Kanematsu Corporation · TSE:8020
Kanematsu — Q2 FY2019/3 Earnings Presentation
22 slides from Kanematsu's earnings presentation, Nov 6, 2018
Slide 1: 見通しに関する注意事項
（注）見通しに関する注意事項 本説明会・資料における当社グループの今後の計画・見通し・戦略等、将来に関する 記載は、当社が現時点において把握可能な情報をもとに判断したものであり、 2018年11月6日 これらは様々なリスクや不確実性が内在しております。 従って、経営環境の変化、未知のリスクの顕在化、およびその他様々な要因により、 実際の業績等の結果は大きく異なる可能性があることをご承知おき下さい。 なお、表示の数値は、億円未満を四捨五入しておりますので、個別数値と合計数値・ 増減額が一致しない場合があります。 http://www.kanematsu.co.jp/ Copyright (C)
Slide 2: 2019年3月期第2四半期 決算概要
１. 2019年３月期第2四半期 決算概要 Copyright (C) 2018 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 2
Slide 3: 2019年3月期第2四半期 決算概要（P/L）
１－１．2019年3月期第2四半期 決算概要（Ｐ／Ｌ） ✔ 増収増益。四半期利益（親会社の所有者に帰属）は 前年同期比18.5％増益。 18/3期 19/3期 （単位：億円） 前期対比 2Q実績 2Q実績 収益 3,352 3,575 + 222 売上総利益 509 541 + 32 営業活動に係る利益 131 155 + 23 金融収支・費用 △6 △7 △1 持分法による投資損益 3 1 △3 税引前利益 128 148 + 20 親会社の所有者に帰属する四半期利益 68 81 + 13 Copyright (C) 2018 KANEMATSU CORPORATION. All Right
Slide 4: 決算概要（セグメント利益）
１－２．2019年3月期第2四半期 決算概要（セグメント利益） ✔ 鉄鋼・素材・プラントセグメントが牽引し、23億円の増益 セグメント営業活動に係る利益 電子・デバイス ＜増収増益＞ 億円 ICTソリューション事業は、製造業、サービス業向けを 180 中心に堅調に推移。モバイル事業は、携帯電話販売代理 店子会社の統合効果継続により順調に推移。 160 140 食 料 ＜増収利益横這い＞ 畜産事業は、前期好調の反動はあるものの堅調に推移。 120 食糧事業は、国内飼料価格の回復により好調に推移。食 81 品事業も堅調に推移。 100 76 鉄鋼・素材・プラント ＜減収増益＞ 80 北米における油
Slide 5: 決算概要（財務状況）
１－３．2019年3月期第2四半期 決算概要（財務状況） ✔ 利益剰余金の積み上げにより自己資本比率は上昇 ✔ ネットＤＥＲは0.5倍台と引き続き健全な水準を維持 18/3月末 18/9月末 18/3月末 18/9月末 （単位：億円） （単位：億円） 実績 実績 実績 実績 総資産 5,199 5,289 グロス有利子負債 1,373 1,379 自己資本（※1） 1,160 1,227 ネット有利子負債 590 627 １株当たり自己資本 1,378円 1,469円 ネットDER（※4） 0.51倍 0.51倍 （※2） 自己資本比率（※3） 22.3% 23.2% ※1. 自己資本は、資本
Slide 6: 2019年3月期 見通し
2. 2019年３月期 見通し Copyright (C) 2018 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 6
Slide 7: 2019年3月期 見通し
２－１．2019年３月期 見通し ✔ 期初公表見通し達成に向けて順調な進捗を見込む 19/3月期 19/3月期 （単位：億円） 進捗率 2Q実績 見通し 収益 3,575 7,600 47.0% 営業活動に係る利益 155 300 51.5% 税引前利益 148 290 51.1% 親会社の所有者に 81 165 49.1% 帰属する四半期利益 Copyright (C) 2018 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 7
Slide 8: 見通し（セグメント利益）
２－２．2019年３月期 見通し（セグメント利益） ✔ 電子・デバイスセグメントが牽引し、順調に推移する見通し 19/3月期 19/3月期 （単位：億円） 進捗率 2Q実績 見通し 電子・デバイス 81 175 46.1% 食料 24 40 59.0% 鉄鋼・素材・プラント 28 50 55.3% 車両・航空 18 25 6 71.5% その他 4 10 46.8% 合計 155 300 51.5% Copyright (C) 2018 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 8
