SoftBank Group Corp. · TSE:9984
SoftBank — Q3 FY2023 Earnings Presentation
32 slides from SoftBank's earnings presentation, Feb 8, 2024
Slide 1: 2024年3月期 第3四半期決算 投資家向け説明会
Ver.1.1 2024年3月期 第3四半期決算 投資家向け説明会 2024年2月8日 ソフトバンクグループ株式会社
Slide 2: 免責事項
免責事項 本資料は、ソフトバンクグループ株式会社（以下「SBG」）及びその子会社（以下SBGと併せて「当社」）並びに関連会社（以下当社と併せて「当社グループ」）に関する関連情報を提供するものであり、すべての法域において、いかなる証券の購入又は応募の申込みを含む、いかなる投資勧 誘を構成又は形成するものではありません。 本資料には、当社グループの推定、予測、目標及び計画を含む当社グループの将来の事業、将来のポジション及び業績に関する記述など当社グループの将来の見通しに関する記述、見解又は意見が含まれています。将来の見通しに関する記述には、特段の限定を付すことなく、「目標とする」、 「計画する」、
Slide 3: 為替換算レートおよび略称について
本資料における為替換算レート （円） 期中平均レート FY22/Q1 FY22/Q2 FY22/Q3 FY22/Q4 FY23/Q1 FY23/Q2 FY23/Q3 FY23/Q4 1米ドル 129.04 138.68 141.16 133.26 138.11 145.44 147.00 期末レート 2022/6月末 2022/9月末 2022/12月末 2023/3月末 2023/6月末 2023/9月末 2023/12月末 2024/3月末 1米ドル 133.53 141.83 略称について 本資料では、以下の略称は以下の意味を指す。なお、企業名から「株式会社」や「㈱」を省略している箇所が
Slide 4: 経理編
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Slide 5: 連結業績概況
連結業績概況 FY22 FY23 (億円) Q1-Q3 Q1-Q3 増減額 増減率 売上高 48,758 50,019 +1,261 +2.6% 税引前利益 -2,900 2,641 +5,541 ー 当期純利益 -9,125 -4,587 +4,538 ー (親会社所有者帰属分) (参考) 投資損益合計 -13,612 -5,389 +8,222 ー 持株会社投資事業 36,996 -5,834 -42,830 ー ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 -50,068 (セグメント情報との 差異はp10参照) -520 +49,548 ー その他 -540 965 +1,505 ー 経理編
Slide 6: 当期純利益およびSVF事業セグメント利益
当期純利益およびソフトバンク・ビジョン・ファンド事業セグメント利益 30,336 当期純利益 9,500 （億円） ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 4,227 セグメント利益 (税引前利益) -576 610 アーム株式に係る投資損益含む -6,601 外部投資家持分の増減考慮後 -2,589 -10,199 -2,975 -4,776 -7,834 -9,311 -23,308 -31,627 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 FY22 FY23 経理編 3
Slide 7: 持株会社投資事業
持株会社投資事業 (億円) FY22 FY23 P/L項目 FY23Q1-Q3摘要 Q1-Q3 Q1-Q3 持株会社投資事業からの投資損益 36,997 -5,834 アリババ株式先渡売買契約決済益 48,383 ― Tモバイル株式売却関連損益 248 ― 資産運用子会社からの投資の実現損益 -699 -907 資産運用子会社からの投資の未実現評価損益 -628 333 資産運用子会社からの投資に係るデリバティブ関連損益 -50 -8 投資の実現損益 -2,379 -183 アリババ株式を活用した先渡売買契約の現物決済に伴う実現損失 -225億円 ・Tモバイルの株価上昇に伴う同株式に係る公正価
Slide 8: 条件付対価の条件充足に伴うTモバイル株式の無償取得
