Honda Motor Co., Ltd. · TSE:7267
Honda Motor — Q3 FY2019 Earnings Presentation
31 slides from Honda Motor's earnings presentation, Feb 7, 2020
Slide 1: 2019年度 第３四半期 決算説明会
2019年度 第３四半期 決算説明会 FIT CROSSTAR (日本) 本田技研工業株式会社 2020年2月7日 1
Slide 2: 目次
目次 • 2019年度 第３四半期 決算および 2019年度⾒通しの総括 • 決算および⾒通しの詳細 2
Slide 3: 第３四半期累計 Hondaグループ販売台数
2019年度 第３四半期累計（９ヵ月間）Hondaグループ販売台数 （千台） ⼆輪事業 四輪事業 ライフクリエーション事業 2018年度 2019年度 2018年度 2019年度 2018年度 2019年度 増減 増減 増減 第３四半期 第３四半期 第３四半期 第３四半期 第３四半期 第３四半期 日本 157 154 -3 515 489 - 26 246 218 - 28 北⽶ 216 221 +5 1,444 1,402 - 42 1,781 1,661 - 120 欧州 181 186 +5 121 103 - 18 600 502 - 98 * アジア 14,187 13,453 -
Slide 4: 主要市場の状況 四輪事業 (日本)
主要市場の状況 四輪事業 ■販売実績 日本 小売実績 台数 前年⽐ 【市場】 各社の新型⾞投⼊効果はあったものの、 ９ヵ月間累計 （千台） （％） 消費増税影響などにより前年同期を下回る 全需 3,667 98.3 【ホンダ】 N-BOX などの好調な販売はあったものの、 販売台数 502 94.9 新型 N-WGN の部品供給制限影響などにより、 （全需出典︓日本⾃動⾞販売協会連合会） 前年同期を下回る N-BOXシリーズ:2019年新⾞販売台数第1位 Vezel:2019年SUV新⾞販売台数第1位 ■2019年度 販売⾒通し 【市場】 僅かに前年度を下回る 【ホンダ】 前年度をやや下回る
Slide 5: 主要市場の状況 四輪事業 (米国)
主要市場の状況 四輪事業 ■販売実績 米国 小売実績 台数 前年⽐ 【市場】 前年同期を僅かに下回る ９ヵ月間累計 （千台） （％） ライトトラックは増加し、セダンが縮小 全需 13,041 99.1 【ホンダ】 Accord などの減少はあったものの、 販売台数 1,238 99.7 Passport の投⼊効果や HR-V の増加などにより、 （全需出典︓Autodata） 前年同期と同等の販売を維持 HR-V:10月に月販レコードを更新 Civic :10ヵ月連続セグメント首位を維持 CR-V:10、11月に単月販売記録を更新 ■2019年度 販売⾒通し 【市場】 緩やかに減少 HR-V
Slide 6: 主要市場の状況 四輪事業 (中国)
主要市場の状況 四輪事業 ■販売実績 中国 小売実績 台数 前年⽐ 【市場】 全てのセグメントで減少し、前年同期を下回る ９ヵ月間累計 （千台） （％） * 全需 19,386 93.0 【ホンダ】 CR-V、Accord などの増加や 販売台数 1,219 107.8 新型⾞ Envix、Inspire、Breeze などの *全需は卸売台数 （当社調べ） 投⼊効果により、前年同期を上回る Civic、Accord、CR-V:年間販売20万台超 Crider、XR-V、Vezel、Fit:年間販売10万台超 ■2019年度 販売⾒通し 【市場】 2020年暦年は前年を若⼲下回る CR-V 【
Slide 7: 主要市場の状況 二輪事業
