STADA Arzneimittel — 9M 2014 Earnings Presentation
46 slides from STADA Arzneimittel's earnings presentation, November 2014
Slide 1: STADA
STADA
Slide 2: Allgemeine Hinweise
Allgemeine Hinweise Der Leser dieses Dokuments erklärt sein ausdrückliches Einverständnis mit Folgendem: Die Nutzung des Dokuments erfolgt auf eigenes Risiko. Die STADA Arzneimittel AG, Bad Vilbel, (im Folgenden "STADA") stellt in diesem Dokument nach bestem Wissen nur zutreffende und aktuelle Infor
Slide 3: Zukunftsgerichtete Aussagen
Zukunftsgerichtete Aussagen Diese Präsentation der STADA Arzneimittel AG (im Folgenden „STADA“) enthält bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf den gegenwärtigen Erwartungen, Einschätzungen und Prognosen der Unternehmensleitung der STADA und anderen derzeit verfügbaren Informationen be
Slide 4: Strategie & Ausblick
y Strategie & Ausblick
Slide 5: Strategie-Fokus
Strategie-Fokus • Entwicklung/Internationalisierung von Marken Ausrichtung auf Konsumenten • Verschiebung des Markenprodukt/Generika-Mix von derzeit 51% auf 2/3 des bereinigten operativen Ergebnisses der Kernsegmente durch Markenprodukte • Fokus auf Wachstumsmärkte mit hohem Anteil an Selbstzahlern,
Slide 6: Umsatzverteilung 2013
Umsatzverteilung 2013 Umsatz der Kernsegmente 36% 64% Markenprodukte Generika (OTC und RX-Spezialpharmazeutika) (RX und OTC) Bereinigte EBITDA-Marge: 31,8 % Bereinigte EBITDA-Marge: 17,3% Unternehmenspräsentation November 2014 www.stada.de Seite 6
Slide 7: Markenprodukte tragen 51% zum bereinigten operativen Ergebnis bei
Markenprodukte tragen 51% zum bereinigten operativen Ergebnis1) bei 51% 51% 46% 37% 39% 36% 36% 32% 33% 26% 27% 28% 2009 2010 2011 2012 2013 1-9/2014 Anteil der Markenprodukte am Umsatz1) Anteil der Markenprodukte am bereinigten operativen Ergebnis1) 1) Der beiden Kernsegmente Generika und Markenpro
Slide 8: Innovationen
Innovationen Center of Excellence für Markenprodukte Expansion Biosimilar-Aktivitäten • Interdisziplinäres Team: Marktforschung, • Seit 2008: Eigenentwicklung Silapo (Epoetin zeta) Marketing, F&E, Produktion und • 2014: Einführung Grastofil (Filgrastim) durch Unternehmensentwicklung Kooperation mit
Slide 9: Ausblick 2014
Ausblick 2014 Konzern: • Leichtes Wachstum bei Umsatz, bereinigtem EBITDA und bereinigtem Konzerngewinn Segmente: • Generika: leichtes Umsatzwachstum, bereinigtes EBITDA leicht über Vorjahr • Markenprodukte: deutliches Umsatz- und bereinigtes EBITDA-Wachstum Neu: Bereinigung um Sondereffekte im Zusa
Slide 10: Annahmen Marktregionen für 2014
Annahmen Marktregionen für 2014 Operative Einflussfaktoren • Stabilisierung des Generika-Ertrages bei rückläufigem Umsatz Deutschland • Wachstum der hochprofitablen Markenprodukte • Weniger regulatorischer Gegenwind als im Vorjahr • Positive Entwicklung in den Top-Märkten UK, Belgien, Italien und Ze
