Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — Q2 2016 Earnings Presentation
27 slides from Iseki &'s earnings presentation, Aug 19, 2016
Slide 1: 2016年12月期 第2四半期決算説明会
2016年12月期 第2四半期決算説明会 井関農機株式会社 代表取締役 社長執行役員 木下 榮一郎 2016年8月19日 2016年12月期 第2四半期 決算説明会
Slide 2: 目次
目 次 １．2016年12月期 第2四半期業績の概要 ２．国内外市場の動向 ３．2016年12月期 業績予想 ４．トピックス 2016年12月期 第2四半期 決算説明会 2
Slide 3: 熊本地震について
熊本地震について 業績への影響 ・災害損失(特別損失) 11.4億円計上 (単位：百万円) 井関農機 その他 合 計 固定資産 （復旧費用等） 563 338 901 棚卸資産 （整備修復費用等） 93 18 111 その他 （災害見舞金等） 34 93 127 災害損失 計 690 449 1,139 ※投資有価証券売却益(特別利益) 約10.8億円計上 (第2四半期9.7億円) ＜復旧状況＞ ・㈱ヰセキ九州（九州全域をカバーする販売会社） 5月6日：通常営業 ・㈱井関熊本製造所（コンバインを中心とした生産工場） 5月23日：全面的に生産再開 2016年12月期 第2四半期 決算説明会 3
Slide 4: 前期実績との業績比較について
※前期実績との業績比較について 2015年度(前期)は決算期変更に伴い9ヶ月の変則決算 財務報告ベースの対象期間 2015年度 2016年度 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 旧3月決算会社 (井関農機 他) 12月決算会社 (国内販売会社 他) 調整後実績：2015年度実績の対象期間を2016年度と同期間に調整 2015年度 2016年度 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 旧3月決算会社 (井関農機 他) 12月決算会社 (国内販売会社 他) ※フランスの子会社のみ9月決算となっており
Slide 5: 1．2016年12月期 第2四半期業績の概要
１．2016年12月期 第2四半期業績の概要 (Billions of yen) Net Sales 【9ヶ月】 2016年12月期 第2四半期 決算説明会
Slide 6: 第2四半期連結業績の概要
第2四半期連結業績の概要 (単位：億円、％) 15/12期 2Q 16/12期 2Q 前年同期比 16/12期 予想比 科 目 調整後実績 実 績 (調整後比) 2Q 増 減 比率 比率 増減 予想※ 売 上 高 763 100.0 810 100.0 ＋47 830 △20 (国内) 601 78.8 613 75.7 ＋12 648 △35 (海外) 162 21.2 197 24.3 ＋35 182 ＋15 営業利益 6 0.8 17 2.1 ＋11 14 ＋3 経常利益 6 0.8 13 1.6 ＋7 13 - 親会社株主に帰属する 四 半 期 純 利 益 6 0.7 7 △1 ＊16
Slide 7: 国内売上高の内訳
国内売上高の内訳 (単位：億円) 15/12期 2Q 前年同期比 16/12期 調整後 16/12期2Q (調整後比) 予想比 2Q 実 績 増 減 実 績 増 減 備 考 予想※ 整 地 機 168 159 △9 ﾄﾗｸﾀ：△9 176 △17 農 機 栽 培 機 67 63 △4 田植機：△5 68 △5 製 ｺﾝﾊﾞｲﾝ：＋1 品 収穫調製機 56 60 ＋4 籾摺機：＋1 70 △10 農 小 計 291 282 △9 314 △32 機 関 作業機 96 106 ＋10 102 ＋4 連 部 品 63 66 ＋3 65 ＋1 修理収入 22 24 ＋2 24 - 小 計 181 19
Slide 8: 海外売上高の内訳
海外売上高の内訳 (単位：億円) 15/12期 2Q 前年同期比 16/12期 16/12期2Q (調整後比) 予想比 調整後 2Q 実 績 増 減 実 績 増 減 備 考 予想※ ﾄﾗｸﾀ：＋1 北 米 62 64 ＋2 芝刈機：＋1 56 ＋8 欧 州 66 62 △4 芝刈機：△3 70 △8 ﾄﾗｸﾀ：＋5 中 国 9 22 ＋13 田植機：＋9 21 ＋1 ﾄﾗｸﾀ：＋13 アセアン 3 21 ＋18 田植機：＋5 7 ＋14 その他 10 12 ＋2 ﾄﾗｸﾀ：＋1 13 △1 製品 計 150 181 ＋31 167 ＋14 部品その他 12 16 ＋4 中国：＋3 15 ＋1
Slide 9: 営業利益
営業利益 (単位：億円、％) 15/12期 2Q 前年同期比 16/12期2Q 16/12期 予想比 科 目 調整後 (調整後比) 実 績 2Q 予想 増 減 実 績 増 減 売上高 763 810 ＋47 830 △20 売上総利益 232 233 ＋1 239 △6 粗利率 30.5% 28.8% △1.7% 28.8% - 販管費 226 216 △10 225 △9 営業利益 6 17 ＋11 14 ＋3 【営業利益増減内訳】 [前年同期比] [予想比] ・増収に伴う利益の増 ：＋15 ・売上未達に伴う利益の減 ：△ 8 ・為替円高影響 ：△ 1 ・為替影響 ：△ 2 ・売上構成の変化
