Air Liquide Sa · EURONEXT:AI
Air Liquide Sa — FY2011 Earnings Presentation
69 slides from Air Liquide Sa's earnings presentation, Feb 17, 2012
Slide 1: Résultats 2011
Résultats 2011 Performance solide Perspective ALMA Paris, 17 février 2012 l Benoît Potier, Président-Directeur Général
Slide 2: Résultats 2011 Performance annuelle solide
Résultats 2011 Performance annuelle solide T4 marqué par la prudence de nos clients Forte croissance annuelle des ventes Nouvelle amélioration de la marge Résultat net conforme aux attentes Dynamique d’investissement confirmée Perspective ALMA Solidité du modèle de développement 22 17 fé
Slide 3: Deux années de forte croissance
Deux années de forte croissance Ventes Groupe Croissance annuelle En Mds€ moyenne 2009-2011 +9,9% 15,0 14,5 Gaz & Services +12,2% 13,5 12,5 12,0 Ingénierie & -15,8% Construction 10,0 Autres activités +7,5% 7,5 5,0 2009 2010 2011 Croissances publiées, moyennes annuelles pondérées. 33 17 février
Slide 4: Performance opérationnelle solide…
Performance opérationnelle solide… Ventes Gaz & Services Efficacités Objectif annuel En Mds€ En M€ 2011: > 200 M€ 14 12,8 400 11,9 335 12 10,2 300 280 270 270 10 +7,5% (1) 200 8 100 6 4 0 2009 2010 2011 2009 2010 2011 Investissements Nets (2) Capacité d’autofinancement (3) En Mds€ En Mds€ 1,4 1,7 1,
Slide 5: … permettant une croissance régulière du résultat net
… permettant une croissance régulière du résultat net Résultat net (Part du Groupe) : + 9,4 % En M€ 1 535 + 11,7 % de croissance moyenne 1500 annuelle sur deux ans 1250 Fort effet de levier positif 1000 750 500 2009 2010 2011 Dividende : + 6,4 % En € 2,50 (1) 2,5 + 8,9 % de croissance moyenne
Slide 6: Résultats 2011 Performance solide
Résultats 2011 Performance solide Paris, 17 février 2012 l Fabienne Lecorvaisier, Directeur Financier Activité Performance Investissements et dette nette 66 17 février 2012 Résultats 2011 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement
Slide 7: Résultats 2011 robustes
Résultats 2011 robustes Variation 11/10 Var. 11/10 En M€ 2011 11/10 change (1) comparable Chiffre d’affaires Groupe 14 457 +7,2% +6,8% dont Gaz & Services 12 839 +8,0% +7,5% Résultat opérationnel 2 409 +7,0% courant Résultat net 1 535 +9,4% (Part du Groupe) Dividende net par action(2) 2,50 +6,4% (en
Slide 8: Poursuite de la croissance séquentielle
Poursuite de la croissance séquentielle Ventes en M€ T4 10 T1 11 T2 11 T3 11 T4 11 T4 11/10 publié Gaz & Services 3 148 3 185 3 171 3 223 3 260 +3,5% Ingénierie & 177 134 156 158 258 +45,8% Construction Autres Activités 218 224 246 216 227 +4,3% Total Groupe 3 543 3 543 3 573 3 597 3 745 +5,7% 88 17
Slide 9: Croissance comparable moindre au T4
Croissance comparable moindre au T4 Croissance comparable(1) G&S 2008 2009 2010 2011 +11,3%+11,4% 12 +10,7%+11,0% +9,7% 10 +7,9% +8,3% +7,7% 8 6 4 +1,9% 2 0 -2 -4 -4,2% -6 -5,1% -5,2% -4,6% T4 08 T1 09 T2 09 T3 09 T4 09 T1 10 T2 10 T3 10 T4 10 T1 11 T2 11 T3 11 T4 11 (1) hors change, gaz naturel et
Slide 10: Impactant la plupart des zones géographiques au T4
Impactant la plupart des zones géographiques au T4 Ventes G&S T4 11 Contexte économique Activité Croissance comparable(1) Meilleur Europe Demande acier faible effet prix IM Santé +0,0% 1 667 M€ Europe de l’Est dynamique Arrêt pour maintenance Croissance IM au Amériques des clients Canada et en +5,3%
