Denso Corporation · TSE:6902
Denso — H1 FY2008 Earnings Presentation
24 slides from Denso's earnings presentation, Oct 31, 2007
Slide 1: Interim Results FY March 2008 (DENSO)
20085 3AM + ee wane \ ‘ yy rf { \4 - \ “7 ry Ses ee; ry to Oe - SS ie | Su {esheets ee on | erawl oe 4 Fs oe gee I<ge8s aay eon Aw eee ae Se m \ £ -“ ”~ aa 20071053148 tHnstH FI I— DENSO
Slide 2: 2008年3月期 中間決算のポイント
2008年3月期 中間決算のポイント １．好調な海外日系車生産に加え、大幅な円安効果により、 １．好調な海外日系車生産に加え、大幅な円安効果により、 増収・増益 増収・増益 ２．上期の業績および国内外車両生産台数の見直しを ２．上期の業績および国内外車両生産台数の見直しを 踏まえ、通期予想を上方修正 踏まえ、通期予想を上方修正 ３．前期より ３．前期より ４円増配し、中間配当金 ４円増配し、中間配当金 ２５円（年間５０円） ２５円（年間５０円） 無断複写・複製・転載を禁ず This information is exclusive property of DENSO corporation.
Slide 3: 2008年3月期 上期 連結決算概要
2008年3月期 上期 連結決算概要 【単位：億円】 07/9 07/9 06/9 06/9 増減額 増減額 増減率 増減率 売上高 売上高 19,478 19,478 17,017 17,017 +2,461 +2,461 +14.5% +14.5% 営業利益 営業利益 (8.7%) 1,691 1,691 (8.1%) 1,383 1,383 +308 +308 +22.3% +22.3% 経常利益 経常利益 (9.3%) 1,816 1,816 (8.7%) 1,486 1,486 +330 +330 +22.2% +22.2% 税引前利益 税引前利益 1,785 1,785 1,474
Slide 4: 上期 連結売上高増減要因（得意先別/製品別）
2008年3月期 上期 連結売上高増減要因（得意先別/製品別） 【単位：億円】 （得意先別） 〔+6%〕 （製品別） 〔 〕は対前年伸び率 +125 +109 +207 〔+5%〕 +576 +254 〔+14%〕 +130 〔+14%〕 〔+17%〕 +133 〔+58%〕 +416 +150 〔+10%〕 〔+15%〕 +174 〔+37%〕 〔+25%〕 +599 〔+15%〕 +1,173 19,478 +876 19,478 （+2,461） （+2,461） 〔+14%〕 〔+16%〕 ﾄﾖﾀｸﾞﾙｰﾌﾟ GM 熱機器 FIAT ﾊﾟﾜﾄﾚｲﾝ 17,017 17,017 情報安全
Slide 5: 上期 経常利益増減要因（前年同期比）
2008年3月期 上期 経常利益増減要因（前年同期比） 【単位：億円】 +180 +22 1,816 合理化 +237 1,486 ▲193 営業外収支増 為替差益 償却費 +538 ▲177 操業度差益 経常利益 労務費 経常利益 ▲87 製品構成 ▲80 うち税制改正 素材費 ▲110 ▲51 経費他 06/9 07/9 無断複写・複製・転載を禁ず This information is exclusive property of DENSO corporation. Without their consent, it shall not be reprinted or given to
Slide 6: 上期 所在地別セグメント情報（前年同期比）
2008年3月期 上期 所在地別セグメント情報（前年同期比） 【単位：億円】 ※増減は円貨ベースで表示 （ ）は為替の影響を除いた現地通貨ベース 14,000 9,000 ＋8.1％ ▲2.5％ 13,091 売上高 550 1,000 978 営業利益 8,000 953 13,000 500 950 12,108 450 ＋79.2％ 7,000 12,000 900 (＋57.0％) 400 383 11,000 6,000 ＋15.8％ 350 (＋10.7％) 5,000 ＋71.4％ 300 4,297 ＋25.1％ ＋37.1％ (＋60.9％) 4,000 (＋12.2％) (
Slide 7: 2008年3月期 通期予想
2008年3月期 通期予想 【単位：億円】 当初予想 最新予想 最新予想 07/3実績 07/3実績 増減額 増減額 増減率 増減率 売上高 売上高 38,000 38,000 39,500 39,500 36,097 36,097 +3,403 +3,403 +9.4％ +9.4％ 営業利益 営業利益 3,080 (8.1%) 3,080 (8.5%) 3,370 3,370 (8.4%) 3,031 3,031 +339 +339 +11.2％ +11.2％ 経常利益 経常利益 3,230 (8.5%) 3,230 (9.0%) 3,560 3,560 (8.9%) 3,221 3,221
Slide 8: 2008年3月期 経常利益増減要因（前年同期比）
2008年3月期 経常利益増減要因（前年同期比） 【単位：億円】 3,560 +485 3,221 ▲436 合理化 償却費 +195 +955 為替差益 ▲135 操業度差益 素材費 ▲725 経常利益 経常利益 うち税制改正 労務費 ▲155 製品構成 他 07/3 08/3予 無断複写・複製・転載を禁ず This information is exclusive property of DENSO corporation. Without their consent, it shall not be reprinted or given to third parties.
