Vivendi Se · EURONEXT:VIV
Vivendi — H1 2019 Earnings Presentation
52 slides from Vivendi's earnings presentation, Jul 25, 2019
Slide 1: Résultats du 1er semestre 2019
25 juillet 2019 RÉSULTATS DU 1ER SEMESTRE 2019 NOTES IMPORTANTES : Résultats Pour insérer financiers la notice, du premier cliquez semestre sur le bouton clos le 30« Formes juin 2019» puis double-cliquez sur la version EN ou FR Comptes dans lenon dossier audités, 02.établis Mentions selon& les Tags
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE 1 Faits marquants S1 2019 2 Résultats financiers S1 2019 3 Résultats du groupe 4 Performance des métiers 5 Questions et Réponses 6 Annexes 2
Slide 3: Faits marquants S1 2019
ARNAUD DE PUYFONTAINE Président du Directoire Faits marquants S1 2019 3
Slide 4: Faits marquants S1 2019
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 FAITS MARQUANTS S1 2019 ■ Forte progression de la rentabilité ■ UMG : Résultat record, chiffre d’affaires de 3 258 M€ +18,6% et EBITA de 481 M€ +43,6% ■ Triplement du Résultat net, part du groupe à 520 M€ ■ Poursuite de la politique d’acquisitions cib
Slide 5: Evolution du capital d'UMG
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 EVOLUTION DU CAPITAL D’UMG ▪ Les banques conseil du Groupe ont été choisies dans le cadre du projet d’ouverture du capital d’UMG ▪ La Vendor Due Diligence, présentée au Conseil de surveillance en mai dernier, sera mise à jour avec les comptes du premi
Slide 6: Résultats financiers S1 2019
HERVÉ PHILIPPE Membre du Directoire et Directeur Financier Résultats financiers S1 2019 6
Slide 7: Devises, périmètre de consolidation et IFRS
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 DEVISES, PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION ET IFRS ▪ Devises Taux moyen sur la période T1 2018 T1 2019 T2 2018 T2 2019 S1 2018 S1 2019 USD : 1,220 1,136 1,215 1,129 1,217 1,133 EUR vs. GBP : 0,883 0,882 0,875 0,871 0,879 0,876 JPY : 134 126 131 125 133 126 ▪
Slide 8: Résultats du S1 2019
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 RÉSULTATS DU S1 2019 ■ Forte croissance de la profitabilité du groupe D organique S1 2018 S1 2019 D (%) En milions d'euros (%)* Chiffre d'affaires 6 476 7 353 +13,6% +6,7% Résultat opérationnel ajusté (EBITA) 542 718 +32,4% +27,6% Résultat opérationne
Slide 9: Evolution de la trésorerie
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 ÉVOLUTION DE LA TRÉSORERIE (en milliards d’euros) 0,2 -0,8 +0,4 Acquisition d’Editis -1,6 Dont : - Dividendes (-636 M€) -0,3 * - Rachats d’actions (-947 M€) (2,1) Trésorerie nette au Acquisition d'Editis Ubisoft - Cession du solde Retour aux actionnai
Slide 10: Résultats du groupe
Resultats du groupe vivendi 10
Slide 11: Compte de résultat consolidé
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ S1 2018 S1 2019 D (%) En millions d'euros Chiffre d'affaires 6 476 7 353 + 13,6% Résultat opérationnel ajusté - EBITA* 542 718 + 32,4% Résultat opérationnel (EBIT) 492 645 + 31,2% Quote-part dans le résultat des sociétés m
Slide 12: Chiffre d'affaires par métier
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 CHIFFRE D’AFFAIRES PAR MÉTIER D organique S1 2018 S1 2019 D (%) en millions d'euros - IFRS (%) Universal Music Group 2 628 3 258 +24,0% +18,6% Groupe Canal+ 2 575 2 518 -2,2% -2,2% Havas Group 1 073 1 114 +3,8% +0,2% Editis* - 260 Autres métiers** et
Slide 13: Résultat opérationnel ajusté (EBITA) par métier
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 RÉSULTAT OPÉRATIONNEL AJUSTÉ (EBITA) PAR MÉTIER Résultat opérationnel ajusté (EBITA) D organique S1 2018 S1 2019 D (%) en millions d'euros (%)* Universal Music Group 326 481 +47,3% +43,6% Groupe Canal+ 221 233 +5,4% +5,9% Groupe Canal+ - EBITA avant c