条件付対価の条件充足に伴うTモバイル株式の無償取得 条件付対価 45日間の出来高加重平均≧$149.35の条件を2023年12月22日に充足 (SprintとTモバイル合併対価の一部) Tモバイル株式48.8百万株を無償で取得 FY23Q1-Q3 FY23Q1-Q3 投資の未実現評価益72百万 デリバティブ関連利益1,500 米ドル(106億円) 百万米ドル(2,270億円) 条件付対価の公正価値 (デリバティブ金融資産) 条件付対価の条件充足に伴い受領した株式の 公正価値 (投資有価証券) 7,816 （百万米ドル） 7,591 7,744 6,244 (1.1兆円) 5,666 1,825
Slide 9: Tモバイル株式：当社所有株式数および公正価値
Tモバイル株式：当社所有株式数および公正価値 （ドイツテレコム保有のコールオプション未行使分を含む） FY23Q3末時点の所有Tモバ Tモバイル株価 $160.33 イル株式数：92.1百万株 $140.00 $144.84 $140.05 $138.90 (FY22末より+52.3百万株) 2023年6月に不確定価額受領権 FY23Q1-Q3 (CVR)が確定し、Tモバイル株式3.6百万 投資の未実現評価益 株を受領 2023年12月、条件付対価の条件充足 770百万米ドル に伴うTモバイル株式48.8百万株を受領 (1,152億円) 7,816 Tモバイル株式公正価値（百万米ドル）
Slide 10: ドイツテレコム株式：当社所有株式数および公正価値
ドイツテレコム株式：当社所有株式数および公正価値 2021年9月、ドイツテレコム株式 ドイツテレコム株価 €22.35 €21.75 225.0百万株を取得 €19.98 €19.87 FY23Q1-Q3 Tモバイル株式売却の対価として €18.64 投資の未実現評価損 -56百万米ドル (-30億円) ドイツテレコム株式公正価値（百万米ドル） (i) ドイツテレコム株式 (ii) ドイツテレコム株式を活用したカラー取引* に係るデリバティブ金融負債 5,463 5,407 4,904 4,732 5,130 4,473 百万米ドル -61 -172 -149 -277 -429 Q3末
Slide 11: アリババ株式とデリバティブ金融資産負債：B/S計上額
アリババ株式とデリバティブ金融資産負債：B/S計上額 投資有価証券 (FVTPL) デリバティブ金融資産負債 (純額) 先渡売買契約考慮後の アリババ株式B/S計上額 アリババ株価 $102.18 $102.18 31,384百万米ドル ( A + B ) $77.51 $77.51 株式評価損( C )のうち、 $36,264M 株式先渡売買契約に使 (48,423億円) C 計$31,384M 現物決済 用している株式に係る評 評価損 A 価損はデリバティブ評価 $27,042M* (38,354億円) 益( D )とほぼオフセット B $4,342M アリババ株式 D (株式先渡売買契約
Slide 12: ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業
ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 (億円) FY22 FY23 P/L項目 Q1-Q3 Q1-Q3 FY23Q1-Q3摘要 SVF事業からの投資損益 -50,427 7,819 FY23Q1-Q3連結P/LのSVF事業からの投資損益は-520億円 (詳細はp10参照) SVF1、SVF2およびLatAmファンドからの SVF1：7,674億円、SVF2：-968億円 -50,481 7,453 投資損益 当社100%子会社へのアーム株式の売却による投資利益7,842億円を含む 投資の実現損益* 470 9,350 SVF1：1兆113億円、SVF2：-782億円 投資の未実現評価損益* -
Slide 13: セグメント情報と連結P/Lの差異
セグメント情報と連結P/Lの差異 ① ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業（セグメント情報）の「SVF事業からの投資損益」には、子会社（主にアーム、 PayPay）を含む投資損益が計上されるが、子会社に係る投資損益は、連結調整で消去され、連結P/Lの 「SVF事業からの投資損益」には含まれない ② 一方で、「SVFにおける外部投資家持分の増減額」は、外部投資家の持分のため、連結調整なし （億円） （セグメント情報） ソフトバンク・ビジョン・ 調整額 連結P/L ファンド事業 ①SVF事業からの投資損益 7,819 -8,339 -520 子会社等に係る投資損益 8,339 -8,339 ー う
