Grandtech Cloud Services Inc. · TPEX:7747
Grandtech Cloud Services — Investor Presentation (June 2025)
44 slides from Grandtech Cloud Services's investor presentation, Jun 23, 2025
Slide 1: 昕奇雲端科技 上櫃前業績發表會
股票代號 7747 昕奇雲端科技股份有限公司 上櫃前業績發表會 2025年6月23日 台北君悅酒店 主辦承銷商
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 • 本簡報係本公司於簡報當時之主、客觀因素，對過去、現在及未來之營運彙總與評估；其 中含有前瞻性之論述，將受風險、不確定性及推論所影響，部份將超出我們的控制之外， 實際結論可能與這些前瞻性論述大為不同。 • 所提供之資訊(包含對未來的看法)，並未明示或暗示地表達或保證其具有正確性、完整性及 可靠性；亦不代表本公司、產業狀況及後續重大發展之完整論述。 • 本簡報中對未來的展望，反應公司截至目前為止於看法。這些若有任何變更或調整時，本 公司並不負責隨時提醒及更新。 Copyright © 2024 GrandTech Cloud Services Inc. All rights rese
Slide 3: 簡報大綱
1. 公司概況 2. 業務介紹 Content 3. 營運成果 簡報大綱 4. 財務概況 5. 營運展望
Slide 4: 公司概況
1 7A\=)ILSO HA Ue 3 Bsc iar OW ie Aq ye ail n¢ GrandTech Services
Slide 5: 經營團隊
經營團隊 董事長 總經理 副總經理 副總經理 研發主管 許承強 李正雄 黃國峯 張勝 劉學謙 學經歷: 學經歷: 學經歷: 學經歷: 學經歷: 1.紐約州立大學資訊科學碩士 1.淡江大學電子計算機系 1.臺灣大學商學碩士 1.澳大利亞墨爾本大學 1.台北商業大學會計資訊系學 2.上奇科技董事長 2.碩泰網通股份有限公司 總 2.研華股份有限公司 投 工程學學士/電腦科學學士 士 經理 資長 2.蔚藍雲 解決方案架構師 2. Beam Mobility Regional 3.友訊科技股份有限公司 業 GM 3.伊雲谷管理服務經理 務副總
Slide 6: 股權結構
股權結構 上奇科技(股) TPEX: 6123 70.65% 昕奇雲端(股) 實收資本額：2.36億 NTD 總員工人數：70人 63.25% 100% 100% 碩泰網通(股) GCS JP GCS HK 全面的網通AI資安解決方案 專業雲端服務運營商 及專業技術顧問與服務 完整多雲服務與跨雲帳務平台
Slide 7: 組織架構
組織架構 審計委員會 董事會 稽核室 薪酬委員會 董事長 總經理 策略聯盟暨 亞太 日本 台灣事業暨 技術開發暨 創新研發處 總管理處 營運管理處 公共關係/ 事業中心 事業中心 行銷推廣處 諮詢服務處 投資者關係處
Slide 8: 發展沿革
發展沿革 2024 2023 • 推出全新多雲 2022 整合加值雲端 • 前進日本設立 服務FinOps 2021 • 昕奇第二度榮獲 子公司 平台Argus ISO27001資訊安 • 參與日本最大 • 昕奇成為 GCP菁英 全管理系統認證 國際新創活動 • 準備申請登錄 2020 合作夥伴 Google Cloud • 昕奇第二度榮獲 Infinity 興櫃併送公開 Ventures 發行 Premier Partner AWS MSP 2019 • 昕奇獨家研發多 Partner 資格 Summit (IVS)， 國跨雲端帳務整 • 與Headline Asia成 攜手Headline
Slide 9: 業務介紹
9) BE Fa 47) Hoo dRas Thea 7 tt easter finn a (Be 38 GrandTech Servi
Slide 10: 產品與服務
產品與服務 網通資安事業 雲端服務事業 AWS Google Microsoft Google 辦公室 Google Cloud AWS Microsoft Microsoft 協作工具/數位教 Platform(GCP)) 雲端服務 Azure 雲端服務 雲端辦公室方案 學工具