Slide 14: Bilan consolidé
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 BILAN CONSOLIDÉ Actifs Passif et capitaux propres 1er janvier 2019* 30 juin 2019 1er janvier 2019* 30 juin 2019 En millions d'euros En millions d'euros Goodwill 12 438 13 452 Capitaux propres consolidés** 17 375 15 823 Immobilisations corporelles et i
Slide 15: Trésorerie et capitaux
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 TRÉSORERIE ET CAPITAUX Evolution de la trésorerie 31 décembre 2018 30 juin 2019 En millions d'euros Trésorerie et équivalents de trésorerie 3 793 3 239 Actifs financiers de gestion de trésorerie 599 940 Trésorerie disponible 4 392 4 179 Emprunts oblig
Slide 16: Performance des métiers
Performance des métiers vivendi 16
Slide 17: Universal Music Group
Universal Music Group vivendi 17
Slide 18: Universal Music Group
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 UNIVERSAL MUSIC GROUP Résultats S1 2019 record soutenus par la croissance de la musique enregistrée Poursuite de la croissance soutenue du Streaming & abonnements et des ventes physiques Fort effet de levier opérationnel ▪ CA de 3 258 M€, soit +18,6%*
Slide 19: Universal Music Group - Chiffres clés
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 UNIVERSAL MUSIC GROUP Chiffres clés D organique S1 2018 S1 2019 D (%) en millions d'euros (%) Chiffre d'affaires 2 628 3 258 +24,0% +18,6% Musique enregistrée 2 121 2 596 +22,4% +16,9% Streaming et abonnements 1 187 1 567 +32,1% +25,5% Autres ventes d
Slide 20: Groupe Canal+
Groupe Canal+ vivendi 20
Slide 21: Groupe Canal+
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 GROUPE CANAL+ Croissance de la base d’abonnés* tirée par l’international Evolution de l’EBITA avant charges de restructuration +105 16 043 16 148 270 10,0% 9,7% 9,4% 250 9,0% 230 8,0% 7 608 7 978 7,0% 210 6,0% 190 5,0% 170 249 236 4,0% 150 3,0% 130 2,
Slide 22: Groupe Canal+ - International
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 GROUPE CANAL+ International ■ Poursuite de la croissance de la base d’abonnés*, tirée par l’Afrique et la Pologne +361 7 896 7 535 553 568 837 1 073 2 163 2 119 4 343 3 775 30 juin 2018 30 juin 2019 Afrique Pologne Asia Outremer * En milliers, hors co
Slide 23: Groupe Canal+ - France Métropolitaine
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 GROUPE CANAL+ France Métropolitaine Evolution de la base d’abonnés individuels* Croissance de la base d’abonnés sans engagement* 7 922 7 659 300 213 3 130 3 076 30 juin 2018 30 juin 2019 Evolution du Churn** 4 792 4 583 17,6% 15,3% 30 juin 2018 30 jui
Slide 24: Groupe Canal+ - Chiffres clés
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 GROUPE CANAL+ Chiffres clés D organique S1 2018 S1 2019 D (%) en millions d'euros (%) Chiffre d'affaires 2 575 2 518 -2,2% -2,2% TV internationale 782 808 +3,3% +3,7% TV en France métropolitaine 1 591 1 520 -4,5% -4,5% Studiocanal 202 190 -6,2% -6,7%
Slide 25: Havas Group
Havas Group vivendi 25
Slide 26: Havas Group
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 HAVAS GROUP Solidité des performances Revenu net : évolution de la croissance organique 200Evolution de l’EBITA* 12,0% 180 11,0% 160 10,0% 10,2% 10,0% 140 120 9,0% 100 +0,2 % 80 8,0% 60 7,0% 102 108 -2,9 % 40 6,0% 20 - 5,0% S1 2018 S1 2019 S1 2018 S1
Slide 27: Havas Group - Croissance organique du revenu net S1