Slide 9: 2008年3月期 所在地別セグメント（前年同期比）
2008年3月期 所在地別セグメント（前年同期比） 【単位：億円】 ※増減は円貨ベースで表示 （ ）は為替の影響を除いた現地通貨ベース ＋6.3％ 18,000 28,000 ▲7.6％ 27,010 1400 2,200 2,153 売上高 営業利益 26,000 16,000 25,413 1,990 1200 2,000 14,000 24,000 1000 1,800 22,000 12,000 ＋59.0％ ＋8.4％ （＋48.5％） 10,000 800 （＋7.4％） 730 8,340 ＋13.0％ ＋27.2％ 8,000 7,691 （＋8.5％） （＋20.4％） 60
Slide 10: 設備投資・償却費・研究開発費
設備投資・償却費・研究開発費 【単位：億円】 07/3 08/3 07/9 06/9 07/9 予想 増減率 進捗率 日 本 971 2,107 1,083 2,490 +11.4% 43.5% 設 北 中 南 米 202 404 195 450 ▲3.4% 43.3% 備 欧 州 99 248 144 250 +46.0% 57.6% 投 豪 亜 188 366 186 390 ▲1.1% 47.7% 資 合 計 1,460 3,125 1,608 3,580 +10.1% 44.9% 日 本 741 1,533 870 1,870 +17.4% 46.5% 償 北 中 南 米 114 24
Slide 11: その他財務指標
その他財務指標 円 ％ 300 12.0 279.86 249.88 9.9 250 ROE 9.4 10.0 9.9 8.4 204.80 200 7.6 8.0 159.02 150 6.0 130.02 100 4.0 50 EPS 2.0 0 0.0 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3予 無断複写・複製・転載を禁ず This information is exclusive property of DENSO corporation. Without their consent, it shall not be reprinted or given to third pa
Slide 12: 株主価値向上
株主価値向上 中間配当：１株につき２５円（当初公表比＋１円、前年比＋４円） 中間配当：１株につき２５円（当初公表比＋１円、前年比＋４円） 年間では５０円を予定 ＜配当性向＞ 連結：17.9％ 配当の推移 単独：30.9％ 円 50 50 45 40 38 32 30 24 中間配当 20 10 25 0 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3予 無断複写・複製・転載を禁ず This information is exclusive property of DENSO corporation. Without their consent, it shall not be reprint
Slide 13: 単独決算概要
単独決算概要 損益計算書 ( )内は売上高比 (単位：億円，％) 前年同期比 08/3予想 前年同期比 科 目 07/9 06/9 増減額 増減率 当初予想 最新予想 増減額 増減率 売 上 高 ( 1 0 0 .0) 1 1 ,8 5 7 ( 1 0 0 .0 ) 1 0 ,9 0 1 956 8 .8 ( 100.0 ) 23,660 ( 1 0 0 .0 ) 2 4 ,4 4 0 1 ,5 1 1 6 .6 売 上 原 価 ( 87.7 ) 10,396 ( 86.5 ) 9,426 970 販売費及 び一 般管 理費 ( 5.8 ) 682 ( 6.6 ) 715 △ 32 営 業 利
Slide 14: 前提となる為替レート／車両生産台数
前提となる為替レート／車両生産台数 【単位】為替：円、車両：万台 上期 上期 下期 下期 年間 年間 当初 当初 1Q時 1Q時 前年 前年 当初 当初 最新 最新 前年 前年 当初 当初 最新 最新 前年 前年 前年 前年 実績 実績 前年 前年 同期比 前年 前年 予想 予想 予想 予想 同期比 同期比 予想 予想 予想 予想 同期比 予想 予想 予想 予想 同期比 同期比 4円 4円 3円 3円 1円 1円 為替(ＵＳ＄) 為替(ＵＳ＄) 114 114 115 115 120 120 118 118 円安 118 118 115 115 115 115 円高 116 116 115 1
Slide 15: トピックス
トピックス １．新興国市場拡大への取り組み １．新興国市場拡大への取り組み ２．環境・安全への取り組み ２．環境・安全への取り組み 無断複写・複製・転載を禁ず This information is exclusive property of DENSO corporation. Without their consent, it shall not be reprinted or given to third parties.