Slide 14: （参考）SVF1&2投資の状況
（参考）SVF1&2投資の状況 (十億米ドル) 活動開始来累計 FY23*1 Q3 Q1-Q3 投資額*2 リターン*2 損益 損益計上額 損益計上額 SVF1 89.6 106.3 16.7 1.9 5.3 エグジットした投資 36.1 61.7 25.6 0.6 6.9 エグジット前の投資 53.5 42.2 -11.3 1.7 -0.6 FY23にエグジットした投資の未実現評価損益過去計上額の振替 -0.4 -1.0 デリバティブ/受取利息/配当金 0.0 2.4 2.4 -0.0 0.0 SVF2 52.3 33.3 -19.0 1.7 -0.7 エグジットした投資 2.8 3.4 0
Slide 15: WeWorkに対する投資および財務サポートの状況
WeWorkに対する投資および財務サポートの状況（累計） (百万米ドル) FY23Q3末までの累計取得価額 (SBG連結ベース) FY23Q3末までの FY23Q3末までの 投資取得以外に係る FY23Q3末 累計損益 * 債券から株式 キャッシュフロー 帳簿価額 支払額 引受対価 (マイナスはキャッシュイン) (SBG連結ベース) への交換 株式およびワラント 10,901 969 494 ― -12,364 ― 債券 2,500 ― -494 （回収） -475 -1,531 ― クレジットサポート (FY23Q2末において最大$1.43Bの支 ― 969 ― （保証履行）1,430 -4
Slide 16: SBG短信アーム事業とアーム開示値とのブリッジ
SBG短信アーム事業とアーム開示値とのブリッジ（FY23Q1-Q3業績） 調整項目① 調整項目② 調整項目③ SBG短信 SBGがアーム買収時 アーム に行った取得原価配 会計基準の差 アーム事業 分により計上した無 （IFRS vs US GAAP） その他 開示値 （IFRS） 形資産の償却費 （US GAAP） ¥M $M $M $M $M $M 売上高 326,814 2,271 - - 34 B 2,305 Total revenue 売上原価 -104 - -10 1 -113 Cost of sales 営業費用 -2,366 340 -163 A 86 C -2,103 Ope
Slide 17: 連結P/L総括
連結P/L総括 (億円) FY22 FY23 P/L項目 Q1-Q3 Q1-Q3 増減 売上高 48,758 50,019 +1,261 1 ・投資に係るデリバティブ関連利益：2,254億円 売上総利益 25,791 26,652 +861 ・アリババ株式に係る実現および未実現評価損失：-9,430億円 (同株式を利用した先渡売買契約に係るデリバティブ関連利益1兆2,047億円 投資損益 (⑥) で相殺） 持株会社投資事業からの投資損益 36,996 1 -5,834 -42,830 2 SVF1：-179億円、SVF2：-1,454億円、LatAmファンド：746億円、 SVF事業からの投資
Slide 18: 連結B/S総括 – 1
連結B/S総括 – 1 (億円) B/S 2023/ 2023/ 主な科目 増減 項目 3月末 12月末 105,865 109,271 +3,406 1 SBGおよび資金調達を行う100%子会社等：3兆3,545億円 (-7,305億円) 流 現金及び現金同等物 69,252 1 61,637 -7,615 2 ・アリババ株式先渡売買契約に係るデリバティブ金融資産の増加：+4,147億円 動 (一部を現物決済した一方で、決済日まで1年以内となったデリバティブ金融資産を非流動資 デリバティブ金融資産 2,494 6,093 2 +3,599 資 産から振り替えたことに加え、同社株価の下落や円安
Slide 19: 連結B/S 投資有価証券（主な投資先）
連結B/S 投資有価証券（主な投資先） (億円) 2023/3月末 2023/12月末 増減 摘要 投資有価証券 77,065 86,199 +9,134 FVTPL 72,443 79,534 +7,091 48,423 37,698 -10,725 株価下落のほか、同社株式を利用した先渡売買契約の一部を現 アリババ $36,264M $26,580M -$9,684M 物決済したことなどに伴い、帳簿価格が減少 条件付対価の条件充足に伴う同社株式48.8百万株 (FY23Q3 7,692 20,941 +13,249 Tモバイル 末残高は1兆1,086億円) の受領や株価上昇により帳簿価格が