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 HAVAS GROUP Croissance organique du revenu net – S1 2019 [A venir de DM] +1,0% dont UK -0,5% Europe +1,7% +1,1% Amérique dont France du Nord -1,3% Asie Pacifique +0,2 % Havas Group -0,9% Amérique Latine 27
Slide 28: Havas Group - Chiffres clés
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 HAVAS GROUP Chiffres clés D organique S1 2018 S1 2019 D (%) en millions d'euros (%) Chiffre d'affaires 1 073 1 114 +3,8% +0,2% Revenu net 1 020 1 061 +4,0% +0,2% EBITA avant charges de restructuration* 109 115 +5,7% +2,1% EBITA avant charges de restru
Slide 29: Editis
Editis 29
Slide 30: Editis - Chiffres clés
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 EDITIS Chiffres clés ■ Acquisition de 100 % d’Editis, 2ème groupe d’édition en France, finalisée le 31 janvier 2019 S1 2018 D S1 2019* Proforma 5 proforma (5 mois) en millions d'euros mois (%) Chiffre d'affaires 257 260 +1,2% Littérature 121 125 +3,3%
Slide 31: Questions et Réponses
Questions et Réponses vivendi 31
Slide 32: Annexes
Annexes vivendi 32
Slide 33: Indicateurs de performance des métiers
Indicateurs de performance des métiers 33
Slide 34: Universal Music Group - Principaux indicateurs de performance
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 UNIVERSAL MUSIC GROUP Principaux indicateurs de performance D organique T2 2018 T2 2019 D organique en millions d'euros - IFRS (%) S1 2018 S1 2019 en millions d'euros (%) Musique enregistrée 1 142 1 389 +14,9% Amérique du Nord 991 1 230 +13,3% Streami
Slide 35: Groupe Canal+ - Principaux indicateurs de performance
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 GROUPE CANAL+ Principaux indicateurs de performance 30 juin 2018 30 juin 2019 D en milliers Abonnés individuels 15 457 15 555 +98 International 7 535 7 896 +361 France métropolitaine 7 922 7 659 -263 Auto-distribution 4 792 4 583 -209 Partenariats ave
Slide 36: Havas Group - Croissance organique du revenu net T2
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 HAVAS GROUP Croissance organique du revenu net – T2 2019 [A venir de DM] -0,9% dont UK -1,0% +1,9% Amérique Europe +3,8% du Nord dont France -1,0% Asie Pacifique +0,4 % Havas Group +4,2% Amérique Latine 36
Slide 37: Editis - Meilleures ventes S1 2019
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 EDITIS Meilleures ventes S1 2019* Michel Bussi Marc Levy Raphelle Giordano Franck Thilliez Bernard Minier * Source GfK 37
Slide 38: Autres métiers - Chiffre d'affaires et EBITA
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 AUTRES MÉTIERS Chiffre d’affaires et EBITA Chiffre d'affaires S1 2018 S1 2019 en millions d'euros - IFRS Gameloft 141 133 Vivendi Village 52 66 Nouvelles Initiatives 32 34 Elimination des opérations intersegment (25) (30) Chiffre d'affaires - Autres m
Slide 39: Gameloft - Sélection de sorties de jeux S2 2019
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 GAMELOFT Sélection de sorties de jeux S2 2019* Asphalt 9: Legends (sur Nintendo Switch™) Disney Princess Majestic Quest Disney Getaway Blast * Liste non exhaustive du programme de sorties, susceptible d’être modifiée 39
Slide 40: Participation dans Telecom Italia
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 PARTICIPATION DANS TELECOM ITALIA ▪ Comptabilisation de la participation dans Telecom Italia ▪ Selon la méthode de la mise en équivalence depuis le 15 décembre 2015 ▪ Quote-part du résultat comptabilisée avec un trimestre de décalage en milions d'euro
Slide 41: Résultats financiers détaillés
Résultats financiers détaillés 41
Slide 42: Compte de résultat ajusté
