Vina Concha Y Toro S.a. · BCS:CONCHATORO
Vina Concha Y Toro — Shareholder Meeting (April 2022)
24 slides from Vina Concha Y Toro's shareholder meeting presentation, Apr 21, 2022
Slide 1: Junta Ordinaria de Accionistas 2022
1 JUNTA ORDINARIA DE ACCIONISTAS 2022
Slide 2: Por segundo año consecutivo, resultados históricos en 2021
2 POR SEGUNDO AÑO CONSECUTIVO, VIÑA CONCHA Y TORO LOGRÓ RESULTADOS HISTÓRICOS EN 2021, A PESAR DE ENFRENTAR UN ENTORNO NEGATIVO: - Ajustes internos para mantener la Empresa plenamente operativa, por efectos de contagios COVID. - Inesperadas y crecientes dificultades en el transporte marítimo. - Ince
Slide 3: Volumen 2017-2021
3 VOLUMEN 2017-2021 (Miles de C9L) CAGR +0,4% +1,0% 37.003 37.194 37.557 34.979 35.115 2017 2018 2019 2020 2021
Slide 4: Premiumización del mix de volumen
4 PREMIUMIZACIÓN DEL MIX DE VOLUMEN % DE LA VENTA EN VOLUMEN 23,0% 32,9% 2021 vs 2017 Mejor mix de venta 77,0% +990 pb 67,1% Desde 23,0% a 32,9% 2017 2021 Otros Principal+Invest
Slide 5: Venta consolidada
5 VENTA CONSOLIDADA (miles de millones Ch$) CAGR +8,8% +8,1% 836,7 769,1 657,0 613,5 614,1 2017 2018 2019 2020 2021 TC USD / CLP PROMEDIO 646,9 647,2 707,3 789,7 762,6
Slide 6: Premiumización del mix de valor
6 PREMIUMIZACIÓN DEL MIX DE VALOR % DE LA VENTA EN VALOR 36,0% 2021 vs 2017 49,2% Mejor mix de venta +1320 pb 64,0% Desde 36,0% a 49,2% 50,8% 2017 2021 Otros Principal+Invest
Slide 7: Evolución ganancia bruta y margen bruto
7 EVOLUCIÓN GANANCIA BRUTA Y MARGEN BRUTO (miles de millones CLP y % de la venta) 334,9 307,9 241,4 201,4 204,6 40,1% 40,0% 36,7% 32,8% 33,3% 2017 2018 2019 2020 2021
Slide 8: Gasto de administración y ventas 2017-2021
8 GASTO DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS 2017-2021 (miles de millones CLP y % de la venta) 205,7 185,2 163,0 144,1 149,1 24,8% 24,6% 24,3% 24,1% 23,5% 2017 2018 2019 2020 2021
Slide 9: Principal indicador de la estrategia: resultado operacional
9 El principal indicador que AÑO 2016 fijamos al definir nuestra Ch$70 mil MM Estrategia para evaluar su éxito, fue el Resultado Operacional, con un objetivo muy claro, AÑO 2022 Ch$140 mil MM duplicarlo en cinco años:
Slide 10: Evolución resultado operacional
10 EVOLUCIÓN RESULTADO OPERACIONAL (miles de millones CLP y como % de la venta) CAGR 132,9 +21,0% 120,3 15,6% 15,9% 77,1 61,9 60,0 11,7% 10,1% 9,8% 2017 2018 2019 2020 2021
Slide 11: Evolución del EBITDA en 5 años
EVOLUCIÓN DEL EBITDA EN 5 AÑOS La mejora sostenida en los Margen 12M EBITDA márgenes refleja el avance en nuestra estrategia. 2017 14,5% 2018 14,5% 2019 16,4% 2020 19,3% 2021 19,6%
Slide 12: 2021: Resultado no operacional y empresas coligadas
2021: Resultado No Operacional y Empresas Coligadas (Ch$ millones) 2021 2020 Var (%) Var (Ch$) Gastos Financieros Netos (*) (10.140) (14.226) (28,7%) +4.086 Diferencias de Cambio (431) (4.423) (90,3%) +3.992 Empresas Coligadas (**) 7.492 3.822 96,0% +3.670 Resultado No Operacional (3.079) (14.827) (
Slide 13: 2021: Gastos financieros y diferencias de cambio
2021: Gastos financieros y diferencias de cambio El resultado no operacional mejora en Ch$ 8.078 MM por: - Menor gasto financiero neto por Ch$ 4.086 MM - Mejora en diferencia de cambio de Ch$ 3.992 MM Factores a destacar: - Menor deuda financiera neta promedio en el año por Ch$ 45.648 MM - Disminuci
Slide 14: Resultado de empresas coligadas: Almaviva y Corchera
