CEZ As · PSECZ:CEZ
CEZ As — ČEZ, a. s. — Q3 2022 Earnings Presentation
46 slides from CEZ As's earnings presentation, Nov 10, 2022
Slide 1: Zpráva k výsledkům hospodaření Skupiny ČEZ za I.–III. čtvrtletí 2022
Zpráva k výsledkům hospodaření Skupiny ČEZ za I.–III. čtvrtletí 2022 Neauditované konsolidované výsledky v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví (IFRS) 10. listopadu 2022 www.cez.cz 1
Slide 2: Agenda
Agenda Hlavní výsledky a vybrané události Výroba a Těžba Distribuce a Prodej www.cez.cz 2
Slide 3: Hlavní finanční výsledky za I.-III. čtvrtletí 2022 a výhled
Hlavní finanční výsledky za I.-III. čtvrtletí 2022 a výhled hospodaření Skupiny ČEZ na celý rok Hlavní výsledky za III. čtvrtletí 2022 ▪ Provozní výnosy meziročně vzrostly o 69 % na 80,5 mld. Kč. ▪ Provozní zisk před odpisy (EBITDA) meziročně vzrostl o 88 % na 30,0 mld. Kč. ▪ Čistý zisk i Čistý zisk
Slide 4: Hlavní příčiny meziroční změny EBITDA
Hlavní příčiny meziroční změny EBITDA mld. Kč 100 +1,8 +0,1 89,3 +43,4 80 -1,0 Divestovaná aktiva* 60 47,5 40 2,6 89,3 Současná 44,9 SOUČASNÁ +44,4 mld. Kč aktiva 20 AKTIVA +99 % 0 1-9/2021 VÝROBA TĚŽBA DISTRIBUCE PRODEJ 1-9/2022 Segment VÝROBA (+43,4 mld. Kč): ▪ Vliv extrémního růstu tržních cen ko
Slide 5: Hlavní příčiny meziroční změny Čistého zisku
Hlavní příčiny meziroční změny Čistého zisku (mld. Kč) 1-9/2021 1-9/2022 Rozdíl % EBITDA 47,5 89,3 +41,8 +88% Odpisy -21,8 -24,3 -2,5 -11% Opravné položky k majetku* -11,9 0,2 +12,1 - Ostatní náklady a výnosy -3,0 -1,9 +1,0 +35% Úrokové náklady a výnosy -2,9 -1,0 +1,9 +66% Ostatní -0,0 -0,9 -0,9 >20
Slide 6: Navyšujeme výhled hospodaření za celý rok 2022
Navyšujeme výhled hospodaření za celý rok 2022: EBITDA 115–125 mld. Kč, očištěný čistý zisk 65–75 mld. Kč EBITDA (mld. Kč) Hlavní příčiny úpravy výhledu hospodaření oproti výhledu z 9. 8. 2022: + Zisk z obchodování s komoditami na zahraničních trzích včetně využití LNG terminálu + Vyšší realizační c
Slide 7: Opatření EU k omezení nadměrného růstu cen komodit
Na úrovni EU byla přijata rámcová opatření s cílem omezit nadměrný růst cen komodit a stabilizovat situaci na energetických trzích Výchozí balíček opatření schválený Evropskou radou v září. Konkrétní řešení je vždy primárně v gesci jednotlivých členských států. Zastropování tržeb z výroby elektřiny
Slide 8: Diskutovaná řešení v ČR pro rok 2023 – ilustrační schéma
Diskutovaná řešení v ČR pro rok 2023 – ilustrační schéma způsobu podpory koncových zákazníků a předpoklady financování VÝROBCI prodej prodej komodit komodit za tržní ceny za tržní PRODEJCI SPOTŘEBITELÉ OSTATNÍ ZDANĚNÉ ceny Odvod části tržeb výrobců elektřiny SPOLEČNOSTI přesahující definované stropy