Slide 11: …et en particulier en Grande Industrie et Electronique
…et en particulier en Grande Industrie et Electronique Industriel Marchand Grande Industrie 10% +21% +22% +8 % 20% +17% +17% 8% +14% +13% +5 % 15% +5 % +11% 5% +4 % +3 % 10% +2 % +2 % +2 % 3% 5% +2% 0% 0% T1 10 T2 10 T3 10 T4 10 T1 11 T2 11 T3 11 T4 11 T1 10 T2 10 T3 10 T4 10 T1 11 T2 11 T3 11 T4 11
Slide 12: Niveau d’activité élevé tout au long de l’année
Niveau d’activité élevé tout au long de l’année Indicateur trimestriel d’activité G&S(1) base 100, moyenne 2008 2009 2010 2011 115 110 105 100 95 90 85 T1 09 T2 09 T3 09 T4 09 T1 10 T2 10 T3 10 T4 10 T1 11 T2 11 T3 11 T4 11 (1) Comparable (hors change, gaz naturel et périmètre significatif) ajusté d
Slide 13: Croissance 2011 soutenue
Croissance 2011 soutenue G&S par zone géographique G&S par branche d’activité Croissances comparables (1) Croissances comparables (1) Europe Industriel 6 585 M€ +4,5% +2,9% Marchand Amériques Grande +9,0% +11,7% 2 859 M€ Industrie Asie Pacifique 3 083 M€ +12,5% Santé +7,4% MO & Afrique +10,9% Electr
Slide 14: … portée par les économies en développement
… portée par les économies en développement Croissance comparable(1) G&S Part des ventes G&S (2011/2010) dans les économies en développement + 8% + 4% + 24% 21% + 24% 19% + 1% 16% 15% + 11% + 15% Economies avancées Economies en développement 2008 2009 2010 2011 + 5% + 20% (1) Croissances comparables
Slide 15: Reprise de l’Ingénierie et Construction
Reprise de l’Ingénierie et Construction Ventes Tiers I&C Prises de commandes En M€ 751 705 En M€ 300 1500 258 1250 250 203 1 010 186 1000 200 185 177 156 158 T4 750 150 134 500 100 250 50 0 0 2008 2009 2010 2011 T1 10 T2 10 T3 10 T4 10 T1 11 T2 11 T3 11 T4 11 300 M€ de prises de commandes Croissan
Slide 16: Pas de rupture dans les tendances
Pas de rupture dans les tendances Grande Industrie Métaux Chimie Raffinage Industriel Marchand Auto Alimentation Artisans & & Fab & Pharma Distributeurs Electronique Circuits Ecrans plats Photo- E&I intégrés TFT/LCD voltaïque Santé Santé Gaz Hygiène à domicile Médicaux Ingénierie et Négociations Con
Slide 17: Résultats 2011 Performance solide
Résultats 2011 Performance solide Paris, 17 février 2012 l Fabienne Lecorvaisier, Directeur Financier Activité Performance Investissements et dette nette 17 17 17 février 2012 Résultats 2011 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement
Slide 18: Poursuite de l’amélioration de la marge opérationnelle du Groupe
Poursuite de l’amélioration de la marge opérationnelle du Groupe Variation En M€ 2009 2010 2011 11 / 10 Chiffre d’affaires 11 976 13 488 14 457 +7,2% Achats 4 563 5 240 5 762 +10,0% Charges de personnel 2 237 2 378 2 481 +5,3% Autres produits et charges nets 2 207 2 495 2 650 Résultat Opérationnel C
Slide 19: Marge opérationnelle G&S soutenue par les efficacités
Marge opérationnelle G&S soutenue par les efficacités Marge ROC / Ventes G&S 19,2% 19,1% (1) en M€ +253 2 421 2 400 +104 0 +37 <1> 2 281 2 200 +68 G&S G&S <284> 2 000 1 800 0 ROC Effet Effet Hausse Prix hors Efficacités Change ROC Volume Energie des énergie et autres 2010 coûts 2011 ROC = Résultat o
Slide 20: Forte croissance du résultat net
