Marimo Regional Revitalization Reit, Inc. · TSE:3470
Marimo Regional Revitalization Reit — FP20 Earnings Presentation
48 slides from Marimo Regional Revitalization Reit's earnings presentation, Aug 19, 2026
Slide 1: 2026年6月期（第20期）決算説明会資料
2026年6月期（第20期） 決算説明会資料（2026年8月19日） マリモ地方創生リート投資法人（3470） （資産運用会社）マリモ・アセットマネジメント株式会社
Slide 2: マリモ地方創生リート投資法人の沿革
マリモ地方創生リート投資法人の沿革 本投資法人は上場10周年を迎えました 「10年の成⻑、その先の未来へ。」 2024年8月 第5回公募増資 資産規模目標 2023年1月 127億円（9物件）取得 1,000億円 2020年1月 第4回公募増資 資産規模 第2回公募増資 111億円（13物件）取得 600億円突破 49億円（6物件）取得 資産規模 2018年1月 2022年12⽉ 第1回公募増資 JCR格付取得 500億円突破 A- 77億円（7物件）取得 （安定的） 2016年7月29日 MRRあきたII 東証REIT市場上場 （秋田県秋田市） MRRくまもと （熊本県熊本市） 天然温泉ホテ
Slide 3: 目次
▌ 決算ハイライト … P.5 目次 ▌ 成⻑戦略 … P.13 Contents ▌ 補⾜資料 … P.24
Slide 4: エグゼクティブ・サマリー
エグゼクティブ・サマリー 第20期は物件⼊替により売却益を還元。内部成⻑と物件⼊替をドライバーに投資主価値向上を企図 2026年6月期（第20期） 2026年12月期（第21期）以降 1口当たり分配⾦（利益超過分配を含む） 7ページ 1口当たり分配⾦（利益超過分配を含む） 8ページ アルティザ相武台の譲渡益のうち、 第21期 持分35%が第20期に計上 アルティザ相武台の譲渡益のうち、 持分65%が第21期に計上 第22期 譲渡益が剥落。1口当たり分配⾦ 4,000円を目指し売却活動中 第20期 第21期 第22期 譲渡益含む 譲渡益除く 物件入替の実施 9・15ページ
Slide 5: 決算ハイライト
20th FP 決算ハイライト
Slide 6: 決算ハイライト 2026年6月期（第20期）
決算ハイライト 2026年6⽉期（第20期） 実績・予想 実績 予想 2026年6月期 2026年12月期 2027年6月期 前期比 （第20期） （第21期） （第22期） 営業収益 2,708百万円 +193百万円 +7.7％ 2,768百万円 2,578百万円 営業利益 1,253百万円 +103百万円 +9.0％ 1,310百万円 1,138百万円 当期純利益 903百万円 +70百万円 +8.5％ 878百万円 670百万円 １⼝当たり分配⾦ 3,512円 +306円 +9.5％ 3,561円 2,873円 （利益超過分配⾦を含む） 発⾏済投資⼝数 281,494⼝ 0⼝ － 281
Slide 7: 1口当たり分配金の推移 第19期・第20期実績
1口当たり分配⾦の推移 第19期・第20期実績 内部成⻑効果及び譲渡益による分配⾦の成⻑を実現 ■1口当たり利益分配⾦（EPU） ■1口当たり利益超過分配⾦ ■既存物件のNOI増減 ■コスト増減（財務その他） ■物件入替による賃料増減 ■不動産等譲渡益 ■利益超過分配⾦ （円） コスト増減 ▲327 第19期、 ⽀払利息 ▲150 +89 第20期 取得 控除対象外消費税 ▲45 第20期 譲渡 +9 減価償却費、その他 ▲132 諸経費 既存物件のNOI増減 +78 レジデンス ▲86 商業施設 +63 ホテル（変動賃料） +116 オフィス ▲26 不動産等譲渡益 +401 その他収入等
Slide 8: 1口当たり分配金の予想 第21期・第22期予想