Slide 9: Diskutovaná opatření v ČR
Diskutovaná opatření v ČR – aktuální předpoklady řešení, jehož konkrétní parametry nejsou dosud definovány Cenový strop pro prodej elektřiny a plynu s dodávkou v roce 2023 pro domácnosti a pro malé a střední podniky (tzv. „SME“): ▪ Maximální koncová cena elektřiny 6 Kč/kWh vč. DPH (pro plyn 3 Kč/kWh
Slide 10: ČEZ využívá první evropský LNG terminál
ČEZ od 8. 9. využívá první evropský LNG terminál spuštěný od invaze na Ukrajinu a dokáže zajistit 1/3 roční spotřeby plynu ČR Terminál postaven za rekordních 6 měsíců ▪ Celková kapacita konverze LNG na zemní plyn ve výši 8 mld. m3 plynu ročně ▪ Provozovatelem nizozemská národní společnost Gasunie ▪
Slide 11: Ostatní vybrané události za uplynulé čtvrtletí 2022
Ostatní vybrané události za uplynulé čtvrtletí 2022 Vyhlášeno 2. kolo výzvy RES+ pro podporu výstavby OZE zdrojů v ČR z Modernizačního fondu ▪ Do druhého kola výzvy RES+ č. 2/2022 určené pro FVE nad 1 MWp, u kterých byl termín podání žádostí 31. 10. 2022, Skupina ČEZ podala žádosti na 44 projektů s
Slide 12: Strategické cíle VIZE 2030 a energetická suverenita ČR
Strategické cíle VIZE 2030 a opatření Skupiny ČEZ jsou v souladu s aktuální prioritou státu – energetickou suverenitou ČR Strategické imperativy energetiky ČR Vybraná aktuální opatření a kroky ČEZ ▪ Zvyšujeme bezpečnost a efektivitu jaderných zdrojů s cílem vyrábět přes Bezemisní 32 TWh ročně. Bezpe
Slide 13: Vývoj maržových vkladů a pokrytí rizika z cash zdrojů
Vývoj maržových vkladů a indikace pokrytí případného rizika dalšího růstu komodit z aktuálních cash zdrojů Vývoj maržových vkladů na burzách a u protistran z titulu aktuálních předprodejů výroby a nižší kontrahované ceny elektřiny, EUA a plynu oproti aktuálním tržním cenám k 30. 9. k 31. 10. 149 mld
Slide 14: Vylepšování ESG skóre v souladu s VIZE 2030
Daří se nám vylepšovat ESG skóre v souladu s cíli VIZE 2030. Cílem je být mezi TOP 20 % energetických společností do 2023. Škála AAA až CCC 100 až 0 0 až 100 A+ až D- A až D- (nejlepší až nejhorší) AA C+ 56 C C 50 C BBB 2020 2021 37,6 37,0 Aktuální percentil ČEZ 66.-91. 72. 56. 60.-70. Není dostupné
Slide 15: Agenda
Agenda Hlavní výsledky a vybrané události Výroba a Těžba Distribuce a Prodej www.cez.cz 15
Slide 16: EBITDA segmentu VÝROBA
EBITDA segmentu VÝROBA* EBITDA (mld. Kč) 1-9/2021 1-9/2022 Rozdíl % 7-9/2021 7-9/2022 Rozdíl % Bezemisní výrobní zdroje z toho: 20,4 40,9 +20,5 +101% 7,0 12,6 +5,6 +80% Jaderné 16,4 31,6 +15,2 +93% 5,6 9,4 +3,8 +67% Obnovitelné 4,0 9,4 +5,3 +133% 1,5 3,3 +1,7 +115% Emisní výrobní zdroje 1,8 16,6 +14
