Ecopetrol Sa · BVC:ECOPETROL
Ecopetrol Sa — Investor Presentation (December 2016)
41 slides from Ecopetrol Sa's investor presentation, December 2016
Slide 1: Resiliencia y Transformación para Superar los Desafíos del Crecimiento
ECOPETROL Resiliencia y Transformación para Superar los Desafíos del Crecimiento Diciembre 2016 0
Slide 2: Descargo de Responsabilidad
Descargo de Responsabilidad Este documento fue preparado por Ecopetrol S.A. (la “Compañía” o “Ecopetrol”) con el propósito de suministrar al mercado y a otras partes interesadas cierta información financiera y de otros aspectos de la Compañía. Esta presentación puede incluir discusiones de estrategi
Slide 3: Agenda
Agenda 1. Mensajes Clave 2. 2015: Navegando en el Entorno de Precios Bajos 3. 2016: Transformación para Crecer 4. 2017-2020: Actualización del plan de negocios 2
Slide 4: Agenda
Agenda 1. Mensajes Clave 2. 2015: Navegando en el Entorno de Precios Bajos 3. 2016: Transformación para Crecer 4. 2017-2020: Actualización del plan de negocios 3
Slide 5: Mensajes Clave
Mensajes Clave Costo de levantamiento decreciente: 2014: USD$11.23/bl, 2015: USD$7.39/bl y 2016: USD$6.5/bl Operador de campos Reservas totales: ~1.6 bn de barriles equivalentes a Diciembre 31, maduros de talla mundial y 2016) líder en Colombia TCAC(1) de la producción de 6.1% (2008 – 2016)
Slide 6: Métricas Financieras Clave: Resiliencia al Entorno de Bajos Precios
Métricas Financieras Clave: Resiliencia al Entorno de Bajos Precios 1Q 2016 2015 2014 4T 2016 3T 2016 2016 2015 Canasta de Crudo (USD$/bl) 42 38 (10.2%) 35.7 43.9 (23%) Utilidad Neta 0.18 (1) 0.22 (1) (71.8%) 1.5 (2)(5) -4 (2) 138% Ebitda (3) 4.4 (1) 4.8 (1) (8.3%) 18.2(3) 18.08(3) (0.33%) Margen Eb
Slide 7: Balance 2016
Reservas Probadas 2015 (1) Balance 2016 Millones de barriles equivalentes (MBPE)) Adición Neta: 16 MBPE 186 1,849 --235 -202 1,598 1P 2015 Producción Efecto Precio Optimizacion y 1P 2016 eficiencias Optimización de costos Caída 20% de los precios SEC Fuente: Ecopetrol 6 (1) Metodología SEC
Slide 8: Agenda
Agenda 1. Mensajes Clave 2. 2015: Navegando en el Entorno de Precios Bajos 3. 2016: Transformación para Crecer 4. 2017-2020: Actualización del Plan de Negocios 7
Slide 9: Sostenida Reducción de Costos de Levantamiento y Dilución
Sostenida Reducción de Costos de Levantamiento y Dilución Beneficia la Rentabilidad de los Campos de Crudo Pesado Costo de Levantamiento USD$/barril Palancas para la reducción del costo de levantamiento: 15 Mantenimiento de subsuelo y superficie (42%) optimizado 10 Mayor autogeneración de energí
Slide 10: Ahorro diluyente
Reducción estructural del consumo de diluyente de crudos pesados y extrapesados (-14,3 kBPD de compras de diluyente) en 2016 Driver de Optimización Estrategias de optimización de dilución: • Disminución sostenida del consumo unitario de diluyente: 1. Aumento de la viscosidad de transporte en los ole
Slide 11: Optimizaciones en el Upstream
Optimizaciones en el Upstream Días de perforación en los principales campos Significativa reducción en días de 36 34 (42%) perforación (41%) 26 26 21 20 (25%) Diseños y operaciones estandarizados 14 12 14 16 8 6 Tecnología de punta en perforación 5 Disciplina operacional Castilla Chichimene Ru
Slide 12: En Downstream y Midstream, Iniciativas para Incrementar la Eficiencia
