Kanematsu Corporation · TSE:8020
Kanematsu — Q2 FY2015 Earnings Presentation
30 slides from Kanematsu's earnings presentation, Nov 7, 2014
Slide 1: 2015年3月期 第2四半期 決算説明資料
2015年3月期 第2四半期 決算説明資料 2014年11月7日 1
Slide 2: 目次
1. 2015年3月期第2四半期決算概要 ・・・ 3 2. 中期経営計画及びVISION-130の進捗 ・・・ 11 3. Appendix ・・・ 19 4. 補足資料 ・・・ 23 2
Slide 3: 2015年3月期第2四半期決算概要
20154 F3A HAR 2 ue lic PARAS KANEMATSU CORPORATION
Slide 4: 2015年3月期第2四半期実績 P/L
2015年3月期第2四半期実績 P/L 前年同期比は売上総利益・営業利益を除き微減ながら、 通期見通しに対する進捗は順調。 14/3月期 15/3月期 15/3月期 (単位：億円) 第2四半期 第2四半期 進捗率 見通し 実績 実績 売上高 5,376 5,344 11,500 46.5% 売上総利益 430 440 885 49.7% 営業利益 105 111 220 50.4% 経常利益 110 106 205 51.5% 当期純利益 63 61 110 55.4% 1株当たり 14円97銭 14円50銭 26円19銭 - 当期純利益 4
Slide 5: 2015年3月期第2四半期実績 セグメント別営業利益
2015年3月期第2四半期実績 セグメント別営業利益 電子・デバイスセグメントおよび食料セグメントが全般的に好調。 (億円) 120 電子・デバイス(前年同期比 ＋5億円) 半導体部品・製造装置事業は、旺盛なスマートフォン関連需要や 通期見通し に対する 車載およびアミューズメント向け製品取引の増加を背景に好調に推移。 進捗率(%) 電子機器・電子材料事業は、イメージング機器等の輸出が好調。 100 ICT・モバイルソリューション事業は、顧客のニーズに合致した 販売プランを活用し、堅調に推移。 41 36 49.5% 80 食料(前年同期比 ＋9億円) 畜産事業は、需要増および相場の堅調推移を
Slide 6: 2015年3月期第2四半期実績 B/S
2015年3月期第2四半期実績 B/S 自己資本の積上げなどにより、財務指標は着実に改善。 2014年 2014年 (単位：億円) 増減額 増減率 3月末 9月末 総資産 4,285 4,243 ▲42 -1.0% 純資産 962 1,030 68 7.0% 自己資本(注1) 717 782 65 9.2% 自己資本比率(注2) 16.7% 18.4% + 1.7pt - グロス有利子負債 1,419 1,322 ▲97 -6.8% ネット有利子負債 680 642 ▲38 -5.6% ネットＤＥＲ(注3) 0.9倍 0.8倍 ▲ 0.1pt - 注1：自己資本＝純資産－少数株主持分、注2：自
Slide 7: ネット有利子負債とネットDER推移
ネット有利子負債とネットDER推移 ネットDERは1倍を切る水準を維持。 (億円) (倍) 1,000 2.5 2.3 900 800 900 864 2 700 1.6 680 600 642 1.5 500 ネット有利子負債 400 1 ネットDER 0.9 300 0.8 200 0.5 100 0 0 12/3末 13/3末 14/3末 14/9末 7
Slide 8: 自己資本と自己資本比率推移
自己資本と自己資本比率推移 四半期純利益による利益剰余金の積上げなどにより、 自己資本比率は着実に改善。 (億円) 900 20.0% 18.4% 800 16.7% 18.0% 782 16.0% 700 13.7% 717 14.0% 600 12.0% 500 9.8% 545 10.0% 自己資本 400 自己資本比率 390 8.0% 300 6.0% 200 4.0% 100 2.0% 0 0.0% 12/3末 13/3末 14/3末 14/9末 8
Slide 9: 2015年3月期第2四半期 フリーキャッシュ・フロー