Slide 11: Weitere Annahmen
Weitere Annahmen Nicht-operative Wachstumstreiber Verbesserung der • Reduzierung der Steuerquote Konzernstruktur Kosteneffizienz • Effizienzverbessernde Einzelprojekte, wie bspw. Gründung eines IT- Kultur der kontinuierlichen Shared-Service-Centers in Serbien für den gesamten Konzern, Rückzug Kosten
Slide 12: Verantwortung und Nachhaltigkeit
Verantwortung und Nachhaltigkeit Verhaltenskodex Markt und Produkte Soziales • STADA Leitbild: Die Fürsorge um die Gesundheit • Stärkung des Wohlbefindens der Mitarbeiter durch Fitness und das Wohlbefinden der Menschen und Gesundheitsvorsorge • Generika dienen einer effizienten und bezahlbaren • Hoh
Slide 13: Die Marktregionen
y Die Marktregionen
Slide 14: Umsatz 1-9/2014
Umsatz 1-9/2014 Nach Marktregionen Konzern gesamt 1.482,7 Mio. € +4% (-1%) • Deutschland: Rückgang bei Generika, Asien & Pazifik Markenprodukte stabil, Zunahme des Deutschland 66,0 Mio. € 341,6 Mio. € Exportgeschäfts +59% (-9%) +1% (+1%) 4,5% • Zentraleuropa: Weiterhin mit positivem Trend 23,0% 25,9
Slide 15: Marktregion Deutschland
Marktregion Deutschland Generikaumsatz Markenproduktumsatz Neuordnung des Deutschlandvertriebs (in Mio. €) (in Mio. €) Gesamtumsatz 1-9/2014: 341,6 Mio. € (+1%) -2% +10% − STADAvita gewinnt Jahrhundertfußballer Pelé 230,4 225,1 als neuen 105,8 116,5 Markenbotschafter − Rückzug der STADApharm vom Rab
Slide 16: Marktregion Zentraleuropa
Marktregion Zentraleuropa Generikaumsatz Markenproduktumsatz Die wichtigsten Länder (in Mio. €) (in Mio. €) (Umsatz in Mio. €) Gesamtumsatz 1-9/2014: 690,9 Mio. € (+14%, bereinigt1) +3%) Generika Markenprodukte +3% +43% 111,0 105,6 433,0 447,8 217,4 83,3 76,3 152,5 53,2 21,5 6,4 9,8 9,7 11,0 1-9/201
Slide 17: Marktregion CIS/Osteuropa
Marktregion CIS/Osteuropa Generikaumsatz Markenproduktumsatz Die wichtigsten Länder (in Mio. €) (in Mio. €) (Umsatz in Mio. €) Gesamtumsatz 1-9/2014: 384,2 Mio. € (-13%, bereinigt1) -8%) Generika Markenprodukte -19% -7% 228,6 212,5 159,1 210,3 171,0 76,9 55,5 12,4 14,7 8,9 4,4 1,2 1-9/2013 1-9/2014
Slide 18: Entwicklung Russland
Entwicklung Russland Generikaumsatz Markenproduktumsatz Entwicklung Gesamtpharmamarkt2) (in Mio. €) (in Mio. €) (in Mrd. USD bei kWk) Gesamtumsatz 1-9/2014: 236,1 Mio. € (-19%, bereinigt1) -17%) 25 12% -35% -9% 20 10% 174,2 159,1 8% 15 117,9 6% 10 76,9 4% 5 2% 0 0% 1-9/2013 1-9/2014 1-9/2013 1-9/201
Slide 19: Absatz-Entwicklung Russland, in Mrd. Rubel
