Orlen Spolka Akcyjna · GPW:PKN
Orlen Spolka Akcyjna — PKN Orlen — Q3 2004 Earnings Presentation
26 slides from Orlen Spolka Akcyjna's earnings presentation, Nov 15, 2004
Slide 1: Wyniki za 3 kwartał 2004
Wyniki za 3 kwartał 2004 skonsolidowane, wg MSSF 15 Listopada 2004
Slide 2: Wewnętrzne wzmocnienie widoczne w wynikach za 3 kwartał 2004
Wewnętrzne wzmocnienie widoczne w wynikach za 3 kwartał 2004 z Wzrost wolumenu sprzedaży w hurcie o 10,1%* (rok/rok) wspierany przez długoterminowe kontrakty z zagranicznymi odbiorcami z 182 mln zł oszczędności w 3 kw ‘04 w programie redukcji kosztów operacyjnych z 837 mln zł - zysk netto najwyższy
Slide 3: Otoczenie rynkowe w sektorze naftowym
Otoczenie rynkowe w sektorze naftowym Wykorzystanie wysokich marż rafineryjnych Cena ropy naftowej, Brent (USD/b) 3kw ‘04 vs 3kw ‘03 44 39 46,3% Cena ropy ⇑ 46,3% (rok/rok) Średnia kwartalna 34 do 41,57 USD/b 29 Marża rafineryjna ⇑ 134,6% (rok/rok) Średnia kwartalna 24 do 5,02 USD/b Marża rafineryjn
Slide 4: 46% wzrost cen ropy odzwierciedlony w 57% wzroście przychodów z segmentu rafinerii
46% wzrost cen ropy odzwierciedlony w 57% wzroście przychodów z segmentu rafinerii* zmiana zmiana Wg MSSF, w m ln zł 3kw '03 2kw '04 3kw '04 rok/rok kw/kw Rafineria* 2 620 3 362 4 124 57% 23% Całkowity wzrost Polska 2 620 2 879 3 610 38% 25% przychodów Niemcy (bez akcyzy) - 194 231 - 19% (rok/rok) w
Slide 5: Koszty rodzajowe
Koszty rodzajowe Widoczny wpływ redukcji kosztów zmiana zmiana w g MSSF, w m ln zł 3kw '03 2kw '04 3kw '04 rok/rok kw/kw Zużycie m ateriałów i energii 2 774 2 939 3 541 27,6% 20,5% Program redukcji kosztów widoczny w Wartość sprzedanych tow .i m at 2 222 2 651 2 771 24,7% 4,5% 3,5% redukcji kosztów
Slide 6: Pozytywny wpływ redukcji kosztów na wyniki za 3 kw '04
Pozytywny wpływ redukcji kosztów na wyniki za 3 kw ‘04 W mln zł 182 mln zł* 17 43 2 39 163 53 47 Redukcja Redukcja w Produkcja Logistyka** Detal Akwizycje Koszty kosztów na innych i pozostałe implementacji poziomie EBIT w obszarach 3 kw ‘04 * Redukcja kosztów w odniesieniu do bazy 2002 roku ** Reduk
Slide 7: Redukcja kosztów odzwierciedlona w wyższym zysku operacyjnym
Redukcja kosztów odzwierciedlona w wyższym zysku operacyjnym zmiana zmiana w g MSSF, w m ln zł 3kw '03 2kw '04 3kw '04 rok/rok kw/kw Zysk na sprzedaży 1 122 1 523 1 735 55% 14% Koszty ogólnego zarządu (232) (235) (202) -13% -14% Program redukcji Koszty sprzedaży (569) (525) (528) -7% 1% kosztów wido
Slide 8: Redukcja kosztów i wykorzystanie sprzyjających warunków rynkowych poprawiają zysk
Redukcja kosztów i wykorzystanie sprzyjających warunków rynkowych poprawiają zysk W mln zł 3kw ‘03 3kw ‘04 1 000 70 ** 4 9 145 900 6 * 800 7 0 700 600 665 500 837 400 0 300 200 253 100 0 ∆ odsetki zysk netto zysk netto ∆ udział z kons. ∆zysk operacyjny ∆ podatek pozostałe mniejszosciowych ∆różnice k