Slide 9: 見通し（サブセグメント利益）
２－３．2019年３月期 見通し（サブセグメント利益） セグメント営業活動に係る利益 見通し 19/3月期 19/3月期 （単位：億円） 進捗率 2Q実績 見通し ICTソリューション 47 100 47% 年度末に検収があがるため、利 益は下期偏重。見通し通りの着 モバイル 31 60 52% 地を見込む。 その他 2 15 16% 電子・デバイス部門 81 175 46% 食品・畜産 10 17 56% 飼料酪農・穀物 11 23 47% 飼料・畜産相場の変動にもよる が、概ね見通し通りの着地を見 その他 3 0 - 込む。 食料部門 24 40 59% 工作機械・産業機械 8 16 47
Slide 10: 見通し（配当方針）
２－４．2019年３月期 見通し（配当方針） ✔ 総還元性向25～30％のレンジにて、安定的かつ継続的な配当を実施 ✔ 2014年3月期から安定的に配当を継続し、今期は年間50円の配当を予定 (円) ％ 12.0 株式併合後 株式併合後 35.0 48円配当 50円配当 31.4 中間配当 期末配当 30.0 10.0 配当性向 23.5 24.8 25.5 25.0 8.0 5.0 20.0 6.1 6.0 15.9 15.0 3.0 4.0 10.7 2.5 1.5 10.0 1.5 5.0 2.0 3.5 5.0 2.5 2.5 3.0 1.5 0.0 0.0 14/3期 15/3期 1
Slide 11: Appendix
Appendix Copyright (C) 2018 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 11
Slide 12: 連結経常利益の推移（78/3月期～）
▲ 50 100 150 200 250 300 350 0 ▲ 100 50 78/3期 億円 79/3期 80/3期 81/3期 82/3期 の開始 83/3期 連結報告制度 84/3期 85/3期 86/3期 87/3期 湾岸戦争勃発 88/3期 89/3期 *17/3期以降は税前利益を記載 90/3期 Copyright (C) 2018 KANEMATSU CORPORATION. All Rights Reserved. 91/3期 92/3期 93/3期 94/3期 95/3期 96/3期 97/3期 98/3期 99/3期 構造改革計画 00/3期 01/3期 02/3期 03
Slide 13: 連結当期利益の推移（00/3月期～）
Appendix１－２．連結当期利益の推移（00／3月期～） 億円 250 最後の保有権益の売却 VISION-130 future 135 200 190 173 165 163 繰延税金資産計上 150 115 94 100 80 50 0 00/3期 01/3期 02/3期 03/3期 04/3期 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 ▲ 50 財務体質の健全化を進めた結果、 含み損を一掃し、当期利益は安定して推移 ▲ 100 ▲ 150 リーマン
Slide 14: 自己資本と自己資本比率の推移
Appendix１－３．自己資本と自己資本比率の推移 億円 1,400 25.0% 自己資本 自己資本比率（右軸） 22.3% 23.2% ※ 自己資本は、資本の「親会社に帰属する持分」 21.2% 20.9% 1,200 1,227 19.6% 1,160 20.0% 1,000 16.7% 1,004 933 901 15.0% 800 13.7% 717 600 9.8% 9.1% 10.0% 8.5% 7.3% 545 5.9% 400 456 6.0% 390 330 331 5.0% 289 200 249 0 0.0% 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期
Slide 15: 有利子負債とネットDERの推移
Appendix１－４．有利子負債とネットＤＥＲの推移 億円 倍 3,000 10.0 2,707 グロス有利子負債 9.0 ネット有利子負債 2,500 ネットＤＥＲ（右軸） 8.0 2,237 2,136 6.2 7.0 2,000 1,931 1,736 6.0 1,608 5.4 1,469 1,500 1,419 1,379 5.0 1,361 1,352 1,338 1,373 1,489 3.8 4.0 1,346 3.2 2,049 1,000 3.3 1,094 3.0 1,046 900 864 2.0 680 676 500 2.3 590 627 554 1.59 47
Slide 16: 兼松グループの事業概要