1口当たり分配⾦の予想 第21期・第22期予想 第21期は資産譲渡により含み益を還元し、DPUの増加を実現⾒込み ■1口当たり利益分配⾦（EPU） ■1口当たり利益超過分配⾦ ■既存物件のNOI増減 ■コスト増減（財務その他） ■物件入替による賃料増減 ■不動産等譲渡益 ■利益超過分配⾦ （円） 4,000 第21期 取得 +62 第21期 譲渡 ▲130 3,800 48 3,600 484 3,561 3,512 ▲ 39 3,400 ▲ 84 343 3,200 3,211 コスト増減 ▲39 ▲ 283 3,119 ▲ 68 ⽀払利息増 ▲127 3,000 資産運用報酬減 +90 ▲
Slide 9: アセット別の稼動率推移
アセット別の稼動率推移 ポートフォリオ全体平均稼働率99.2％と高稼働を維持 97.3 97.0 98.2 97.0 97.4 96.8 レジデンス 99.8 99.7 99.7 99.7 99.7 99.7 商業施設 100 100 100 100 100 100 ホテル 98.8 98.3 98.5 97.7 97.2 96.9 オフィス 100 100 100 100 100 100 物流施設 100 100 100 100 100 ヘルスケア 99.3 99.1 99.4 99.1 99.1 99.0 全体 2026年1月 2026年2月 2026年3月 2026年4月 2026年5月
Slide 10: 第20期取得物件 ツクイ・サンフォレスト水戸
第20期取得物件 ツクイ・サンフォレスト⽔⼾ 中⻑期にわたる投資主価値の継続的な向上を目指す ーヘルスケア施設 初取得ー ⽔⼾駅徒歩11分の利便性に加え、偕楽園など歴史⽂化と⾃然 ⽴ 地 に恵まれ、近隣市町村からも⼊居者を集めている⽴地 地域におけるヘルスケア施設の需要は今後さらに高まると予測 ◆75歳以上高齢化率「15.5％」 ⽔⼾市 ◆→全国平均16.6％、茨城県平均16.8％ 需要分析 (注1) ◆75歳以上人口は2025〜2050年にCAGR1.0％で増加すると推計 ◆→全国平均0.3％ ※「CAGR」とは、Compounded Annual Growth Rateの略称、複利年平均成
Slide 11: 第21期取得物件 アルティザ高松中央町
第21期取得物件 アルティザ高松中央町 XXX 中⻑期にわたる投資主価値の継続的な向上を目指す ー好⽴地かつ競争⼒のあるレジデンス取得ー 高松市中心部に近接し、JR高徳線「栗林公園北口」駅のほか、 ⽴ 地 琴電「瓦町」駅も徒歩圏に位置する、交通利便性の高い⽴地 専有面積31m2〜45m2、間取りは1R・1DK・1LDKで構成され、 間取り 単⾝者を中心とした幅広い居住ニーズに対応 ⾏政機関や国⽴⼤学が⾄近に位置し、個人のほか、法人による 賃貸需要 社宅・職員住宅等の需要も期待できる⽴地特性 本物件の取得により、四国エリアへ初進出し、ポートフォリオの地域 その他 分散を推進。取得時点で16％の含
Slide 12: 内部成長事例
内部成⻑事例 リソラクリニック⼤府クリニックモール / アルティザ池尻 ⼤幅な賃料上昇を実現 リソラ⼤府クリニックモール（愛知県⼤府市） アルティザ池尻（東京都世田谷区） 愛知県⼤府市柊山町 施設概要 所在地 ⼀丁目175番地の1 施設概要 所在地 東京都世田谷区池尻三丁目29番3号 取得価格 618百万円 取得価格 610百万円 鑑定評価額 626百万円 鑑定評価額 755百万円 鑑定NOI利回り 4.9% 鑑定NOI利回り 4.8% ①1,230.0m2 延床面積(注) 延床面積 781.69m2 ②164.85m2 賃貸可能面積 1,114.51m2 賃貸可能面積 641.16m2 稼働
Slide 13: 成長戦略
20th FP 成⻑戦略
Slide 14: 投資主価値向上に向けた基本戦略