Forte croissance du résultat net Variation En M€ 2010 2011 11 / 10 Chiffre d’affaires 13 488 14 457 +7,2% Résultat opérationnel courant 2 252 2 409 +7,0% Autres produits et charges opérationnels non courants 2 28 Résultat opérationnel 2 254 2 437 +8,1% Coût de l’endettement net et autres produits et
Slide 21: Résultats 2011 Performance solide
Résultats 2011 Performance solide Paris, 17 février 2012 l Fabienne Lecorvaisier, Directeur Financier Activité Performance Investissements et dette nette 21 21 17 février 2012 Résultats 2011 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement
Slide 22: Dynamique d’investissement confirmée
Dynamique d’investissement confirmée Portefeuille Décisions Investissements Nombre de d’opportunités à d’investissements nets(1) démarrages(2) 12 mois En Md€ En Md€ En Md€ 29 2,2 4,2 2,0 1,7 1,7 24 3,9 3,7 1,4 0,9 1,5 0,8 15 16 1,1 3,0 2,9 2,7 déc-10 juin-11 déc-11 2009 2010 2011 2009 2010 2011 2009
Slide 23: Dette nette stable hors change et périmètre
Dette nette stable hors change et périmètre Dette nette <196> <5 248> En M€ <5 039> + 2 728 <763> +209 <1 676> Dette nette / Dette nette / Fonds propres Fonds propres 55% 53% <302> Dette Nette Autofinancement BFR Investissements Dividendes Change(2) Dette Nette 31 déc 2010 + Autres nets(1) nets des
Slide 24: Gestion prudente des liquidités
Gestion prudente des liquidités Liquidités disponibles, Échéances Financements au 31 décembre 2011 Groupe, à 3 ans En Mds € 3,9 Mds€ En Mds € 4,0 Mds€ Trésorerie ou 1,6 0,4 Lignes de crédit confirmées équivalent de trésorerie 1,2 0.6 2,1 1,8 0,8 0.5 0.6 0,4 0.7 0.6 0.6 0,0 2012 2013 2014 Obligations
Slide 25: Résultats 2011 Perspective ALMA
Résultats 2011 Perspective ALMA Solidité du modèle de développement Paris, 17 février 2012 l Benoît Potier, Président-Directeur Général Croissance et efficacité ROCE Tendances long terme Engagement de Responsabilité 25 25 17 février 2012 Résultats 2011 Air Liquide, leader mondial des gaz pou
Slide 26: Objectifs 2015
Objectifs 2015 Croissance des ventes Efficacité +8 à +10% € 200 +8> to m +10% dans un environnement normal par an, en moyenne ROCE Engagement Objectifs de 12 – 13% responsabilité sur la période 26 26 17 février 2012 Résultats 2011 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’e
Slide 27: Croissance
Croissance Chiffre d’affaires Groupe En Md€ + 10% (1) 15,0 14,5 + 8% (1) 13,5 13,1 12,5 11,8 12,0 10,9 10,4 10,0 7,5 0 5,0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 (1) Croissance annuelle moyenne pondérée 27 27 17 février 2012 Résultats 2011 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé e
Slide 28: Croissance nourrie par l’investissement
Croissance nourrie par l’investissement Investissements G&S cumulés 2010-2011 Europe 1 435 M€ Asie- Amérique Pacifique 845 M€ Moyen-Orient 1055 M€ et Afrique 230 M€ Investissements cumulés 2010-11 : 3,6 Mds€ Ventes supplémentaires estimées : 2,0 Mds€ 28 28 17 février 2012 Résultats 2011 Air Liquide,
Slide 29: Étendre nos marchés : reprises de sites
Étendre nos marchés : reprises de sites Gaz de l’air HyCO, Gaz de synthèse Vapeur et autres Reprises de site réalisées : 6 Opportunités en portefeuille : 10 Ventes annuelles additionnelles: 200M€ 29 29 17 février 2012 Résultats 2011 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l
Slide 30: Étendre nos marchés : nouvelles initiatives