Slide 17: EBITDA segmentu TĚŽBA
EBITDA segmentu TĚŽBA EBITDA (mld. Kč) 1-9/2021 1-9/2022 Rozdíl % 7-9/2021 7-9/2022 Rozdíl % Česká republika 3,1 5,0 +1,8 +59% 1,0 1,9 +0,9 +83% Meziroční vlivy 1-9 (+1,8 mld. Kč): Meziroční vlivy 7-9 (+0,9 mld. Kč): ▪ Vyšší tržby vlivem růstu ceny dodávek do Skupiny ČEZ (+1,0 mld. Kč) ▪ Vyšší tržby
Slide 18: Výroba z jaderných a obnovitelných zdrojů (TWh)
Výroba z jaderných a obnovitelných zdrojů (TWh) -1 % +1 % 25,0 34,5 34,2 24,8 2,8 2,4 3,8 3,4 -11 % -15 % 22,6 30,7 +0 % 30,8 22,0 +3 % Obnovitelné zdroje Jaderné zdroje 1-9/2021* 1-9/2022 2021* 2022 E Obnovitelné zdroje (-15 %) voda, vítr, slunce, biomasa, bioplyn Obnovitelné zdroje (-11 %) ČR voda
Slide 19: Výroba elektřiny z uhlí a zemního plynu (TWh)
Výroba elektřiny z uhlí a zemního plynu (TWh) -1 % 14,8 14,7 21,1 -2 % 20,7 2,5 1,8 3,2 2,7 1,3 -28 % 1,3 1,8 1,9 -14 % +2 % +5 % 11,6 16,1 11,1 16,1 Výroba ze zemního plynu +5 % Výroba z uhlí Polsko -0 % Výroba z uhlí ČR 1-9/2021 1-9/2022 2021 2022 E Výroba ze zemního plynu (-28 %) Výroba ze zemníh
Slide 20: Emise CO2, SO2 a NOX při výrobě elektřiny a tepla
Emise CO2, SO2 a NOX při výrobě elektřiny a tepla Emisní intenzita CO2e při výrobě elektřiny a tepla (t CO2e/MWh) Emisní intenzita Skupiny ČEZ při 0,80 výrobě elektřiny a tepla za I.-III. závěrné zdroje v Německu čtvrtletí 2022 ve výši 0,30 t 0,60 CO2e/MWh odpovídá: 0,40 nové paroplynové zdroje ▪ 85
Slide 21: Zajišťování tržních rizik výroby v ČR na roky 2023–2025
Zajišťování tržních rizik výroby v ČR na roky 2023–2025 Prodaná elektřina v TWh (k 30. 9.) Kontrahované emisní povolenky* v mil. t (k 30. 9.) zajištěný objem od 1. 7. 2022 do 30. 9. 2022 zajištěný objem od 1. 7. 2022 do 30. 9. 2022 35,2 zajištěný objem k 30. 6. 2022 12,1 zajištěný objem k 30. 6. 202
Slide 22: Agenda
Agenda Hlavní výsledky a vybrané události Výroba a Těžba Distribuce a Prodej www.cez.cz 22
Slide 23: EBITDA segmentu DISTRIBUCE
EBITDA segmentu DISTRIBUCE* EBITDA (mld. Kč) 1-9/2021 1-9/2022 Rozdíl % 7-9/2021 7-9/2022 Rozdíl % Česká republika 13,6 13,7 +0,1 +1% 4,0 4,2 +0,2 +5% Meziroční vlivy 1-9 (+0,1 mld. Kč): Meziroční vlivy 7-9 (+0,2 mld. Kč): ▪ vyšší výnosy ze zajištění příkonu a připojení (+0,1 mld. Kč) ▪ vyšší výnosy
Slide 24: Spotřeba elektřiny na distribučním území ČEZ Distribuce
Spotřeba elektřiny na distribučním území ČEZ Distribuce klesla zejména v segmentu domácnosti Distribuce elektřiny Spotřeba elektřiny klimaticky (TWh) a kalendářně přepočtená (TWh) -4 % 27,0 25,8 3,4 -3 % +0 % 3,4 26,9 26,1 8,1 7,3 8,0 7,7 -4 % -10 % Maloodběratelé (podniky) 15,4 -2 % 15,1 18,9 -2,5