Appendix２．兼松グループの事業概要 セグメント 主要な事業 主要取扱商品 主要グループ会社 電子・デバイス 半導体部品・製造装置 半導体・液晶パネルおよび製造装置、電子モジュール・部材 兼松エレクトロニクス 電子機器・電子材料 プリンタおよび関連機器、リチウムイオン電池制御用モジュール 兼松コミュニケーションズ ICTソリューション・モバイル 情報・通信関連機器およびサービス、携帯通信端末、 兼松サステック モバイルインターネットシステム・サービス 兼松フューチャーテックソリューションズ セキュリティ機器 防犯カメラ、レコーダー等各種セキュリティ機器 兼松アドバンスド・マテリアルズ 食
Slide 17: 主要連結子会社の状況
Appendix３．主要連結子会社の状況（収益・営業活動に係る利益） (単位:億円) 事業 持ち分 18/3月期 2Q 19/3月期 2Q 営業活動に係る 営業活動に係る 内容 比率 収益 収益 利益 利益 兼松エレクトロニクス ICTソリューション 58.28% 294 43 329 48 兼松コミュニケーションズ モバイル 100.00% 582 24 626 31 兼松サステック セキュリティ機器等 52.89% 63 5 61 4 兼松新東亜食品 食品・畜水産 100.00% 139 2 138 1 兼松アグリテック 飼料酪農 100.00% 58 1 61 1 兼松トレーディング 国
Slide 18: グループ会社の状況
Appendix４．グループ会社の状況 グループ会社の黒字・赤字会社数 18/3月期 ２Q 19/3月期 ２Q （単位：社） 連結子会社 持分法適用 連結子会社 持分法適用 前期対比 合計 合計 国内 海外 国内 海外 国内 海外 国内 海外 黒字会社 34 30 11 11 86 38 31 10 10 89 ＋3 （黒字比率） 83% 65% 85% 69% 74% 91% 66% 71% 71% 76% － 赤字会社 7 16 2 5 30 4 16 4 4 28 ▲2 合 計 41 46 13 16 116 42 47 14 14 117 ＋1 グループ会社の黒字・赤字額 18/3月期
Slide 19: セグメント情報（電子・デバイス）
Appendix５－１． セグメント情報（電子・デバイス） 18/3月期 19/3月期 増減 (単位:億円) (２Ｑ実績) （通期実績） （２Ｑ実績） (通期見通し) （２Ｑ実績） 通期 収益 1,207 2,633 1,278 2,700 ＋ 71 ＋ 67 営業活動に係る利益 76 176 81 175 ＋5 ▲1 営業活動に係る利益 19/3月期2Q 実績 億円 180 ICTソリューション事業は、製造業、サービス業向 160 けを中心に堅調に推移。モバイル事業は、携帯電話 140 販売代理店子会社の統合効果継続により順調に推 120 移。 100 80 19/3月期 見通し 60 IC
Slide 20: セグメント情報（食料）
Appendix５－２． セグメント情報（食料） 18/3月期 19/3月期 増減 (単位:億円) (２Ｑ実績) （通期実績） （２Ｑ実績） (通期見通し) （２Ｑ実績） 通期 収益 1,146 2,313 1,216 2,600 ＋ 70 ＋ 287 営業活動に係る利益 24 21 24 40 ▲0 ＋ 19 億円 45 営業活動に係る利益 19/3月期2Q 実績 40 畜産事業は、前期好調の反動はあるものの堅調に推 移。食糧事業は、国内飼料価格の回復により好調に 35 推移。食品事業も堅調に推移。 30 25 19/3月期 見通し 20 主に飼料事業の市況回復に伴い、前期比増益となる 15
Slide 21: セグメント情報（鉄鋼・素材・プラント）
Appendix５－３． セグメント情報（鉄鋼・素材・プラント） 18/3月期 19/3月期 増減 (単位:億円) (２Ｑ実績) （通期実績） （２Ｑ実績） (通期見通し) （２Ｑ実績） 通期 収益 691 1,531 681 1,600 ▲ 11 ＋ 69 営業活動に係る利益 14 39 28 50 ＋ 14 ＋ 11 営業活動に係る利益 19/3月期2Q 実績 億円 60 北米における油井管事業は、原油価格の上昇を背景 に大幅改善。プラント事業や工作機械・産業機械関 50 連取引も堅調に推移。 40 30 19/3月期 見通し 20 原油市況の回復により、北米油井管事業が伸長の 見込み。
Slide 22: セグメント情報（車両・航空）
Appendix５－４． セグメント情報（車両・航空） 18/3月期 19/3月期 増減 (単位:億円) (２Ｑ実績) （通期実績） （２Ｑ実績） (通期見通し) （２Ｑ実績） 通期 収益 245 545 339 600 ＋ 95 ＋ 55 営業活動に係る利益 13 25 18 25 ＋5 ＋0 億円 営業活動に係る利益 19/3月期2Q 実績 30 航空・宇宙事業は、航空機部品取引を中心に順調に 25 推移。車両・車載部品事業も堅調に推移。 20 15 19/3月期 見通し 10 航空・宇宙事業、車両・車載部品事業ともに堅調に 推移する見込み。 5 － 17/3期 18/3期 19/3期 見