Étendre nos marchés : nouvelles initiatives Nouvelles applications Gazéification Purification du gaz Nouvelles pathologies Nouvelles molécules 30 30 17 février 2012 Résultats 2011 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement
Slide 31: Tendances long terme re-confirmées
Tendances long terme re-confirmées Energie + Economies en Environnement développement Hautes Santé “ 38 trillions de $ “ Les pays d’investissements Technologies hors-OCDE nécessaires représentent “ Les maladies pour répondre “ Les dépenses chroniques en biens de 90% de la à la demande croissance de
Slide 32: Efficacités : 270 M€ en 2011
Efficacités : 270 M€ en 2011 Efficacités Groupe En M€ 335 Focus 3C* 300 270 280 230 Objectif 200 180 annuel : > 200 m€ 1,3 Md€ en 5 ans 100 0 2007 2008 2009 2010 2011 *3C: « Cash Cost Capex » 32 32 17 février 2012 Résultats 2011 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’env
Slide 33: Efficacités : une réduction visible des coûts
Efficacités : une réduction visible des coûts Coûts non opérationnels G&S Coûts en % Coûts des transports Santé des ventes 9,5% (Péninsule ibérique) 9,0% Coûts en % des ventes 8% 8,5% Répartition de 8,0% l’efficacité 7% 7,5% 7,0% 6% '07 '08 '09 '10 '11 5% Achats molécules / Ventes '07 '08 '09 '10 '1
Slide 34: Efficacités : une démarche continue
Efficacités : une démarche continue Efficacité dans l’ADN Coûts + Actifs Maturité Initiatives globales Coûts + Actifs Coût total Sensibilisation de possession Initiatives WBL Transfert des Coûts Gestion par catégorie meilleures pratiques Initiatives locales Reconnaissance interne Amélioration contin
Slide 35: Rentabilité des investissements soutenue
Rentabilité des investissements soutenue Résultat opérationnel et capitaux employés(1) Base 100 220 Résultat Croissance rentable Opérationnel 200 Courant 180 Capitaux Reprise de dynamique employés 160 140 120 100 80 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 (1) Capitaux propres + intérê
Slide 36: Stabilité du ROCE
Stabilité du ROCE ROCE Groupe (1) Leviers 13,0% Rentabilité des 12,5% nouveaux projets 12,0% Temps de mise en 11,5% 12,1% 12.1% production 11,0% Intensité 10,5% capitalistique réduite 10,0% Mutualisation des actifs 9,5% 9,0% Optimisation du BFR 8,5% Gestion globalisée de la trésorerie 8,0% 0% '01 '0
Slide 37: Déploiement des programmes d’unités de production standard
Déploiement des programmes d’unités de production standard 90 unités de gaz de l’air depuis 2006 Confirmation des réductions Production O2 -35% sur les investissements Production N2 -10% sur les frais opérationnels Production Liquide -40% sur les délais de mise en production 37 37 17 février 2
Slide 38: Du développement durable à la Responsabilité
Du développement durable à la Responsabilité Etapes de progression Objectifs de Responsabilité Engagement 4 parties sur la prenantes Responsabilité + dans le cadre 3 domaines 8 objectifs d’actions 1ere approche du sur la période 2015 développement durable 2005-2009 4 domaines 2003 2005 décembre 2010
Slide 39: Responsabilité sociale de l’entreprise envers…
Responsabilité sociale de l’entreprise envers… Parties prenantes Domaines d’actions Actionnaires Réduire l’empreinte environnementale Clients et patients Renforcer les règles de conduite de l’entreprise et la gouvernance Collaborateurs Innover en permanence Communautés 39 39 17 février 2012 Résultat