Slide 9: Spółka generuje dodatnie wolne przepływy pieniężne
Spółka generuje dodatnie wolne przepływy pieniężne Sprzedaż Operacyjne przepływy aktywów pieniężne Spadek zadłużenia 1 149 mln zł ⇑ 16,4% 120 mln zł 69 mln zł * Dywidenda + odsetki Nabycie 293 mln zł aktywów 160 17 mln zł 140 120 Produkcja + hurt 100 Detal 80 Chemiczny 60 Pozostałe 40 20 0 Inwestycj
Slide 10: Rafineria, Hurt i Logistyka: Marże i dyferencjał motorem wzrostu zysku
Rafineria, Hurt i Logistyka Marże i dyferencjał motorem wzrostu zysku W mln zł 3kw ‘03 3kw ‘04 23 1000 36 900 800 65 36 265 33 0 18 700 600 500 285 400 0 770 300 Sprzyjające warunki w branży oraz wzrost wolumenów 200 313 100 0 akcyzie jednorazo- jednorazo- rafineryjna ∆ Ural/Brent ∆ kursy walut ∆ re
Slide 11: Detal: Redukcja kosztów głównym czynnikiem wzrostu zysku
Detal Redukcja kosztów głównym czynnikiem wzrostu zysku W mln zł 3kw ‘03 3kw ‘04 3 7 9 5 100 16 39 80 0 0 60 81 40 62 Koncentracja na marżach i redukcji kosztów 20 0 ∆ Niemcy ∆ marża na ∆ redukcja kosztów wynik segmentu pozostałe wynik segmentu ∆ wolumen paliwach jednorazowe jednorazowe pozapaliwowa
Slide 12: Petrochemia: Marża głównym czynnikiem wzrostu zysku
Petrochemia Marża głównym czynnikiem wzrostu zysku W mln zł 3kw ‘03 3kw ‘04 300 4 2 250 37 64 200 0 150 129 Wysokie marże na produkty 216 oraz bardzo dobry wynik 100 Anwilu pozytywnie wpłynęły 0 na zysk segmentu 50 54 0 ∆ redukcja ∆ Anwil kosztów segmentu ∆ marże pozostałe segmentu jednorazowe ∆ wol
Slide 13: Slajdy Pomocnicze: Otoczenie rynkowe
Slajdy Pomocnicze Otoczenie rynkowe 13
Slide 14: Otoczenie rynkowe w Polsce
Otoczenie rynkowe w Polsce Widoczne ożywienie gospodarcze Wzrost realnego PKB 7,0% 5E% 6,0% z Widoczny wzrost PKB dowodzi 5,0% stabilnej tendencji ekonomicznej. 4,0% Wysoka stopa bezrobocia – 18,9% 3,0% (spadek o 0,5pp rok/rok) 2,0% 1,0% z Szacowany wzrost sprzedaży 0,0% nowych samochodów o 0,5% 1kw
Slide 15: Slajdy pomocnicze: Kompleksowy Program Redukcji Kosztów Operacyjnych
Slajdy pomocnicze Kompleksowy Program Redukcji Kosztów Operacyjnych 15
Slide 16: Program redukcji kosztów operacyjnych
Program redukcji kosztów operacyjnych W pełni zrealizowany plan na 3 kw ‘04 W mln zł ~800 Oszczędności (powtarzalne) Inwestycje i akwizycje (koszty jednorazowe) 450-500 488 182 Wydatki jednorazowe -15 -35 -46 - - Akwizycje - Koszt implementacji -2 -27 -18 - - Inne -18* -33 -40 -40 -35 -95 -104 -40 R
Slide 17: Slajdy pomocnicze: ORLEN Deutschland
Slajdy pomocnicze ORLEN Deutschland 17
Slide 18: ORLEN Deutschland: Sprzedaż wolumenowa wyższa niż średnia na rynku