Slide 25: EBITDA segmentu PRODEJ
EBITDA segmentu PRODEJ* EBITDA (mld. Kč) 1-9/2021 1-9/2022 Rozdíl % 7-9/2021 7-9/2022 Rozdíl % Retail segment – ČEZ Prodej 3,3 2,7 -0,5 -16% 0,7 2,4 +1,7 >200% B2B segment – ESCO společnosti z toho: 1,1 0,7 -0,4 -38% 0,2 0,7 +0,5 >200% Energetické služby – ČR a Slovensko 0,3 0,3 -0,1 -25% -0,0 0,0 +
Slide 26: Objem prodané elektřiny a plynu; počet zákazníků
Objem prodané elektřiny a plynu; počet zákazníků Česká republika – oblast retail Dodávka elektřiny a zemního plynu Počet zákazníků meziročně meziročně vzrostla o 13 % vzrostl o 15 % (TWh) (odběrná místa v tis.) ▪ Výrazný dopad na trh koncových zákazníků v ČR měl pád několika dodavatelů v důsledku 3
Slide 27: Tržby z prodeje energetických služeb
Tržby z prodeje energetických služeb (mld. Kč) 31,6 +30 % 21,3 +31 % 24,0 16,4 16,3 +12 % 11,5 Německo +15 % (skupina Elevion) 14,2 10,3 ČR a Slovensko +55 % (ČEZ ESCO +55 % 6,2 skupina) 9,9 4,0 6,4 Ostatní země* +69 % +55 % 3,6 (skupina Elevion) 5,4 2,1 3,5 1-9/2021 1-9/2022 2021 2022 E Německo – s
Slide 28: Přílohy
Přílohy Hospodářské výsledky ▪ Celkové finanční výsledky ▪ Celkové provozní výsledky ▪ Provozní výsledky v členění na současná a divestovaná aktiva ▪ Provozní výnosy dle segmentů a zemí ▪ EBITDA dle segmentů a zemí ▪ Čistý zisk za III. čtvrtletí ▪ Stav zajištění vybraných cenových rizik marže z výro
Slide 29: Celkové finanční výsledky
Celkové finanční výsledky (mld. Kč) 1-9/2021 1-9/2022 Rozdíl % Provozní výnosy 156,0 211,1 +55,1 +35% EBITDA 47,5 89,3 +41,8 +88% z toho: Současná aktiva* 44,9 89,3 +44,4 +99% EBIT 13,8 65,2 +51,4 >200% Čistý zisk 6,7 52,3 +45,6 >200% Čistý zisk očištěný** 16,9 52,3 +35,4 >200% Provozní cash flow 26
Slide 30: Celkové provozní výsledky
Celkové provozní výsledky 1-9/2021 1-9/2021* 1-9/2022 Rozdíl* %* Výroba elektřiny TWh 40,1 39,7 39,6 -0,0 -0% Distribuce elektřiny koncovým zákazníkům TWh 33,9 27,1 26,0 -1,1 -4% Prodej elektřiny koncovým zákazníkům TWh 21,1 14,7 16,6 +1,9 +13% Distribuce plynu koncovým zákazníkům TWh 0,5 0,5 0,5 -0
Slide 31: Provozní výsledky v členění na současná a divestovaná aktiva
Provozní výsledky v členění na současná a divestovaná aktiva Prodej plynu koncovým Výroba elektřiny (TWh) 1-9/2021 1-9/2022 Rozdíl % zákazníkům (TWh) 1-9/2021 1-9/2022 Rozdíl % Současná aktiva** 39,7 39,6 -0,0 -0% Současná aktiva 4,4 5,6 +1,2 +26% z toho: Česká republika** 38,0 37,9 -0,1 -0% z toho:
Slide 32: Provozní výnosy dle segmentů a zemí