En Downstream y Midstream, Iniciativas Enfocadas a Incrementar la Eficiencia y Reducir los Costos Costo de Caja de Refinación(1) Downstream: USD$/barril (43%) Optimización de servicios de mantenimiento y soporte 7,2 4,4 4,1 Renegociación de contratos y nuevas estrategias de 2014 2015 2016 abaste
Slide 13: Eficiencias en Costos Materializadas desde 2015
Eficiencias en Costos Materializadas desde 2015 Ahorros 2016 2016 Ahorros Incluidos COP$ Billones COP$ Miles de Millones 2,47 0,23 Costos Fijos y 849 Variables 0,12 0,16 0,39 0,17 0,66 2,24 Gastos 0,98 128 Operacionales 0,23 Total 0,75 No estructurales 977(1) Ahorros Estructurales Costs and Dilution
Slide 14: Disciplina de Capital: Ajuste en el CAPEX Implementado desde 2015
Disciplina de Capital: Ajuste en el CAPEX Implementado desde 2015 con Recortes Significativos en todos los Segmentos CAPEX 2011 - 2017 Δ 2014 - 2017 USD$ Billions % 9.2 (24%) Producción (49%) 9.4 8.8 (72%) (60%) 8.6 0.5 0.2 0.2 0.0 0.1 0.0 Exploración (53%) 0.2 0.0 1.7 1.0 1.6 1.3 6.7 Downstream (81
Slide 15: Agenda
Agenda 1. Mensajes Clave 2. 2015: Navegando en el Entorno de Precios Bajos 3. 2016: Transformación para Crecer 4. 2017-2020: Actualización del Plan de Negocios
Slide 16: Desde 2014, el enfoque del flujo de caja ha sido el pilar de una sólida base financiera
Desde 2014, el enfoque del flujo de caja ha sido el pilar de una sólida base financiera 1. Escenario de 2. Objetivos de precios desafiantes ahorros ambiciosos Brent USD/bl USD (Bn) Objetivo 2020 70 +75% USD 1,5 Bn 65 -21% 60 1,4 -59% 55 1 50 +133% 0,8 45 0,7 40 35 Meta Inicial 30 Real 25 0,3 20 5/07
Slide 17: Exploración: Preparándonos para la Campaña Exploratoria 2017
Exploración: Preparandonos para la Campaña Exploratioria 2017 OFFSHORE COLOMBIA 4T: POZO ECOPETROL AMÉRICA 3T: POZO PURPLE ANGEL INICIA PERFORACIÓN Evaluación de North WARRIOR, PERFORACIÓN proyectos en America INICIADA– OPERADO POR campos maduros ANADARKO Siluro GoM Molusco Zona de actividad Bullere
Slide 18: Refinación: Finalización etapa de arranque Reficar
Refinación: Finalización etapa de arranque Reficar Arranque Estabilización Operación Óptima Jul/2016 1H 2017 2017-2018 La Puesta en marcha de las 34 unidades del proyecto de modernización se completó en julio Comienzo de la etapa de estabilización y pruebas de rendimiento: • Prueba de capacidade
Slide 19: Mejorar la Capacidad de Refinación: Combustibles Limpios y de Alto Valor
Mejorar la Capacidad de Refinación: Combustibles Limpios y de Alto Valor Reficar 165 KBD 3% 2% Procesamiento de ~100 KBD de 30% crudo pesado, extra-pesado y 35% ácido Propileno Medio GLP Pesado & Ácido 70% crudo local y 30% importado Gasolina y Nafta 70% Destilados Estándares de calidad 60% Me
Slide 20: 2016: Transformándose para Convertirse en un Jugador más Eficiente y Competitivo
2016: Transformándose para Convertirse en un Jugador más Eficiente y Competitivo Disciplina de • Foco en la disciplina de capital y protección del flujo de caja Capital • Reducción del CAPEX de 2016 Foco en la • Ahorros Grupo Empresarial de COP$2,47 Billones en 2016 Eficiencia • Valor sobre volumen:
Slide 21: Estrategia de Financiación Costo-Eficiente
Estrategia de Financiación Costo-Eficiente, Alcanzando a la Fecha el ~85% de las Necesidades 2016 Deuda Consolidada por compañía* Financiación 2016 (3) USD$ Millones USD$ Millones Companía Total (%) Ecopetrol 13,071 76% Reficar 2,796 16% Reapertura Bicentario 516 3% ODL 257 1% Bioenergy 158 1% Ocens
