Slide 1: 決算説明会 2024年3月期
決算説明会 2024年3月期 2024年5月21日 株式会社 大真空（証券コード：6962） 代表取締役社長 飯塚 実
Slide 2: 2024年3月期 通期実績
2024年3月期 通期実績 増収減益 前期比 2023年3月期 2024年3月期 単位：百万円 増減 増減率 売上高 38,430 39,343 913 ↑ 2.4% 営業利益 4,210 2,135 △ 2,075 ↓ △ 49.3% 経常利益 5,106 3,192 △ 1,914 ↓ △ 37.5% 親会社株主に帰属する 当期純利益 3,208 1,876 △ 1,332 ↓ △ 41.5% USD平均レート（円） 135.50 144.59 9.09 ↑ Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 2/28
Slide 3: 用途別販売実績（前期比）
用途別販売実績（前期比） 2023年3月期 2024年3月期 産 FA/ロボット向けが設備投資 業 抑制の影響で需要が低迷 384億円 売上高増減率 393億円 民 2023年3月期 1-3月にボトムは 生 打ったが底這い圏で推移 車 員数増や挽回生産などにより 載 堅調に推移 通 中国スマホを中心に回復 信 ボトムアウトが鮮明に Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 3/28
Slide 4: 営業利益増減分析（前期比）
営業利益増減分析（前期比） △2,075百万円 営業利益 4,210百万円 営業利益 2,135百万円 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 4/28
Slide 5: 2024年3月期 四半期実績
2024年3月期 四半期実績 減収増益 2024年3月期 直前四半期比 単位：百万円 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 増減 売上高 9,318 10,014 10,353 9,658 △ 695 ↓ 営業利益 518 383 585 649 64 ↑ 経常利益 1,052 925 △ 117 1,332 1,449 ↑ 親会社株主に帰属する 439 952 △ 234 719 953 ↑ 四半期純利益 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 5/28
Slide 6: 用途別販売実績（直前四半期比）
用途別販売実績（直前四半期比） 10-12月 1-3月 産 設備投資の抑制や 103億円 売上高増減率 96億円 業 部品在庫の調整が継続 民 PC向けは回復基調にあるものの 生 春節の影響によりダウン 車 地域別に温度差があるものの 載 全体として堅調に推移 中国スマホにおいて一定の動き 通 が継続するも春節の影響により 信 ダウン Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 6/28
Slide 7: 営業利益増減分析（直前四半期比）
営業利益増減分析（直前四半期比） 2024年3月期 2024年3月期 +64百万円 10-12月 1-3月 営業利益 営業利益 649百万円 585百万円 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 7/28
Slide 8: 棚卸資産推移
棚卸資産推移 ’24年3月期 前期末比 △7.5億円 うち為替影響 ＋9.8億円 ＜参考＞ ’21年3月期レート適用時 （期末為替レート 110.71円） 棚卸資産金額 145億円 棚卸資産 153日 138日 160日 156日 ’21年3月期並みの水準に 回転日数 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 8/28
Slide 9: 2025年3月期 通期業績予想
2025年3月期 通期業績予想 増収減益 単位：百万円 2024年3月期 2025年3月期 増減 増減率 売上高 39,343 40,000 657 ↑ 1.7% 営業利益 2,135 1,500 △ 635 ↓ △ 29.7% 経常利益 3,192 1,000 △ 2,192 ↓ △ 68.7% 親会社株主に帰属する当期純利益 1,876 500 △ 1,376 ↓ △ 73.3% 棚卸資産 16,414 16,400 △ 14 ↓ △ 0.1% ROE 5.0% 1.3% ROIC 1.9% 1.3% USD平均レート（円） 144.59 145.00 Copyright © DAISHI
Slide 10: 2025年3月期 用途別販売計画
2025年3月期 用途別販売計画 設備投資抑制の影響に加え 2024年3月期 2025年3月期 産 部品在庫の調整が継続し 業 393億円 400億円 前期比10％減 売上高増減率 PC向けやSSDを中心に 民 緩やかな回復傾向にあり 生 前期比増 車 ADAS向けやEV向けの増加により 載 堅調に推移し前期比増 通 中国スマホが回復傾向にあり 信 前期比増 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 10/28