Slide 40: Notre engagement vis-à-vis des actionnaires
Notre engagement vis-à-vis des actionnaires Poursuivre dans la durée la politique de rémunération globale de l’actionnaire pour assurer une croissance régulière de son investissement dans le cadre d’une relation basée sur le respect et la considération Rendement total actionnaire (1) Air Liquide (
Slide 41: Notre engagement vis-à-vis des collaborateurs
Notre engagement vis-à-vis des collaborateurs Permettre aux collaborateurs de se développer dans un environnement professionnel sûr, performant et respectueux de chacun Nombre d’accidents avec arrêt (1) 250 5,0 Nombre Fréquence 4,5 200 4,0 150 3,5 3,0 100 2,5 2,0 50 1,5 0 1,0 95 96 97 98 99 2000 0
Slide 42: Notre engagement à réduire l’empreinte environnementale
Notre engagement à réduire l’empreinte environnementale Contribuer à réduire l’empreinte environnementale des opérations, produits, clients et fournisseurs du Groupe ainsi que des communautés. Indicateurs d’intensité énergétique Production de gaz de l’air (1) Production HyCO (1) Base 100 en 2003 L
Slide 43: Notre engagement à innover en permanence
Notre engagement à innover en permanence Innover en permanence pour garantir des solutions durables et performantes pour la société, en s’appuyant sur des partenariats avec les clients, les fournisseurs, le monde académique et les communautés. 43 43 17 février 2012 Résultats 2011 Air Liquide, lead
Slide 44: Perspectives 2012
Perspectives 2012 Paris, 17 février 2012 l Benoît Potier, Président-Directeur Général 44 44 17 février 2012 Résultats 2011 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement
Slide 45: Croissance économique mondiale estimée pour 2012
Croissance économique mondiale estimée pour 2012 Croissance de la production industrielle estimée en 2012 sur les marchés d’Air Liquide < + 2% > + 6% + 2 à + 6% Croissance estimée hors inflation. Sources: Rexecode et estimations Air Liquide au 31/12/2011. 45 45 17 février 2012 Résultats 2011 Air Liq
Slide 46: Perspectives 2012 Objectifs 2012
Perspectives 2012 2011 Performance annuelle solide En ligne avec les objectifs ALMA 2015 Maintien de la dynamique d’investissement Objectifs 2012 Sauf dégradation majeure de la conjoncture, Air Liquide continue à viser une croissance du résultat net en 2012. 46 46 17 février 2012 Résultats 201
Slide 47: Résultats 2011 Annexes
Résultats 2011 Annexes 47 47 17 février 2012 Résultats 2011 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement
Slide 48: Impact du change et du gaz naturel sur les ventes G&S
Impact du change et du gaz naturel sur les ventes G&S Change En M€ T4 10 T1 11 T2 11 T3 11 T4 11 €/USD +35 +7 (59) (43) +5 €/CAD +16 +9 (10) (4) (0) €/JP¥ +44 +31 (3) +3 +21 Autres +75 +49 (22) (13) +0 Total Impact Change +170 +96 (94) (57) 26 Taux de change moyen T4 10 T1 11 T2 11 T3 11 T4 11 €/USD
Slide 49: Analyse trimestrielle des ventes (1)
Analyse trimestrielle des ventes (1) Ventes en M€ T4 10 T1 11 T2 11 T3 11 T4 11 T4 11/10 T4 11/10 publié comparable(1) Europe 1 644 1 647 1 651 1 621 1 667 +1,3% +0,0% Amériques 694 709 699 728 722 +4,1 % +5,3% Asie-Pacifique 733 759 746 791 787 +7,3% +1,3% Moyen-Orient & 77 70 75 83 84 +9,7% +16,5%
Slide 50: Analyse trimestrielle des ventes (2)
