Tokyo Electron Ltd. · TSE:8035

Tokyo Electron — Q2 FY2020 Earnings Presentation

28 slides from Tokyo Electron's earnings presentation, Oct 31, 2019

  1. Slide 1: 2020年3月期 第2四半期 東京エレクトロン 決算説明会

    2020年3月期 第2四半期（2019年7月～9月） 東京エレクトロン 決算説明会 2019年10月31日 内容：  第2四半期 連結決算の概要 取締役 専務執行役員 布川 好一  事業環境および業績予想修正 代表取締役社長・CEO 河合 利樹 CORP IR / October 31, 2019 1

  2. Slide 2: 将来予想等に関する記述

    将来予想等に関する記述  将来見通しについて 本資料に記述されている当社の業績予想、将来予測などは、当社が作成時点で入手可能な情報に基づい て判断したものであり、経済情勢、半導体/FPD市況、販売競争の激化、急速な技術革新への当社の 対応力、安全・品質管理、知的財産権に関するリスクなど、様々な外部要因・内部要因の変化により、 実際の業績、成果はこれら見通しと大きく異なる結果となる可能性があります。  数字の処理について 記載された金額は単位未満を切り捨て処理、比率は1円単位の金額で計算した結果を四捨五入処理して いるため、内訳の計が合計と一致しない場合があります。  為替リスクについて

  3. Slide 3: 台風により被災された皆さまへ

    台風により被災された皆さまへ 被災された皆さまに謹んでお見舞い申し上げます。 一日も早い復興を心よりお祈り申し上げます。 代表取締役社長・CEO CORP IR / October 31, 2019 3

  4. Slide 4: 第2四半期 連結決算の概要

    第2四半期 連結決算の概要 2019年10月31日 布川 好一 取締役 専務執行役員 ファイナンス本部長 CORP IR / October 31, 2019 4

  5. Slide 5: FY2020 上期ハイライト

    FY2020 上期（2019年4月～9月）ハイライト  売上は5,084億円、営業利益率は20.2% – SPE*1の一部で売上が前倒し、FS*2事業も好調。予想を上回って着地 – 加えて、新規に獲得した工程での売上も貢献し、利益率も予想を上回った  上期実績と最新の情報を反映し、通期業績予想を修正  2019年5月以降 635万株の自己株式を取得済み （2019年9月30日時点） – 取得価額の総額は1,045億円 – 1,500億円の上限に対し、進捗率は70% CORP IR / October 31, 2019 *1 SPE：半導体製造装置 *2 FS：フィールドソリューション 5

  6. Slide 6: 損益状況（半期）

    損益状況（半期） （億円） FY2019 FY2020 （ご参考） 対前年H1 4月26日発表の 増減率 H1 H2 H1 FY2020 H1予想 売上高 6,910 5,872 5,084 -26.4% 4,900 SPE 6,384 5,283 4,700 -26.4% 4,500 FPD 524 587 383 -26.9% 400 売上総利益 2,841 2,420 2,045 -28.0% 1,920 下段：売上総利益率 41.1% 41.2% 40.2% -0.9pts 39.2% 販管費 1,086 1,069 1,020 -6.1% 1,070 営業利益 1,754 1,351

  7. Slide 7: 損益状況（四半期）

    損益状況（四半期） （億円） FY2019 FY2020 対FY2020 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 増減率 売上高 3,954 2,681 3,190 2,164 2,920 +34.9% SPE 3,580 2,395 2,887 1,981 2,718 +37.2% FPD 373 285 301 182 201 +10.3% 売上総利益 1,616 1,097 1,322 898 1,146 +27.5% 下段：売上総利益率 40.9% 40.9% 41.5% 41.5% 39.3% -2.2pts 販管費 586 510 558 473 547 +15.6% 営業利益 1,0

  8. Slide 8: 損益状況（四半期）

    損益状況（四半期） （億円） 5,000 50% 4,000 39.3% 40% 2,920 3,000 30% 2,000 20.5% 20% 1,000 10% 599 468 0 0% Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 FY’19 FY’20 売上高 3,954 2,681 3,190 2,164 2,920 営業利益 1,030 587 764 425 599 親会社株主に帰属する 795 488 641 318 468 当期純利益 売上総利益率 40.9% 40.9% 41.5% 41.5% 39.3% 営業利益率 26.0% 21.9% 24.0% 19.7% 20.5% CORP I

  9. Slide 9: セグメント情報（四半期）

    セグメント情報（四半期） SPE（半導体製造装置） FPD（フラットパネルディスプレイ製造装置） 売上構成比率 （億円） （億円） 4,000 50% 400 50% 100% 売上高 373 売上高 9 9 8 7 FPD 3,580 セグメント利益 セグメント利益 11 セグメント利益率 セグメント利益率 3,200 40% 320 301 40% 2,887 285 2,718 2,395 2,400 30% 240 30% 29.6% 1,981 201 28.3% 182 50% 25.4% 25.2% 25.5% 91 89 91 92 93 SPE 1,600 23.5% 20%