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 COMPTE DE RÉSULTAT AJUSTÉ S1 2018 S1 2019 D (%) En millions d'euros Chiffre d'affaires 6 476 7 353 + 13,6% Résultat opérationnel ajusté - EBITA* 542 718 + 32,4% Autres charges et produits 3 - + 0,0% Quote-part dans le résultat des sociétés mises en éq
Slide 43: Chiffre d'affaires par métier - T2
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 CHIFFRE D’AFFAIRES PAR MÉTIER - T2 D organique T2 2018 T2 2019 D (%) in euro millions - IFRS (%) Universal Music Group 1 406 1 756 +24,9% +18,4% Groupe Canal+ 1 277 1 266 -0,9% -1,0% Havas Group 567 589 +3,8% +0,3% Editis* - 171 na na Autres métiers e
Slide 44: Flux nets de trésorerie opérationnels (CFFO) par métier
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 FLUX NETS DE TRÉSORERIE OPÉRATIONNELS (CFFO) Par métier S1 2018 S2 2018 S1 2019 en milions d'euros Universal Music Group 204 634 166 Groupe Canal+ 172 87 174 Havas Group (104) 334 (72) Editis* - - (87) Autres métiers** (140) (61) (145) CFFO - Vivendi
Slide 45: Flux nets de trésorerie opérationnels (CFFO) - Analyse
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 FLUX NETS DE TRÉSORERIE OPÉRATIONNELS (CFFO) Analyse S1 2018 S2 2018 S1 2019 En millions d'euros EBITDA proforma (elimination de l'impact d'IFRS 16) 754 986 882 Charges locatives - - 125 EBITDA 754 986 1 007 Charges locatives - - (125) Investissements
Slide 46: ROC et EBITDA par métier - S1
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 ROC ET EBITDA PAR MÉTIER - S1 Résultat opérationnel courant (ROC) S1 2018 S1 2019 en millions d'euros Universal Music Group 355 501 Groupe Canal+ 241 235 Havas Group 115 121 Editis* - 6 Autres métiers** (109) (107) Total Vivendi 602 756 EBITDA S1 2018
Slide 47: Coût du financement & impôts
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 COÛT DU FINANCEMENT & IMPÔTS S1 2018 S1 2019 en millions d’euros (sauf mention contraire) – IFRS Charges d'intérêt sur les emprunts (32) (35) Coût moyen de la dette financière brute (%) 1,36% 1,51% Dette financière brute moyenne (en milliards d’euros)
Slide 48: Réconciliation du résultat opérationnel au résultat opérationnel courant
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 RÉCONCILIATION DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT S1 2018 S1 2019 En millions d'euros Résultat opérationnel (EBIT) 492 645 Amortissements et dépréciations des actifs incorporels liés aux regroupements d'entreprises 53 73 Autres
Slide 49: Réconciliation du résultat net, part du groupe au résultat net ajusté
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 RÉCONCILIATION DU RÉSULTAT NET, PART DU GROUPE AU RÉSULTAT NET AJUSTÉ S1 2018 S1 2019 En millions d'euros Résultat net, part du groupe 165 520 Amortissements et dépréciations des actifs incorporels liés aux regroupements d'entreprises 53 73 Amortissem
Slide 50: Glossaire et avertissements juridiques
Glossaire et avertissements juridiques 50
Slide 51: Glossaire
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 GLOSSAIRE Les mesures à caractère non strictement comptable définies ci-dessous doivent être considérées comme une information complémentaire qui ne peut se substituer à toute mesure des performances opérationnelles et financières à caractère strictem
Slide 52: Avertissements juridiques importants / Contacts
Résultats du 1er semestre 2019 - 25 juillet 2019 AVERTISSEMENTS JURIDIQUES IMPORTANTS / CONTACTS Déclarations prospectives Cette présentation contient des déclarations prospectives relatives à la situation financière, aux résultats des opérations, aux métiers, à la stratégie et aux perspectives de V