投資主価値向上に向けた基本戦略 キャッシュフローを意識したポートフォリオ循環モデルによりサステナブルな投資主価値向上を実現 内部成⻑の取組み レジデンスやホテルを中心に賃料増額を実現 継続的な物件譲渡 商業施設においても、より高い賃料⽔準を ポートフォリオの質向上と含み益の還元に資する 目指してリーシングに取組み 有益な譲渡機会を、以下の基準より継続的に探索 内部成⻑を実現した物件例 マーケット⽔準を上回る価格で買付希望があり、 1 – ⼤きな譲渡益創出が⾒込まれる Growth – ⾜元高利回りでも、市況の変化や築年数等を 2 背景に、修繕費用の増加もしくはCAPEXが MR
Slide 15: 含み益の還元によりDPU 4,000円を目指す
含み益の還元によりDPU 4,000円を目指す 継続的な物件⼊替により高位安定的な分配⾦を維持及び向上 高⽔準の物件利回り及びFFO 物件⼊替による含み益の還元 マーケット対比、高い取得利回り 継続的なポートフォリオ⾒直しと有益な譲渡機会の探索 のポートフォリオ構築 当面の現実的な 地方分散のポートフォリオ構築に 50 1年当たり約 億円（AUM対比約 8%）の 目標⽔準として より実現される高⽔準のFFOを 物件売却を企図 DPU4,000円 原資とした利益超過分配の実施 も検討可能 ⾜元約119 億円（AUM対比約 19%）の を目指す 含み益を顕在化し、分配⾦へ上乗せ
Slide 16: 継続的な物件入替の実施
継続的な物件入替の実施 第20期以降 1年当たり50億円（売却価格ベース）の物件売却を目指し資産⼊替を実施 ツクイ・サンフォレスト⽔⼾ アルティザ高松中央町 取得⽇ 2026年2⽉9⽇ 取得⽇ 2026年8⽉7⽇ 取得価格 1,080百万円 取得価格 920百万円 取 得 鑑定評価額 1,210百万円 鑑定評価額 1,070百万円 築年数 11.3年 築年数 17.8年 決算期 2026年6月期 2026年12月期 2027年6月期 売却実績 進捗実績:15億円 1年経過時点まで、あと35億円 以降も継続的に物件入替を推進 譲渡益 1.13億円 2.09億円（業績予想値） アルティザ相武台 2
Slide 17: 資産規模の推移・目標
資産規模の推移・目標 資産規模の成⻑推移（アセットタイプ別）ー分散投資で強固なポートフォリオを構築ー 成⻑を⽀える複数の取得チャネル 1,000 スポンサー 運用会社 ルート 独⾃ルート 第5回公募増資 161億円 127億円/9物件 （100%） 第4回公募増資 111億円/13物件 第3回公募増資 356億円 267億円 96億円/8物件 （57.1%） （42.9%） （単位︓億円） 売却⾦額 売却⾦額 - - 2.50 2.50 5.25 5.25 - 3.92 5.88 20.45 - 3.95 継続的な 譲渡機会の 探索 含み益 含み益 65.34 69.67 68.72 78.2
Slide 18: 上場10年間における投資リターン実績
上場10年間における投資リターン実績 上場来の10年間、高⽔準な利益分配と投資⼝価格パフォーマンスを実現 トータルリターン(注1)（2016年7月29日~2026年6月30日） 本投資法人:135.2% J-REIT全体平均:58.5% 投資⼝価格(注2)と1⼝当たり分配⾦累積額の推移（2016年7月29日~2026年6月30日） （円） （円） 1⼝当たり分配⾦ 第20期までの累積額 +68,677円 (注1) 2016年7⽉29⽇から2026年6⽉30⽇、J-REIT全58銘柄を対象に算出。但し、2016年7⽉29⽇時点で上場していない銘柄は夫々上場⽇より計算 (注2) 2016年7⽉29
Slide 19: 運用状況（レジデンス）
運用状況（レジデンス） レジデンスでは積極的に賃料増額を追求 レジデンスの⼊替時の賃料増減率 レジデンスの稼働率 －第20期－ • 第20期に入替のあった全193⼾のうち、 • ⾜元の需給環境を踏まえ、⼀時的な稼働率低下を許容しながらも、 2026年6⽉期 155⼾（80%）で賃料増額を実現 賃料増額を最⼤化するリーシング戦略を推進 －第19期－ • エリア別の賃料増減率では、東京圏で 2025年12⽉期 突出した賃料増額を実現 エリア別の賃料増減率 今後の対応方針 関東 賃料を2~3%増額し、募集を推進 （東京圏除く） 近畿 賃料を2~3%増額し、募集を推進 九州 賃料を2~3%増額し、募集
