Slide 1: Citycon – Kasvava kauppakeskusosaaja – Tilinpäätös 2007
■ Citycon Kasvava kauppakeskusosaaja – Tilinpäätös 2007
Slide 2: Sisältö
Sisältö Strategiset tavoitteet Tavoitteet, Taustaa & Organisaatio Taloudelliset tavoitteet Kohokohdat 2007 – Sijoitusten maantieteellinen jakauma Toimintaympäristö Kiinteistöomaisuus Hankinnat Kehityshankkeet Avainluvut ja rahoitus Kiinteistöomaisuus Iso Omena T l l k l Tuloslaskelma
Slide 3: Strategiset tavoitteet
Strategiset tavoitteet Citycon 2007 3
Slide 4: Strategiset tavoitteet
Strategiset tavoitteet Tavoite Kasvu Kiinteistökannan ja sen arvon kasvattaminen Oma kiinteistöjohto Kiinteistökehitystoiminta Strategia Sijoitukset vain liikekiinteistöihin Maantieteellinen keskittyminen: kasvukeskukset Suomessa, Ruotsissa ja Baltiassa j Lippulaiva, pp , Espoo Markkina-
Slide 5: Strategiset tavoitteet - Taustaa
Strategiset tavoitteet - Taustaa Cityconin kehitys markkinajohtajaksi ja kansanväliseksi kiinteistösijoitusyhtiöksi 1988 2003 2004 Citycon listautuu Helsingin Kiinteistöomaisuus kasvaa Cityconin kasvu jatkuu pörssin päälistalle merkittävästi Sijoitukset j toimistokiinteistöihin O Omistusrak
Slide 6: Strategiset tavoitteet - Taustaa
Strategiset tavoitteet - Taustaa Cityconin kehitys markkinajohtajaksi ja kansanväliseksi kiinteistösijoitusyhtiöksi 2005 2006 2007 Citycon kansainvälistyy Kansainvälistyminen jatkuu Yhtiö vahvistaa ostamalla ensimmäiset yhtiön kasvustrategian kauppakeskussalkkuaan kii t i töt R kiinteistöt Ruot
Slide 7: Strategiset tavoitteet - Organisaatio
Strategiset tavoitteet - Organisaatio Citycon 2007 7
Slide 8: Taloudelliset tavoitteet
Taloudelliset tavoitteet ► Yhtiön strategisena tavoitteena on kasvaa ► Cityconin kumulatiiviset sekä kiinteistöhankinnoin että investoinnit vuoden 2005 jälkeen Kasvu kehitystoiminnan kautta ylittävät miljardi euroa ► Vakaa voitonjakomaksukyky kasvaneesta ► Hallitus ehdottaa vuodelle 2007 osakemääräs
Slide 9: Vuoden 2007 Kohokohdat
Vuoden 2007 Kohokohdat Maantieteellinen jakauma Suomi – 73,2 % nettotuotoista vuonna 2007 Ruotsi (Me) Suomi (Me) – Nettovuokratuottojen kasvu 10,1% 75,7 milj. euroon. 1587,0 – Vertailukelpoisten kiinteistöjen nettovuokratuotto kasvoi 6,2%. 517,5 104,3 100,7 75,7 39,0 35,4 21 6 21.6 – Yhtiön histor
Slide 10: Vuoden 2007 kohokohdat
Vuoden 2007 kohokohdat Cityconilla on 33 k kauppakeskusta k k t Q4 ja 52 muuta liikekiinteistöä Kiinteistökannan käypä arvo nousi 2 215,7 milj. euroon (Q3/2007: 2191,2 milj. euroa) Onnistunut merkintäoikeusanti ja luottosopimus 2007 Vähittäiskaupan voimakas kasvu Voitto ennen veroja oli 253,
Slide 11: Toimintaympäristö
Toimintaympäristö BKT:n kasvu (% pa) Yksityisen kulutuksen kasvu (% pa) Lähde: Nordea Citycon 2007 11
