q Thermalisme 10
Slide 11: Hôtellerie
2. Activité et résultats des métiers – 1er semestre 2021 q HÔTELLERIE Ø Activité hôtelière au ralenti : § 5 hôtels ouverts cet hiver - 3 hôtels supplémentaires rouverts entre mai et fin juin § Fort impact des mesures de confinement sur l’activité § Evolution de la répartition internationale de la cl
Slide 12: Thermalisme
2. Activité et résultats des métiers – 1er semestre 2021 q THERMALISME Ø Absence de saison d’hiver suite à la non ouverture des stations de ski Ø Autorisations d’ouvertures des établissements thermaux à partir du 19 mai donc début de saison retardé : ouverture d’Allevard : 19 mai Brides : 24 mai Ø C
Slide 13: Résultats 1er semestre 2021
3. Résultats 1er semestre 2021 13
Slide 14: Rappel présentation sectorielle
3. Résultats S1 2021 : Rappel présentation sectorielle Rappel sur l’information sectorielle IFRS 8 Retraitements effectués entre les comptes « sectoriels » et les comptes consolidés : § Sur l’Hôtellerie et le Thermalisme : • Application de la norme IFRS 16 (loyers remplacés par des charges d'amortis
Slide 15: Résultats S1 2021 : RNPG
3. Résultats S1 2021 : RNPG § Impact positif du secteur financier avec la variation de juste valeur des titres de capital investissement notamment sur le Capital Investissement § Peu de contribution de l’Immobilier § Hôtellerie : résultat porté par les différents dispositifs d’aides mis en place par
Slide 16: Résultats S1 2021 : compte de résultat
3. Résultats S1 2021 : compte de résultat § Chiffre d’affaires en baisse de 72% par rapport au S1 2020 : Total Compagnie Lebon Secteur Financier Secteur Exploitation - Immobilier : CA 2020 lié à la cession d’Oberkampf en m€ - Information Sectorielle (IFRS 8) 30.06.21 30.06.20 30.06.21 30.06.20 30.06
Slide 17: Résultats S1 2021 : synthèse du bilan
3. Résultats S1 2021 : synthèse du bilan En millions d'euros - données conso sectoriel ACTIF PASSIF 30/06/2021 31/12/2020 30/06/2021 31/12/2020 Goodwill 20 20 C.P.P.G. 155 156 Immeuble de placement 7 7 Intérêts minoritaires 2 3 Stocks d'immeubles 16 16 Capitaux propres d’ensemble 157 159 Titres non
Slide 18: Résultats S1 2021 : évolution actif / passif
3. Résultats S1 2021 : évolution actif / passif 18
Slide 19: Résultats S1 2021 : évolution de l'ANR
3. Résultats S1 2021 : évolution de l’ANR § 30.06.21 : ANR = 214,6 M€ en hausse de 2,1 M€ (+1%) par rapport au 31.12.20 § L’ANR est globalement stable par rapport au 31 décembre 2020. Les variations correspondent à la fois à des mouvements de capitaux propres entre les différents métiers, aux pertes
Slide 20: Endettement et valeur des actifs
3. Résultats S1 2021 : endettement et valeur des actifs § Evolution des dettes sur la Holding en raison du tirage de l’emprunt corporate (11m€) § Sur l’Hôtellerie : mise en place des PGE saison et amortissements des emprunts bancaires § Sur le Thermalisme : amortissement des emprunts et crédits baux
Slide 21: Enjeux 2021
COMPAGNIE LEBON ” GROUPE PALUEL-MARMONT Enjeux 2021 21
Slide 22: Enjeux 2021 : Secteur Financier
4. Enjeux 2021 : Secteur Financier Dans un contexte marqué par les incertitudes macro-économiques, nos priorités : q Sur le capital investissement Ø Un suivi attentif de nos participations Ø Concurrence accrue des fonds mid et upper mid sur le terrain du lower midcap Ø Hausse globale des valorisatio
Slide 23: Enjeux 2021 : Secteur Exploitation
4. Enjeux 2021 : Secteur Exploitation q Sur l’Hôtellerie Un secteur qui sera encore impacté par la crise cette année, mais … Ø Travaux : projets de rénovations en cours de préparation : hôtel Mansart à Paris, hôtel Le Pigonnet à Aix Ø Démarches commerciales et marketing pour élargir notre cible de c
Slide 24: Vie du titre
COMPAGNIE LEBON ” GROUPE PALUEL-MARMONT @ Vie du titre 24
Slide 25: Vie du titre : historique de cours et décote
5. Vie du titre : historique de cours et décote ANR par Date Cours Decote action Distribution 31/12/2016 156,40 € 240,25 € 35% du dividende Premier 31/12/2017 200,03 € 253,41 € 21% exceptionnel confinement 31/12/2018 117,00 € 194,01 € 40% 2018 (70 €) Covid 31/12/2019 121,50 € 207,23 € 41% 31/12/2020
Slide 26: Merci pour votre attention – Questions réponses
Merci pour votre attention ✦✦ Questions réponses ✦✦ ✦✦ 26