Cosel Co., Ltd. · TSE:6905

Cosel — Q1 FY2027 Earnings Presentation

23 slides from Cosel's earnings presentation, Sep 18, 2026

  1. Slide 1: 2027年5月期 第1四半期決算 Results Briefing FY2026 1Q

    2027年5月期 第1四半期決算 Results Briefing FY2026 1Q 2026年9月18日 東証プライム 6905 1

  2. Slide 2: 2027年5月期 第1四半期実績

    2027年5月期 第1四半期実績 Copyright © 2026 COSEL CO.,LTD. All rights reserved. 2027年5月期 第1四半期決算 説明資料 2 2

  3. Slide 3: 第1四半期実績サマリー

    第1四半期実績サマリー 売上高・営業利益 売上高・営業利益ともに前年同期比で増収増益 売上高 国内 ・ 旺盛なAI関連の需要を背景に、半導体製造装置関連の需要増加が継続 ・ FA関連を中心に、顧客の在庫消化が進み回復 ・ 前期までに開発した新製品の拡販効果 海外 アジア 中国景気の低迷による先行きの不透明感が残るものの、 半導体製造装置需要が好調に推移 北米 回復傾向 欧州 低調な需要が継続 営業利益 売上高の増加と工場稼働率の改善により、前年同期比で黒字転換 受注高 ・ 生成AI用半導体製造装置関連の受注増加が継続 ・ FA関連は、顧客の在庫消化に加え、AI関連需要増により堅調に推移 Cop

  4. Slide 4: 第1四半期実績

    第1四半期実績 売上高 ・ 旺盛なAI関連需要を背景に、半導体製造装置関連の需要増加が継続 ・ FA関連を中心に顧客の在庫消化が進み、回復基調 営業利益 ・ 売上高の増加と工場稼働率の改善により、前年同期・前四半期と比較して大きく改善 FY2025 FY2025 FY2026 前年同期比 直前四半期比 （単位：百万円） 1Q 4Q 1Q 増減 ％ 増減 ％ 売上高 5,075 7,700 7,814 +2,739 +54.0% +114 +1.5% 売上総利益 1,297 1,999 2,324 +1,027 +79.1% +325 +16.3% 販管費 1,687 1,796 1,779 +

  5. Slide 5: 売上高増減［前年同期比］

    売上高増減［前年同期比］ 売上高 ： 78億14百万円（前年同期比 ＋27億39百万円 ＋54.0％） 日本 ： 顧客の需要回復と在庫消化が進み、堅調に増加 アジア ： 直近受注の回復に伴い増加 北米 ： 需要回復により増加 欧州 ： 低調な需要が継続 （単位：百万円） 北米 為替影響 アジア 296 日本 201 244 FY2026 2,155 欧州 1Q ▲ 159 7,814 FY2025 1Q 5,075 Copyright © 2026 COSEL CO.,LTD. All rights reserved. 2027年5月期 第1四半期決算 説明資料 5 前年同期比での売上高の地域

  6. Slide 6: 営業利益増減［前年同期比］

    営業利益増減［前年同期比］ 営業利益： 5億45百万円（前年同期比 ＋9億35百万円） 売上高の増加と工場稼働率の改善により、大きく改善 （単位：百万円） COSEL PRBX 製品 製品 売上増減 売上増減 PRBX 1,257 26 製品 原価率 減価 33 償却費 COSEL 13 製品 人件費 変動費 ▲ 104 経費 FY2026 比率 ▲ 97 1Q ▲ 192 545 FY2025 1Q ▲ 389 PRBX：Powerbox International AB（スウェーデン）、2026年9月1日付で連結子会社から除外 Copyright © 2026 COSEL CO.,LTD.

  7. Slide 7: 受注高推移［製品別］

    受注高推移［製品別］ ・ 過年度の受注増加の反動により調整局面が続いていたが、FY2025 1Q以降から回復 ・ 生成AI用半導体製造装置関連の受注が急回復 ・ FA関連の在庫消化が進み、FY2025 3Q以降は想定以上に回復 （単位：億円） 四半期毎の受注高推移 130.0 PRBX製品 16.5 ノイズフィルタ オンボード製品 7.5 ユニット製品 87.1 32.5 77.1 14.1 63.2 15.9 5.3 51.0 10.6 4.1 47.4 24.9 44.2 41.9 3.2 40.7 11.6 18.4 12.0 13.8 11.5 7.1 2.6 73.6 10.6 2.