Slide 20: 運用状況（レジデンス以外）
運用状況（レジデンス以外） 賃貸借契約形態(注) 定期借家契約の残存賃貸借期間(注1) 15年以上 20年以上 残存賃貸借期間が「5年未満」の内訳 定期借家 20年未満 4.8% 5年未満 53.9% 7.3% 34.9% 豊富な 10年以上 賃料改定の機会 15年未満 定期借家 12.2% 残存賃貸 借地比率 借期間 53.9% 6.6年 5年以上 普通借家 10年未満 46.1% 40.8% KOKO HOTEL 飛騨高山 ホテルSUI浜松 by ABEST ■固定賃料 ■変動賃料 ■固定賃料 ■変動賃料 第20期は、取得時予想 第20期は、取得時予想 を⼤幅に上回る実績 を⼤幅に上回る実
Slide 21: 財務戦略（1）
財務戦略（1） 資⾦調達の多様化と財務健全性 ローン借⼊内容 JCR⻑期発⾏体格付 リファイナンス対象 新規借入 A- （安定的） 2026年6⽉期末 借入⽇ 2021年8⽉2⽇ 2026年8⽉3⽇ （第20期末） ⾦額 3,800百万円 3,800百万円 期間 5年 3.5年 有利⼦負債の状況 固定 変動（1M TIBOR＋ 2025年12⽉期末 2026年6⽉期末 基準⾦利 （0.862） 0.60％） （第19期末） （第20期末） 資⾦使途 リファイナンス リファイナンス 総資産LTV 49.0％ 48.9％ 借⼊先の分散状況（2026年6月末日現在） 時価LTV 42.1％ 41.6
Slide 22: 財務戦略（2）
財務戦略（2） ⻑短⾦利差等を⾒極めながら、借⼊条件を適宜判断 返済期限の分散状況（2026年6月末時点） LTVの推移 ■変動⾦利 ■固定⾦利 ■グリーンローン（変動⾦利） ◆平均調達⾦利 （百万円） 2,015 第21期 第22期 第23期 第24期 第25期 第26期 第27期 第28期 2026年12⽉期 2027年6⽉期 2027年12⽉期 2028年6⽉期 2028年12⽉期 2029年6⽉期 2029年12⽉期 2030年6⽉期 ⾦利指標の推移 日本国債のイールドカーブ ⻑期⾦利は短期⾦利を⼤きく上回るスピードで上昇 ⾦利固定化コストは⼤きく上昇傾向 5年間でイールドカーブは⼤き
Slide 23: 財務戦略（3）
財務戦略（3） ⾦利上昇シミュレーション 第20期 第21期 第22期 コメント 有利⼦負債残高 33,340百万円 33,340百万円 33,340百万円 うち変動⾦利比率 88.6％ 100％ 100％ 2026年8⽉3⽇リファイナンスにより100％変動⾦利 ・⾦融政策の現状を勘案し、利上げペースは 平均調達⾦利 1.625 ％ 2.086 ％ 2.336 ％ 第21期+25bps、第22期+25bpsと想定 予想前提 1M 94 bps 1M 130 bps 1M 155 bps ・⽀払利息予実対比 （注） 3M 124 bps 3M 155 bps 3M 180 bps 第21期（第2
Slide 24: 補足資料
20th FP 補⾜資料
Slide 25: 決算実績・業績予想（1）
決算実績・業績予想（1） 2025年12月期（第19期）・2026年6月期（第20期）実績対比 （単位︓百万円） 第19期実績 第20期実績 前期比（⾦額） 主な差異要因 （A） （B） （B-A） 営業収益 2,514 2,708 193 不動産賃貸事業収益 2,514 2,595 80 レジデンス賃料増加（+4）, 商業施設賃料増加（+2） 賃料・共益費収入 2,199 2,265 65 ホテル変動賃料（+32）, ヘルスケア新規取得（+27） 駐⾞場収入 77 77 ▲0 その他賃貸収入 120 123 3 ⽔道・光熱費収入 90 77 ▲ 12 季節要因 その他収入（原状回復収入・礼⾦
Slide 26: 決算実績・業績予想（2）