Slide 12: Toimintaympäristö
Toimintaympäristö Kuluttajien luottamusindikaattorin tulokset Suomi Ruotsi Viro Liettua 25,0 25,0 15,0 15,0 10,0 20,0 10,0 20,0 5,0 5,0 15,0 15,0 0,0 0,0 10,0 10,0 -5,0 -5,0 -10,0 5,0 5,0 -10,0 -15,0 00 0,0 00 0,0 -15,0 15 0 -20,0 01/04 01/05 01/06 01/07 01/8 01/04 01/05 01/06 01/07 01/08 01/04 01/0
Slide 13: Toimintaympäristö
Toimintaympäristö Vähittäiskaupan kasvu*), tammikuu -08 Liiketilojen vuokrataso Suomessa *) €/ m²/vuosi 14,1 % 11,0% 7,8% 3,9 % 3,6 % 32% 3,2 *) ei-inflaatio korjattu *) Uudet sopimukset Lähde: Reuters Knowledge, Tilastokeskus Lähde: Catella Citycon 2007 13
Slide 14: Toimintaympäristö
Toimintaympäristö REIT kiinteistörahastolainsäädäntö Suomeen? REIT – (Real Estate Investment Trust)- REIT on kiinteistösijoitusyhtiö, jonka toiminta tä ttää ti täyttää tietyt t t verotuskriteerit, t k it it jotka j tk vaihtelevat iht l t hieman hi erii maiden id REIT -lainsäädäntöjen l i äädä töj
Slide 15: Kiinteistöomaisuus
Kiinteistöomaisuus Citycon 2007 15
Slide 16: 2007 Kiinteistöhankinnat – Iso Omena
2007 Kiinteistöhankinnat – Iso Omena Avainlukuja Avattu 2001 Citycon osti 14.9. Doughty Hansonilta Vuokrattava pinta-ala, m2 61 300 kauppakeskus Ison Omenan noin 329 milj. eurolla, vähittäiskaupan osuus, m2 49 000 jjoka vastaa 4,5% , nettotuottoa kaupantekohetkellä. p B tt l m2 Bruttoala, 138 458
Slide 17: 2007 Kiinteistöhankinnat – Iso Omena
2007 Kiinteistöhankinnat – Iso Omena Iso Omena - Vaikutusalue 10-minuutin ajomatka 149 700 kuluttajaa 66 500 kotitaloutta Ostovoima 2.75 miljardia euroa 5-minuutin ajomatka 35 000 kuluttajaa 16 200 kotitaloutta Ostovoima 0.6 miljardia euroa Catchment Area Household Income Distribution 29
Slide 18: 2007 Kiinteistöhankinnat – Strömpilen & Magistral
2007 Kiinteistöhankinnat – Strömpilen & Magistral Strömpilen*) - Uumaja Magistral - Tallinna Vuokrattava pinta-ala 25 000 m2 Vuokrattava pinta-ala 9 500 m2 Vuorausaste ~100 % Vuorausaste 100 % Myynti, 2007 (verollinen) 88,6 milj. euroa Myynti, 2007 17,7 milj. euroa Kävijämäärä, 2006 2,0 milj. Kävijä
Slide 19: 2007 Kiinteistökehitys – Duo & Trio
2007 Kiinteistökehitys – Duo & Trio Kauppa&Keskus Duo Duo sijaitsee Hervannassa, yhdessä Suomen suurimmista lähiöistä. Laajennus avattiin huhtikuussa ja uudistusosa lokakuussa 2007. Kauppakeskuksen vuokrattava pinta-ala on 15 500m2: Hervannan liikekeskus (5 200 m2) Laajennusosa (10 300 m2)
Slide 20: Kiinteistöhankinnat
Kiinteistöhankinnat 1) Miljoonaa euroa 07/2005 07/2005 09/2005 12/2005 01/2006 02/2006 05/2006 07/2006 08/2006 09/2006 09/2006 01/2007 02/2007 05/2007 07/2007 09/2007 09/2007 Åkersbe Rocca Trio Salkku Valtari + Salkku Mandar- Colum- Liljehol- Stenung Jakobs- Tumba Hansa Strömpil Magistr Iso Asemak.
