Vivendi Se · EURONEXT:VIV
Vivendi — FY2017 Earnings Presentation
70 slides from Vivendi's earnings presentation, Feb 15, 2018
Slide 1: Résultats annuels 2017
15 fév. 2018 RÉSULTATS ANNUELS 2017 IMPORTANT : Résultats de l’exercice clos le 31 décembre 2017 Comptes audités, établis selon les normes IFRS Les investisseurs sont instamment priés de prendre connaissance de l’avertissement juridique à la fin de la présentation
Slide 2: Point sur la stratégie du Groupe
ARNAUD DE PUYFONTAINE Président du Directoire CEO POINT SUR LA STRATÉGIE DU GROUPE
Slide 3: Une stratégie claire et ambitieuse
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 UNE STRATÉGIE CLAIRE ET AMBITIEUSE CREATION DE DISTRIBUTION DE COMMUNICATION CONTENUS CONTENUS Some of our Partners NOUVEAUX DEVELOPPEMENTS 3
Slide 4: Nous avons posé les fondations pour atteindre nos ambitions
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 NOUS AVONS POSÉ LES FONDATIONS POUR ATTEINDRE NOS AMBITIONS Des actifs puissants et complémentaires Une situation financière solide Un actionnaire de référence : le
Slide 5: Création de contenus originaux pour tous les publics
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 CRÉATION DE CONTENUS ORIGINAUX POUR TOUS LES PUBLICS, NOTAMMENT POUR LES MILLENNIALS Leader mondial de la Leader des jeux mobiles en Une offre de contenus musique no
Slide 6: Atteindre une taille critique pour faire rayonner nos contenus
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 ATTEINDRE UNE TAILLE CRITIQUE POUR FAIRE RAYONNER NOS CONTENUS Des plateformes de distribution Des partenariats forts avec des Une présence locale amplifiée internes
Slide 7: Acquisition de Havas : une nouvelle étape
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 ACQUISITION DE HAVAS : UNE NOUVELLE ÉTAPE DANS LA STRATÉGIE DE VIVENDI Un vaste réseau d’agences parmi Une acquisition avec un impact positif sur les plus créatives
Slide 8: Créer les conditions de la croissance de demain
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 CRÉER LES CONDITIONS DE LA CROISSANCE DE DEMAIN Nouveaux formats Live IP & franchises de divertissement 8
Slide 9: Vivendi : point sur les participations du Groupe
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 VIVENDI : POINT SUR LES PARTICIPATIONS DU GROUPE 9
Slide 10: 2017 : une année de croissance pour Vivendi
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 2017 : UNE ANNÉE DE CROISSANCE POUR VIVENDI UMG Havas Solides performances tirées par le streamingn Forte dynamique commerciale net le succès des derniers albums Acc
Slide 11: Dividende de 0,45€ par action proposé
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 DIVIDENDE Dividende de 0,45€ par action proposé 11
Slide 12: Résultats financiers
HERVÉ PHILIPPE Membre du Directoire et Directeur Financier RÉSULTATS FINANCIERS
Slide 13: Sommaire
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 SOMMAIRE 1 Présentation des états financiers 2 Résultats du Groupe 2017 3 Performances opérationnelles des métiers 4 Annexes 13
Slide 14: Présentation des états financiers
Présentation des états financiers 14
Slide 15: Présentation des états financiers (1/2)
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 PRÉSENTATION DES ÉTATS FINANCIERS (1/2) Principaux changements Afin d’harmoniser la présentation des états financiers de Vivendi avec le Groupe Bolloré, qui consolid
Slide 16: Présentation des états financiers (2/2)
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 PRÉSENTATION DES ÉTATS FINANCIERS (2/2) Principaux changements ■ Résultat opérationnel courant (ROC) La quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équiv
Slide 17: Résultats du Groupe 2017
Resultats du Groupe 2017 vivendi 17
Slide 18: Devises
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 DEVISES Principales évolutions En 2017, l’euro s’est renforcé face aux principales devises. (%) USD -1,8 % JPY -4,7 % GBP -7,7 % 18
Slide 19: Périmètre de consolidation
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION Principales variations ■ Havas est consolidé depuis le 3 juillet 2017 Les impacts de la consolidation d’Havas sur les états financiers d
Slide 20: Chiffres clés
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 CHIFFRES CLÉS organique 2016 2017 (%) En millions d’euros (%)* Chiffre d’affaires 10 819 12 444 + 15,0 % + 4,9 % Résultat opérationnel courant (ROC) 853 1 116 +
Slide 21: Compte de résultat consolidé
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ 2016 2017 (%) En millions d'euros Chiffre d'affaires 10 819 12 444 + 15,0% Résultat Opérationnel Courant - ROC 853 1 116 + 30,9% Résul
Slide 22: Chiffre d'affaires
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 CHIFFRE D’AFFAIRES Présentation par métiers (organique, 2016 2017 (%) En millions d'euros - IFRS en %)* Universal Music Group 5 267 5 673 + 7,7% + 10,0% Groupe
Slide 23: Résultat opérationnel courant / EBITA