決算実績・業績予想（2） 2026年6月期（第20期）予想・実績対比 （単位︓百万円） 第20期予想 第20期実績 予想比（⾦額） 主な差異要因 （A） （B） （B-A） 営業収益 2,699 2,708 9 不動産賃貸事業収益 2,584 2,595 10 レジデンス賃料増加（+2）, 商業施設賃料増加（+5） 賃料・共益費収入 2,231 2,265 33 ホテル変動賃料（+20）, オフィス賃料増加（+4） 駐⾞場収入 76 77 0 その他賃貸収入 144 123 ▲ 21 ホテル変動賃料を計上（▲20） ⽔道・光熱費収入 86 77 ▲8 その他収入（原状回復収入・礼⾦他） 45
Slide 27: 決算実績・業績予想（3）
決算実績・業績予想（3） 2026年12月期（第21期）・ 2027年6月期（第22期）業績予想 第20期実績 第21期予想 第22期予想 予想比（額） 予想比（額） （A） （B） （C） （B-A） （C-B） アルティザ相武台の譲渡により 営業収益 （単位︓百万円） 2,708 2,768 2,578 60 ▲ 190 分配⾦の増額および賃料・ 不動産賃貸事業収益 2,595 2,559 2,578 ▲ 35 19 賃料・共益費収入 2,265 2,242 2,258 ▲ 22 15 共益費収入の⼀部剥落 駐⾞場収入 77 75 75 ▲1 0 その他賃貸収入 123 125 126 2
Slide 28: サステナビリティに関する取組み
サステナビリティに関する取組み サステナビリティに関する評価 〜GRESB〜 本投資法人及び資産運用会社の取組み GRESBリアルエステイト評価 社会貢献活動への取組み 地域貢献活動への取組み 本投資法人は、2025年GRESBリアルエステイト評価に参加し、総合 • エコキャップ運動継続 「芝地区クリーンキャンペーン」に参加（2026年6⽉11⽇） 累計個数 24,154個 6回目 スコアのグローバル順位により５段階で格付されるGRESBレーティング 171.3kg CO₂の削減 で「1スター」を取得しました。今後も本投資法人及び本投資法人の 資産運用会社であるマリモ・アセットマネ
Slide 29: 本投資法人のポートフォリオ安定性
本投資法人のポートフォリオ安定性 全国分散のポートフォリオによる災害リスクの低減 地域別投資比率（取得価格ベース） J-REITのポートフォリオPML値 東京圏 4.9% 低 北海道 8.5% 東北 九州・沖縄 8.5% 18.6% 本投資法人︓1.8% 地方比率 関東 95.1% （東京圏を除く） 地震による建物損害リスク 14.2% （2026年6⽉末時点） 中国・四国 J-REIT全体平均︓2.7% 16.1% 甲信越 5.5% 東海 近畿 13.5% 10.2% ● レジデンス ● 商業施設 ● ホテル ● オフィス ● 物流施設 高 ● ヘルスケア施設 (注) 「J-REIT全体平均
Slide 30: 投資主の状況
投資主の状況 第20期（2026年6⽉期） 投資⼝数比率 主要な投資主 2026年6月期 （第20期） 氏名又は名称 投資⼝数 比率 ⽇本マスタートラスト信託銀⾏株式会社 （信託口） 27,182口 9.7% 株式会社⽇本カストディ銀⾏ （信託口） 25,231口 9.0% 株式会社マリモ 17,293口 6.1% 野村信託銀⾏株式会社 （投信口） 11,661口 4.1% 個人 4,825口 1.7% 所有者別投資主数 個人 4,600口 1.6% 2024年12⽉期 2025年6⽉期 2025年12⽉期 2026年6⽉期 個人 2,226口 0.8% （第17期） （第18期） （第19期
Slide 31: 本投資法人の基本理念及びサポート体制
本投資法人の基本理念及びサポート体制 基本理念＝”地方から日本を強くしていく” 地方の創生 本投資法人が考える地方の創生は、「東京⼀極集中」を是正し、⽇本全国に住む人々が⾃らの 地域の未来に希望を持ち、個性豊かで潤いのある生活を送ることができる地域社会を創出することです。 地方の不動産への投資による「まち」の活性化 （雇用の創出、地域経済の活性化） マリモ地方創生リート投資法人 優先的物件情報の提供 物件情報の提供 優先的売買交渉権の付与 ウェアハウジング機能 CMサポート 保有資産の再生サポート ML業務 ファイナンスに 賃料固定型ML 媒介業務の提供 関する助言・補助 セイムボート出資 投
