Yamato Holdings Co., Ltd. · TSE:9064

Yamato — Q1 FY2027/3 Earnings Presentation

23 slides from Yamato's earnings presentation, Aug 3, 2026

  1. Slide 1: ヤマトグループ 決算説明資料 2027年3月期 第1四半期

    ヤマトグループ 決算説明資料 ＜2027年3⽉期 第1四半期＞ 2026年8⽉3⽇ ヤマトホールディングス株式会社 Copyright© YAMATO HOLDINGS CO., LTD. All rights reserved.

  2. Slide 2: 2027年3月期 第1四半期 連結経営成績

    1. 2027年3⽉期 第1四半期 連結経営成績 営業収益は前年同期⽐＋59億円、営業利益は前年同期⽐＋16億円で⾚字幅を縮⼩ ⼈的投資や取扱数量による影響を計画通りに吸収し、通期計画（営業利益420億円）に向けて想定線上で推移 FY2027/3 営業収益 FY2026/3 （億円） 1Q実績 1Q実績 増減 伸率（％） ＋ 宅急便部⾨の数量増加、法⼈部⾨のプライシング適正化、法⼈向け ビジネスの拡⼤が牽引し、対前年で59億円の増収 営業利益 営業収益 4,373 4,433 ＋59 ＋1.4% ● 対 前期：＋16億円の増益 ＋ プライシングの適正化やオペレーション効率化を進めた結果、物価

  3. Slide 3: 連結営業利益の増減要因

    2. 2027年3⽉期 第1四半期 連結営業利益の増減要因 営業利益は、処遇改善等の⼈的投資や取扱数量の減少があったものの、 プライシングの適正化およびオペレーティングコストの抑制等により、前年同期から⾚字幅を縮⼩ 利益成⻑ドライバー別の増減要因 対 前期：＋16億円 ＋ プライシングの適正化（＋80億円） 2026年3⽉期 1Q実績 △64億円 適正運賃の収受徹底により、単価上昇効果が着実に発現 物価上昇･ △48億円 パートナー含む⼈的投資 － 取扱数量の減少影響（△51億円） 法⼈部⾨を中⼼とした取扱数量の減少が利益を下押し （拠点 先⾏投資※1） △14億円 プライシングの適正化 ＋8

  4. Slide 4: 通期予想達成に向けたリスク認識と対応策

    3. 通期予想達成に向けたリスク認識と対応策 ⾜元では法⼈部⾨を中⼼に取扱数量が下振れ。単価重視の⽅針を堅持しつつ、 第2四半期以降もコスト効率化を積み重ね、通期計画の実現に向けて対応を進める リスク‧対応策の構図 ⾜元のリスク認識 － 中東情勢による影響 通期連結営業利益 ⾜元では政府補助⾦により影響は限定的だが、燃料価格や物価 期⾸予想 の中⻑期的な上昇に伴う荷動き減少‧コスト上昇リスクを注視 － 取扱数量の下振れリスク 420億円 プライシング適正化等の影響により、6⽉以降は法⼈部⾨を 中⼼に取扱数量が弱含んで推移 リスクへの対応策 ⾜元のリスク認識 リスクへの対応策 ＋ プライシング適

  5. Slide 5: プライシングの適正化

    4. プライシングの適正化 1Qは＋80億円の増益効果を創出したものの、⾜元の取扱数量弱含みをリスクとして認識 下期に向けて契約精緻化などの打ち⼿を実⾏し、通期⽬標＋210億円の達成を⽬指す 法⼈部⾨（⼤⼝法⼈） 平均単価 取扱数量 宅急便※ ● 契約の精緻化と価格戦略の⾼度化 全体実績 727円 449百万個 ‧基本運賃とオプション（集荷時間‧仕分け⽅法等）を明確に分離し ↑18円(+2.5％) ↓△13百万個(△3.0％) コストと提供価値に⾒合った対価を収受する適正な価格体系を推進 ● 顧客ポートフォリオの最適化とキャパシティ配分 ‧顧客別オペレーション負荷をデータで可視化 前年同期⽐の