Slide 21: Kiinteistöhankinnat 2006 & 2007
Kiinteistöhankinnat 2006 & 2007 Kohde Sijainti Velaton Vuokrattava pinta- Nettotuotto Hankintapäivä Omistus kauppahinta, ala, m2 kauppahinnalle, % kaupan Me jälkeen, % Lindome Mölndal 8,0 7 600 7,3 % 3.1.2006 100 Myyrmanni, lisäinvestointi Vantaa 35,6 42 000 7,4 % 16.1.2006 100 Valtari Kouvola 2,0 7
Slide 22: Kehityshankkeet
Kehityshankkeet Käynnissä olevat kehityshankkeet, 31.12.2007 Markkina- Pinta-ala, Pinta-ala Hankkeen Kumulatiivise Valmistumis- Lisätietoa arvo, Me m2 1) hankkeen kokonais- t toteutuneet vuosi, tavoite (31.12. toteutumi investointia bruttoinvestoi 2007) sen i Me rvio, M 2) nnit tilikauden jälkeen, l
Slide 23: Kehityshankkeet
Kehityshankkeet Suunnitteilla olevat kehityshankkeet, 31.12.2007 Kehityshanketta ei ole päätetty Cityconin hallituksessa, mutta hanketta suunnitellaan, kaavamuutos on vireillä tai Cityconilla (tai yhteistyökumppanilla) on tonttivaraus. Markkina-arvo Hankkeen pinta- Arvioitu Hankeen Hankkeen Lisätiet
Slide 24: Kehityshankkeet
Kehityshankkeet Potentiaaliset kehityshankkeet, 31.12.2007 Citycon tutkii muun muassa näiden kohteiden kehittämis- ja/tai laajentamismahdollisuuksia. Kaavamuutosta ei ole haettu eikä muita virallisia päätöksiä tehty. Markkina-arvo Kohteen pinta- Lisätietoja 31.12.2007, Me ala, m² Kohde Paikkakunta U
Slide 25: Kehityshankkeet
Kehityshankkeet Valmiit kehityshankkeet Pinta-ala, m2 1) Pinta-ala Arvioitu kokonais- Kumulatiiviset Lisätietoa hankkeen investointi (milj. toteutuneet toteutumisen 2) bruttoinvestoinnit euroa) jälkeen, m2 tilikauden lopussa (milj. euroa) Kohde Paikkakunta Duo Tampere 5 000 13 200 3) 27,3 25,5 Uusi
Slide 26: Kehityshankkeet
Kehityshankkeet Lippulaiva nyt ja mahdollisesti tuleveisuudessa Liljeholmstorget nyt ja hankkeen Citycon 2007 valmistumisen 26 jälkeen
Slide 27: Avainluvut
Avainluvut Citycon 2007 27
Slide 28: Avainluvut – Vuokrasopimuskanta
Avainluvut – Vuokrasopimuskanta 3,700 (3,080) vuokrasopimusta, joiden keskimääräinen Alueellinen jakauma voimassaoloaika on 3,0 (2.9) vuotta 5.0 % Nettovuokratuotot kasvoivat 24,9% 76,3 milj. euroon 23.4 % 71.6 % Vuokrattava pinta-ala kasvoi 25% 923 980 m2:n Vertailukelpoisten kohteiden nett
Slide 29: Avainluvut – Suomi
Avainluvut – Suomi Suomi Q4 2007 Q4 2006 Q3 2007 2007 2006 Liikevaihto, Me 30,2 24,0 25,5 104,3 95,8 Kiinteistökannan markkina-arvon muutos Me muutos, -2,1 13,0 16,2 148,5 104,8 Liikevoitto, Me 17,5 30,2 33,9 218,7 176,1 Bruttovuokratuotot, Me 29,1 23,3 24,6 100,7 93,1 Nettovuokratuotot, Me 21,0 17,
Slide 30: Avainluvut - Ruotsi