Slide 11: all-in新創 走出自己的路
all-in新創 走出自己的路
Slide 12: 新創客戶與生態夥伴
Live Streaming Video Streaming AI&AR OMO E-commerce Sales Intelligent Game Publisher Solutions Service Beauty Solution Services 17LIVE LINE TV 玩美移動 九易宇軒 Madhead Sales Marker 亞太及日本No.1 台灣領先的 OTT/娛樂 全球領先之應用開發商 亞洲領先的OMO電商 以《神魔之塔》聞名的 日本首家B2B銷售情報 直播互動娛樂平台 內容串流服務 將AI/AR技術應用於美 服務商 亞洲領先的香港手機遊 SaaS服務公司 容科技產業
Slide 13: Main Customers
Main Customers Diverse startup portfolio within many sectors across APAC Enterprise SaaS Marketplace AI / Analytics Digital Media Gaming Web3 / Blockchain MarTech EduTech IoT / Robotics HealthTech FinTech PropTech Food & Beverage Transport/Logistics
Slide 14: 市場分析 AI將帶動雲端爆發性成長
市場分析 雲端AI的戰爭才拉開序幕，需求不斷上升，將大幅帶動雲端用量 全球公有雲市場 AI營收將高速成長 2027E $6.47T $480B Global IT Spending 2027E 15x IaaS/PaaS CAGR 72% $666B 1% = 2098億新台幣 滲透率10.3% 2023E $287B IaaS/PaaS 滲透率6.1% 1% = 904億新台幣 $28B 2023-2027全球雲端CAGR > 22% 2022 2027 (左圖) Source: Gartner, December 2023 AI將帶動雲端爆發性成長 (右圖) Source: UBS, Ja
Slide 15: 亞洲新創奠立根基，昕奇前景值得期待
亞洲新創奠立根基， 昕奇前景值得期待 2024年AWS客戶生態分布--亞太客戶數僅佔15%、新創客戶數占比將近70%、新創客戶數成長率高達28% 2024年AWS客戶區隔分布 2024年AWS各區域客戶數分布 YoY AWS Consumer Account 2500 28% 2020 2021 2022 2023 2024 2,912,851 2000 1500 56% 23% 1000 15% YoY 28% 500 YoY YoY 5% 3.1% 14% 0 ENTERPRISE MID-MARKET SMB STARTUP (1000+) (250-1000) (50-250) (1-
Slide 16: 商業模式與成長引擎
商業模式與成長引擎 昕奇深耕海內外新創生態圈，以精準的運營商商業模式，打造成為亞洲新經濟圈中的最佳雲端服務商 公有雲 Customer Customer Success Success 虛擬資料中心 挑產業 無邊界 定商模 Scale up 亞洲新創 戰略夥伴 Automation 高擴展 選客戶 FinOps服務平台 高效率 F2SU Aggregation
Slide 17: 世界各地新創面臨之挑戰大同小異
世界各地新創面臨之挑戰大同小異 資金與資本 44.3% 人力與專業人才 17.2% 品牌與市場知名度 15.4% 合作與夥伴關係建立 6.6% 對市場與客戶需求的了解 6.6% 經營與管理經驗 4.1% 技術與研發能力 3.8% 供應鏈與物流能力 1.6% 沒有欠缺資源 0.4% 資料來源: Dec. 2023, 2023台灣新創生態圈大調查, PwC
Slide 18: GCS is F2SU