2015年3月期第2四半期 フリーキャッシュ・フロー 営業CF: 営業利益の積上げ等により62億円のキャッシュイン。 投資CF: 有形固定資産の取得等により25億円のキャッシュアウト。 ⇒営業CFから得られた資金を元に新規投資を行っており、FCFはプラスを維持。 (億円) 営業CF 投資CF(IN) 投資CF(OUT) FCF 250 224 200 213 150 113 116 100 76 62 50 48 14 29 37 4 5 0 -50 -30 -59 -45 -100 -99 -150 13/3期 14/3期 14/3期2Q 15/3期2Q 9
Slide 10: 配当の状況
配当の状況 125周年記念配当1円を含む2.5円の中間配当を実施。年間配当予想は4円。 (円) (円) 4.5 28.09 30 26.19 4 22.80 25 3.5 1.5 3 20 2.5 期末配当 1.5 15 2 中間配当 1.5 10 EPS 2.5 1 1.5 5 0.5 0 0 13/3期 14/3期 15/3期(予想) (配当性向) (－) (10.7%) (15.3%) 10
Slide 11: 中期経営計画及びVISION-130の進捗
HEARS StH RU VISION-1300 1% KANEMATSU CORPORATION 11
Slide 12: Vision-130 定量見通し
定量見通し 5年後までに当社グループの収益力を現状の1.5倍へ。 2014/3月期 2015/3月期 2016/3月期 Vision-130 (単位：億円) 2019/3月期 実績 計画 計画 売上高 11,145 11,500 12,000 - 売上総利益 864 885 930 - 営業利益 198 220 230 - 経常利益 202 205 220 250～300 当期純利益 118 110 120 150 連結ネットDER 0.9 1倍台 1倍台 1倍台 12
Slide 13: VISION-130～主要重点分野～
VISION-130～主要重点分野～ 「強み」を有する主要重点６分野において、事業投資などが着実に進捗。 分 野 主な地域 内 容 システム事業の拡大と、サービス・サポート ① ICTソリューション 日本・アジア 事業の効率化 ② モバイル 日本 M&A等による規模の拡大 提案・製造・供給ワンストップ展開と、 ③ アジアの食市場 アジア バリューチェーンインフラの構築 油井管等、製造・加工・販売バリュー ④ 北米シェール市場 北米 チェーンのさらなる拡大 ⑤ グローバル・ グローバル自動車市場でのソーシング 北米・新興国 モータリゼーション ・技術開発・ロジスティクス強化 ⑥ 日系メーカー等の
Slide 14: VISION-130～主な事業投資など①～
VISION-130～主な事業投資など①～ ノースペット社買収 北海道でペットフード製造事業に参画 プレミアムフード・スナックでペット市場と地域社会に貢献します ノースペット社とは 北海道夕張郡に工場をもつ昭和62年 設立の老舗ペットフード製造会社。 地の利を活かし、海外でもグルメな食材と 充実した工場設備 して認知度が高い「北海道」ブランドの プレミアムペットフード・スナック を製造販売する。 今後の戦略 「北海道」ブランド力や 日本の安心・安全な品質を活かし、 香港、台湾、タイなどアジアを中心に 積極的な海外展開を行う。 ノースペット社の 犬・猫用スナック 14
Slide 15: VISION-130～主な事業投資など②～
VISION-130～主な事業投資など②～ KGAR航空機用循環部品取引の拡大 民間航空機用循環部品事業を拡大 既存のボーイング社B737型に加え、エアバス社A320型向けの部品取扱いも開始 交換修理取引の概要 今後の戦略 KG Aircraft Rotables (KGAR)とは 世界の航空機市場は、運航機数が向こう20年間で アイルランドにある子会社。 約2倍に増加する見通しが示されている。 ボーイング社B737型機向けを中心に、1万品目に のぼる民間航空機用循環部品を英国内倉庫に保有。 幅広い支持を得ているエアバス社A320型機向け 循環部品の交換修理事業、部品販売事業、 循環部品をライ
Slide 16: VISION-130～主な事業投資など③～
VISION-130～主な事業投資など③～ 北米シェール市場 2016年にテキサス州ウォーラーに第二工場稼動予定 設備増強し、更なる商量の拡大を目指す 第2工場地図 ※Shale oilを含む 非在来型原油生産量 BPT 第二工場 （テキサス州ウォーラー） ヒューストン イーグル フォード鉱区 BPT 第一工場 （ルイジアナ州ホーマ） 16