Slide 20: 連結B/S のれん・無形資産の内訳
連結B/S のれん・無形資産の内訳 (億円) B/S 2023/ 2023/ 増減 主な内訳 摘要 項目 3月末 12月末 償却費 為替変動 その他 51,995 54,195 の *1 アーム 31,617 33,583 ― +1,966 ― れ SBKK 9,139 9,139 ― ― ― ん LINEヤフー*2 6,474 6,474 ― ― ― ZOZO 2,140 2,140 ― ― ― テクノロジー 3,443 3,490 主な 内訳 アーム 3,443 3,291 -370 +218 ― 定額法 償却年数：8-20年 主 顧客基盤 5,993 5,814 な ZOZO 2,776
Slide 21: 連結B/S総括 – 2
連結B/S総括 – 2 (億円) B/S 2023/ 2023/ 主な科目 増減 項目 3月末 12月末 105,807 120,888 +15,081 1 SBG 有利子負債 51,290 1 66,240 +14,950 借入金*：4,464億円（+645億円） 社債*：5兆9,020億円（+1,490億円） リース負債 1,841 1,527 -314 流動負債 資金調達を行う100％子会社 銀行業の預金 14,723 16,255 +1,533 借入金*：2兆1,694億円（+1,041億円） 営業債務及びその他の債務 24,169 25,876 +1,708 株式先渡契約金融負債*：
Slide 22: 連結B/S総括 – 3
連結B/S総括 – 3 (億円) B/S 2023/ 2023/ 主な科目 増減 項目 3月末 12月末 106,492 117,126 +10,634 資本金 2,388 2,388 ― 1 アームの上場に伴う売出しによる売却益相当額：+6,744億円 2 米ドル建ノンコール6年永久ハイブリッド社債を償還：-20.0億米ドル 資本剰余金 26,528 33,226 1 +6,698 3 親会社の所有者に帰属する純損失：-4,587億円 その他の資本性金融商品 4,141 1,932 ２ -2,209 資 ４ 円安の影響で在外営業活動体の為替換算差額が増加：+8,526億円 本 利益剰余金 2
Slide 23: P/L・B/Sへの円安影響（概念図）
P/L・B/Sへの円安影響（概念図） P/L B/S エンティティー 種別 為替差損益 為替換算差額 外貨建現預金・ 貸付金 (投資を除く) SBG単体+ 為替差益 (p21参照) 国内資金調達子会社 外貨建負債 (借入金・社債) 為替差損 (p21参照) 機能通貨が外貨の 在外子会社・関連会社 純資産 (プラス) (例：SVF1/2 & LatAmファンド) 公正価値変動 為替換算差額 (p19参照) 経理編 20
Slide 24: FY23Q1-Q3の円安影響
FY23Q1-Q3の円安影響 (2023年3月末¥133.53/$ → 2023年12月末¥141.83/$) FY23Q1-Q3 連結P/L 為替差損：3,082億円 SBG単体 グループ会社からの外貨建借入に係る為替差損：4,567億円、外貨建社債に係る為替差損：471億円 (米ドル建永久ハイブリッド債を含まない) FY22末 FY23Q3末 (参考) SBG単体残高 期末日レート：¥133.53/$ 期末日レート：¥141.83/$ 外貨建負債 (借入金・社債) $71.8B $67.5B (グループ会社からの借入を含む) 外貨建現預金・貸付金等 $23.8B $17.7B (投資を除く
Slide 25: FY23Q3の円高影響
FY23Q3の円高影響 (2023年9月末¥149.58/$ → 2023年12月末¥141.83/$) FY23Q3 連結P/L 為替差益：3,399億円 SBG単体 グループ会社からの外貨建借入に係る為替差益：4,980億円、外貨建社債に係る為替差益：179億円 (米ドル建永久ハイブリッド債を含まない) FY23Q2末 FY23Q3末 (参考) SBG単体残高 期末日レート：¥149.58/$ 期末日レート：¥141.83/$ 外貨建負債 (借入金・社債) $66.6B $67.5B (グループ会社からの借入を含む) 外貨建現預金・貸付金等 $18.6B $17.7B (投資を除く) (う
Slide 26: 連結C/F総括