06 積極支持新經濟產業的規模發展，連結TWSE與 GCS is TPEx共同推進新創公司 IPO，並針對 Post IPO 的需求，適時引進更多法人及機構投資人，進一 步募集資金，面向無限的成長及商機 05 (F2SU) 促進新創企業之間跨國、跨界戰 略聯盟，提供多元出場策略，如 上市、併購、出售等選項。 04 GT作為有潛力的企業創投（CVC）和戰略合作夥 伴，幫助新創擴大市佔深入市場，並促進與客戶 01 03 群和其他成功新創企業的合作，實現共同成長. 02 ＧT的亞洲據點可幫助新創區域性複製商業模式， 加上協助地推和深化在地合作夥伴網絡 豐富創業經驗分享以及雲端使用 贊助，手把手與新創
Slide 19: F2SU 多贏共生生態
多贏共生生態 昕奇多元連結賦能新創生態，致力扮演串聯亞洲新經濟樞紐 亞洲 新經濟新創圈 新創媒體 台灣 創投 新經濟新創圈 獨角獸 加速器 海外拓展 新創企業 人才 夥伴 孵化器 資金 資本市場 新經濟企業 企業導師 F2SU 雲架構優化 券商 Copyright © 2024 GrandTech Cloud Services Inc. All rights reserved. Confidential. Don't distribute
Slide 20: 昕奇雲端新創生態夥伴 – Taiwan
昕奇雲端新創生態夥伴 – Taiwan 昕奇多元連結賦能新創生態，致力扮演串聯亞洲新經濟樞紐，connect the dots
Slide 21: F2SU – 新創好夥伴
F2SU – 新創好夥伴 世界各地新創面臨之挑戰大同小異，以F2SU賦能全球新創 資金與資本 44.3% 人力與專業人才 17.2% 品牌與市場知名度 15.4% 合作與夥伴關係建立 6.6% 對市場與客戶需求的了解 經營與管理經驗 4.1% 6.6% F2SU 技術與研發能力 3.8% 供應鏈與物流能力 1.6% 沒有欠缺資源 0.4% 資料來源: Dec. 2023, 2023台灣新創生態圈大調查, PwC
Slide 22: 可持續贏的護城河
可持續贏的護城河 昕奇經過七年的精心鍛造並建立的獨特競爭壁壘，使我們得以在桃花源市場持續穩健增長 越簡單 越優化 越自動 越輕盈 極簡法則 深度優化 自動化 可擴展性 Simplicity Optimization Automation Scalability 運營商模式 越專注 越黏著 越滿意 越快速
Slide 23: 營運成果
SWF MS = lim HRS Ga Sete te GrandTech Services
Slide 24: 出色的營運效率
出色的營運效率 昕奇獨特的商模在雲端市場獲利高於同業 運營商模式逐步拉大與同業營運效率差異 營業利潤率比較 9.2% 9.4% 8.3% 8.4% 8.5% 6.3% 昕奇雲端 3.5% 3.4% 3.0% 同業平均 2.3% 2.5% 2.4% 2020 2021 2022 2023 2024 25Q1
Slide 25: 雲端服務運營商模式發揮經濟規模效益
雲端服務運營商模式發揮經濟規模效益 自動化帶動營運效率逐季提升，25Q1營業費用率創新低 營業費用率逐季下降 17.0% 16.5% 16.0% 15.4% 14.9% 13.5% 12.8% 11.5% 12.0% 11.4% 10.3% 9.9% 10.3% 9.2% 8.3% 8.3% 8.1% 7.5% 7.2% 7.2% 6.6% 20Q1 20Q2 20Q3 20Q4 21Q1 21Q2 21Q3 21Q4 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2 23Q3 23Q4 24Q1 24Q2 24Q3 24Q4 25Q1
Slide 26: ARPU穩定成長，營收穩定堆疊
雲端服務營收穩健成長 ARPU穩定成長，營收穩定堆疊 連續21季雲端服務營收成長 325 AWS ARPU 每位客戶平均營收25Q1創新高 301 單位: 美元 單位: 百萬元新台幣 287 258 25,460 226 208 188 175 19,796 160 145 151 14,935 116 121 12,586 89 79 69 75 54 39 23 27 22Q1 22Q2 22Q3 22Q4 23Q1 23Q2 23Q3 23Q4 24Q1 24Q2 24Q3 24Q4 25Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
Slide 27: 雲端服務客戶分布區域佔比