主要市場の状況 ⼆輪事業 アジア 卸売実績 ■販売実績 (アジア) ９ヵ月間累計 台数 前年⽐ 【市場】 最大市場のインドでは景気停滞や失業率の悪化 （千台） （％） などにより、個人消費の低迷が続き、 インド 3,771 84.0 アジア全体市場として前年同期を下回る ベトナム 2,069 98.8 【ホンダ】 フィリピンでの増加はあったものの、インド市場の タイ 1,019 93.8 減速影響などを受け、前年同期を下回る フィリピン 480 105.7 インドネシア 3,635 98.5 ■2019年度 販売⾒通し (アジア) パキスタン 806 94.3 【市場】 インド市場では個人消費
Slide 8: 第３四半期累計 連結決算総括
2019年度 第３四半期累計（９ヵ月間）連結決算総括 営 業 利 益 ︓ 前年同期にくらべ447億円の減益 為替影響や一過性影響を除くと、コストダウン効果や 販売費及び一般管理費の減少などにより 682億円の増益 四半期利益︓⽶国税制改革法に関する規則発⾏に伴う税⾦費用の増加などを反映 *1 ９ヵ月間 2018年度 2019年度 増減 Hondaグループ 損益状況 （億円） 2018年度 2019年度 実績 実績 額 率 販売台数 増減率 （千台） 実績 実績 売上収益 118,395 114,729 - 3,665 - 3.1% ⼆輪事業 15,680 15,038 - 4.1% 営業利益
Slide 9: 連結業績見通し
2019年度 連結業績⾒通し 営 業 利 益 ︓ 為替影響、インドの景気悪化、日本での部品供給制限影響に伴う 販売台数の減少などはあるものの 収益改善に向けた取り組みを着実に実⾏し、 前年度を上回る計画 増減 前回⾒通し 12ヵ月間 2018年度 2019年度 Hondaグループ 前回⾒通し 損益状況 （億円） からの 実績 ⾒通し 額 率 増減額 2018年度 2019年度 販売台数 増減率 からの増減 （千台） 実績 ⾒通し 売上収益 158,886 151,500 - 7,386 - 4.6% + 1,000 ⼆輪事業 20,238 19,900 - 1.7% - 営業利益 7,263
Slide 10: 配当
配当 2019年度 対2018年度 前回⾒通し １株当たり配当⾦ 2018年度 （予想） 増減額 からの増減額 （円） 第１四半期末配当⾦ 27 28 +1 - 第２四半期末配当⾦ 28 28 - - 第３四半期末配当⾦ 28 28 - - 期末配当⾦ 28 (28) (-) (-) 年間配当⾦ 111 (112) (+ 1) (-) 10
Slide 11: 目次
目次 • 2019年度 第３四半期 決算および 2019年度⾒通しの総括 • 決算および⾒通しの詳細 11
Slide 12: 第３四半期 連結決算総括
2019年度 第３四半期 連結決算総括 第３四半期（３ヵ月間） Hondaグループ 2018年度 2019年度 販売台数 増減率 （千台） 実績 実績 ⼆輪 インドなどでの減少はあったものの ⼆輪事業 5,013 5,019 + 0.1% 中国、タイ、ブラジルなどで増加 四輪事業 1,408 1,247 - 11.4% 四輪 日本、⽶国、中国などで減少 ライフクリエーション事業 1,351 1,195 - 11.5% 第３四半期（３ヵ月間） 損益状況 （億円） 2018年度 2019年度 ⾦融サービス事業における増加などはあった 増減率 実績 実績 ものの、四輪事業における減少や為替換算に 売
Slide 13: 第３四半期 税引前利益増減要因
2019年度 第３四半期 税引前利益増減要因 税引前利益 - 201 億円 ( - 8.9 % ) （億円） 営業利益 - 34 億円 ( - 2.1 % ) 為替影響除く + 365 億円 + 553 - 352 - 400 + 465 2,269 - 301 研究開発費 - 98 販売費及び 一般管理費 為替影響 - 68 2,067 持分法による 売上変動 コストダウン ⾦融収益及び 投資利益 構成差 等 効果 等 ⾦融費用 ・円 対 米ドル - 140 億円 ・米ドル 対 他通貨 *1 - 5 億円 【増益要因】 ・円 対 アジア通貨 *2 - 45 億円 ・品質関連費用の減少 他 ・
Slide 14: 事業別 売上収益/営業利益（率）の状況（３ヵ月間）