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT / EBITA Présentation par métiers Résultat opérationnel courant (ROC) (organique, 2016 2017 (%) En millions d'euros en %)* Univers
Slide 24: Flux de trésorerie opérationnels (CFFO)
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 FLUX DE TRÉSORERIE OPÉRATIONNELS (CFFO) Présentation par métiers 2016 2017 En millions d'euros Universal Music Group 663 646 - 2,6% Groupe Canal+ 244 238 - 2,6
Slide 25: Flux nets de trésorerie opérationnels après intérêts et impôts
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 FLUX NETS DE TRÉSORERIE OPÉRATIONNELS APRÈS INTÉRÊTS ET IMPÔTS (CFAIT) (en millions d’euros) CFFO 2017: 989 25
Slide 26: Bilan consolidé
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 BILAN CONSOLIDÉ Actifs Passif et capitaux propres 31 décembre 31 décembre 31 décembre 31 décembre En millions d'euros 2016 2017 En millions d'euros 2016 2017 Goodwil
Slide 27: Dette nette à fin 2017
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 DETTE NETTE* A FIN 2017 (en milliards d’euros) Trésorerie nette,* Distribution aux Dette nette,* 31 décembre actionnaires de Rachat d'actions Intérêts, impôts et Acq
Slide 28: Performances opérationnelles des métiers
Performances opérationnelles des métiers 28
Slide 29: Universal Music Group
Universal Music Group vivendi 29
Slide 30: Universal Music Group : évolution du chiffre d'affaires
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 UNIVERSAL MUSIC GROUP Évolution du chiffre d’affaires Augmentation continue du chiffre d‘affaires soutenue par la croissance des services de streaming alimentée pa
Slide 31: Universal Music Group : chiffre d'affaires par format
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 UNIVERSAL MUSIC GROUP Chiffre d’affaires de la musique enregistrée par format En 2017, les abonnements et le streaming ont représenté 43 % du chiffre d’affaires de
Slide 32: Universal Music Group : chiffres clés
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 UNIVERSAL MUSIC GROUP Chiffres clés (organique, 2016 2017 (%) En millions d'euros en %)* Chiffre d'affaires 5 267 5 673 + 7,7% + 10,0% Musique enregistrée 4 18
Slide 33: Groupe Canal+
Groupe Canal+ vivendi 33
Slide 34: Groupe Canal+ : base d'abonnés en France métropolitaine
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 GROUPE CANAL+ Base d’abonnés en France métropolitaine Base d’abonnés individuels* en France métropolitaine : Bonnes performances commerciales et amélioration du ch
Slide 35: Groupe Canal+ : base d'abonnés
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 GROUPE CANAL+ Base d’abonnés Dynamique positive continue des activités internationales, principalement en Afrique Stabilisation de la base d’abonnés en France mé
Slide 36: Groupe Canal+ : chiffres clés
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 GROUPE CANAL+ Chiffres clés Fort redressement des résultats de Groupe Canal+ avec une amélioration séquentielle de l’EBITA avant restructuration Chiffre d’affaires
Slide 37: Groupe Canal+ : chiffres clés
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 GROUPE CANAL+ Chiffres clés (organique, 2016 2017 (%) En millions d'euros en %)* Chiffre d'affaires 5 253 5 246 - 0,1% + 0,3% TV France métropolitaine 3 395 3
Slide 38: Havas
vivendi 38
Slide 39: Havas : contribution aux résultats opérationnels 2017
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 HAVAS Contribution aux résultats opérationnels 2017 de Vivendi S2 2017 En millions d'euros Chiffre d'affaires 1 151 Résultat Opérationnel Courant (ROC) 135 ROC/chiff
Slide 40: Havas : évolution S2 2017 vs. S1 2017
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 HAVAS Évolution S2 2017 vs. S1 2017 Chiffre d’affaires (en millions d’euros) Résultat opérationnel courant (en millions d’euros) +8 % à taux de change Marge: 11,7 %
Slide 41: Havas : chiffre d'affaires 2017
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 HAVAS Chiffre d’affaires 2017 Répartition par activité Répartition par zone géographique Répartition par secteur 41
Slide 42: Autres métiers
Autres metiers vivendi 42
Slide 43: Gameloft : chiffres clés
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 GAMELOFT Chiffres clés 2016* 2017 En millions d'euros Chiffre d'affaires 132 258 dont revenus publicitaires 11 37 Résultats opérationnel courant (ROC) 10 10 Charges
Slide 44: Vivendi Village et Nouvelles Initiatives
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 VIVENDI VILLAGE ET NOUVELLES INITIATIVES Chiffres clés Près de 100M€ investis dans de nouvelles activités qui vont créer des revenus supplémentaires Vivendi Villag
Slide 45: Corporate : chiffres clés
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 CORPORATE Chiffres clés 2016 2017 En millions d'euros Résultat Opérationnel Courant (ROC) (96) (101) EBITA (102) (97) * A taux de change et périmètre constants. Voir
Slide 46: Participation dans Telecom Italia (1/3)