Slide 11: 設備投資／減価償却費／研究開発費
設備投資／減価償却費／研究開発費 単位：百万円 2023年3月期 2024年3月期 2025年3月期 増減 設備投資 5,913 3,613 7,300 3,687 減価償却費 3,993 3,941 4,500 559 研究開発費 2,205 2,170 2,500 330 本社工場（建設中） 設備投資の内訳 51億円 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 11/28
Slide 12: 営業利益増減分析（通期業績予想）
営業利益増減分析（通期業績予想） △635百万円 営業利益 2,135百万円 営業利益 1,500百万円 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 12/28
Slide 13: 第二次中期経営計画 OCEAN+2戦略
第二次中期経営計画 2024年度～2026年度 『 OCEAN+2戦略 』は 第二次中期、基盤確立フェーズ へ Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 13/28
Slide 14: 第一次中期 マテリアリティへの取組み
第一次中期 マテリアリティへの取組み 重要課題 ウエハ大判化 新生産方式 Arkh開発 解決策 単位面積当たり 安定供給と環境対応の両立 大型水晶原石育成 従来工法 Arkh 工法 Arkh 水晶振動子 (世界最大級) アウトプット最大化 Arkh 水晶発振器 6インチウエハ 量産目前 モールド発振器 (CMOS/差動/RTC) Arkh振動子､または従来振動子を内蔵 計画通り 量産体制確立 第二次中期､本格展開 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 14/28
Slide 15: 第一次中期 経営成績
第一次中期 経営成績 売上高 営業利益 設備投資 3カ年累計 計画 200億円 以上 実績 166億円 投資実績内訳 本社工場 13 億円 Arkh/フォトリソ 計画達成率：3カ年累計 計画達成率：3カ年累計 DX他 76 億円 96 % 90 % 23 億円 既存品 中国の販売依存度が高く､ 初年度に過去最高益達成 54 億円 業績に大きく影響 以降､マーケットの影響で 2年目以降､失速 稼働率低迷で苦戦 成長に必要な投資は実行 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 15/28
Slide 16: OCEAN+2戦略 第二次中期 重点施策
第二次中期 重点施策 行動指針 を変える を変える 長期経営計画 OCEAN+2戦略 次期長期経営計画 第一次中期 第二次中期 第三次中期 2020年度 2021～2023年度 2024～2026年度 2027～2029年度 2030年度 2039年度 第一次中期 第二次中期 次期長期 ｢製品を変える｣ 現行長期 ｢製品を変える｣ 刈取り 日本人口の1/3は 65歳以上(2030年) 環境負荷の増大 準備は､ほぼ完了 次期長期 ｢生産を変える｣ 準備の ｢生産を変える｣ ことが必須 本格的始動 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 1
Slide 17: 安定供給と環境対応による成長へ
安定供給と環境対応による成長へ 水晶デバイス数量予測 単位：億個 第一次中期 第二次中期 安定供給と環境対応 安定供給と環境対応 両立 成長 （市場調査資料等より弊社推定） 単位面積当たりアウトプット最大化 一人当たりアウトプット最大化 設備投資最小化 ・ 経費最小化 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 17/28
Slide 18: 単位面積当たりアウトプット最大化
単位面積当たりアウトプット最大化 これまで（従来の生産方式を継続） 多額の投資 CO2 増床･新工場建設 生産人員確保 CO2排出量増加 環境対応が出来ない 同じ数を生産するのに必要な工場数 これから（オリジナル生産方式） ウエハ大判化によるチップ取れ数UP CO2 ウエハレベルパッケージ技術により 設備の設置面積最小化 生産性向上＆CO2排出抑制 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 18/28
Slide 19: 一人当たりアウトプット最大化
一人当たりアウトプット最大化 本社工場 工場エリア 次世代フルオート生産のパイロットライン導入 本社工場 国内拠点へ展開 海外拠点へ展開 ヒートポンプ及び環境価値電力100%導入 当社初のカーボンニュートラル工場 執務エリア ・拠点集約により業務の重複を無くす （Scope1／Scope2）2024年8月竣工予定 ・コミュニケーション活性化 ・KDSオリジナルDX推進 ・余裕創出から新たな価値創造 人員を増やさず､売上を増加させる 所得向上 やりがい 余裕により、全社員の瞳が輝く企業を目指す Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 19
Slide 20: 水晶デバイス市場動向