Avainluvut - Ruotsi Ruotsi Q4 2007 Q4 2006 Q3 2007 2007 2006 Liikevaihto, Me 11,1 7,2 10,1 39,0 17,3 Kiinteistökannan markkina-arvon muutos, Me 2,7 9,1 2,3 55,6 8,7 Liikevoitto, Me 7,3 11,9 7,6 74,3 16,8 Bruttovuokratuotot, Me 9,4 6,6 9,7 35,4 15,9 Nettovuokratuotot, Me 4,7 3,7 6,5 21,6 9,3 B tt i B
Slide 31: Avainluvut - Baltia
Avainluvut - Baltia Baltia Q4 2007 Q4 2006 Q3 2007 2007 2006 Liikevaihto, Me 2,0 1,8 2,3 8,0 6,2 Kiinteistökannan markkina-arvon 0,1 1,1 2,5 9,3 6,6 muutos, t Me M Liikevoitto, Me 1,2 2,2 4,2 14,5 10,9 Bruttovuokratuotot, Me 2,1 1,8 2,1 7,7 6,1 Nettovuokratuotot, Me 1,4 1,3 1,8 6,0 4,8 Bruttoinvesto
Slide 32: Avainluvut - Tuloslaskema
Avainluvut - Tuloslaskema Q4/2007 Q4/2006 2 007 2 006 Bruttovuokratuotto 40,6 31,7 143,7 115,1 Liikevaihto 43 3 43,3 33 0 33,0 151 119 4 119,4 Nettovuokratuotto 27,1 22,1 103,4 82,8 Hallinnon kulut 3,9 3,2 16,5 12,9 Nettovoitot sijoituskiinteistöjen j j arvostuksesta käypään y 0,7 23,1 213,4 120,1 a
Slide 33: Avainluvut - Tase ja tunnusluvut
Avainluvut - Tase ja tunnusluvut Tase, milj. euroa 2 007 2 006 Sijoituskiinteistöjen käypä arvo 2215,7 1447,9 Pitkäaikaiset varat 2260 5 2260,5 1453 3 1453,3 Lyhytaikaiset varat 48,1 33,1 Varat 2308,6 1486,4 Oma p pääoma 1010,9 , 580,3 , Velat 1297,7 906,1 Oma pääoma ja velat 2308,6 1486,4 Avainluku
Slide 34: Avainluvut
Avainluvut EPRA NAV versus osake Liikevaihto ja tulos Citycon 2007 34
Slide 35: Avainluvut - Konsernin rahavirtalaskelma
Avainluvut - Konsernin rahavirtalaskelma Miljoonaa euroa 1-12/ 2007 1-12/ 2006 Liiketoiminnan nettorahavirta kasvoi noin 23%, koska: Tilikauden voitto ennen veroja parani Liiketoiminnan rahavirta Maksettuja rahoituskuluja alensi Voitto ennen veroja 253,5 165,6 Oikaisut -164,9 -94,0 valuuttakur
Slide 36: Avainluvut – Rahoitus
Avainluvut – Rahoitus Lainakanta ja korkosuojaukset Korollisten velkojen jakautuminen 2007 - 2016 500 EUR 1,171.4m Vaihtuvakorkoinen velka Kiinteäkorkoinen velka 450 433 EUR 584 584.5m 5m 32% 18% 400 EUR 50.0m 350 300 253 250 194 200 150 105 112 92 100 83 70 72 71 40 50 Kiinteäkorkoiset 50 20 20 2 s
Slide 37: Avainluvut - Velkasalkku
Avainluvut - Velkasalkku Velkatyypit Velkojen valuuttajakauma Muut LTL 1% 14% Syndikoidut y p pankkilainat EEK 3% 52% EUR Yritystodistukset 67% 5% SEK 29% Pitkäaikaiset luottolimiitit 14% Joukkolainat 15% Yhtiön rahoitus perustuu syndikoituihin pankkiluottoihin, pitkäaikaisiin luottolimiitteihin j
Slide 38: Avainluvut – Korkotaso ja velan suhde kiinteistöjen arvoon