Resultado de empresas coligadas: Almaviva y Corchera (Ch$ millones) ALMAVIVA INDUSTRIA CORCHERA 4.503 3.097 3.139 2.804 2.107 2.142 626 269 231 344 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021
Slide 15: Utilidad neta aumentó +26,7% en 2021
Durante 2021, la utilidad neta aumentó +26,7% y el margen neto 170 pb (Ch$ millones) 120.000 17,0% 98.810 100.000 15,0% 80.000 77.994 13,0% 60.000 52.500 11,8% 49.575 49.111 11,0% 40.000 10,1% 9,0% 20.000 8,1% 8,0% 8,0% 7,0% - 5,0% 2017 2018 2019 2020 2021 Utilidad Margen Utilidad
Slide 16: Solidez financiera: Deuda neta/Patrimonio
SOLIDEZ FINANCIERA: Deuda neta/Patrimonio Deuda financiera neta* / Patrimonio 44,9% 46,6% 41,8% 39,7% 33,2% 2017 2018 2019 2020 2021 *La Deuda Financiera Neta se calcula como Otros pasivos financieros corrientes + Otros pasivos financieros no corrientes – Efectivo y equivalentes de efectivo – Deriva
Slide 17: Deuda y gasto financiero vs generación de caja
Deuda y gasto financiero vs generación de caja: SOLIDEZ FINANCIERA EBITDA / Gastos Financieros DFN */ EBITDA 12,6 3,0 2,7 2,6 9,7 8,6 8,4 7,4 1,6 1,4 2,5 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021 EBITDA/Gasto Financiero Covenants *La Deuda Financiera Neta se calcula como Otros pasivos financ
Slide 18: Fuerte compromiso con la sustentabilidad
FUERTE COMPROMISO CON LA SUSTENTABILIDAD - Somos la única empresa vitivinícola listada en el ranking Dow Jones y ocupamos el 4° lugar entre las empresas de mejor desempeño ambiental en nuestra categoría. Índice internacional referente para los inversionistas que da una completa revisión elementos ES
Slide 19: Performance de la acción – CONCHATORO
19 PERFORMANCE DE LA ACCIÓN – CONCHATORO Durante 2021, la acción de Viña Concha y Toro registró una variación de +6,2% vs el índice accionario IPSA que tuvo +3,1%. Sin embargo, en 2022 la acción a disminuido su valor en -4,6% vs el IPSA +15,5%. 1.550 1.450 1.350 Ch$ 1.250 1.250 1.150 1.050 950 1Q17
Slide 20: Múltiplos de valoración compañía
20 MÚLTIPLOS DE VALORACIÓN COMPAÑÍA El valor de la acción no se condice con su desempeño operacional (ratio EV/EBITDA) 18 EV / EBITDA 16 15,6x MAX 14 12 10 7,4x 8 HOY MIN 6 6,6x 4 2 0 1Q17 3Q17 1Q18 3Q18 1Q19 3Q19 1Q20 3Q20 1Q21 3Q21 1Q22 Concha y Toro Fuente: Bloomberg; datos al 20-04-2022
Slide 21: Valoración vs. compañías internacionales
21 VALORACIÓN vs. COMPAÑÍAS INTERNACIONALES Se acentúa la brecha de valoración con respecto a las compañías internacionales. VALORIZACIÓN EMPRESA / EBITDA 25,0 22,4 22,1 20,0 18,6 17,0 15,0 10,0 7,4 5,0 - Concha y Toro Constellation Brands Diageo Pernod Ricard Treasury Wine Fuente: Bloomberg; datos
Slide 22: De cara al 2022
22 DE CARA AL 2022 • Premiumización: Foco Premium, actual 49,2% de la venta en el segmento premium y superiores. • Marcas fuertes con liderazgo en sus categorías. • Estrategia comercial y Distribución integrada, focalizada en marcas y mercados prioritarios. • Sólida posición financiera e inversiones
Slide 23: Continuaremos trabajando con gran compromiso y confianza
23 EN CONSECUENCIA, CONTINUAREMOS TRABAJANDO CON GRAN COMPROMISO Y CONFIANZA BASADO EN LOS SÓLIDOS FUNDAMENTOS DE NUESTRA EMPRESA, QUE NOS PERMITIRÁN HACER FRENTE A LOS DESAFÍOS QUE SE ESTAN PRESENTANDO Y TERMINAR ESTE AÑO COMO UNA EMPRESA AÚN MÁS FORTALECIDA.
Slide 24: Presentación a inversionistas 2022
2022 · PRESENTACIÓN A INVERSIONISTAS
Viña Concha y Toro — Shareholder Meeting (April 2022) on 6ix