事業別 売上収益/営業利益（率）の状況（３ヵ月間） 上段︓2019年度 ライフクリエーション事業 ⼆輪事業 四輪事業 ⾦融サービス事業 下段︓2018年度 及びその他の事業 (台数︓千台) 5,019 1,247 - 1,195 Hondaグループ 販売台数 5,013 1,408 - 1,351 (⾦額︓億円) 5,302 25,748 6,197 863 売上収益 5,165 28,595 5,640 993 745 337 645 - 61 営業利益 695 412 603 -9 14.1% 1.3% 10.4% - 7.2% 営業利益率 13.5% 1.4% 10.7% - 1.0%
Slide 15: 第３四半期累計 決算概要
2019年度 第３四半期累計（９ヵ月間）決算概要 2018年度 2019年度 増減 損益状況（億円） 実績 実績 額 率 売上収益 118,395 114,729 - 3,665 - 3.1% 営業利益 6,840 6,392 - 447 - 6.5% 営業利益率 5.8% 5.6% - 0.2pt 持分法による投資利益 1,696 1,497 - 199 - 11.7% 税引前利益 8,682 7,861 - 820 - 9.5% 親会社の所有者に 6,233 4,852 - 1,380 - 22.1% 帰属する四半期利益 １株当たり当期利益 353.10円 276.13円 - 76.97円
Slide 16: 第３四半期累計 税引前利益増減要因
2019年度 第３四半期累計（９ヵ月間）税引前利益増減要因 税引前利益 - 820 億円 ( - 9.5 % ) （億円） 営業利益 - 447 億円 ( - 6.5 % ) 為替影響除く + 460 億円 + 626 - 75 - 907 8,682 - 1,007 + 916 研究開発費 - 199 - 174 7,861 販売費及び 一般管理費 為替影響 持分法による ⾦融収益及び 売上変動 コストダウン 投資利益 構成差 等 効果 等 ⾦融費用 ・円 対 米ドル - 110 億円 【増益要因】 ・米ドル 対 他通貨 - 70 億円 ・品質関連費用の減少 他 ・円 対 アジア通貨 - 7
Slide 17: Hondaグループ販売台数 見通し
Hondaグループ販売台数 ⾒通し (千台） ⼆輪事業 四輪事業 ライフクリエーション事業 2019年度 2019年度 2019年度 2019年度 2019年度 2019年度 増減 増減 増減 前回⾒通し 今回⾒通し 前回⾒通し 今回⾒通し 前回⾒通し 今回⾒通し 日本 205 205 - 645 655 + 10 295 300 +5 北⽶ 315 315 - 1,865 1,865 - 3,095 2,970 - 125 欧州 245 250 +5 140 135 -5 985 890 - 95 アジア 17,785 17,785 - 2,110 2,110 - 1,535 1,515 -
Slide 18: 連結業績見通し
2019年度 連結業績⾒通し 増減 前回⾒通し 2018年度 2019年度 損益状況 （億円） からの 実績 ⾒通し 額 率 増減額 売上収益 158,886 151,500 - 7,386 - 4.6% + 1,000 営業利益 7,263 7,300 + 36 + 0.5% + 400 営業利益率 4.6% 4.8% + 0.2pt + 0.2pt 持分法による投資利益 2,288 2,100 - 188 - 8.2% - 税引前利益 9,793 9,400 - 393 - 4.0% + 350 親会社の所有者に 6,103 5,950 - 153 - 2.5% + 200 帰属する当期利
Slide 19: 対前年度 2019年度見通し 営業利益増減要因
対前年度 2019年度⾒通し 営業利益増減要因 （億円） 営業利益 + 36 億円 ( + 0.5 % ) + 1,180 - 160 - 1,230 7,263 - 1,400 + 1,340 研究開発費 + 306 7,300 販売費及び 四輪⾞⽣産体制 為替影響 一般管理費 変更影響 売上変動 コストダウン 構成差 等 効果 等 ・円 対 米ドル - 255 億円 ・米ドル 対 他通貨 - 85 億円 ・円 対 アジア通貨 - 100 億円 ・米ドル 対 アルゼンチンペソ - 190 億円 ・その他 - 600 億円 2018年度 2019年度 実績 ⾒通し ・営業利益 + 36 億円
