H.u.group Holdings, Inc. · TSE:4544
H.u.group — Q3 FY2022 Earnings Presentation
30 slides from H.u.group's earnings presentation, Feb 8, 2023
Slide 1: 2022年度第3四半期決算説明資料
2022年度（2023年3月期） 第3四半期決算説明資料 2023年2月8日 （証券コード: 4544）
Slide 2: 本資料の表記について
※ 本資料では、記載している部分およびEBITDA(営業利益＋減価償却費＋のれん償却費)の数値を除いて、 日本基準(J-GAAP)に基づく数値にて開示しております。 ※ 「親会社株主に帰属する当期（四半期）純利益」を「当期（四半期）純利益」と省略する場合があります。 ※ 数値は原則として表示数値の単位未満で四捨五入しております。 ※ 各事業名等については以下のとおり省略する場合があります。 検査・関連サービス事業 ：LTS (Lab Testing and its related Services) 臨床検査薬事業 ：IVD (In Vitro Diagnostics) ヘルスケア関連サービス
Slide 3: F/B S63
20225 F/B S63 FES n.u.croup JU I- PRR ET
Slide 4: 連結売上高 対前年同期比較
連結売上高 対前年同期比較 （億円） 2,200 +104.4 -11.0 2,010 1,979 -62.5 ※ ※ 387 434 コロナ関連検査の減収:-11% 1,700 1,545 ベース事業の増収:+5% 1,623 1,200 21年度 LTS IVD HS 22年度 1-3Q 1-3Q ※ 新型コロナウイルス検査関連売上高 3
Slide 5: 22年度1-3Q COVID-19関連売上高（対前年同期比）
22年度1-3Q COVID-19関連売上高（対前年同期比） （億円） 600 -47 434 387 300 0 21年度 PCR 空港 LP EL その他 22年度 大規模イベント 1-3Q 等 検疫所 1-3Q 対応を含む • 第7波、第8波にともなう抗原検査製品需要の増加 ポジティブ （ルミパルス、エスプライン） 主な 要因 • PCR検査の診療報酬改定（1,800点 → 700点） ネガティブ • 空港検疫所における入国規制緩和 • 21年度は一過性要因あり（大規模イベント対応） 4
Slide 6: 連結営業利益 対前年同期比較
連結営業利益 対前年同期比較 （億円） 400 362 -150.2 300 +55.9 -6.1 -24.8 237 200 100 0 21年度 LTS IVD HS 全社 22年度 1-3Q 1-3Q 5
Slide 7: 連結経常利益および四半期純利益
連結経常利益および四半期純利益 経常利益 四半期純利益 （億円） （億円） 400 355 400 255 232 188 200 200 0 0 21年度 22年度 21年度 22年度 1-3Q 1-3Q 1-3Q 1-3Q 主な営業外損益 主な特別損益 為替差益 ＋5.8億円 固定資産売却益 ＋26.2億円 持分法による投資損失 ▲13.2億円 （Fujirebio Taiwan Inc.） 6
Slide 8: 四半期毎の業績推移
四半期毎の業績推移 新型コロナウイルス 売上高 売上高 EBITDA 営業利益 EBITDA、営業利益 （億円） 検査関連売上高 （億円） 900 400 751 702 688 669 625 619 635 641 653 232 547 95 187 118 123 150 114 129 463 472 484 469 439 122 62 555 530 515 523 519 530 538 450 24 485 497 506 200 415 182 185 155 147 129 143 139 128 130 110 122 101 112 96 92 91 77 86 58
Slide 9: LTS事業
LTS事業 売上高 四半期推移 EBITDA 営業利益 対前年同期比 （億円） （億円） （億円） 600 180 21年度 22年度 対前期比 490 1-3Q 1-3Q 増減 売上高 1,310 1,247 -62.5 -4.8% 422 16 434 417 院外事業 1,033 957 -75.8 -7.3% 101 13 397 院内事業 238 241 +2.9 +1.2% 400 17 16 120 20 その他 38 49 +10.4 +27.0% 79 101 73 EBITDA 238 18.2% 115 9.2% -123.6 -51.9% 373 67 営業利益 177