  8. Slide 8: 受注高推移［主要業界別］

    受注高推移［主要業界別］ 生成AI用半導体製造装置業界からの受注が需要旺盛となり急回復 FA、通信・放送機器、計測機器、その他の業界向けも堅調に回復 80 主要６業界 受注高 （その他業界・PRBX除く） （単位：億円） 再エネ・代替エネ 10 医療機器 5 60 計測機器 9 通信・放送機器 FA 半導体製造装置 18 40 9 8 3 2 5 10 7 4 3 11 20 5 3 2 4 2 4 2 9 35 5 2 4 3 4 7 2 7 7 3 6 5 18 5 11 14 6 8 7 8 5 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q FY2024 FY2025 FY2

  9. Slide 9: 受注高・受注残高・BBレシオ推移

    受注高・受注残高・BBレシオ推移 （単位：億円・倍） 受注高 売上高 受注残高 2.00 BBレシオ 1.66 200 1.50 1.24 1.13 1.00 1.04 1.00 0.74 0.70 0.72 0.48 0.50 100 0.00 -0.50 0 -1.00 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q FY2024 FY2025 FY2026 Copyright © 2026 COSEL CO.,LTD. All rights reserved. 2027年5月期 第1四半期決算 説明資料 9 受注高・売上高・受注残高・BBレシオを表したグラフです。 BBレシオは、2

  10. Slide 10: 連結貸借対照表

    連結貸借対照表 総資産 617億4百万円（＋11億27百万円） 自己資本比率 84.0％（▲2.1pt） 現預金 266億9百万円（▲17億61百万円） 棚卸資産 97億44百万円（＋5億30百万円） 2026年5月期 2027年5月期1 Q 2026年 5月期 2027年 5月期 1Q （単位：百万円） (2026/5/20) (2026/8/20) 増減 (2026/5/20) (2026/8/20) 増減 現金及び預金 28,370 26,609 ▲ 1,761 買掛金 1,430 2,008 578 受取手形及び売掛金 7,147 7,767 619 未払金 398 1,829 1,4

  11. Slide 11: 2027年5月期 通期業績予想

    2027年5月期 通期業績予想 （上期業績及び下期業績の修正） Copyright © 2026 COSEL CO.,LTD. All rights reserved. 2027年5月期 第1四半期決算 説明資料 11 11

  12. Slide 12: 通期業績予想（上方修正）

    通期業績予想（上方修正） 通期予想 売上高 半導体製造装置関連の需要増、製品値上げ、新製品効果により増加 営業利益 材料コスト高騰分の製品価格転嫁による収益改善 〔前回 6月19日発表〕FY2026 〔今回 9月18日発表〕FY2026 前回予想比 増減 （単位：百万円） 上期予想 下期予想 通期予想 上期予想 下期予想 通期予想 上期 下期 通期 売上高 14,201 14,674 28,875 15,380 16,420 31,800 +1,179 +1,746 +2,925 営業利益 304 1,031 1,335 970 1,330 2,300 +666 +299 +965 営業利益率

  13. Slide 13: 受注高・売上高・受注残高予想（PRBXを除く）

    受注高・売上高・受注残高予想（PRBXを除く） 1Qは半導体製造装置関連の需要増加、顧客の在庫消化と先行手配により受注急増 受注高・売上高・受注残高推移（PRBX連結除外） 2Q以降は調整が入るが、通期では過熱感なく安定した受注が継続する見通し （単位:億円） FY2026-2Q以降の予想（修正） 200 受注高 売上高 受注残高 100 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY2024 FY2025 FY2026 PRBX：Powerbox International AB（スウェーデン）、2026年9月1日付で連結子会社から除外 Copyright

  14. Slide 14: 株主還元

    株主還元 Copyright © 2026 COSEL CO.,LTD. All rights reserved. 2027年5月期 第1四半期決算 説明資料 14 14

  15. Slide 15: 2027年5月期 企業価値の向上に向けた取り組み

    2027年5月期 企業価値の向上に向けた取り組み 累進配当の継続とDOE水準の引き上げに伴う配当金の増配 前年比で年間５円の増配とし、中間配当と期末配当を合わせて年間60円の配当金 株主優待制度の導入 初回に限り、2026年11月20日および2027年5月20日現在の当社株主名簿に、 連続２回記録された300株以上を保有の株主様が対象となります 詳細は、2026年6月19日公表「株主優待制度導入に関するお知らせ」をご覧ください Copyright © 2026 COSEL CO.,LTD. All rights reserved. 2027年5月期 第1四半期決算 説明資料 15 株主還元の強