Slide 10: 経常利益、四半期純利益
経常利益、四半期純利益 (単位：億円) 15/12期 2Q 前年同期比 16/12期2Q 16/12期 予想比 調整後 (調整後比) 実 績 2Q 予想 増 減 実 績 増 減 営業利益 6 17 ＋11 14 ＋3 金融収支 △ 3 △ 3 - △ 3 - その他営業外収支 3 △ 1 △4 2 △3 経常利益 6 13 ＋7 13 - 特別利益 4 10 ＋6 1 ＋9 特別損失 △ 4 △ 13 △9 △ 2 △11 税前利益 6 10 ＋4 12 △2 税、税調整額 △ 4 △5 ＋1 親会社株主に帰属する 四 半 期 純 利 益 6 7 △1 【前年同期比増減内訳】 【営業外収支】
Slide 11: バランスシート(連結)
バランスシート(連結) (単位：億円) 15/6月末 16/6月末 増減 15/6月末 16/6月末 増減 現 預 金 82 138 56 仕 入 債 務 404 429 25 売 上 債 権 360 346 △ 14 有 利 子 負 債 767 760 △ 7 棚 卸 資 産 508 470 △ 38 そ の 他 負 債 250 254 4 （内 製品･商品） (438) (399) (△39) 負 債 計 1,421 1,443 22 その他流動資産 48 49 1 純 資 産 706 657 △ 49 流動資産 計 998 1,003 5 有形･無形固定資産 947 979 32 (利益
Slide 12: 自己資本比率・有利子負債
自己資本比率・有利子負債 有利子負債残高(億円) 自己資本比率(％) 12/6 13/6 14/6 15/6 15/12 16/6 借入金・社債 508 520 469 676 567 675 リース債務 52 65 79 91 91 85 計 560 585 548 767 658 760 D/Eレシオ 0.95倍 0.91倍 0.80倍 1.09倍 0.97倍 1.16倍 ※D/Eレシオ=有利子負債/純資産 ※リース債務を含む 2016年12月期 第2四半期 決算説明会 12
Slide 13: 2．国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 国内向け 新型トラクタ レスパ RTSシリーズ(18.5～25.0PS) 2016年12月期 第2四半期 決算説明会
Slide 14: 国内市場の動向と当社状況
国内市場の動向と当社状況 農機需要〔業界出荷〕 （主要9機種・移動年計） (億円) 4000 3500 3000 2500 0 2000 08/12 09/12 10/12 11/12 12/12 13/12 14/12 15/12 16/6 消費増税の反動減も一巡。 需要は2,400～2,500億円の横ばいで推移。 2016年12月期 第2四半期 決算説明会 14
Slide 15: 海外 製品売上の直近状況
海外 製品売上の直近状況 （億円） 16/12期予想 350 （2/12公表） 308億円 300 売上・受注 250 状況※ 200 150 100 15/12期(調整後ﾍﾞｰｽ)実績 286億円 50 0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 ※16/12期受注（1-10月）：1-6月は売上実績、7-10月は受注ベース 「部品 その他」は含まず 2016年12月期 第2四半期 決算説明会 15
Slide 16: 海外市場の動向（北米）
海外市場の動向（北米） １．市場の動向 （単位：千台） ユーティリティ (40hp以上、100hp以下) コンパクト (40hp以下) 区分(PTO馬力) 米国 カナダ 米国 カナダ 出所：ＡＥＭ統計 2015年1-6月 29 3 31 62 7 69 (米国機器製造者団体： 2016年1-6月 28 2 31 70 6 76 Association of Equipment Manufacturers) 増減率 99% 91% 98% 113% 84% 110% 四捨五入のため増減で一致しないものがある ２．ＡＧＣＯ社(ＯＥＭ先)の状況 北米向け当社売上高の推移 実売台数(16/1-6月)
Slide 17: 海外市場の動向（欧州）
海外市場の動向（欧州） １．市場の動向 市場全体：英国のEU離脱による景気下振れリスク 景観整備市場：天候不順による需要の落ち込み ２．販売代理店の状況 当社売上高の推移(欧州) 実売台数（1-6月） ・現地販売代理店 ：前年を下回る 【見通し】 ISEKIフランス ：前年を下回る （連結子会社） ３．当社の状況 出荷・受注(1-10月)：前年並み (調整後ベース) 市場全体で景気下振れが懸念される。 新商品(エコノミー)の積極的な販売推進に加え、 ISEKIフランスの部品デポ活用により挽回を図る。 2016年12月期 第2四半期 決算説明会 17
Slide 18: 海外市場の動向（タイ）