Slide 10: LTS：第3四半期営業利益（対前年同期比）
LTS：第3四半期営業利益（対前年同期比） 40 （億円） 29 ① 30 20 ② 10 ③ -3 0 -10 21年度 新型コロナ H.U. Bioness その他 22年度 3Q 検査関連 Complex 3Q 関連 ① 新型コロナ診療報酬改定、入国規制緩和にともなう空港検疫所における抗原 定量検査の減少 ② 稼働範囲の拡大に伴う費用増（一時費用、減価償却費、ランニングコスト） ③ 感染高止まりによるベースビジネスの減少、エネルギーコスト・試薬コストの増加等 9
Slide 11: IVD事業
IVD事業 売上高 四半期推移 EBITDA 営業利益 対前年同期比 （億円） （億円） （億円） 240 240 21年度 22年度 対前期比 202 204 1-3Q 1-3Q 増減 192 売上高 452 556 +104.4 +23.1% ルミパルス 221 281 +60.5 +27.5% 35 40 国内 187 252 +65.8 +35.3% 150 44 150 海外 34 29 -5.2 -15.4% 60 62 CDMO・原材料 134 175 +41.2 +30.7% 37 48 25 その他 97 100 +2.6 +2.7% 120 120 EBITDA 202 4
Slide 12: 新型コロナ・インフルエンザ同時検査キットについて
新型コロナ・インフルエンザ同時検査キットについて インフルエンザとの同時流行に備え、早期から同時検査キットを市場へ提供 エスプライン® SARS-CoV-2&Flu A+B エスプライン® SARS-CoV-2&Flu A+B（一般用） • 2021年8月13日：同時検査キットの製造販売承認取得 • 2022年12月5日：一般用検査薬としての承認取得（他社に先駆けて取得） • 2022年12月23日：一般用検査薬として販売開始 11
Slide 13: HS事業
HS事業 売上高 四半期推移 EBITDA 営業利益 対前年同期比 （億円） （億円） （億円） 100 40 21年度 22年度 対前期比 1-3Q 1-3Q 増減 売上高 217 206 -11.0 -5.1% 滅菌関連 174 160 -14.5 -8.3% 70 69 70 68 68 在宅・福祉用具 43 47 +3.4 +7.9% EBITDA 25.3 11.6% 20.6 10.0% -4.7 -18.6% 15 15 15 15 16 営業利益 14.4 6.6% 8.3 4.0% -6.1 -42.6% 50 55 55 55 20 53 52 売上高 滅菌関連 8.3 8
Slide 14: 連結業績（対前年同期比）
連結業績（対前年同期比） 21年度1-3Q 22年度1-3Q 対前期比 （億円） 実績 利益率 実績 利益率 増減 売上高 1,979 2,010 +30.8 +1.6% LTS 1,310 1,247 -62.5 -4.8% IVD 452 556 +104.4 +23.1% HS 217 206 -11.0 -5.1% 営業利益 ※ 362 18.3% 237 11.8% -125.2 -34.6% LTS 177 13.5% 27 2.1% -150.2 -85.0% IVD 178 39.5% 234 42.1% +55.9 +31.3% HS 14 6.6% 8 4.0% -6.1
Slide 15: 現預金・有利子負債残高
現預金・有利子負債残高 （億円） 2022年度 2021年度 現金及び現金同等物の 期末残高（現預金） 短期借入金（1年以内返済予 定の長期借入金含む） 有 465 430 462 利 長期借入金 305 子 負 リース債務 現預金 債 36 67 84 81 社債 有利子負債 △265 187 150 純有利子負債残高 （現預金―借入金） 223 187 △311 157 △399 136 △375 純有利子 155 148 負債残高 350 350 350 350 730 703 805 773 2022年3月末 2022年12月末 2021年3月末 2021年12月末 14
Slide 16: 2022年度1-3Q連結キャッシュ・フロー（CF）の分析