Absatz-Entwicklung Russland, in Mrd. Rubel 16% 17% 11% 12% 10% 10% 11,00 9,38 8,10 STADA Umsatz Wachstum Retail-Markt Wachstum STADA 1-9/2012 1-9/2013 1-9/2014 Quelle: IMS Health, DSM Group Unternehmenspräsentation November 2014 www.stada.de Seite 19
Slide 20: Marktregion Asien & Pazifik
Marktregion Asien & Pazifik Generikaumsatz Markenproduktumsatz Entwicklung Vietnam (in Mio. €) (in Mio. €) (in Mrd. USD bei kWk) Gesamtumsatz 1-9/2014: 66,0 Mio. € (+59%, bereinigt1) -9%) 5.000 20% +83% +54% 4.000 15% 40,4 19,5 3.000 12,6 10% 22,1 2.000 5% 1.000 0 0% 1-9/2013 1-9/2014 1-9/2013 1-9/2
Slide 21: Generika
y Generika
Slide 22: Führende Position in Schlüsselmärkten
STADA Führende Position in Schlüsselmärkten Belgien: #1 Eurogenerics Serbien: #1 Hemofarm Russland: #21) Nizhpharm, MAKIZ Deutschland: #3 ALIUD, STADApharm Spanien: #4 Laboratorio STADA Italien: #5 EuroGenerici 1) Lokale Hersteller/Produzenten. Unternehmenspräsentation November 2014 www.stada.de S
Slide 23: Generika
Generika Umsatz Bereinigtes EBITDA Regionale Entwicklung (in Mio. €) (in Mio. €) Asien & Pazifik -1% +8% 40,4 Mio. € 895,8 884,2 +82,7% (-12,7%) Deutschland 4,6% 225,1 Mio. € -2,3% (-2,3%) CIS/Osteuropa 157,0 169,1 170,9 Mio. € -18,7% (-11,1%) 19,3% 25,5% Zentraleuropa 447,8 Mio. € 1-9/2013 1-9/2014
Slide 24: Umfeld-Analyse
Umfeld-Analyse Wachstumsmärkte Gesundheit & Pharma Wachstumschancen Generika • Globales Bevölkerungswachstum • Fortschreitende Generika-Penetration • Alternde Gesellschaft in Industrieländern • Kontinuierliche Patentabläufe, insbesondere • Medizinischer Fortschritt bei Biologika mit hohem Umsatzpote
Slide 25: Noch immer niedrige Penetrationsraten
Noch immer niedrige Penetrationsraten Land Generika-Penetration (Absatz) Belgien 35% Italien 45% Schweiz 49% Spanien 58% Zum Vergleich Deutschland 73% Quelle: STADA-Schätzung zu Herstellerabgabepreisen auf Basis von Marktdaten verschiedener internationaler Marktforschungsinstitute für 2013. Unterneh
Slide 26: Patentablauf
Patentablauf Neu verfügbar werdende Umsatzpotenziale für den generischen Wettbewerb in Mrd. € Zentraleuropa1) Nur Small Chemical Entities – ohne Biologika 2,9 1,9 1,6 1,7 1,8 2014 2015 2016 2017 2018 Deutschland2) Nur Small Chemical Entities – ohne Biologika 0,9 0,9 0,7 0,7 0,6 2014 2015 2016 2017 2
Slide 27: Markenprodukte
y Markenprodukte
Slide 28: Strategischer Fokus auf OTC
Strategischer Fokus auf OTC 6M/20101) 6M/20141) OTC Unternehmen Umsätze in Mio. € OTC Unternehmen Umsätze in Mio. € 1 Novartis 1.338 1 Novartis 1.541 2 Bayer 1.160 2 Bayer 1.179 3 Sanofi 1.074 3 Sanofi 1.163 4 Johnson & Johnson 997 4 Johnson & Johnson 962 5 GlaxoSmithKline 645 5 Teva 615 6 Teva 546
Slide 29: Markenprodukte