Slide 32: スポンサーの概要
スポンサーの概要 会社概要 マリモの沿革 1970年9⽉ 株式会社アイ建築設計工務所（現 株式会社マリモ）を広島市に設⽴ 社名 株式会社マリモ 1990年10⽉ ⾃社分譲マンション1棟目「グランドール鳥栖」竣工 本社所在地 広島県広島市⻄区庚午北⼀丁目17番23号 2009年1⽉ 再生マンションプロジェクト（買取再販事業）開始 2009年8⽉ 中国上海市に現地法人設⽴ 設⽴ 1970年9⽉1⽇ 市街地再開発事業 第1号となる 2010年4⽉ 「けやき⼤通り第⼀種市街地再開発事業」（和歌山市）参画 売上高（単体） 678億円（2025年7⽉末） 2014年1⽉ 収益不動産プロデュース事業本格化
Slide 33: スポンサーパイプライン
スポンサーパイプライン 全国に分散したスポンサーパイプライン No 用途 所在地 ⼾数等 竣⼯年月 1 兵庫県姫路市 126⼾（1K） 2025年7⽉ 2 岡山県岡山市 50⼾（学生マンション） 2026年1⽉ 3 福岡県福岡市 55⼾（1LDK） 2026年2⽉ 4 ⼤阪府⼤阪市 87⼾（1R他） 2026年9⽉（予定） 5 ⼤阪府⼤阪市 42⼾（1K） 2026年9⽉（予定） 23 30 6 ⼤阪府⼤阪市 65⼾（1LDK他） 2026年10⽉（予定） 7 ⼤阪府⼤阪市 43⼾（1LDK他） 2026年11⽉（予定） 8 ⼤阪府⼤阪市 45⼾（1R他） 2027年2⽉（予定） レジデンス
Slide 34: 各種指標推移
各種指標推移 2021年6⽉期 2021年12⽉期 2022年6⽉期 2022年12⽉期 2023年6⽉期 2023年12⽉期 2024年6⽉期 2024年12⽉期 2025年6⽉期 2025年12⽉期 2026年6⽉期 第10期 第11期 第12期 第13期 第14期 第15期 第16期 第17期 第18期 第19期 第20期 営業収益 百万円 1,313 1,402 1,779 1,841 2,141 2,081 2,208 2,578 3,157 2,514 2,708 うち、不動産等譲渡損益 百万円 - 111 112 105 96 - 115 176 148 - 113 賃貸NOI
Slide 35: アセット別指標
アセット別指標 2026年6⽉期（第20期）末時点 （単位︓百万円） 期中平均稼働率 償却前 償却後 期末 期末 含み 鑑定NOI 2026年 2026年 用途 投資比率 物件数 取得価額 鑑定NOI 実質NOI 実質NOI 帳簿価格 算定価額 損益(注1) 利回り 6⽉期 12⽉期 価額(注2) 価額(注2) （第20期） （第21期） 実績 予想 レジデンス 32.9% 24 20,498 19,874 23,744 3,870 1,171 5.7% 590 403 97.2% 95.6% 商業施設 42.8% 24 26,660 26,176 31,438 5,261 1,766 6.6
Slide 36: ポートフォリオ一覧（1）地方
ポートフォリオ⼀覧（1）地方 物件番号 Rp-01 Rp-02 Rp-03 Rp-05 Rp-06 Rp-08 Rp-09 Rp-10 Rp-11 Rp-12 アルティザ アルティザ アルティザ アルティザ アルティザ アルティザ アルティザ アルティザ アルティザ アルティザ 物件名称 仙台花京院 上前津 博多プレミア 東別院 上前津Ⅱ 東島田 鶴舞 淡路駅東 松本 浅間町 写真 所在地 宮城県仙台市 愛知県名古屋市 福岡県福岡市 愛知県名古屋市 愛知県名古屋市 岡山県岡山市 愛知県名古屋市 ⼤阪府⼤阪市 ⻑野県松本市 愛知県名古屋市 取得価格 2,730 400 1,060 640 720
Slide 37: ポートフォリオ一覧（2）地方