2022年度1-3Q連結キャッシュ・フロー（CF）の分析 （億円） 営業CF +192 投資CF △249 その他 △77 フリーCF △57 ※1 ※1 △265 △134（純有利子負債増加） △399 22年3月末 法人税等の 22年12月末 ※2 支払額 償却費 売上債権、 仕入債務の 契約資産の 減少 減少・棚卸 資産の増加 営業CF その他 運転資金 +30 （流動負 債の減少 新規リース △399 等） 契約による 固定資産 リース債務 固定資産 配当 純有利子 税前 の増加 の購入 の売却 支払 負債残高 純利益 為替影響・ 投資CF その他 その他 純有利子 ※1 純有利子負債
Slide 17: 2021年度1-3Q連結キャッシュ・フロー（CF）の分析
2021年度1-3Q連結キャッシュ・フロー（CF）の分析 （億円） 営業CF +384 投資CF △192 その他 △128 フリーCF +192 ※1 ※1 △375 +64（純有利子負債減少） △311 21年3月末 21年12月末 ※2 償却費 法人税等の 支払額 売上債権、 仕入債務 営業CF 契約資産・ の増加 棚卸資産の その他 増加 配当 支払 運転資金 △28 固定資産 固定資産 投資CF 新規リース の購入 の売却 その他 契約による リース債務 の増加 純有利子 為替影響・ 負債残高 純有利子 税前 その他 負債残高 純利益 ※1 純有利子負債残高 ※2 減価償却費+のれん
Slide 18: 戦略の進捗および2022年度通期連結業績の見通し
戦略の進捗 および2022年度通期連結業績の見通し 17
Slide 19: 戦略の進捗：H.U. Bioness Complexの現状と見通し
戦略の進捗：H.U. Bioness Complexの現状と見通し 23年度初頭の全面稼働に向けて計画を推進中 機器 システム 2022年度 自動搬送ラインの稼働開始 （一部残課題への対応や検証継 2Q 続） 2022年度 移管を本格化 10月：全ての機器の稼働を開始 （請求等システムを八王子から 3Q あきる野へ順次移管） 2022年度 自動化の完成度を高めるための検 4Q 証を継続 2023年度 5月：システムを含めた全面稼働 1Q 18
Slide 20: H.U. Bioness Complex 現状と今後の関連費用・発現効果
戦略の進捗：H.U. Bioness Complex 現状と今後の関連費用・発現効果 2021年度 2022年度 2023年度（参考） 1-3Q実績 1-3Q実績 通期見込み 見通し 対2022年度比 一時費用 ▲30億円 ▲27億円 ▲33億円 一部継続的に発生 減少 全面稼働後は一定額 減価償却費 ― ▲30億円 ▲42億円 増加 が発生 コスト ランニング 継続的に一定額が 不変 ▲3億円 ▲27億円 ▲36億円 コスト※ 発生 （増加リスクあり） コスト ▲33億円 ▲84億円 ▲111億円 合計 効率化 稼働範囲の拡大ととも 効果 ― ー 限定的 増加 効果 に徐々に発現 19 ※
Slide 21: 東京セントラルパソロジーラボラトリー（TCPL）の株式取得
東京セントラルパソロジーラボラトリー（TCPL）の株式取得 企業概要 経営理念「Quality first」を掲げ、主に病理学的検査分野において、検査を実施 H.U.グループ（SRL）の強み TCPLの強み 特殊病理検査 全国の病理医との強固なネットワーク 大病院を中心としたKOL※とのネットワーク 一般病理検査 安全衛生面での充実した検査環境 （効率的なオペレーション） 株式取得の目的 • TCPLがもつ全国の病理医ネットワークの獲得・当社グループへの融合・強化 • 病理学的検査の高度化・効率化を通じた事業の拡大 ※ KOL：Key Opinion Leader 20
Slide 22: IVD R&Dの基本戦略
IVD R&Dの基本戦略 戦略①： 高感度化の 超・高感度検出技術 追求 ※ iTACT HBcrAg Tg ﾀｸﾛﾘﾑｽ 従来の化学発光測定技術 ｱﾙﾄﾞｽﾃﾛﾝ β-ｱﾐﾛｲﾄﾞ 抗体ベース技術 ﾚﾆﾝ pTau がん 感染症 ・・・ アルツハイマー 戦略③： 戦略②： 抗体ベース 項目領域の拡大 技術の補完 技術面で、世界をリードする： 成果物は、CDMOモデルを通じて、グローバル企業に供給する ※ iTACT (immunoassay for Total Antigen including Complex via preTreatment)： 富士レビオの検体前処理技術 21
Slide 23: アルツハイマー：基本戦略および進捗
アルツハイマー：基本戦略および進捗 脳脊髄液（CSF）検査の CSF検査に加え、 超・高感度検出による 自動化・IVD化 血液検査のラインアップ拡充 血液検査のラインアップ拡充 ルミパルス向け項目（計4項目）の ルミパルス向け項目の開発を加速 新たなプラットフォームおよび 開発に成功 専用試薬を開発 • βアミロイド1-42 • 上市済み（3項目） • 23年度末までにRUO上市 • βアミロイド1-40 • βアミロイド1-42 • アルツハイマー関連項目を予定 • pTau181 • βアミロイド1-40 • Total Tau • pTau181 → 順調に進捗 主要国におけるIVD承認