Slide 17: VISION-130～主な事業投資など④～
VISION-130～主な事業投資など④～ 再生可能エネルギービジネス 再生可能エネルギービジネスを通じ、 地球環境の長期的な保全に貢献 2013年10月、総出力54MWのサンロレンソ風力発電所の フルターンキー契約、及び海底電力ケーブルの 敷設・埋設工事込み納入契約を受注。 2014年10月時点で風車は20基完成(総数27基)と、 2015年2月の完工を目指し、鋭意建設中。 【風力発電所建設予定地】 風力発電ビジネスを再生可能エネルギービジネス フィリピン共和国ギマラス島サンロレンソ地区 における主要分野と位置付け、 引き続き優良風況国において積極的に拡大。 17
Slide 18: VISION-130～主な事業投資など⑤～
VISION-130～主な事業投資など⑤～ 兼松日産農林(KNN)に対するTOB 資本関係をより強固なものとし、 KNNの監視カメラ事業と兼松のICT事業とのシナジーを確立する TOBの目的 両社の資本関係をより強固なものとし、KNNの監視カメラ 事業と兼松の電子・デバイス部門との協業による、両社の より一層の事業基盤の強化と企業価値の向上を目指す。 KNNが取り扱う韓国サムスン製 映像監視機器 また、東京五輪も控え、今後、需要の増加と事業の 多角化が見込まれる監視カメラ市場において、これまで 両社が培ってきたノウハウを活かし、一体となって市場の 伸長に対応することで更なる収益の拡大も目指す。
Slide 19: Appendix
KANEMATSU CORPORATION 19
Slide 20: 兼松グループの事業概要
兼松グループの事業概要 セグメント 主要な事業 主要取扱商品 主要グループ会社 電子・デバイス 半導体部品・装置 半導体・液晶パネル及び製造装置、電子モジュール・部材 兼松エレクトロニクス 電子機器・電子材料 プリンター及び関連機器、リチウムイオン電池制御用モジュール 兼松コミュニケーションズ ICT・モバイル 情報・通信関連機器及びサービス、携帯通信端末、 日本オフィス･システム モバイルインターネットシステムサービス 食料 食品 缶詰・冷凍・ドライフルーツ、コーヒー、ココア、砂糖、胡麻、 落花生、雑豆、ワイン、加工食品 兼松新東亜食品 畜水産 畜産物、水産物 兼松アグリテック 兼松ソイテッ
Slide 21: 関係会社および従業員の状況
関係会社および従業員の状況 １．主要連結対象会社の売上高 (億円) 事業 持分比率 2013年9月期 2014年9月期 増減額 兼松エレクトロニクス ICTソリューション 58.28% 327 293 -34 兼松コミュニケーションズ モバイル 100% 596 609 13 兼松新東亜食品 食品･畜水産 100% 134 137 3 兼松アグリテック 飼料酪農 100% 72 59 -13 兼松トレーディング 国内鉄鋼・鉄鋼原料 100% 198 208 10 兼松ケージーケイ 工作機械・産業機械 97.90% 185 196 11 兼松ペトロ 石油製品・ガス 100% 758 807 48
Slide 22: 関係会社の状況
関係会社の状況 １．連結会社の黒字･赤字会社数推移状況 (単位：社） 2013年9月期 2014年9月期 連結 持分 連結 持分 前年同期比 合計 合計 (社数) 国内 海外 国内 海外 国内 海外 国内 海外 黒字会社 29 28 9 11 77 28 27 9 10 74 -3 黒字比率 76.3% 58.3% 69.2% 78.6% 68.1% 77.8% 58.7% 81.8% 76.9% 69.8% 1.7% 赤字会社 9 20 4 3 36 8 19 2 3 32 -4 合 計 38 48 13 14 113 36 46 11 13 106 -7 ２．連結会社の黒字･赤字額推移状況
Slide 23: 補足資料
KANEMATSU CORPORATION 23
Slide 24: 2015年3月期見通し セグメント別