海外市場の動向（タイ） １．市場の動向 経済全体：自動車産業も底を打ち、経済全体は回復基調。 農機需要：農産物の価格上昇、干ばつの影響緩和により農家所得増加の兆し。 ２．現地販売会社〔ISEKI SALES (THAILAND)〕の状況【三菱商事80％、当社20%出資】 昨年投入した新商品(トラクタ)を中心に販売好調。 ・実売台数(1-6月) ： 前年を上回る 今年8月より汎用コンバインの販売を開始。 新商品(汎用コンバイン)の投入による、販売会社による拡販、販売網の拡充、 さらなる売上拡大。 新現地法人「ISEKI THAILAND」による部品・作業機等の開発・調達・販売拡大。 （10月設立
Slide 19: 海外市場の動向(インドネシア)
海外市場の動向(インドネシア) １．市場の動向 政府主導の機械化推進(政府入札)による農機普及の後押し継続。 ２．当社の状況 販売 2016年も引き続きトラクタ、歩行田植機の受注獲得 （中国生産） 前年を上回る受注獲得。 下期更なる受注獲得を目指す。 2016年12月期 第2四半期 決算説明会 19
Slide 20: 海外市場の動向（中国）
海外市場の動向（中国） １．市場の動向 （億元） ■中央政府補助金 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014年 2015年 2016年 第1期 228 40 130 155 175 215 217.5 238 238 年間 未公表 東風井関売上高推移(現地通貨ベース) ２．東風井関の状況 （百万元） 400 350 315 292 東風井関の販売台数(16/1-6月) ２．当社の状況 300 ＊中国から東南アジアなどへの輸出は含まず 250 200 153 田植機(歩行・乗用) ：前年を上回る 150 77 91 防除機 ：前年を下回る 100 33 50
Slide 21: 3．2016年12月期 業績予想
３．2016年12月期 業績予想 国内向け キャビン仕様 乗用管理機 JKB23-CY 2016年12月期 第2四半期 決算説明会
Slide 22: 2016年12月期 業績予想
2016年12月期 業績予想 １．通期業績予想 (単位：億円) 15/12期 16/12期 今回予想との増減 科 目 調整後 当初予想※ 今回予想※ 実 績 前年同期比 当初予想比 売 上 高 1,568 1,650 1,615 ＋47 △35 (国 内) 1,254 1,313 1,278 ＋24 △35 (海 外) 314 337 337 ＋23 - 営業利益 2 35 35 ＋33 - 経常利益 4 32 32 ＋28 - 親会社株主に帰属する 当期純利益 19 19 - 下期想定為替レートは、米ドル：120円→105円 ユーロ：130円→115円 ※ 当初予想：2月12日公表、今回予想
Slide 23: 4．トピックス
４．トピックス 2016年12月期 第2四半期 決算説明会
Slide 24: 知的財産について
知的財産について １．分野別公開件数 分 野 農水産 ※その他の特殊機械 2000年～2006年 2007年～2013年 2014年 順 位 1位 1位 1位 ※特許行政年次報告書は2009年版から分野編成が変更され「農水産分野」 は「その他の特殊機械分野」に包含されました。 ２．特許査定率 2012年 2013年 2014年 2015年 特許査定率 94.7% 97.0% 99.2% 97.5% 全産業順位 1位 1位 1位 1位 ※特許査定率＝特許査定件数／（特許査定件数＋拒絶査定件数＋取下・放棄件数） 出典：「特許行政年次報告書」2002～2016年版 2016年12月期 第2四半期 決
Slide 25: 知的財産の商品への展開
知的財産の商品への展開 2016年12月期 第2四半期 決算説明会 25
Slide 26: ベトナム国営企業「VEAM社」と技術提携契約締結
アセアン事業展開＜ベトナム事業の拡大＞ ベトナム国営企業「VEAM社」と 技術提携契約締結(8月発表) ■概要 ・井関中型トラクタ(NT536/548)の技術情報の供与 ・VEAM社が建設を予定しているトラクタ生産工場において、 井関ブランド中型トラクタを製造 【VEAM社の概要】 資本金 13兆ベトナムドン(約600億円) 設立年 1990年 ベトナム市場での 事業内容 主に農業機械の製造販売 当社ブランドの浸透による 当社ベトナムにおける製品販売取引先 当社との関係 更なる事業拡大を図る 2014年より取引開始 2016年12月期 第2四半期 決算説明会 26
Slide 27: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘する ものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在 的リスクや不確実性が含まれており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と 必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ 得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 井関グループは FOOD ACTION NIPPON の推進パートナー