  6. Slide 6: オペレーティングコストの適正化

    5. オペレーティングコストの適正化 1Qは輸送‧ラストマイル両領域で、業務量に応じた機動的なコストコントロールが機能。 都市部近距離輸送における稼働台数の削減などにより、オペレーティングコストを抑制している 「都市部近距離輸送」の効率化 輸送領域 Before：1対Nの運⾏ After：N対Nの最適運⾏ ＋ 「都市部近距離輸送」の効率化 計画通り、⾸都圏で稼働台数を3割超削減し約6億円の効果を創出。 下期より、関⻄･中部地域に展開予定 ＋ ターミナルにおける作業⽣産性の向上 ⽴ち寄り 派遣スタッフ使⽤の抑制と⼟⽇の⽣産性向上により、作業委託費を削減 ‧固定ルートによる配⾞ ‧データに基づく機

  7. Slide 7: 法人向けビジネスの拡大

    6. 法⼈向けビジネスの拡⼤ 統合型ビジネスソリューション拠点の全国展開とフォワーディング機能の拡充により、 企業間物流（BtoB）を拡⼤し、中⻑期の成⻑の裏付けとなる案件パイプラインを積み上げる 法⼈向けビジネス 1Q実績 コントラクト･ロジスティクス（CL）事業 （億円） CL事業 グローバル事業 営業収益（外販） 営業利益 ● 統合型ビジネスソリューション拠点の展開による企業間物流の拡⼤ 674 45 ‧新設4拠点を加えた全国9拠点が稼働。輸配送ネットワークと、⾼度な 625 38 在庫管理‧流通加⼯機能の統合により、法⼈顧客に独⾃の価値を提供 248 263 26 26 ①当⽇出荷の受

  8. Slide 8: 連結業績予想（主要指標）

    7. 連結業績予想（主要指標） FY2027/3 FY2026/3 FY2027/3 （億円） 今回予想 前回予想⽐較※ 前期⽐較 実績 前回予想※ （変更なし） 増減 伸率 (%) 増減 伸率 (%) 営業収益 18,656 19,180 19,180 － － ＋523 ＋2.8 営業利益 283 420 420 － － ＋136 ＋48.4 利益率（％） 1.5 2.2 2.2 － － ＋0.7 － 経常利益 262 420 420 － － ＋157 ＋59.9 親会社株主に帰属する 136 160 160 － － ＋23 ＋17.1 当期純利益 ROE（％） 2.4 － 2.8 － －

  9. Slide 9: 補足資料

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  10. Slide 10: 補足1. 連結経営成績

    補⾜1. 連結経営成績 FY 2026/3 FY2027/3 主な増減要因（前期差） （億円） 前期⽐較 1Q実績 1Q実績 △は費⽤‧損失 増減 伸率（%） 営業収益 4,373 4,433 ＋59 ＋1.4 １ 営業外損益 営業利益 △ 64 △ 48 ＋16 － 持分法による投資利益 2 （＋2） 営業外損益 １ △1 △0 ＋0 － 持分法による投資損失 経常利益 △ 66 △ 49 ＋17 － ー （＋2） 為替差損益 0 △ 17 △ 18 － △3 （△4） 特別損益 2 税⾦等調整前四半期純利益 △ 66 △ 67 △0 － 2 特別損益 法⼈税等 △ 12 △8 ＋3 － ⼦

  11. Slide 11: 補足2. 連結キャッシュ・フロー

    補⾜2. 連結キャッシュ‧フロー （億円） FY2026/3 FY2027/3 （億円） 1Q実績 1Q実績 増減 営業CF 184 91 △ 92 ＋91 △81 △ 142 △ 81 ＋61 2,378 投資CF △81 2,311 FCF※ 42 10 △ 31 財務CF △ 318 △ 81 ＋237 FCF 現⾦同等物 ＋10 1,804 2,311 ＋507 四半期末残⾼ 減価償却費 127 132 ＋4 現⾦同等物 設備投資 154 197 ＋42 現⾦同等物 営業 投資 財務 その他 四半期末 期⾸残⾼ CF CF CF 残⾼ ※フリー‧キャッシュ‧フロー（FCF）＝営業CF＋

  12. Slide 12: 補足3. 連結貸借対照表

    補⾜3. 連結貸借対照表 （億円） 2026年3⽉末 2026年6⽉末 増減（前期末差） 資産合計 12,801 12,909 ＋107 流動資産 5,561 5,527 △ 33 うち現⾦及び預⾦ 2,388 2,319 △ 68 うち受取⼿形、売掛⾦及び契約資産 2,239 2,234 △5 固定資産 7,239 7,381 ＋141 うち建物及び構築物 1,763 1,768 ＋5 うち⾞両運搬具 218 202 △ 16 うちリース資産 576 653 ＋76 うちのれん 9 8 △0 負債合計 6,981 7,187 ＋205 うち有利⼦負債 1,960 2,064 ＋104 純資産