2015年3月期見通し セグメント別 2015年3月期 2015年3月期 (単位：億円) 進捗率 第2四半期実績 通期見通し 売上高(外部売上高） 5,344 11,500 46% 電子・デバイス 1,265 2,900 44% 食料 1,514 3,250 47% 鉄鋼・素材・プラント 2,242 4,700 48% 車両・航空 310 630 49% その他(含む調整額) 13 20 - 営業利益 111 220 50% 電子・デバイス 41 82 50% 食料 24 43 56% 鉄鋼・素材・プラント 31 80 39% 車両・航空 14 15 93% その他(含む調整額) 1 0 -
Slide 25: 2015年3月期 第2四半期実績・通期見通し(電子・デバイス)
2015年3月期 第2四半期実績・通期見通し(電子・デバイス) 営業利益：億円 (億円) 13/9月実績 14/9月実績 15/3月見通し 90 売上高 1,263 1,265 2,900 82 80 売上総利益 208 208 427 70 営業利益 36 41 82 60 2014/9月実績のポイント 50 半導体部品・製造装置事業は、旺盛なスマートフォン関連需要 41 や車載およびアミューズメント向け製品取引の増加を背景に好 40 36 調に推移。電子機器・電子材料事業は、イメージング機器等の 輸出が好調。ICT・モバイルソリューション事業は、顧客のニー 30 ズに合致した販売プランを活
Slide 26: 2015年3月期 第2四半期実績・通期見通し(食料)
2015年3月期 第2四半期実績・通期見通し(食料) 営業利益：億円 (億円) 13/9月実績 14/9月実績 15/3月見通し 50 売上高 1,567 1,514 3,250 45 43 売上総利益 62 74 141 40 35 営業利益 15 24 43 30 2014/9月実績のポイント 25 24 畜産事業は、需要増および相場の堅調推移を受け、全般的に 好調。食糧事業は、穀物取引、飼料取引ともに順調に推移。 20 15 15 2015/3月見通し 10 畜産事業は引き続き旺盛な需要から堅調に推移する見通し。 食糧事業は飼料の国内需要減で若干苦戦する見込みだが、 5 ペット事業におい
Slide 27: 2015年3月期 第2四半期実績・通期見通し(鉄鋼・素材・プラント)
2015年3月期 第2四半期実績・通期見通し(鉄鋼・素材・プラント) 営業利益：億円 (億円) 13/9月実績 14/9月実績 15/3月見通し 90 売上高 2,220 2,242 4,700 80 80 売上総利益 117 114 245 70 営業利益 39 31 80 60 2014/9月実績のポイント 50 プラント事業は、東南アジアにおけるプラントインフラ取引が好 39 40 調。鉄鋼事業は、主力の油井管事業においてオフショア掘削 31 の回復遅れが影響しているものの、油井管加工事業は順調に 30 生産量伸長。エネルギー事業は、天候不順による消費減退が 影響して石油製品の販売が減少
Slide 28: 2015年3月期 第2四半期実績・通期見通し(車両・航空)
2015年3月期 第2四半期実績・通期見通し(車両・航空) 営業利益：億円 (億円) 13/9月実績 14/9月実績 15/3月見通し 16 15 売上高 290 310 630 14 14 売上総利益 34 38 62 12 12 営業利益 12 14 15 10 2014/9月実績のポイント 8 航空・宇宙事業は、航空機部品取引が順調。車両・車載部品 事業は、欧米・アジア向けを中心として二輪・四輪車用部品取 引が堅調に推移。 6 4 2015/3月見通し 北米市場、欧州市場ともに大型二輪、並びに四輪車の生産・ 2 販売台数が堅調に推移しており、部品商売もその流れに乗り 順調推移と予想。航空
Slide 29: 見通しに関する注意事項
見通しに関する注意事項 本説明会・資料における当社グループの今後の計画・見通し・戦略等、将来に関する記載は、当社が現時点にお いて把握可能な情報をもとに判断したものであり、これらは様々なリスクや不確実性が内在しております。 従って、経営環境の変化、未知のリスクの顕在化、およびその他様々な要因により、実際の業績等の結果は大き く異なる可能性があることをご承知おき下さい。 なお、表示の数値は、億円未満を四捨五入しておりますので、個別数値と合計数値・増減額が一致しない場合が あります。 29
Slide 30: KANEMATSU CORPORATION
ARED tRIN TS AL KANEMATSU CORPORATION