Slide 24: CDMOの進捗
CDMOの進捗 • 開発フェーズにある項目を確実に製造フェーズへ移行させる CDMO • ユニーク項目の強みを活かし、グローバルに展開するパートナー以外へも 事業を拡大（海外でのトッププレーヤー） CDMO受託項目数（のべ）* * 抗体販売の件数は含めず 約2倍 ：製造フェーズ（開発フェーズは終了） ：開発フェーズ 47 42 25 30 17 17 17 17 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2024年度 計画 目標 23
Slide 25: 通期連結業績（売上高、営業利益）の見通し
通期連結業績（売上高、営業利益）の見通し（11月9日公表値対比） 売上高 営業利益 （億円） （億円） ＋30 2,630 2,600 新型コロナ関連 470 409 ＋30 260 ベース 230 2,191 2,160 (為替※＋48) (為替※ ＋40) 11月9日 2月8日 11月9日 2月8日 公表値 公表値 公表値 公表値 • 新型コロナウイルス影響 • 新型コロナ関連売上の上方修正にともなう利益増 第8波にともなう検査需要の増加（主にIVD） • 為替（円安）影響は限定的 第8波の発生による市場の停滞（検査需要回復の遅れ） 第4四半期における入国規制再強化による検疫所
Slide 26: 通期連結業績の見通し（PL）
通期連結業績の見通し（PL） （億円） 2021年度 2022年度 11月9日 2月8日 11月9日 実績 対前年同期比 公表値 公表値 公表値対比 売上高 2,729 2,600 2,630 -99 -3.6% +30 +1.2% EBITDA 651 431 460 -191 -29.4% +29 +6.7% 営業利益 505 230 260 -245 -48.5% +30 +13.0% 経常利益 474 208 239 -235 -49.6% +31 +14.9% 当期純利益 296 158 174 -122 -41.2% +16 +10.1% ROE 23.2% 11.5% 12.6%
Slide 27: Appendix
Appendix FES y.u.croup
Slide 28: 新型コロナウイルスPCR検査実施数
新型コロナウイルスPCR検査実施数 PCR検査受託状況（新型コロナウイルス関連） 2020年4月の受託総数を1とした場合の増加率※ ×23 ×21 ×19 ×17 ×15 ×13 ×11 ×9 ×7 ×5 ×3 ×1 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 10月 11月 12月 10月 11月 12月 2020年 2021年 2022年 ※ SRL、日本臨床の全国での受託 27
Slide 29: 新型コロナウイルス抗原定量検査実施数
新型コロナウイルス抗原定量検査実施数 医療機関における月次での 空港検疫所での月次抗原定量検査実施数※ 高感度抗原定量検査実施数※ 350,000 1,200,000 300,000 1,000,000 250,000 800,000 200,000 600,000 150,000 400,000 100,000 200,000 50,000 0 0 10月 11月 12月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月
Slide 30: 連絡先・将来見通しに関する注意事項
【連絡先】 IR/SR部 ir@hugp.com 将来見通しに関する注意事項： 資料中の業績見通し数値は、現時点において入手可能な情報から得られた当社経営陣による判断に基づ くものですが、重大なリスクや不確実性を含んでいる情報から得られた多くの仮定および考えに基づき作成され たものです。実際の業績は、さまざまな要素によりこれら業績見通しとは異なる結果となり得る事をご承知おき ください。 実際の業績に影響を与える要素には、経済情勢の悪化、為替レートの変動、法律・行政制度の変化、新 製品上市の遅延、競合会社の製品戦略による圧力、当社既存製品の販売力の低下、販売中止、等があ りますが、これらに限定さ
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