ポートフォリオ⼀覧（2）地方 物件番号 Rp-23 Rp-24 Cp-02 Cp-03 Cp-04 Cp-05 Cp-07 Cp-08 Cp-09 Cp-10 アルティザ 垂⽔駅前 ヤマダデンキテック ヤマダデンキテック 物件名称 ドーミー弘前 Foodaly⻘葉店 MRRくまもと MRRさせぼ MRRいとしま MRRあきた ⻑崎⽔辺の森 ゴールドビル ランド三原店 ランド時津店 写真 所在地 ⻘森県弘前市 ⻑崎県⻑崎市 兵庫県神⼾市 宮崎県宮崎市 広島県三原市 ⻑崎県⻄彼杵郡 熊本県熊本市 ⻑崎県佐世保市 福岡県糸島市 秋田県秋田市 取得価格 741 870 500 250 2,000 1,
Slide 38: ポートフォリオ一覧（3）地方
ポートフォリオ⼀覧（3）地方 物件番号 Cp-21 Cp-22 Cp-23 Cp-24 Hp-01 Hp-02 Hp-03 Hp-04 MRR麻生 リソラ⼤府 ルートイン KOKO HOTEL ホテルSUI浜松 天然温泉ホテルリブマックス 物件名称 MRR江別Ⅱ フジグラン宇部 クリニックビル クリニックモール ⼀宮駅前 飛騨高山 by ABEST PREMIUM ⻑野駅前 写真 所在地 北海道札幌市 愛知県⼤府市 北海道江別市 山口県宇部市 愛知県⼀宮市 岐阜県高山市 静岡県浜松市 ⻑野県⻑野市 取得価格 415 618 510 5,528 740 1,750 1,650 1,600 期末帳
Slide 39: ポートフォリオ一覧（4）東京圏
ポートフォリオ⼀覧（4）東京圏 物件番号 Rt-01 Rt-04 Ct-01 Ct-02 MRRいちはら ケーズデンキ 物件名称 アルティザ池尻 アルティザ相武台 （底地） 北本店（底地） 写真 所在地 東京都世田谷区 神奈川県座間市 千葉県市原市 埼⽟県北本市 取得価格 610 734（注7） 700 1,030 期末帳簿価額 576 725（注7） 717 1,047 鑑定評価額 755 877（注7） 1,360 1,120 最終還元利回り 3.9 5.1% - 4.5 鑑定NOI利回り 4.8 6.4% 6.6 4.9 竣工年⽉ 2014年3⽉ 1993年2⽉ - 稼働率 95.4%
Slide 40: 鑑定（1）物件別期末評価額
鑑定（1） 物件別期末評価額 2026年6⽉期（第20期） （単位︓百万円） 第19期末 第20期末 第19期と第20期比較 鑑定評価額 鑑定評価額 期末帳簿価額 含み損益 評価額差異 アセット 物件番号・名称 取得価格 最終還元利回り 鑑定NOI利回り 差異理由 (A) (B) (C) (B-C) (B-A) ERの再取得による修繕費、CAPEXの⾒ Rp-01 アルティザ仙台花京院 2,730 4,010 3,990 2,496 1,493 4.9 7.4 ▲ 20 直し Rp-02 アルティザ上前津 400 534 533 331 201 4.8 6.7 ▲ 1 償却資産税減少 Rp-0
Slide 41: 鑑定（2）物件別期末評価額
鑑定（2） 物件別期末評価額 2026年6⽉期（第20期） （単位︓百万円） 第19期末 第20期末 第19期と第20期比較 鑑定評価額 鑑定評価額 期末帳簿価額 含み損益 評価額差異 アセット 物件番号・名称 取得価格 最終還元利回り 鑑定NOI利回り 差異理由 （A） （B） (C) (B-C) (B-A) Cp-11 スーパーセンタートライアル時津店(底地) 1,150 1,290 1,290 1,170 119 4.8 5.2 － Cp-12 MRRあきたⅡ 970 1,030 1,040 967 72 6.8 7.3 10 建物税⾦減少 Cp-13 光明池アクト 2,040 2,21
Slide 42: 個別物件収支（1）
個別物件収⽀（1） 2026年6⽉期（第20期） 収⽀(注) 投資エリア ① ② ③ ④ ⑤ ⑥ ⑦ 物件番号 物件名称 運用⽇数 賃貸事業 賃貸事業 その他 賃貸事業 管理委託 公租公課 ⽔道光熱 修繕費 損害保険 信託報酬 その他 NOI 減価 賃貸事業 資本的 NCF 収益合計 収入 賃貸事業 費用合計 費 費 料 賃貸事業 (=①-②) 償却費 利益 ⽀出 (=③-⑥) 収入 費用 (千円) (千円) (千円) (千円) (千円) (千円) (千円) Rp-01 アルティザ仙台花京院 181⽇間 129,851 122,384 7,467 33,446 14,248 7,917 1,2