  13. Slide 13: 補足4. セグメント別業績

    補⾜4. セグメント別業績 FY2027/3 1Q エクスプレス コントラクト‧ グローバル モビリティ 連結損益 （億円） その他 合計 調整額 事業 ロジスティクス事業 事業 事業 計算書計上額 営業収益 3,748 457 271 171 157 4,805 △ 372 4,433 外部顧客に対する営業収益 3,646 411 263 55 56 4,433 － 4,433 ｾｸﾞﾒﾝﾄ間の内部営業収益⼜は振替⾼ 101 45 8 116 100 372 △ 372 － 営業費⽤ 3,879 438 244 151 141 4,855 △ 373 4,482 セグメント利益 △ 131

  14. Slide 14: 補足5. 取扱数量・単価動向

    補⾜5. 取扱数量‧単価動向 取扱数量 平均単価 FY2026/3 FY2027/3 伸率 FY2026/3 FY2027/3 伸率 （千個） （円） 1Q実績 1Q実績 （％） 1Q実績 1Q実績 （％） 宅急便‧宅急便コンパクト‧EAZY 463,175 449,419 △ 3.0 宅急便‧宅急便コンパクト‧EAZY 709 727 ＋2.5 宅急便部⾨（⼩⼝法⼈‧個⼈） 208,526 216,396 ＋3.8 ネコポス‧クロネコゆうパケット 189 192 ＋1.6 法⼈部⾨（⼤⼝法⼈） 254,649 233,022 △ 8.5 クロネコゆうメール 86 86 － ネコポス‧クロネコ

  15. Slide 15: 補足6. 連結営業費用

    補⾜6. 連結営業費⽤ FY2026/3 FY2027/3 （億円） 前期⽐較 1Q実績 1Q実績 増減 伸率（%） 営業収益 4,373 4,433 ＋59 ＋1.4 営業費⽤ 4,438 4,482 ＋43 ＋1.0 下払経費 1,842 1,843 ＋0 ＋0.0 委託費 916 916 △0 △ 0.1 集配委託 253 255 ＋2 ＋0.9 作業委託 100 109 ＋9 ＋9.4 その他 563 551 △ 12 △ 2.2 傭⾞費 691 698 ＋6 ＋1.0 その他 234 228 △5 △ 2.4 ⼈件費 1,974 1,997 ＋22 ＋1.2 社員給料 1,337 1

  16. Slide 16: 補足7. 従業員の状況

    補⾜7. 従業員の状況 FY2026/3 FY2027/3 1Q実績 1Q実績 前期⽐較 （⼈） フル パート フル パート フル パート 計 計 計 伸率(％) タイマー タイマー タイマー タイマー タイマー タイマー 総⼈数 88,369 84,988 173,357 87,347 85,807 173,154 △ 1,022 ＋819 △ 203 △ 0.1 エクスプレス 事業 77,445 78,799 156,244 76,701 79,979 156,680 △ 744 ＋1,180 ＋436 ＋0.3 コントラクト‧ ロジスティクス事業 3,879 3,652 7,531 3,

  17. Slide 17: 補足8. 連結業績予想

    補⾜8. 連結業績予想 FY2026/3 FY2027/3 FY2027/3 （億円） 前回予想⽐較※ 前期⽐較 実績 前回予想※ 今回予想 増減 伸率 (%) 増減 伸率 (%) 営業収益 18,656 19,180 19,180 － － ＋523 ＋2.8 営業利益 283 420 420 － － ＋136 ＋48.4 利益率（％） 1.5 2.2 2.2 － － ＋0.7 － 経常利益 262 420 420 － － ＋157 ＋59.9 親会社株主に帰属する当期純利益 136 160 160 － － ＋23 ＋17.1 ROE（％） 2.4 － 2.8 － － ＋0.4 － ROIC（