Analyse trimestrielle des ventes (2) Ventes en M€ T4 10 T1 11 T2 11 T3 11 T4 11 T4 11/10 T4 11/10 publié comparable(1) Industriel Marchand 1 222 1 200 1 199 1 238 1 256 +2,8% +2,0% Grande Industrie 1 097 1 133 1 121 1 157 1 174 +7,0% +2,2% Electronique 324 343 336 317 291 -10,3% -7,8% Santé 505 509
Slide 51: Analyse trimestrielle des ventes G&S (3)
Analyse trimestrielle des ventes G&S (3) Croissance Gaz Périmètre Croissance Change publiée naturel significatif comparable(1) T3 2010 +21,0% +2,4% +7,6% - +11,0% T4 2010 +18,5% +0,8% +6,4% - +11,3% T1 2011 +15,4% +0,5% +3,5% - +11,4% T2 2011 +8,1% +1,6% -3,2% - +9,7% T3 2011 +5,9% +1,0% -1,9% -0,9%
Slide 52: Europe au T4
Europe au T4 Industriel Marchand Ventes Gaz & Services T4 : Europe de l’Est dynamique 1 667 M€ Effet prix positif Electronique Forte inflation des coûts 2% Industriel Marchand 4% Santé 25% 33% Grande Industrie Reprise de site en Turquie 40% Faible demande métaux Grande Industrie Arrê
Slide 53: Amériques au T4
Amériques au T4 Industriel Marchand Ventes Gaz & Services T4 : Nouvelles capacités au Canada 722 M€ Amérique latine dynamique Electronique Effet prix positif 7% Santé 9% 11% 48% Grande Industrie 34% Industriel Marchand Demande forte Chimie Arrêts maintenance clients Grande Industrie Cr
Slide 54: Asie-Pacifique au T4
Asie-Pacifique au T4 Industriel Marchand Ventes Gaz & Services T4 : Forte croissance Bouteilles hors 787M€ Japon Electronique Reprise encore faible au Japon Santé 25% 39% Grande Industrie 5% Industriel Marchand Décalage des démarrages 31% Arrêts maintenance clients Grande Industrie Éle
Slide 55: Croissance du chiffre d’affaires G&S 2011
Croissance du chiffre d’affaires G&S 2011 +7,5% en comparable (1) En M€ 13000 +892 +136 12 839 <29> <46> 12000 11 886 + 8,0% 11000 croissance publiée 10000 9000 0 8000 2010 Croissance Gaz naturel Change Périmètre 2011 comparable (1) (1) hors effets de change, gaz naturel et périmètre significatif 55
Slide 56: Mix d’activités 2011 par région
Mix d’activités 2011 par région Amériques Europe 22% Ventes Gaz & Services 2011: 52% 12,8 Mds € 24% Asie - Pacifique 2% Moyen-Orient et Afrique Europe : 6,6 Mds € Amériques : 2,9 Mds € Asie-Pacifique : 3,1 Mds € 33% 31% 35% 38% 39% 47% 4% 5% 10% 24% 8% 26% Industriel Marchand Grande Industrie Santé
Slide 57: Marge opérationnelle 2011 par région
Marge opérationnelle 2011 par région Var. Var. Europe En M€ 2011 publiée comparable (1) CA 6 585 +6,2% +4,5% ROC 1 227 +3,7% ROC/CA 18,6% -50bps -10bps (2) Var. Var. Amériques En M€ 2011 publiée comparable(1) CA 2 859 +4,0% +9,0% ROC 628 +6,4% ROC/CA 22,0% +50bps +20bps (2) Asie- Var. Var. (1) En M€
Slide 58: Ingénierie & Construction
Ingénierie & Construction En M€ 2010 2011 Chiffre d’affaires consolidé 751 705 Marge ROC(1) / CA 9,0% 10,6% Total prises de commande 1 228 1 010 Total commandes en cours 4 100 3 200 ASU 1% Total Commandes en HyCO 10% cours au 31 déc. 2011 Energie traditionelle 16% 56% Energie alternative 17% Energie
Slide 59: Effet prix en Industriel Marchand
Effet prix en Industriel Marchand 2011 Europe + 0,1% Amériques + 4,0% Asie-Pacifique + 0,9% Moyen-Orient Afrique + 3,3% Total Industriel Marchand + 1,5% 59 59 17 février 2012 Résultats 2011 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement
Slide 60: Marge opérationnelle – effet gaz naturel