Markenprodukte Umsatz Bereinigtes EBITDA Regionale Entwicklung (in Mio. €) (in Mio. €) Asien & Pazifik +13% +5% 19,4 Mio. € +54,5% (-2,0%) 3,4% Deutschland 499,5 565,8 116,5 Mio. € +10,1% (+10,1%) CIS/Osteuropa 212,5 Mio. € 20,6% -7,1% (-5,1%) 163,5 171,7 37,6% Zentraleuropa 38,4% 217,4 Mio. € 1-9/2
Slide 30: Starke Marken 1-9/2014
Starke Marken 1-9/2014 Nr. Marke Wachstum in % Umsatz in Mio. € Indikation ® 1. ApoGo (RX) +12 35,8 Parkinson-Mittel 2. Ladival® (OTC) +50 25,7 Sonnenschutz 3. Aqualor®1) (OTC) 25,1 Schnupfen 4. Grippostad® (OTC) -24 23,8 Erkältungsmittel 5. Snup® (OTC) +19 21,9 Schnupfen 6. Hirudoid® (OTC) +5 13,0
Slide 31: Finanzen
y Finanzen
Slide 32: Umsatzentwicklung 1-9/2014
Umsatzentwicklung 1-9/2014 Konzernumsatz in Mio. € • Umsatzsteigerung 1-9/2014 um 4,0% • Organische1) Umsatzentwicklung -1,2% • Portfolioeffekte: +8,2% -3,0% +8,2%-Punkte, im Wesentlichen durch die -1,2% 1.482,7 1.426,2 Konsolidierungen der STADA Vietnam und STADA Beijing, Spirig HealthCare AG (Groß
Slide 33: Schlüsselkennzahlen 1-9/2014
Schlüsselkennzahlen 1-9/2014 EBITDA (in Mio. €) 1-9/2014 vs. 1-9/2013 Konzerngewinn (in Mio. €) 1-9/2014 vs. 1-9/2013 Ausgewiesen Bereinigt1) Ausgewiesen Bereinigt2) +10% +12% +10% +36% 316,2 283,5 293,6 136,1 267,0 99,1 100,3 90,2 1-9/2013 1-9/2014 1-9/2013 1-9/2014 1-9/2013 1-9/2014 1-9/2013 1-9/2
Slide 34: Bereinigungen Konzerngewinn in 1-9/2014
Bereinigungen Konzerngewinn in 1-9/20141) in Mio. € 1,8 1,5 136,1 15,8 99,1 10,2 10,7 Konzerngewinn Delta zusätzliche Wertberichtigungen Kursaufwand Außerordentliche Bewertung Konzerngewinn ausgewiesen Abschreibungs- und saldiert mit wesentliche Aufwendungen derivativer bereinigt andere Zuschreibung
Slide 35: Umsatz- und Margenentwicklung
Umsatz- und Margenentwicklung 2.500 23 21,3 22 2.000 20,6 21 20,0 EBITDA-Marge 1.500 19,7 bereinigt1) in % 19,4 20 19 Umsatz in Mio. € 1.000 18,3 18 500 17 0 16 2009 2010 2011 2012 2013 1-9/2014 • Ausbau des Selbstzahler-Portfolios • Verschiebung zu hochmargigem Produkt-/Länder-Mix • Skaleneffekte (
Slide 36: Analyse der Steuerquote
Analyse der Steuerquote Historische Entwicklung der ausgewiesenen Steuerquote 67,8% 37,1% 35,8% 35,2% 28,4% 25,1% FY 2009 FY 2010 FY 2011 FY 2012 FY 2013 1-9/2014 Deutliche Rückführung der Steuerquote in 1-9/2014: • Die Verbesserung der Steuerquote resultiert im Wesentlichen aus einer geänderten Erg
Slide 37: Bilanzstruktur
Bilanzstruktur Aktiva in Mio. € 30.09.2014 31.12.2013 A. Langfristige Vermögenswerte 2.140,6 2.060,0 B. Kurzfristige Vermögenswerte 1.317,4 1.353,2 Bilanzsumme 3.458,0 3.413,2 Passiva in Mio. € 30.09.2014 31.12.2013 A. Eigenkapital 1.053,3 1.010,1 B. Langfristiges Fremdkapital 1.209,2 1.358,4 C. Kur
Slide 38: Ausgewogene Finanzierungsstruktur