Slide 16: 新興国市場の拡大
新興国市場の拡大 世界の地域別販売台数 2005年 2013年 年平均 （百万台） （百万台） 成長率（％） 日本 5.5 5.3 -0.5 先進国市場の平均成長率 米国 16.9 17.9 0.7 約０．７％/年 西欧 16.4 17.7 1.0 中国 4.4 10.7 11.7 東欧 2.9 5.0 7.0 アジア 3.4 4.3 2.8 新興国市場の平均成長率 インド 1.2 3.8 15.9 約７．５％/年 中南米 2.0 3.5 7.2 その他 6.9 9.2 3.7 全世界 59.6 77.4 3.3 西欧：オーストリア、ベルギー、デンマーク、フィンランド、フランス、ドイツ、ギリシ
Slide 17: 新興国市場を取り巻く環境変化
新興国市場を取り巻く環境変化 機能 環境負荷のない 事故のないクルマ 先進国市場 環境・安全の面で 社会から受け容れられるクルマ 新興国市場 基本性能を備えたクルマ （走る・曲がる･止まる） 時間 無断複写・複製・転載を禁ず This information is exclusive property of DENSO corporation. Without their consent, it shall not be reprinted or given to third parties.
Slide 18: 新興国市場での体制整備
新興国市場での体制整備 中国・アジア地域のデンソー拠点 DICH TDE JWCH 中国 21 生産拠点 TDS DSKR KWB TDA YSD DCC TFDA DNPS TTB DHMW CQD TACK DMCF DNPE DMTT インド 6 生産拠点 DMTI SDFI TPE DCS DMGZ DSIN GACTJ DMNS TAMC TBFC DNHA SUBROS AGU DNTW DNFA DJEC DNIN DMVN DNTH DTPH DNKI DIAT PAC TBFST PRICOL DITH SDM SKD DTTH 生産会社 ADTH 開発拠点 DNMY DIA
Slide 19: 低コスト化に向けた取り組み方針
低コスト化に向けた取り組み方針 最適設計 現地調達 9 標準材料・部品の採用 9 新規仕入先の開拓 9 汎用設備などの活用による設備の低減 9 拠点と現地パートナーとの情報共有化と 共同調達 9 現地パートナーのノウハウをベースにした 製品開発 9 現地テクニカルセンターの活用 最適生産 現地パートナー活用 9 現地労働力を活用したラインの追及 9 製品の開発委託 9 既存設備・遊休設備・治具・型等の有効活用 9 新規製品の生産委託 9 域内集中部品生産センターの活用 無断複写・複製・転載を禁ず This information is exclusive property of DENSO c
Slide 20: 重点分野への取り組み
重点分野への取り組み ４つの重点分野 基本方針 環境 快適 環境・安全・快適・利便の重点分野で 革新的なコンポーネントとシステムを開発 環境・安全を最重要分野として、 安全 利便 次世代技術を開発 無断複写・複製・転載を禁ず This information is exclusive property of DENSO corporation. Without their consent, it shall not be reprinted or given to third parties.
Slide 21: 環境分野での取り組み
環境分野での取り組み ’95 ’00 ’05 開発中 95 120MPaコモンレール 200MPa ディーゼル コモンレール 02 180MPaコモンレール システム 05 ピエゾインジェクタ 97 直噴インジェクタ，ポンプ ガソリン 97 油圧VCT* 06 電動VCT* ハイブリッド 97 インバータ 07 両面冷却インバータ エネルギー アイドル マネジメント 01 アイドルストップスタータ ストップ 99 SCオルタ 発電 02 充電制御ECU 03 電動コンプレッサ エジェクタ 空調 95 スクロールコンプレッサ サイクル 操舵 98 電動パワステシステム 無断複写・複製・転載を禁ず
Slide 22: 電動VCT
電動ＶＣＴ 油圧 V C T 電動 V C T 制御バルブ DCモータ 位相可変機構 油圧機構 燃費改善・出力向上・エミッション抑制を実現 無断複写・複製・転載を禁ず This information is exclusive property of DENSO corporation. Without their consent, it shall not be reprinted or given to third parties.
Slide 23: 安全分野での取り組み
安全分野での取り組み ’95 ’00 ’05 開発中 衝突安全 96 側突センサ 02 ロールオーバセンサ 歩行者衝突 エアバッグ 検知センサ 03 ミリ波レーダ プリ クラッシュ 06 ステレオ 画像処理ECU 車両制御 95 ESC*1 *1 Electronic Stability Control 96 ディスチャージランプ用 04 水銀フリーバラスト インテリジェント バラスト ヘッドライト 予防安全 視界支援 コントロール 03 AFS*3用ECU システム *3 Adaptive Front lighting System 96 ACC*2用レーザレーダ 04 レーンキープ用 イン
Slide 24: インフラ協調システム
インフラ協調システム GPS 官庁 日/米/欧 連携 自動車 デンソー メーカ ネットワーク 交通管制 交通管制 センター センター プロトタイプ通信機 WSU （ Wireless Safety Unit ） 交通事故を未然に防止 無断複写・複製・転載を禁ず This information is exclusive property of DENSO corporation. Without their consent, it shall not be reprinted or given to third parties.