  16. Slide 16: 配当金

    配当金 2027年5月期は年間60円の配当とさせていただく予定（前年比 年間5円増配） FY2026予定 4.7% 5.0% 配当方針 3.8% 4.2% 4.0% 株主資本配当率（DOE） 4.0%  継続的・安定的な配当の実施 DOE 4.5%以上 2.5% 3.0%  累進配当（原則として減配せず配当の維持もしくは 2.2% 増配を行う配当政策） 1.5% 2.0%  成長のための将来投資とのバランスを考慮しながら、 資本効率向上を目指した機動的な株主還元 30 1.0% １株当たり配当額（単位：円） 27 28 28 0.0% 配当実績と予想（1株当たり） -1.0% 2026年

  17. Slide 17: 株主優待制度

    株主優待制度 株主の皆さまからの日頃のご支援にお応えするため、 当社の株式を1年以上継続して保有された株主さまを対象に 株主優待制度を実施いたします 初回に限り、2026年11月20日および2027年5月20日現在の当社株主名簿に 連続２回記録された300株以上を保有の株主様が対象となります 優待制度の内容につきましては、株主の皆さまにご満足していただくとともに、 当社の地元・富山の地に貢献したいとの思いから、富山県を中心とした北陸地方の食料品や 工芸品をはじめとする特産品をご用意させていただきます 詳細は、 2026年6月19日公表「株主優待制度導入に関するお知らせ」をご参照ください Cop

  18. Slide 18: 参考資料

    参考資料 Copyright © 2026 COSEL CO.,LTD. All rights reserved. 2027年5月期 第1四半期決算 説明資料 18 18

  19. Slide 19: 売上高推移［主要業界別］

    売上高推移［主要業界別］ 主要６業界 売上高 （その他業界・PRBX除く） 100 再エネ・代替エネ 医療機器 80 （単位：億円） 計測機器 通信・放送機器 FA 60 半導体製造装置 13 11 12 10 40 7 8 12 7 7 10 9 7 7 6 6 5 7 3 3 7 6 6 5 5 4 5 5 6 3 2 16 18 16 3 3 7 4 5 10 20 16 12 3 3 9 9 2 9 3 8 7 8 8 15 16 14 13 11 13 13 13 10 11 9 9 6 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q FY2023

  20. Slide 20: 四半期業績推移

    四半期業績推移 FY2023 FY2024 FY2025 FY2026 （単位：百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 売上高 10,390 11,211 9,919 9,915 8,409 6,445 6,361 5,835 5,075 6,058 6,211 7,700 7,814 売上総利益 3,593 3,830 3,380 2,939 2,437 1,611 1,667 1,491 1,297 1,299 1,438 1,999 2,324 販管費 1,529 1,675 1,607 2,018 1,859 1,555 1,571 1,

  21. Slide 21: 連結売上高・海外売上高比率（修正）

    連結売上高・海外売上高比率（修正） FY2026は、PRBX連結除外による海外売上高比率の低下 60,000 50.0% 予想（修正） COSELSYNC.+LITEON製品売上高 44.1% 45.0% PRBX製品売上高 50,000 NF売上高 39.3% 38.9% 40.0% オンボード電源売上高 37.3% 36.6% 36.7% 37.2% ユニット電源売上高 35.9% 414.3 海外売上高比率 35.0% 40,000 30.0% 352.6 30.0% 27.4% 318.0 25.1% 24.4% 30,000 23.4% 278.7 280.7 25.0% 265.9

  22. Slide 22: 連結利益（修正）

    連結利益（修正） 予想（修正） 連結営業利益 25.0% 連結当期純利益 85.0 連結営業利益率 20.0% 17.7% 16.4% 16.7% 15.5% 14.0% 69.1 15.0% 65.0 10.7% 12.0% 11.2% 10.0% 7.0% 49.2 51.6 7.2% 10.0% 47.0 45.0 （単位：億円） 35.9 34.9 2.3% 5.0% 32.6 33.5 31.6 30.2 28.1 24.8 25.5 26.0 25.0 23.0 21.3 23.0 0.0% 18.9 16.7 16.6 10.7 6.2 ▲2.8% -5.0% 5.0 3.0 ▲

  23. Slide 23: 将来に関する記述についての注意事項

    将来に関する記述についての注意事項 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している 情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達成を当社として約束 する趣旨のものではありません。 また、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 Copyright © 2026 COSEL CO.,LTD. All rights reserved. 2027年5月期 第1四半期決算 説明資料 23 23

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