  10. Slide 10: SPE部門 地域別売上高（四半期）

    SPE部門 地域別売上高（四半期） （億円） 4,000 3,580 3,260 2,804 2,887 3,000 2,657 2,718 2,414 2,395 1,981 2,000 1,000 0 Q2 2017… Q3 2017… Q4 2018… Q1 2018… Q2 2018… Q3 2018… Q4 2019… Q1 2019… Q2 2019… FY’18 FY’19 FY’20 日本 384 351 451 511 580 540 427 325 410 北米 320 291 339 284 459 227 347 285 588 欧州 269 196 250 177 3

  11. Slide 11: SPE部門 新規装置 アプリケーション別売上構成比

    SPE部門 新規装置 アプリケーション別売上構成比（四半期） （億円） 3,000 2,845 2,588 2,500 2,197 30% 2,145 2,043 28% 1,984 2,000 1,817 30% 1,698 25% 35% 26% 21% 1,500 36% 28% 1,306 43% 24% 35% 24% 26% 1,000 41% 49% DRAM 11% 45% 15% 18% 8% 15% 不揮発性メモリ 12% 10% 26% 500 ロジックファウンドリ 4% 9% 32% 19% 23% 26% 32% ロジック & その他 26% 17% 33% 18%

  12. Slide 12: フィールドソリューション売上高（四半期）

    フィールドソリューション売上高（四半期） （億円） 800 761 725 763 758 700 696 644 632 621 600 400 200 0 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 FY’18 FY’19 FY’20 SPE売上高 614 597 672 606 734 696 742 674 734 FPD売上高 29 24 28 25 27 28 21 21 23 CORP IR / October 31, 2019 12

  13. Slide 13: 貸借対照表（四半期）

    貸借対照表（四半期） 資産 負債・純資産 （億円） （億円） 12,385 12,576 12,385 12,576 11,714 11,675 11,714 11,493 11,675 11,493 3,926 3,889 3,695 4,237 現金同等物* 3,411 3,408 3,399 3,495 3,300 3,644 負債 1,447 1,469 963 1,118 売上債権 1,553 3,542 3,810 3,763 たな卸資産 3,440 3,682 8,495 8,881 8,219 8,193 8,031 純資産 427 890 530 429 その他の流動資産 5

  14. Slide 14: たな卸資産・売上債権の回転日数（四半期）

    たな卸資産・売上債権の回転日数（四半期） （億円） （日） 4,000 160 売上高 たな卸資産回転日数 売上債権回転日数 125 117 117 116 3,000 111 2,920 120 107 102 101 96 2,000 80 54 54 52 1,000 46 40 43 40 42 37 29 0 0 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 FY'18 FY'19 FY'20 回転日数 ＝ 売上債権もしくはたな卸資産 ÷ 各四半期末までの12ヶ月間売上高 × 365 CORP IR / October 31, 2019 14

  15. Slide 15: キャッシュ・フロー（四半期）

    キャッシュ・フロー（四半期） （億円） 1,200 900 817 600 658 300 0 -0 -300 -158 -653 -567 -600 -432 -654 -900 自己株式取得 -1,200 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 FY’18 FY’19 FY’20 営業キャッシュ・フロー 434 304 881 514 840 -110 650 594 817 投資キャッシュ・フロー*1 -94 -152 -128 -121 -122 -11 -144 -85 -158 財務キャッシュ・フロー -0 -457 -0 -569 -50 -678 -0 -999

  16. Slide 16: Appendix

    Appendix CORP IR / October 31, 2019 16

  17. Slide 17: 損益状況（半期）

    損益状況（半期） （億円） 7,500 50% 6,000 40.2% 40% 5,084 4,500 30% 3,000 20.2% 20% 1,500 1,024 10% 787 0 0% H1 H2 H1 H2 H1 FY’18 FY’19 FY’20 売上高 5,169 6,137 6,910 5,872 5,084 営業利益 1,233 1,578 1,754 1,351 1,024 親会社株主に帰属する 906 1,137 1,352 1,129 787 当期純利益 売上総利益率 41.7% 42.3% 41.1% 41.2% 40.2% 営業利益率 23.9% 25.7% 25.

  18. Slide 18: セグメント情報（半期）

    セグメント情報（半期） SPE（半導体製造装置） FPD（フラットパネルディスプレイ製造装置） 売上構成比率 （億円） （億円） 7,000 50% 700 50% 100% 売上高 売上高 6 6,384 8 8 10 8 FPD セグメント利益 セグメント利益 セグメント利益率 セグメント利益率 587 5,674 5,600 5,283 40% 560 524 40% 4,877 4,700 460 4,200 30% 420 30% 383 29.7% 29.9% 28.9% 27.0% 23.0% 50% 290 94 92 92 90 92 SPE 24.5% 2,800 20%