Ausgewogene Finanzierungsstruktur Restlaufzeiten der Finanzverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten zum 30.09.2014 in Mio. € Unternehmensanleihe Kredit Schuldscheindarlehen 350,0 21,0 34,6 350,0 3,7 188,0 220,0 20,9 75,7 98,0 16,1 58,2 50,5 44,0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 > 2019 • In 1-9/2014
Slide 39: Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit und Bereinigter Free Cashflow
Cashflow aus der laufenden Geschäfts- tätigkeit und Bereinigter Free Cashflow Cashflow aus der lfd. Geschäftstätigkeit (in Mio. €) 2009-2013 1-9/2014 vs. 1-9/2013 250,5 194,8 212,7 205,4 123,8 169,0 81,9 2009 2010 2011 2012 2013 1-9/2014 1-9/2013 Bereinigter Free Cashflow1) (in Mio. €) 2009-2013 1-9
Slide 40: Auszahlungen für Investitionen
Auszahlungen für Investitionen Auszahlungen gesamt 2009-2013 in Mio. € 1-9/2014 vs. 1-9/2013 482,4 292,9 317,7 192,4 195,2 333,3 10,3 133,7 230,4 9,0 85,0 230,1 97,1 129,4 27,4 6,4 77,4 13,4 10,2 46,4 26,9 57,4 26,4 39,5 29,1 32,2 37,9 30,5 26,2 50,8 30,7 30,3 3,5 34,0 0,1 23,0 0,2 0,1 0,9 22,0 0,3
Slide 41: Konzentration der Produktionsprozesse
Konzentration der Produktionsprozesse Anteil am Produktions- Anteil am Produktions- volumen 2009 Eigene Produktionsstandorte volumen 2013 Marktregion Deutschland Bad Vilbel (Deutschland) 16% 34% Pfaffenhofen (Deutschland) Marktregion CIS/Osteuropa Vrsac (Serbien) Sabac (Serbien) 64% Dubovac (Serbien
Slide 42: Anhang
Anhang
Slide 43: G&V-Details 1-9/2014
G&V-Details 1-9/2014 in Mio. € 1-9/2014 in Mio. € 1-9/2014 in % vom 1-9/2013 in Mio. € 1-9/2013 in % vom Umsatz Umsatz Bruttoergebnis 702,9 47,4 691,5 48,5 Vertriebskosten 322,1 21,7 341,1 23,9 Allgemeine Verwaltungskosten 112,1 7,6 122,3 8,6 F&E-Kosten 44,4 3,0 39,6 2,8 Finanzergebnis -48,2 -43,1 E
Slide 44: Dividende
Dividende Dividende je STADA-Stammaktie in € +32% Ausschüttungs- 2013: 39,8 Mio. € 0,66 summe (2012: 29,6 Mio. €) 0,50 Ausschüttungs- Angemessene Beteiligung der politik Aktionäre am ausgewiesenen Konzerngewinn 2012 2013 Ausschüttungsquote 34% 33% 2012 2013 Unternehmenspräsentation November 2014 w
Slide 45: Kapital- und Aktionärsstruktur
Kapital- und Aktionärsstruktur 30. September 2014 STADA-Aktien1)2) 60.533.360 Mögl. Aktien aus Optionsscheinen 2000/20153) 1.856.860 Anzahl eigener Aktien 90.664 Aktionärsstruktur zum 31. Dezember 2013 • 100% Free Float • Ca. 60% institutionelle Investoren • Aktuelle Meldungen zur Überschreitung der
Slide 46: Ihr Kontakt
Ihr Kontakt STADA Arzneimittel AG Investor Relations Vice President Investor Relations 61118 Bad Vilbel, Deutschland Dr. Markus Metzger Telefon: +49 (0) 6101 603-113 markus.metzger@stada.de Telefax: +49 (0) 6101 603-506 E-Mail: communications@stada.de www.stada.de Unternehmenspräsentation November