水晶デバイス市場動向 水晶発振器市場拡大の背景 水晶発振器の金額割合が高まる見込み （調査会社資料を基に当社推定） 水晶発振器 KDSシェア 水晶振動子 水晶発振器 （当社推定） 水晶ブランク 水晶振動子にIC実装 現状 約15% ＋ セラミック ICの役割り 目標 50%以上 パッケージ 発振回路内蔵 ＋ 高周波に伴うノイズ除去 リッド 広範囲な温度補正 さらなる競争優位性が必要 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 20/28
Slide 21: Arkh.2G構想
Arkh.2G（開発コードネーム）構想 従来品 (水晶発振器) Arkh.2G構想 水晶ブランク Arkh振動子 IC セラミック IC パッケージ セラミックパッケージ 水晶ブランク側の調整が必要 従来品と同じ外観 中身だけを変えた新製品 組立工数が多く歩留ロスが発生 → Arkh振動子を内蔵することで 信頼性向上 製造エリア､人員が必要 → KDS独自の製品設計 高い価格競争力を実現可能 増産に多額の投資 検査済み振動子搭載により 歩留ほぼ100%を実現 → 同じ設備で各種サイズに対応可能 ※Arkh.2Gとの比較 → 最終検査の概念を変えることが出来、投資抑制が可
Slide 22: Arkhシリーズ 第二次中期展望
Arkhシリーズ 自社デバイス 第二次中期展望 サンプル対応､量産準備 モールド発振器 内蔵 モールド発振器 拡販 通信･民生市場向け コードネーム サンプル対応､量産準備 Arkh.2G セラミックPKG発振器 拡販 車載市場向け 顧客半導体 内蔵 IC内蔵 販売 お客様との最終調整段階 コードネーム 開発中 順次、周波数拡張 Arkh.6G 高周波振動子 IC内蔵 or Arkh単体 開発 コヒーレント光通信向け 顧客基板 搭載 Arkh単体 販売 量産・販売段階 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 22/28
Slide 23: 第二次中期販売計画
第二次中期販売計画 水晶発振器市場拡大 と Arkh構想 を軸とした販売計画 通信 スマートウォッチ Arkh、TCXO 衛星通信 TCXO 通信 UWB/WiFi Arkh ＋40億円 車載 ＋90億円 ADAS 差動SPXO、RTC UWB TCXO 情報 AIサーバー モールドSPXO 民生 スマートタグ Arkh VRゴーグル SPXO ’27年3月期フォト比率目標 26% Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 23/28
Slide 24: デザインイン拠点計画
デザインイン拠点計画 欧米エリア向け販売比率UP AIサーバ､自動運転等、 FAE増員による営業活動支援 水晶発振器、Arkhシリーズ 開発拠点は欧米エリアに集中 回路調査機能を各拠点に配置 拡販での販売比率UP (地政学リスク､経済情勢にも配慮) ’25年3月期 ’27年3月期 欧米比率 欧米比率 約30% 約40% Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 24/28
Slide 25: 第二次中期 施策まとめ
第二次中期 施策まとめ 安定供給 と 環境対応 両立から成長へ 営業利益 最大化の追求 最大化 単位面積当たりアウトプット 営業利益 一人当たりアウトプット 投下資本 最小化の追求 最小化 投下資本 設備投資･経費の効率化 ROIC改善イメージ Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 25/28
Slide 26: 第二次中期 配当政策
第二次中期 配当政策 3年間のDOEミニマム値を設定 ’25年3月期～’27年3月期 配当方針 DOE ミニマム 2.8% とし 最終年度 3.0% を目指す Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 26/28
Slide 27: 第二次中期 数値計画
第二次中期 数値計画 単位:億円 '25年3月期 '26年3月期 '27年3月期 経営指標目標 売上高 400 440 530 営業利益 15 32 55 USD想定レート ¥145 ¥140 ¥135 設備投資（3カ年累計） 150 ※Arkh/フォトリソ66億円、既存品33億円、本社工場51億円 第二次中期、最終年度目標 ROE 8%以上 第二次中期､最終年度での過去最高益更新目標 参考：’22年3月期､営業利益51.9億円 ROIC 4.5%以上 PBR 1倍に対応した指標 第一次中期導入設備のフル稼働により投資を抑える 参考：第一次中期実績3カ年累計166億円 当社算定：資本コスト 8
Slide 28: 将来に関する記述についての注意
今期の業績予想など将来に関する記述につきましては、現時点で得られた 情報に基づき算出しており、不確定な要素を含んでいます。実際の業績は 業況の変化などにより、将来に関する記述と大きく異なる場合があります。 また、当社はこの資料の発行後、適用法令 の要件に該当する場合を除き、将来に関す る記述を更新して公表する義務を負うもの ではありません。 Copyright © DAISHINKU CORP. All rights reserved. 28/28