Slide 22: Programa de Desinversión 2016-2017: Rotación del Portafolio para Generar Caja
Programa de Desinversión 2016-2017: Rotación del Portafolio para Generar Caja Desinversiones 2016 (USD Millones) Consejo de Publicación Primera Segunda Ministros del decreto etapa etapa 2T 2016 2T 2017 3T 2017 2017-18 148 1688 53,4 ISA EEB Minor Fields Procedimientos de desinversión no son incluidos
Slide 23: Agenda
Agenda 1. Mensajes Clave 2. 2015: Navegando en el Entorno de Precios Bajos 3. 2016: Transformación para Crecer 4. 2017-2020: Actualización del Plan de Negocios
Slide 24: Pilares de la Estrategia Corporativa de Ecopetrol 2020
Pilares de la Estrategia Corporativa de Ecopetrol 2020 Protección de la Caja y eficiencia en costos Programa de Transformación Estricta Crecimiento Disciplina de Reservas y de Capital Producción 23
Slide 25: Avances en eficiencias estructurales en los principales indicadores operacionales
Avances en eficiencias estructurales en los principales indicadores operacionales UPSTREAM MIDSTREAM Opex Opex Costo Tratamiento Fluido Costo Mantenimiento -14% -11% Transporte (COL/Bl) -10% -21% 264 MUSD (COL/bpe) Costo de Energía -40% -30% -20% -10% 0% (COL/kWhr) -21% 572 MUSD Costo de Dilución de
Slide 26: Disciplina de Capital: Menor inversión y cumplimiento de hitos
Disciplina de Capital: Menor inversión y cumplimiento de hitos Reducción de Solidez financiera Proyectos CAPEX 25% entre 2014 3.0 a 3.5 ratio: y 2015 Deuda bruta/EBITDA 100% de las unidades de 54% entre 2015 REFICAR en funcionamiento y 2016 por precios más retadores 25
Slide 27: Modelo de transformación
Modelo de transformación Cambio en liderazgo, abastecimiento y relación con el entorno Talento Abastecimiento Entorno Humano • Nuevo modelo de • Nuevo modelo de • 18 nuevos abastecimiento relacionamiento miembros en con el entorno el Comité • ˜3400 cargos Directivo de un externos eliminados • Elimin
Slide 28: Plan de inversiones flexible enfocado en Upstream
Crecimiento en producción rentable Plan de inversiones flexible enfocado Upstream Optimización del nivel de inversión Enfoque en Upstream vs. Mid & Down Capex total Ecopetrol, 2017-20 (USD Bn) Distribución de la inversión por segmentos (%) 31% 85% 30 100 24 10 (6,0/año) 15 80 41 17 20 (4,3/año) 60 1
Slide 29: Plan de negocio asegura rentabilidad y sostenibilidad @50 USD/bl
Plan de negocio asegura rentabilidad y sostenibilidad @50 USD/bl Planeación de la Estrategia a 50 USD/bl Brent (USD/bl) 90 Plan anterior 80 80 70 70 70 Posible Mejora 70 del entorno de precios 60 No 50 50 50 50 contemplada 50 dentro de la 44 planeación 40 financiera 30 2016 2017 2018 2019 2020 Plan
Slide 30: Crecimiento en producción rentable
Crecimiento en producción rentable 760 kbped en 2020 @50 USD/bl, y más en función del precio Crecimiento entre 6% y 22% Barriles Rentables Producción (kbped) Upstream EBITDA/barril (USD/bl) al 2020 760 kbped 22% 172,7% 1.000 16% +6% 870 127,3% 30 830 30 760 750 715 25 20 9,1% 500 Plan de negocio 12
Slide 31: Portafolio de activos es la base de la producción al 2020
Crecimiento en producción rentable Actual Portafolio de activos es la base de la producción al 2020 Desglose de la producción 2020 y comparativa con 2016 (kbped) 1.000 +6% +9% 760 830 800 49 49 718 18 39 69 314 600 346 400 340 200 340 45% 0 2016 Básica Perforación Recobro Recobro Exploración 2020 @