Provozní výnosy dle segmentů a zemí VÝROBA (mld. Kč) 1-9/2021 1-9/2022 Rozdíl % PRODEJ (mld. Kč) 1-9/2021 1-9/2022 Rozdíl % Česká republika 79,4 149,0 +69,6 +88% Česká republika 45,1 84,1 +39,0 +87% Německo 0,4 0,5 +0,1 +23% Německo 10,4 11,7 +1,3 +12% Polsko 4,1 4,2 +0,1 +3% Rumunsko 2,5 0,2 -2,3 -
Slide 33: EBITDA dle segmentů a zemí
EBITDA dle segmentů a zemí VÝROBA (mld. Kč) 1-9/2021 1-9/2022 Rozdíl % PRODEJ (mld. Kč) 1-9/2021 1-9/2022 Rozdíl % Česká republika 23,0 66,7 +43,7 +190% Česká republika 4,2 3,0 -1,2 -28% Německo 0,3 0,4 +0,1 +37% Německo 0,5 0,6 +0,1 +19% Polsko 0,2 -0,3 -0,5 - Rumunsko 0,1 0,0 -0,1 -93% Rumunsko 0,
Slide 34: Čistý zisk za III. čtvrtletí
Čistý zisk za III. čtvrtletí (mld. Kč) 7-9/2021 7-9/2022 Rozdíl % EBITDA 15,9 30,0 +14,1 +88% Odpisy -7,9 -9,1 -1,2 -15% Opravné položky k majetku* -0,4 0,1 +0,4 - Ostatní náklady a výnosy -1,1 0,6 +1,7 - Úrokové náklady a výnosy -0,9 -0,3 +0,7 +73% Ostatní -0,2 0,9 +1,0 - Úpravy čistého zisku Daň z
Slide 35: Stav zajištění cenových rizik marže z výroby v ČR
Stav zajištění vybraných cenových rizik marže z výroby v ČR* a očekávaná realizační cena výroby za rok 2022 Elektřina – podíl zajištění dodávek Emisní povolenky – stav zajištění z výroby v ČR* na rok 2022 (k 30. 9.) výroby v ČR* na rok 2022 (k 30. 9.) Prodáno Pořízeno Objem EUA Otevřená Otevřená (TW
Slide 36: Očekávaná meziroční změna v jednotlivých oblastech podnikání
Očekávaná meziroční změna v jednotlivých oblastech podnikání (mld. Kč) VÝROBA Jaderné zdroje EBITDA 2021* + Vyšší realizační ceny elektřiny vč. zajištění – Předpoklad odvodu z tržeb z prodeje výroby nad cenový strop +16 až +21 Obnovitelné zdroje + Vyšší realizační ceny elektřiny vč. zajištění +5 až
Slide 37: Investice do dlouhodobého majetku (CAPEX)
Investice do dlouhodobého majetku (CAPEX) CAPEX (mld. Kč) po segmentech 1-9/2021 1-9/2022 VÝROBA 7,0 8,3 z toho pořízení jaderného paliva 2,0 2,4 TĚŽBA 1,5 1,2 DISTRIBUCE 8,7 10,3 PRODEJ 1,0 1,6 Současná aktiva celkem 18,2 21,4 Divestovaná aktiva 1,1 - SKUPINA ČEZ CELKEM 19,3 21,4 Hlavní příčiny mez
Slide 38: Úvěrové rámce a struktura dluhu k 30. 9. 2022
Úvěrové rámce a struktura dluhu k 30. 9. 2022 Čerpání krátkodobých bankovních linek a disponibilní bankovní komitované úvěrové rámce Profil splatnosti dluhopisů (mld. Kč) ČERPÁNO 20 bankovní komitované 15 USD NEČERPÁNO 2,9 mld. Kč bankovní volné CZK 10 komitované úvěrové 45,7 mld. Kč rámce ČERPÁNO E
Slide 39: Čistý dluh za I.–III. čtvrtletí vzrostl o 11 mld. Kč
Čistý dluh za I.–III. čtvrtletí vzrostl o 11 mld. Kč Čistý dluh Úroky, Ostatní Nabytí stálých Divestice / Čistý dluh k 31.12.2021 EBITDA daň z příjmů Maržové vklady provozní vlivy aktiv akvizice Ostatní k 30. 9. 2022 +89,3 -5,9 Zvýšení čistého 110,8 dluhu o 11,0 mld. Kč 121,7 +20,4 +0,4 -90,2 -22,7