ORLEN Deutschland Sprzedaż wolumenowa wyższa niż średnia na rynku ¾ Trendy w 3 kw ’04 : • Marża detaliczna w miesiącach lipiec i sierpień utrzymywała się na wysokim poziomie; w miesiącu wrześniu nastąpił radykalny spadek marży detalicznej (o ponad 30% w porównaniu do sierpnia br.), co istotnie wpłyn
Slide 19: ORLEN Deutschland: Dane finansowe w 3kw '04
ORLEN Deutschland Dane finansowe w 3kw ‘04 Bilans - wybrane pozycje; zmiana zmiana 3 kw'03 2 kw'04 3 kw'04 wg MSSF w mln zł rok/rok kw/kw Rzeczowy majątek trwały 680 767 741 9% -3% Zapasy 123 131 123 0% -6% Należności 357 308 316 -11% 3% Gotówka i krótkoterm. papiery wartosciowe 384 384 421 10% 10%
Slide 20: Slajdy pomocnicze: Pozostałe dane
Slajdy pomocnicze Pozostałe dane 20
Slide 21: Dane operacyjne
Dane operacyjne Wzrost wykorzystania rafinerii i redukcja zatrudnienia zmiana zmiana Dane operacyjne 3kw '03 2kw '04 3kw '04 rok/rok kw/kw Sprzedaż całkow ita (tys.t) , w tym 4 034 3 548 4 053 0,5% 14,2% - sprzedaż produktów lekkich(tys.t) ** 2 671 2 426 2 743 2,7% 13,1% - sprzedaż innych prod.rafin
Slide 22: Rachunek zysków i strat
Rachunek zysków i strat Widoczny zdecydowany spadek kosztów zmiana zmiana wg MSSF, w mln zł 3kw '03 2kw '04 3kw '04 rok /rok kw/kw Przychody* 6 609 7 428 8 469 28,1% 14,0% Koszt własny sprzedaży* -5 487 -5 883 -6 734 22,7% 14,5% Koszty dystrybucji -569 -525 -528 -7,2% 0,6% Wydatki administracyjne -2
Slide 23: Bilans - niska dźwignia finansowa
Bilans - niska dźwignia finansowa Przejęcie nowych aktywów w pełni zabezpieczone zmiana zmiana wg MSSF, w mln zł 3kw '03 2kw '04 3kw '04 rok/rok kw/kw Majątek trwały 10 704 10 621 10 617 -0,8% 0,0% Majątek obrotowy, w tym 6 532 7 916 8 582 31,4% 8,4% Zapasy 3 002 3 365 3 496 16,5% 3,9% Gotówka i kró
Slide 24: Rafineria, hurt i logistyka: Rekordowy wynik segmentu
Rafineria, hurt i logistyka Rekordowy wynik segmentu zmiana zmiana wg MSSF, w mln zł 3kw '03 2kw '04 3kw '04 ⇑ 146% rok/rok rok /rok k w/k w Przychody 4 026 5 291 6 015 49% 14% Koszty segmentu 3 713 4 637 5 245 41% 13% Wzrost zysku segmentu w Zysk segmentu 313 654 770 146% 18% wyniku wysokich marż i
Slide 25: Detal: Redukcja kosztów pozytywnie wpływa na zysk
Detal Redukcja kosztów pozytywnie wpływa na zysk zmiana zmiana wg MSSF, w mln zł 3kw '03 2kw '04 3kw '04 ⇑ 31%, rok/rok rok /rok k w/k w Przychody 3 239 3 037 3 131 -3% 3% Wzrost zysku segmentu w Koszty segmentu 3 177 2 984 3 050 -4% 2% wyniku redukcji kosztów Zysk segmentu 62 53 81 31% 53% operacyj
Slide 26: Petrochemia: Wysoka dynamika wzrostu zysku segmentu
Petrochemia Wysoka dynamika wzrostu zysku segmentu zmiana zmiana wg MSSF, w mln zł 3kw '03 2kw '04 3kw '04 ⇑ 300 %, rok/rok rok /rok k w/k w Przychody 1 085 1 220 1 474 36% 21% Koszty segmentu 1 031 1 103 1 258 22% 14% Wzrost zysku segmentu w wyniku wyższych marż oraz Zysk segmentu 54 117 216 300% 8