Avainluvut – Korkotaso ja velan suhde kiinteistöjen arvoon Korkotason kehitys vuosineljänneksittäin Nettovelka ja velan suhde kiinteistöjen arvoon 5,5 % 1 200 1 184,3 70 % 1 147,3 5,0 % 1 100 60 % 4,5 % 1 000 50 % 4,0 % 900 878,2 40 % 863,3 811,2 3,5 % 800 783,3 30 % 3,0 % 700 20 % 652,3 608,5 2,5 %
Slide 39: Avainluvut - Rahoituskulujen erittely
Avainluvut - Rahoituskulujen erittely 4q 3q 4q Muutos-% Muutos-% 1-12 1-12 Nettorahoituskulut (miljoonaa euroa) Muutos-% 2007 2007 2006 (y-o-y) (q-o-q) 2007 2006 Rahoituskulut: Korkokulut -14,2 -11,2 -9,4 52 % 27 % -44,7 -31,7 41 % Valuuttakurssitappiot -0 0,1 1 01 0,1 -0 0,3 3 -64 64 % -248 248 % -
Slide 40: Avainluvut - Nettorahoituskulut Q3 vs Q4 2007
Avainluvut - Nettorahoituskulut Q3 vs Q4 2007 18 0,2 1,6 2,5 16 0,0 14 14,5 13,3 12 10 8 6 4 2 0 3Q2007 Korkokulut Palkkiot Johdannaisten Muut 4Q2007 arvostus Citycon 2007 40
Slide 41: Avainluvut – Osakkeen kurssikehitys
Avainluvut – Osakkeen kurssikehitys 1) 7,0 6,0 , 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 1.1.2004 1.7.2004 1.1.2005 1.7.2005 1.1.2006 1.7.2006 1.1.2007 1.7.2007 1.1.2008 FTSE EPRA OMX Helsinki CAP Citycon Citycon 2007 41 1) FTSE EPRA indeksin ja OMX Helsinki CAP indeksin arvot 3.1.2007 on määritelty Cityconin osake
Slide 42: Avainluvut - Osakeomistus
Avainluvut - Osakeomistus ■ Osakekannan markkina-arvo 29.2.2008 oli noin 873 milj. euroa Omistusjakauma ■ 95,5 95 5 % osakkeen omistajista vuoden lopussa oli 4.50 % kansainvälisiä 95.50 % ■ 2090 osakkeen omistajaa ■ Suurimmat S i t osakkeen kk omistajat: i t j t ■Gazit –Globe 39,35% ■Fidelity Intern
Slide 43: Taustaa
Taustaa Citycon 2007 43
Slide 44: Taustaa – Johto
Taustaa – Johto Petri Olkinuora, toimitusjohtaja Eero Sihvonen, talousjohtaja Outi Raekivi lakiasianjohtaja Kaisa Vuorio Ulf Attebrant Harri Holmström maajohtaja maajohtaja maajohtaja Suomen liiketoiminnot Ruotsin liiketoiminnot Baltian liiketoiminnot Citycon 2007 44
Slide 45: Taustaa - Cityconin kiinteistöjä
Taustaa - Cityconin kiinteistöjä Lippulaiva Myyrmanni Trio Rak. 1993 1994 1977/87 Vuokr. p-a 23.000 m2 40.200 m2 32.200 m2 Omistus 100 % 100 % 89.3 % Suomi Iso Omena 2001 Koskikeskus Forum Columbus 61.300 m2 1988 1953/91 1997/07 100 % 25.700 m2 17.400 m2 20.400 m2 88 % Citycon 69 % 100 % J k b b Jak
Slide 46: Yhteystiedot
Yhteystiedot Sijoittajasuhteet Petri Olkinuora toimitusjohtaja Strömpilen Puh. 09- 6803 6738 Uumaja Petri.Olkinuora@citycon.fi Eero Sihvonen talousjohtaja Puh. 050-5579 137 Eero.Sihvonen@citycon.fi Hanna Jaakkola sijoittajasuhdepäällikkö Puh.040-5666 070 Hanna.Jaakkola@citycon.fi Citycon Oyj Pohjois