  19. Slide 19: 事業環境および業績予想修正

    事業環境および業績予想修正 2019年10月31日 河合 利樹 代表取締役社長・CEO CORP IR / October 31, 2019 19

  20. Slide 20: 事業環境（2019年10月時点での見方）

    事業環境（2019年10月時点での見方） ► 半導体前工程製造装置(WFE)*1の設備投資 CY2019の投資は、従前通り、前年比15～20%程度の減少で着地の見込み。 ロジック/ファウンドリ向けは堅調、メモリは在庫調整が進み、CY2020に 投資回復を予想 ► FPD製造装置 TFTアレイ工程*2向け設備投資 CY2019は、モバイル用中小型および大型パネル向け投資の調整により、 前年比30%程度減少も、期待していた通り年後半から投資は回復基調 *1 半導体前工程製造装置（WFE; Wafer fab equipment）：半導体製造工程には、ウェーハ状態で回路形成・検査をする前工程と、その

  21. Slide 21: CY2019 アプリケーション別のWFE市場の見通し

    CY2019 アプリケーション別のWFE市場の見通し FY2020 Q1決算発表時から市場の見方に変更なし  ロジック/ファウンドリ：前年比35%程度増加 – 市場環境： 世代移行による設備投資増加。10nm以細の世代向けが5割を占める – 事業機会： 難易度の高まるパターニングでのビジネス拡大  不揮発性メモリ：前年比60%程度減少 – 市場環境： 歩留まり向上により生産能力の増強投資は調整中だが、在庫は減少方向へ。 9X/12X層数の世代向けが全体投資の8割以上 – 事業機会： 高付加価値のエッチング・洗浄工程での差別化  DRAM：前年比40%程度減少 – 市場環境： 設備投資の約

  22. Slide 22: FY2020 事業進捗（Q2）

    FY2020 事業進捗（Q2）  SPEの事業戦略は計画通り進捗 – 注力分野で POR*1の獲得が進む • エッチング ：Q1に引き続き、IoT・Automotive分野でPOR獲得 • 成膜 ：最先端ロジックにおいて、ALDおよびバッチ成膜工程のPOR獲得 • 洗浄 ：ベベル洗浄の展開が順調に進捗、新規顧客から受注 – BRIDG*2に200mmデモ装置導入、AutomotiveやIndustry向けの半導体製造装置や プロセス技術開発のための環境を整備  FPD製造装置の新製品の販売開始 – 開発ライン向けの有機ELディスプレイ製造用インクジェット描画装置Elius™500 Proを

  23. Slide 23: FY2020 業績予想修正

    FY2020 業績予想修正 CORP IR / October 31, 2019 23

  24. Slide 24: FY2020 業績予想修正

    FY2020 業績予想修正 （億円） FY2020（予想） FY2019 H1 H2 通期 通期 （実績） 実績 新予想 新予想 修正額*1 対前年増減 売上高 12,782 5,084 6,015 11,100 +100 -13.2% SPE 11,667 4,700 5,649 10,350 +50 -11.3% FPD 1,112 383 364 748 +48 -32.8% 売上総利益 5,261 2,045 2,404 4,450 +40 -811 下段：売上総利益率 41.2% 40.2% 40.0% 40.1% 0pts -1.1pts 販管費 2,156 1,020 1,179

  25. Slide 25: FY2020 SPE部門 新規装置売上予想

    FY2020 SPE部門 新規装置売上予想 （億円） アプリケーション別売上構成比 DRAM ﾛｼﾞｯｸﾌｧｳﾝﾄﾞﾘ ﾛｼﾞｯｸﾌｧｳﾝﾄﾞﾘ + 5,043 ﾛｼﾞｯｸ & その他 不揮発性メモリ ﾛｼﾞｯｸ & その他 5,000 4,400 30% 3,843 4,000 17% 3,290 3,000 32% 20% 26% 42% 2,000 34% 21% 8% 21% 63% 1,000 12% 20% 22% 32% 0 FY'19 H1 FY'19 H2 FY'20 H1 FY'20 H2 （実績） （実績） （実績） （予想） 上期は下期計画分の一部前倒し 下期はロジック

  26. Slide 26: FY2020 研究開発費・設備投資計画

    FY2020 研究開発費・設備投資計画  開発費 1,230億円 （億円） 1,500 研究開発費 1,230 – 注力分野および持続的成長を見据えた投資継続 971 1,139 1,000 838  設備投資 560億円 762 500 – 先端技術開発・増産対応への積極的な投資 0  減価償却費 330億円 FY'16 FY'17 FY'18 FY'19 FY'20 （予想） 新生産棟の建設 （億円） （成膜装置・ガスケミカルエッチング装置・テストシステム） 設備投資 減価償却費 600 560 456 497 400 330 243 192 206 178 206 200 133

  27. Slide 27: FY2020 配当予想

    FY2020 配当予想 1株当たり配当金 （円） 900 758円 当社の株主還元策 624円 600 536円 連結配当性向： 50% 但し、1株当たり年間配当金150円を下回らない 352円 期末 2期連続して当期利益を生まなかった場合は、配当金の見直しを検討する 290円 300 237円 自己株式の取得： 機動的に実施を検討 143円 中間 246円 0 FY'15 FY'16 FY'17 FY'18 FY'19 FY'20 （予想） 中間配当は上期の自己株式取得実績を反映、 期末配当は下期の自己株式取得に応じて修正 CORP IR / October 31, 2019 27

  28. Slide 28: CORP IR / October 31, 2019

    CORP IR / October 31, 2019 28

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