Slide 40: Měnové a komoditní zajištění výroby elektřiny v ČR
Měnové a komoditní zajištění výroby elektřiny v ČR na roky 2023–2025 Měnové zajištění očekávaného EUR Cash Flow* z výroby elektřiny v České republice (k 30. 9. 2022) 2023 2024 2025 Celkové měnové zajištění EUR CF z výroby 88 % 39 % 22 % Přirozené měnové zajištění (dluhy a úroky, investiční a jiné vý
Slide 41: Vývoj na trzích od 1. 1. 2021 do 30. 9. 2022
Vývoj na trzích od 1. 1. 2021 do 30. 9. 2022 Emisní povolenky CO2 CZK Akcie ČEZ EUR / t (s dodáním 12/2023) 1300 120 1100 100 900 80 700 60 500 40 300 20 Elektřina EUR / MWh (BL s dodáním v roce 2023 a 2024) USD / t Uhlí a plyn EUR/MWh 1000 500 500 400 400 750 300 300 500 200 200 250 100 100 0 0 0 f
Slide 42: Bilance elektřiny (GWh)
Bilance elektřiny (GWh) I. - III. čtvrtletí I. - III. čtvrtletí Index 2021 2022 2022/2021 Dodávka 36 093 35 779 -1% Výroba 40 071 39 633 -1% Vlastní a ostatní spotřeba včetně přečerpávání -3 978 -3 854 -3% Prodej koncovým zákazníkům -21 142 -16 597 -21% Saldo velkoobchodu -13 045 -18 007 +38% Prodej
Slide 43: Bilance elektřiny (GWh) po segmentech
Bilance elektřiny (GWh) po segmentech Skupina I. - III. čtvrtletí 2022 Výroba Distribuce Prodej Eliminace ČEZ GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- Dodávka 35 551 -1% 0 - 229 +2% 0 - 35 779 -1% Výroba 39 347 -1% 0 - 286 +9% 0 - 39 633 -1% Vlastní a ostatní spotřeba včetně přečerpávání -3 797 -4% 0
Slide 44: Bilance elektřiny (GWh) po zemích
Bilance elektřiny (GWh) po zemích Česká Skupina I. - III. čtvrtletí 2022 republika Polsko Rumunsko Bulharsko Německo Ostatní Eliminace ČEZ GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- GWh +/- Dodávka 34 277 +0% 1 306 +0% 0 - 0 - 180 +15% 17 >200% 0 - 35 779 -1% Výroba 37 918 -0% 1 516 -0%
Slide 45: Definice a výpočet ukazatelů nespecifikovaných v rámci IFRS
Definice a výpočet ukazatelů nespecifikovaných v rámci IFRS V souladu s pokyny ESMA informuje společnost ČEZ podrobněji o ukazatelích, které standardně nejsou vykazovány v rámci IFRS výkaznictví či jejichž složky nejsou přímo dostupné z účetních výkazů a přílohy účetní závěrky. Tyto ukazatele předst
Slide 46: Výpočet složek ukazatelů mimo účetní závěrku
Většina složek výpočtů jednotlivých ukazatelů je přímo součástí účetní závěrky. Části výpočtů, které nejsou součástí účetní závěrky, jsou zpravidla přímou součástí účetnictví společnosti a jsou vyčísleny následovně: Vysoce likvidní finanční aktiva – součást ukazatele Čistý dluh (v mld. Kč): k 31. 12