雲端服務客戶分布區域佔比 海外佔比持續擴大，日本市場表現持續迅猛 19% 19% 19% 13% 19% 11% 10% 20% 6% 21% 1% 21% 26% 26% 26% 21% 24% 18% 24% 14% 20% 23% 23% 29% 26% 59% 55% 51% 46% 44% 42% 56% 56% 57% 56% Q4 22 Q1 23 Q2 23 Q3 23 Q4 23 Q1 24 Q2 24 Q3 24 Q4 24 Q1 25 Taiwan Hong Kong Japan SEA
Slide 28: 關鍵指標
關鍵指標 21 44% 9.4% 24.5% 雲端連續季度營收成長 25Q1雲端營收YoY 最近三年平均稅前淨利率 25Q1股東權益報酬率 (2022-2024) (年化) 0.93% 104% 25K+ 9.4% 25 Q1雲端客戶流失率 25 Q1 AWS ARPU (USD) 25 Q1 雲端營業利潤率 25 Q1雲端客戶淨留存率 (Dollar Attrition Rate) (Net Dollar Retention Rate)
Slide 29: 財務概況
A Bt #44 SH GrandTech Servi
Slide 30: 2025年第一季成果摘要
2025年第一季成果摘要 合併營收新高 稅後淨利(屬母公司)新高 雲端服務營收 NT$ 4.329 億元 NT$ 0.295 億元 58% + 42.1 % YoY + 34.3 % YoY 海外佔比
Slide 31: 2025年第一季損益表
2025年第一季損益表 (查核) （NTD ,000) Q1/25 Q4/24 QoQ Q1/24 YoY 2025年YTD 2024年YTD YTD YoY 營業收入淨額 Revenue 432,922 390,029 11.00% 304,618 42.12% 432,922 304,618 42.12% 營業毛利 Gross Profit 65,255 56,815 14.86% 54,845 18.98% 65,255 54,845 18.98% 營業費用 Expense -28,610 -28,710 -0.35% -25,180 13.62% -28,610 -25,180 13.
Slide 32: 2025年第一季資產負債表
2025年第一季資產負債表 (查核) (NTD ,000) 2025.03.31 2024.12.31 QoQ (%) /Days 2024.03.31 YoY (%/Days) 現金及約當現金 Cash 179,421 179,357 0.04% 169,206 6.04%% 應收票據/帳款 Account Receivable 281,777 276,660 1.85% 221,699 27.10% 存貨 Inventory 19,748 38,567 -48.80% 21,421 -7.81% 預付貨款-流動 Prepayment-Current 209,822 229,327 -8.5
Slide 33: 損益表 (財報表現)
損益表 (財報表現) 新台幣仟元 2021年 2022年 2023年 2024年 營業收入 671,593 876,206 1,051,781 1,429,689 營業毛利 150,535 171,566 185,739 230,040 營業淨利 62,089 82,626 87,373 120,191 稅前淨利 66,265 89,408 94,671 127,349 淨利 (屬母公司) 42,575 63,011 67,568 95,465 每股盈餘* $2.12 $2.28 $2.92 $4.07 * 每股盈餘經追朔調整
Slide 34: 資產負債表
資產負債表 新台幣仟元 2021/12/31 2022/12/31 2023/12/31 2024/12/31 - 現金及約當現金 87,480 191,254 129,789 179,357 流動資產 308,467 515,621 551,600 729,261 - 不動產、廠房及設備 3,947 2,815 7,108 5,686 非流動資產 82,638 125,140 156,759 207,983 資產總額 391,105 640,761 708,359 937,244 - 其他流動負債 7,445 3,995 2,472 2,674 流動負債 142,297 237,937 25