Slide 32: Probada capacidad de adicionar reservas vía factor de recobro
Crecimiento en producción rentable Probada capacidad de adicionar reservas y producción vía incremento del factor de recobro La Cira Infantas – Valle Medio del Magdalena – Operación con Socio 70000 Proyecto de Recobro por Infill e Inyección 60000 Tasa de Crudo de agua iniciado desde el año 2005. 500
Slide 33: Principales activos en desarrollo y producción hasta 2020
Crecimiento en producción rentable Principales activos en desarrollo y producción hasta 2020 Rubiales Castilla • Pozos infill • Pozos infill • ~USD 1.400 MM de • ~USD 790 MM de inversión a 2020 inversión a 2020 Quifa Caño Sur • Pozos infill • Pozos infill • ~USD 370 MM de • ~USD 470 MM de inversión
Slide 34: El offshore colombiano como opción para suministro de gas
Crecimiento en producción rentable El offshore colombiano se proyecta como la mejor opción para suministro de gas en el largo plazo 33
Slide 35: Crecimiento esperado de Reservas
Crecimiento esperado de Reservas La flexibilidad financiera permitirá crecimiento en las Américas Offshore GOM-US Colombia Offshore Colombia Campos maduros Onshore (medio plazo) Latam Off-shore • México (medio-largo plazo) • Ecuador • Brasil • Argentina • Venezuela 34
Slide 36: Crecimiento Rentable Segmentos de Transporte y Refinación
Crecimiento Rentable Segmentos de Transporte y Refinación Maximización de utilidades y generación de caja La excelencia operativa supone USD 0,7 Bn de impacto en EBITDA al 2020 720 Transporte: Racionalización de inversiones y mantenimiento de 240 rentabilidad 110 70 Downstream: Maximización de 180 c
Slide 37: Midstream, segmento Generador de Caja
Midstream, segmento Generador de Caja Fin del ciclo expansivo de capacidad de transporte Capacidad de los Sistemas Principales activos de transporte Miles de barriles por día (kbd) 1,445 1,276 1,301 1,310 Santa Marta 1,096 Cartagena Coveñas 307 307 352 385 385 Ayacucho B/Bermeja 2012 2013 2014 2015
Slide 38: Sostenibilidad Financiera: Fuentes y usos de caja 2017-2020
Sostenibilidad Financiera Viabilidad de GE Ecopetrol @50 USD/bl y adición con mejores precios Fuentes y usos de caja, 2017-2020 (USD Bn) 25 21,3 16,5 20 15 8,8 10 4,8 4 5 0 Fuentes de Caja: Usos de Caja: Caja Disponible Caja Disponible Flujo Operaciones CAPEX @ 50 USD/bl @ 70 USD/bl Desinversiones I
Slide 39: Sostenibilidad Financiera: Disciplina de capital para reducir deuda/ebitda
Sostenibilidad Financiera Disciplina de capital para reducir deuda/ebitda y mantener al GE Ecopetrol dentro del rango de Grado de Inversión Reducción del apalancamiento Mantenimiento de una estricta financiero para mantener grado disciplina de capital de inversión 4 Foco en proyectos rentables 3,6 3
Slide 40: Plan de negocio 2017-2020: Siete pilares clave
Plan de negocio 2017-2020: Siete pilares clave 1 Consolidación Excelencia de portafolio en Desarrollo e incorporación 2 7 de reservas Ventajas competitivas y Plan Maximización construcción de caja de negocio de futuro 2020 3 6 Excelencia Resiliencia y Operativa y Rentabilidad Regulación Sostenibilid
Slide 41: Para uso restringido en Ecopetrol S.A.
Para uso restringido en Ecopetrol S.A. Todos los derechos reservados. Ninguna parte de esta presentación puede ser reproducida o utilizada en ninguna forma o por ningún medio sin permiso explícito de Ecopetrol S.A.