  18. Slide 18: 補足9. 連結業績予想（セグメント別）

    補⾜9. 連結業績予想（セグメント別） FY2026/3 FY2027/3 （億円） 前期⽐較 実績 構成⽐(%) 予想 構成⽐(%) 増減 伸率(％) 外部顧客に対する営業収益 15,579 83.5 15,938 83.1 ＋358 ＋2.3 エクスプレス事業 営業利益 22 8.1 121 28.1 ＋98 ＋426.3 コントラクト‧ 外部顧客に対する営業収益 1,646 8.8 1,716 8.9 ＋69 ＋4.3 ロジスティクス事業 営業利益 62 21.8 95 22.0 ＋32 ＋52.8 外部顧客に対する営業収益 975 5.2 1,086 5.7 ＋110 ＋11.3 グロ

  19. Slide 19: 補足10. 連結業績予想（営業費用）

    補⾜10. 連結業績予想（営業費⽤） FY2026/3 FY2027/3 FY2027/3 （億円） 前回予想⽐較※ 前期⽐較 実績 前回予想※ 今回予想 増減 伸率（%） 増減 伸率（%） 営業収益 18,656 19,200 19,180 △ 20 △ 0.1 ＋523 ＋2.8 営業費⽤ 18,373 18,780 18,760 △ 20 △ 0.1 ＋386 ＋2.1 下払経費 7,726 8,033 8,052 ＋19 ＋0.2 ＋325 ＋4.2 委託費 3,904 4,027 4,042 ＋15 ＋0.4 ＋137 ＋3.5 集配委託 1,086 1,212 1,208 △4 △

  20. Slide 20: 補足11. 連結予想（従業員数）

    補⾜11. 連結予想（従業員数） FY2026/3 FY2027/3 実績 予想（変更なし） 前期⽐較 （⼈） フル パート フル パート フル パート 計 計 計 伸率(％) タイマー タイマー タイマー タイマー タイマー タイマー 総⼈数 87,347 87,349 174,696 84,700 84,300 169,000 △ 2,647 △ 3,049 △ 5,696 △ 3.3 エクスプレス 76,551 81,351 157,902 73,700 77,800 151,500 △ 2,851 △ 3,551 △ 6,402 △ 4.1 事業 コントラクト‧ 3,970 3,633

  21. Slide 21: 補足12. ヤマトクレジットファイナンス株式の譲渡

    補⾜12. ヤマトクレジットファイナンス株式の譲渡（5/14開⽰） 「聖域なき⾒直し」の⼀環として、⾦融⼦会社の株式を最適なパートナーへ譲渡。 有利⼦負債を含む約400億円をオフバランス化し、資本収益性（ROIC）の向上につなげる 物流本業‧成⻑領域への資源集中 会社名：ヤマトクレジットファイナンス株式会社(YCF) ‧YCFの成⻑に不可⽋な、継続的なシステム投資などの負担を解消 対象会社 事業内容：クレジット(個別‧包括信⽤購⼊あっせん) の概要 企業間売掛決済サービス ‧EXP事業の収益性回復と、法⼈向けビジネスに経営資源を集中 売掛⾦･動産担保融資サービス 集⾦代⾏サービス ベストオーナ

  22. Slide 22: 補足13. 「企業価値向上委員会」の設置

    補⾜13. 「企業価値向上委員会」の設置（7/16開⽰） 実効性の⾼い戦略議論を実施し「持続的成⻑」と「中⻑期的な企業価値の最⼤化」を実現するために設置 主な議論テーマ 委員会の構成 下記を中⼼に、多⾓的かつ継続的な討議と客観的な評価を⾏い 社外取締役5名および代表取締役社⻑1名の計6名で構成し、 取締役会へ報告‧答申を⾏う 委員⻑は代表取締役社⻑の櫻井 敏之が務める。 ● 資本市場⽬線による企業価値の客観的算定と検証 ⽒名 役職 ● 即効性のあるアクションプランの策定と、 櫻井 敏之 代表取締役社⻑（委員⻑） 市場とのコミュニケーション⽅針の決定 チャールズ‧イン 社外取締役 ● 過去の投資

  23. Slide 23: 免責事項

    免責事項 この内容は、投資判断の参考となる情報の提供を⽬的としたもので、投資勧誘を⽬的としたものではありません。提供情報の内容については 万全を期しておりますが、完全性、正確性を保証するものではありません。いかなる情報も、不的確な記載や誤植等を含む可能性があります。 銘柄の選択、投資の最終決定は、ご⾃⾝の判断でなさるようにお願いいたします。当社としては⼀切の責任を負いかねますのでご承知ください。 Copyright© YAMATO HOLDINGS CO., LTD. All rights reserved.

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