Slide 43: 個別物件収支（2）
個別物件収⽀（2） 2026年6⽉期（第20期） 収⽀ 投資エリア ① ② ③ ④ ⑤ ⑥ ⑦ 物件番号 物件名称 運用⽇数 賃貸事業 賃貸事業 その他 賃貸事業 管理委託 公租公課 ⽔道光熱 修繕費 損害保険 信託報酬 その他 NOI 減価 賃貸事業 資本的 NCF 収益合計 収入 賃貸事業 費用合計 費 費 料 賃貸事業 (=①-②) 償却費 利益 ⽀出 (=③-⑥) 収入 費用 (千円) (千円) (千円) (千円) (千円) (千円) (千円) Cp-02 垂⽔駅前ゴールドビル 181⽇間 20,856 19,432 1,423 5,375 2,089 693 1,004 254 47
Slide 44: 個別物件収支（3）
個別物件収⽀（3） 2026年6⽉期（第20期） 収⽀ 投資エリア ① ② ③ ④ ⑤ ⑥ ⑦ 物件番号 物件名称 運用⽇数 賃貸事業 賃貸事業 その他 賃貸事業 管理委託 公租公課 ⽔道光熱 修繕費 損害保険 信託報酬 その他 NOI 減価 賃貸事業 資本的 NCF 収益合計 収入 賃貸事業 費用合計 費 費 料 賃貸事業 (=①-②) 償却費 利益 ⽀出 (=③-⑥) 収入 費用 (千円) (千円) (千円) (千円) (千円) (千円) (千円) Hp-01 ルートイン⼀宮駅前 181⽇間 非開示 非開示 非開示 非開示 非開示 3,725 非開示 － 316 625 － 非開示 11,
Slide 45: 用語集
用語集 用語 説明 保有資産⼜は取得資産に係る各不動産売買契約⼜は信託受益権売買契約書に記載された各不動産⼜は不動産信託受益権の売買代⾦をい 取得価格 います。（消費税及び地方消費税、売買⼿数料並びに信託受益権売買契約の買主の地位の譲渡による取得を⾏う場合の地位の譲渡人に⽀払う 地位譲渡対価等の諸費用を含みません。） 不動産鑑定評価書に記載された直接還元法における運営純収益（不動産鑑定評価書に記載された運営収益から運営費用を控除した運営純収 益（Net Operating Income）をいい、減価償却費を控除する前の収益をいいます。NOIから敷⾦等の運用益や資本的⽀出を控除したNCF 鑑定N
Slide 46: 用語集（各種指標の計算方法）
用語集（各種指標の計算方法） 用語 説明 賃貸NOI 不動産賃貸事業収益－不動産賃貸事業費用＋減価償却費 NOI利回り NOI賃貸の年換算÷｛(期首取得価格+期末取得価格）÷2｝×100 NOI賃貸の年換算÷(期末時価総額+有利⼦負債-現預⾦＋敷⾦・保証⾦）×100 インプライドキャップレート なお、年換算にあたっては、運用⽇数で除し、年間⽇数を乗じることにより算出しています。 FFO 当期純利益＋減価償却費－不動産等譲渡損益 1⼝当たりFFO FFO÷発⾏済投資口総数 AFFO FFO-資本的⽀出 1⼝当たりAFFO AFFO÷発⾏済投資口の総口数 ペイアウトレシオ 分配⾦総額÷（当期純利益
Slide 47: Disclaimer
Disclaimer ▼ 本資料は情報提供のみを目的としたものであり、特定の商品についての投資の募集、勧誘や売買の推奨を目的としたものではありません。 マリモ地方創生リート投資法人の投資口にご関心のある方は各証券会社にお問い合わせください。また、最終的な投資決定は、 投資家ご⾃⾝の責任と判断でなさいますようお願い致します。 ▼ 本資料は、⾦融商品取引法、投資信託及び投資法人に関する法律、東京証券取引所上場規程⼜は、⼀般社団法人投資信託協会の 規則並びにその他関連法令、関係諸規則に基づく開示書類や運用報告書ではありません。 ▼ 本資料内の数値について、特段の注意書きがない場合は、単位未満を切捨て
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Marimo Regional Revitalization REIT — FP20 Earnings Presentation on 6ix