Slide 20: 対前回見通し 2019年度見通し 営業利益増減要因
対前回⾒通し 2019年度⾒通し 営業利益増減要因 （億円） 営業利益 + 400 億円 ( + 5.8 % ) - + 400 - 90 + 150 - 7,300 6,900 - 60 販売費及び 研究開発費 為替影響 四輪⾞⽣産体制 売上変動 コストダウン 構成差 等 効果 等 一般管理費 変更影響 ・円 対 米ドル + 85 億円 ・米ドル 対 他通貨 + 15 億円 ・円 対 アジア通貨 + 10 億円 ・米ドル 対 アルゼンチンペソ - ・その他 + 40 億円 2019年度 2019年度 ⾒通し(前回) ⾒通し(今回) ・営業利益 + 400 億円 税引前利益 + 350 億円
Slide 21: 設備投資・減価償却費・研究開発支出 見通し
2019年度 設備投資・減価償却費・研究開発支出 ⾒通し 2018年度 2019年度 前回⾒通し 増減 （億円） 実績 ⾒通し からの増減額 設備投資 *1 4,265 4,000 - 265 - 400 減価償却費 *1 4,503 4,000 - 503 - 研究開発支出 *2 8,200 8,600 + 399 - *1 オペレーティング・リース資産、使用権資産および無形固定資産に係る設備投資および減価償却費は上記の実績、⾒通しには含めていません。 *2 研究開発支出は報告期間中に発⽣した研究開発活動に係る支出であり、IFRSでは当該支出の一部を無形資産として計上し ⾒積耐用年数に基づき
Slide 22: 将来見通しに関する注意事項
将来⾒通しに関する注意事項︓ このスライドに記載されている本⽥技研⼯業株式会社の業績⾒通しおよび配当予想は、現時点で⼊⼿可能な情報に基づき当社の経営者が判断した⾒通しであ り、リスクや不確実性を含んでいます。従いまして、これらの業績⾒通しおよび配当予想のみに全⾯的に依拠して投資判断を下すことは控えるようお願いいたします。 実際の業績は、様々な重要な要素により、これらの業績⾒通しとは大きく異なる結果となり得ることを、ご承知おきください。実際の業績に影響を与え得る重要な要 素には、当社、連結⼦会社および持分法適用会社の事業領域をとりまく経済情勢、市場の動向、為替相場の変動などが含まれます。 会計基
Slide 23: Honda The Power of Dreams
HON DA The Power of Dreams
Slide 24: 補足資料
補⾜資料
Slide 25: 売上収益 事業別増減
売上収益 事業別増減 （外部顧客への売上収益） （億円） ３ヵ月間 前年度⽐ - 2,260 億円 / - 5.7 % (為替換算影響除く︓- 1,016 億円 / - 2.6 %) 為替換算影響除く増減 2018年度 2019年度 増減 (%) ⼆輪事業 5,165 5,302 + 137 + 310 + 6.0% 四輪事業 28,061 25,231 - 2,829 - 1,983 - 7.1% ⾦融サービス事業 5,603 6,163 + 560 + 760 + 13.6% ライフクリエーション事業及びその他の事業 906 778 - 127 - 104 - 11.5% 合計 39,73
Slide 26: 事業別 売上収益/営業利益（率）の状況（９ヵ月間）
事業別 売上収益/営業利益（率）の状況（９ヵ月間） 上段︓2019年度 ライフクリエーション事業 ⼆輪事業 四輪事業 ⾦融サービス事業 下段︓2018年度 及びその他の事業 (台数︓千台) 15,038 3,809 - 3,630 Hondaグループ 販売台数 15,680 3,959 - 3,954 (⾦額︓億円) 15,857 78,559 19,725 2,534 売上収益 16,107 83,749 17,574 2,741 2,221 2,290 1,967 - 86 営業利益 2,467 2,627 1,767 - 21 14.0% 2.9% 10.0% - 3.4% 営業利益率