Slide 35: 營運展望
GrandTech Services
Slide 36: GCS 2020–2025營收/獲利成長
GCS 2020 –2025營收/獲利成長- Our 5 years Traction 獲利穩定堆疊，優越盈餘品質 營收 稅前淨利 37,891 432,922 5.6x 9.6x 77,165 3,927 2020Q1 2025 Q1 2020Q1 2025 Q1
Slide 37: 2024年昕奇雲端市占率推論
2024年昕奇雲端市占率推論 TAM 台灣公有雲服務產業 10億美金 2024 整體潛在目標市場 昕奇雲端台灣市佔率 台灣 SAM (20%) 可觸及市場 9~10% 台灣新創雲服務產業 2億美金 可獲得市場 SOM TAM 亞太公有雲服務產業 200億美金 2024 整體潛在目標市場 昕奇雲端亞太市佔率 亞太 SAM (20%) 可觸及市場 1% 亞太新創雲服務產業 40億美金 可獲得市場 SOM Source: Gartner, 公司整理與推論
Slide 38: 未來10年雲端服務產業發展展望
未來10年雲端服務產業發展展望 2024 2034 2034 200億美金 TAM 亞太公有雲服務產業 809億美金 8億美金 整體潛在目標市場 整體前在目標市場 昕奇雲端亞太市佔率 5% 亞太 可觸及市場 SAM (20%) 20x 可觸及市場 40億美金 亞太新創雲服務產業 162億美金 可獲得市場 SOM 假設CAGR ~ 15% AI亦將帶動雲端爆發性成長 4000億美金 TAM 全球公有雲服務產業 1兆美金 20億美金 整體潛在目標市場 整體前在目標市場 昕奇雲端全球市佔率 1% 可觸及市場 SAM (20%) 全球 可觸及市場 800億美金 全球新創雲服務產業 2000億美金 可獲
Slide 39: 昕奇雲端「24」多維發展成長戰略
昕奇雲端「24」 多維發展成長戰略 Pursuing M&A/Investment Strategy 24 透過併購和策略投資來快速擴張業務規模，獲取關鍵資源， 實現更高效的成長路徑和市場競爭優勢 New Geo Expansion 除更擴大日本與新加坡市場外，快速複製日本高可擴充性的 23 成功經驗，積極進入澳洲及加州等全球市場 Expand Network Effect and Seize Market Share 透過深化各地新創生態網路效應，提高市場能見度，進而搶 22 佔現有目標市場市佔率 Driving Customer Success to Fuel Organic Growth
Slide 40: 打世界盃的雲端運營總部
打世界盃的雲端運營總部 無與倫比的可擴展性 (unparalleled scalability) 台灣雲端 管理後台 運營總部 Branding&PR 品牌戰略 HR 技術支援 業務前台 FIN IT RD戰略 FinOps中台 投資戰略 企 劃 Sales Sales 運營管 理 戰略 Sales Customer l Multi- ARGUS Success 加州 cloud ARMIN DMS Discount Sales FinOps Savings Procurement Customer Sales Risk Control Success Aggregation Automati
Slide 41: 全球同業估值比較
全球同業估值比較 18~20億美金 (Private) 巨 大 空 間 升 值 5~7億美金 產 業 (Private) 服 務 雲 端 3.2億美金 1.9億美金 1.3億美金 1億美金 0.8億美金 Source: 網路新聞, 公司整理與推論
Slide 42: GCS Mission
GCS Mission To empower founders to achieve business success globally and make a better world. 賦能全球創業者，促進事業成功，共同建設更美好的世界
Slide 43: ier al UF #3 HF
ier al UF #3 HF By te HT A SARIS ES
Slide 44: Thank You!
Thank You!
GrandTech Cloud Services — Investor Presentation (June 2025) on 6ix