連結C/F総括 (億円) FY22 FY23 1 法人所得税の支払いや、資産運用子会社における社債や国債の取得による支出があったものの C/F項目 Q1-Q3 Q1-Q3 FY23Q1-Q3の主な内訳 1,497億円のキャッシュ・インフロー (純額) ・法人所得税の支払額：-8,549億円 +10,776 営業キャッシュ・フロー小計 営業活動 FY22のアリババ株式の売却に伴う利益計上やFY23Q3の法人所得税 +7,248 1 +1,497 -8,549 法人所得税の支払額 によるCF 1,180億円の中間納付などにより、FY23Q1-Q3にSBG単体が3,582億円 +675 法人所得税の
Slide 27: 連結ベースの法人所得税の支払額（純額）
連結ベースの法人所得税の支払額（純額） (億円) FY23 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 5年計 Q1-Q3 連結ベース 4,154 6,363 4,455 5,893 5,259 26,124 7,873 国内 2,843 5,752 3,105 5,512 4,697 21,909 7,052 SBGおよび国内 中間持株会社 368 3,247 357 2,000 2,142 8,114 4,329 (100%子会社) 国内事業会社 (主にSBKK、 2,475 2,505 2,748 3,512 2,555 13,795 2,723 LINEヤフー等) 海外 1,31
Slide 28: SVF2共同出資プログラム：関連当事者との取引
SVF2共同出資プログラム：関連当事者との取引 *1 出資持分 (外部投資家持分) SBG 孫 正義 FY23Q3末： ― 百万米ドル ( ― 億円) FY22末： ― 百万米ドル (― 億円) 普通株出資持分比率：17.25% (B) (A) 分配金 (出資の返還) 持分取得額：2,923百万米ドル 100% 173百万米ドル ①出資額：2,594百万米ドル (出資コミットメント：26億米ドル) ②調整金等：329百万米ドル 普通株出資持分比率：82.75% + 未収金プレミアム：194百万米ドル (FY22末：132百万米ドル) 優先株出資 SVF2 SVF2 LLC 2021年6月23日
Slide 29: LatAm共同出資プログラムおよび資産運用子会社へのマネジメント出資
LatAm共同出資プログラムおよび資産運用子会社へのマネジメント出資 LatAm共同出資プログラム 資産運用子会社へのマネジメント出資 出資持分 (外部投資家持分) FY23Q3末： 135百万米ドル (191億円) FY22末： 215百万米ドル (287億円) SBG 孫 正義 運用委託金の貸付 SBG 孫 正義 普通株出資持分比率：17.25% 66.7% 33.3% (B) 分配金 (出資の返還) 2百万米ドル Delaware (A) 持分取得額：649百万米ドル 子会社 普通株出資持分比率：82.75% + 優先株出資 未収金プレミアム：44百万米ドル 100% SB Norths
Slide 30: Appendix
Appendix
Slide 31: アームIPOの会計処理
アームIPOの会計処理 2023年9月、アームIPOにおいてSBGの100％子会社がアーム株式の10%*を売出し、手取金51.2億米ド ルを受領。SBG連結上の売却益相当額は46.5億米ドル SBGは本売出し後もアーム株式の90%*を継続保有するため、アームは引き続き子会社として連結 連結P/L 連結B/S 連結C/F 影響なし 資産の部 +51.2億米ドル 財務活動によるCF ＋51.2億米ドル IPO後も子会社継続のため、売却益は計 現金及び現金同等物 +51.2億米ドル ⾮⽀配持分への⼦会社持分の⼀部売却 上されない 売出しに伴う手取金の受領 による収⼊ ＋51.2億米ドル
Slide 32: SBG短信アーム事業とアームForm F-1とのブリッジ（FY22業績）
SBG短信アーム事業とアームForm F-1とのブリッジ（FY22業績） 調整項目① 調整項目② 調整項目③ SBG短信 SBGがアーム買収時 アーム アームがF-1作成時 に行った取得原価配 会計基準の差 アーム事業 分により計上した無 （IFRS vs US GAAP） に入手可能な最新 Form F-1 （IFRS） の情報を反映 （US GAAP） 形資産の償却費 ¥M $M $M $M $M $M 売上高 381,746 2,817 - - -138 C 2,679 Total revenue 売上原価 -105 - 0 -1 -106 Cost of sales 営業費用 -2,3