Slide 27: 所在地別 売上収益/営業利益の状況
所在地別 売上収益/営業利益の状況 （億円） 日本 北⽶ 欧州 アジア その他 ３カ月間 2018年度 2019年度 2018年度 2019年度 2018年度 2019年度 2018年度 2019年度 2018年度 2019年度 売上収益 12,961 10,449 22,502 21,628 2,188 1,903 10,657 10,165 1,947 1,818 営業利益 433 - 431 499 1,017 13 12 931 886 21 271 営業利益 - 865億円 + 103.5% - 8.4% - 4.9% + 250億円 増減 日本 北⽶ 欧州 アジア その他 ９カ月間
Slide 28: 第３四半期 設備投資・減価償却費・研究開発支出
2019年度 第３四半期 設備投資・減価償却費・研究開発支出 第３四半期（３ヵ月間） ９ヵ月間 2018年度 2019年度 2018年度 2019年度 増減 増減 実績 実績 実績 実績 （億円） 設備投資 1,058 936 - 121 2,823 2,289 - 533 減価償却費 1,076 968 - 108 3,394 3,006 - 387 研究開発支出 2,029 2,050 + 21 5,829 5,806 - 23 28
Slide 29: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況（⾦融事業を除く事業会社） (億円) 2018年度 2019年度 ９ヵ月間 営業活動によるキャッシュ・フロー + 6,925 + 6,988 投資活動によるキャッシュ・フロー - 4,478 - 3,998 フリーキャッシュ・フロー + 2,446 + 2,990 財務活動によるキャッシュ・フロー - 3,129 - 3,354 為替影響 - 112 - 189 現⾦及び現⾦同等物の純増減 - 794 - 553 現⾦及び現⾦同等物の期末残⾼ 20,706 23,261 ネットキャッシュの期末残⾼ 16,191 19,516 29
Slide 30: 事業別 売上収益/営業利益の推移
事業別 売上収益/営業利益の推移 (億円) 四半期実績 累計実績(９カ月) 2018年度 2019年度 第1 第2 第3 第4 第1 第2 第3 第4 増減 増減率 2018年度 2019年度 セグメント情報(推移) 増減 増減率 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 累計実績 累計実績 売上収益 ⼆輪事業 5,549 5,393 5,165 4,894 5,330 5,225 5,302 + 137 + 2.7% 16,107 15,857 - 249 - 1.6% 四輪事業 28,451 26,701 28,595 29,128 27,501 25,308 25,
Slide 31: Hondaグループ販売台数/連結売上台数
Hondaグループ販売台数/連結売上台数 (千台) 四半期実績 累計実績 年間⾒通し Honda 2018年度 2019年度 グループ 第1 第2 第3 第4 第1 第2 第3 第4 2018年度 2019年度 2018年度 2019年度 増減 増減 増減 販売台数 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 累計実績 累計実績 実績 年間⾒通し ⼆輪事業 計 5,352 5,315 5,013 4,558 4,921 5,098 5,019 +6 15,680 15,038 - 642 20,238 19,900 - 338 日本 49 55 53 50 51 61 42
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