Marge opérationnelle – effet gaz naturel Groupe, en M€ 2010 2011 Chiffre d’affaires 13 488 14 457 Effet gaz naturel +136 Résultat opérationnel courant 2 252 2 409 Marge opérationnelle 16,7% 16,7% Marge opérationnelle, hors gaz naturel 16,8% Gaz et services, en M€ 2010 2011 Chiffre d’affaires 11 886
Slide 61: Marge opérationnelle (ROC/CA)
Marge opérationnelle (ROC/CA) S1 08 S2 08 2008 2008 Groupe 14,9% 14,8% 14,9% Gaz & Services 17,5% 17,8% 17,7% S1 09 S2 09 2009 2009 Groupe 15,0% 17,6% 16,3% Gaz & Services 18,1% 21,0% 19,6% S1 10 S2 10 2010 2010 Groupe 16,6% 16,8% 16,7% Gaz & Services 19,2% 19,2% 19,2% S1 11 S2 11 2011 2011 Groupe 1
Slide 62: Investissements Gaz & Services par géographie
Investissements Gaz & Services par géographie Investissements G&S 2011(1) Ratio G&S 1,8 Md€ Investissements(1) / chiffre d’affaires Moyen Orient - Afrique 2010 2011 8% Europe 11,4% 11,0% Asie- Europe Amériques 15,3% 14,8% Pacifique 40% 29% Asie-Pacifique 20,0% 17,1% Moyen-Orient et 23% Afrique 28,7%
Slide 63: Structure des financements
Structure des financements Au 31 décembre 2011 Sources Échéances(1) Taux fixe / Taux variable En M€ 8000 Taux fixe Obligations 7000 57% Placements > 2015 privés 6000 76% > 2016 3% 5000 4000 32% 2013 2013toà 24% 6% Dettes 3000 2016 2015 2% bancaires Papier 2000 commercial Taux variable Options de rac
Slide 64: Evolution du nombre d’actions
Evolution du nombre d’actions En milliers d’actions 284 095 918 283 813 <1 200> Nombre d’actions moyen en circulation en 2011 282 615 649 actions 31 déc. 2010 Annulation d'actions Options levées durant 31 déc. 2011 propres l'exercice 64 64 17 février 2012 Résultats 2011 Air Liquide, leader mondial d
Slide 65: Compte de résultat
Compte de résultat En M€ 2010 2011 Chiffre d’affaires 13 488 14 457 Charges opérationnelles (10 114) (10 893) Résultat opérationnel courant avant amortissements 3 374 3 564 Dotations aux amortissements (1 122) (1 155) Résultat opérationnel courant 2 252 2 409 Autres produits opérationnels nets 2 28
Slide 66: Bilan consolidé
Bilan consolidé En M€ ACTIFS 31/12/10 31/12/11 PASSIF 31/12/10 31/12/11 Écarts d’acquisition 4 391 4 559 Capitaux propres du Groupe 8 904 9 759 Immobilisations 11 707 12 735 Intérêts minoritaires 209 237 Autres actifs non-courants* 973 963 Total des capitaux propres 9 113 9 996 Total actifs non cour
Slide 67: Emplois et ressources
Emplois et ressources En M€ 2010 2011 Capacité d'autofinancement 2 661 2 728 Variation du Besoin en Fonds de Roulement (155) (193) Autres éléments (86) (109) Flux net de trésorerie généré 2 420 2 426 par les activités opérationnelles Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (1 450
Slide 68: Une performance régulière et soutenue
Une performance régulière et soutenue 14 000 Ventes (M€) BPA(1) (€) 5 12 000 +7,0% de croissance annuelle +8,4% de croissance annuelle moyenne sur 30 ans(3) 4 moyenne sur 30 ans(3) 10 000 8 000 3 6 000 2 4 000 1 2 000 0 0 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 201
Slide 69: Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter
Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter : Relations Investisseurs Direction de la Communication Virginia Jeanson + 33 (0)1 40 62 57 37 Anne Lechevranton + 33 (0)1 40 62 50 93 Annie Fournier + 33 (0)1 40 62 57 18 Corinne Estrade-Bordry + 33 (0)1 40 62 51 31 Bastien Maurice