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 PARTICIPATION DANS TELECOM ITALIA (1/3) Amélioration de tous les principaux indicateurs financiers* Chiffre d’affaires** (croissance annuelle organique) EBITDA** (
Slide 47: Participation dans Telecom Italia (2/3)
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 PARTICIPATION DANS TELECOM ITALIA (2/3) Avec une détention de 23,94 % des actions ordinaires, Vivendi est le seul actionnaire principal de Telecom Italia VIVENDI
Slide 48: Participation dans Telecom Italia (3/3)
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 PARTICIPATION DANS TELECOM ITALIA (3/3) Comptabilisation de la participation dans Telecom Italia Selon la méthode de la mise en équivalence depuis le 15 décembre
Slide 49: Principales réalisations 2017
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 PRINCIPALES RÉALISATIONS 2017 ■ Performances financières solides en 2017 Chiffre d’affaires : +4,9 %*; EBITA : +23,1 %*; Résultat net ajusté : +73,9 % ■ UMG : croi
Slide 50: Annexes
Annexes Détails des métiers: pages 51-59 Résultats financiers détaillés: pages 61-67 Glossaire et avertissement juridique: pages 69-70 50
Slide 51: Universal Music Group : principaux indicateurs de performance
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 UNIVERSAL MUSIC GROUP Principaux indicateurs de performance (organique, CA de la musique enregistrée 2016 2017 2017 En millions d'euros - IFRS en %)* Amérique du
Slide 52: Groupe Canal+ : principaux indicateurs de performance
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 GROUPE CANAL+ Principaux indicateurs de performance 31 décembre 31 décembre Chiffre d'affaires (organique, 2016 2017 En milliers 2016 2017 En milliers d'euros -
Slide 53: Havas : données pro-forma
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 HAVAS Données pro-forma Données pro forma sur 12 mois (organique, 2016 2017 (%) En millions d'euros en %)* Chiffre d'affaires 2 276 2 259 - 0,7% - 0,8% Résulta
Slide 54: Havas : principaux indicateurs de performance
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 HAVAS Principaux indicateurs de performance ■ Répartition géographique du chiffre d’affaires Chiffres d'affaires S2 2017 2016 2017 Europe 50% 50% 50% dont France 20%
Slide 55: Havas : croissance organique 2017 par zone géographique
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 HAVAS Croissance organique 2017 par zone géographique -2,1% -6,4% AMERIQUE EUROPE DU NORD +5,6% (Hors France) FRANCE +6,7% APAC +5,6% LATAM 55
Slide 56: Havas : principaux gains de clients au S2
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 HAVAS Principaux gains de clients au S2 56
Slide 57: Confidential
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 57
Slide 58: Gameloft : principaux indicateurs de performance
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 GAMELOFT Principaux indicateurs de performance Répartition géographique du chiffre d’affaires Prochains lancements* Asphalt Legend Genre: Course Nombre moyen de joue
Slide 59: Participation dans Telecom Italia
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 PARTICIPATION DANS TELECOM ITALIA Comptabilisation de la participation dans Telecom Italia Selon la méthode de la mise en équivalence depuis le 15 décembre 2015
Slide 60: Résultats financiers détaillés
Résultats financiers détaillés 60
Slide 61: Chiffre d'affaires / ROC / EBITA
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 CHIFFRE D’AFFAIRES / ROC / EBITA (change Chiffre d'affaires (change T4 2016 T4 2017 (%) (organique, 2016 2017 (%) (organique, constant, (En millions d'
Slide 62: EBITDA
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 EBITDA (change EBITDA (change T4 2016 T4 2017 (%) (organique, 2016 2017 (%) (organique, constant, (En millions d'euros) constant, en %)* en %)* en %)*
Slide 63: Coût du financement & impôts
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 COÛT DU FINANCEMENT & IMPÔTS 2016 2017 En millions d'euros RNA* Résultat Net RNA* Résultat Net Incidence des régimes de l'intégration fiscale de Vivendi SA et du bén
Slide 64: Réconciliation du résultat opérationnel au résultat opérationnel courant
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 RÉCONCILIATION DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT 64
Slide 65: Réconciliation du résultat net au résultat net ajusté
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 RÉCONCILIATION DU RÉSULTAT NET, PART DU GROUPE AU RÉSULTAT NET AJUSTÉ 2016 2017 En millions d'euros Résultat net, part du groupe (*) 1 256 1 228 Amortissements et dé
Slide 66: Trésorerie et capitaux
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 TRÉSORERIE ET CAPITAUX 31 décembre 31 décembre En millions d'euros 2016 2017 Trésorerie et équivalents de trésorerie (4 072) (1 951) Actifs financiers de gestion de
Slide 67: Profil de maturité de la dette
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 PROFIL DE MATURITÉ DE LA DETTE Maturité moyenne de la dette totale : 5,0 années Coût moyen de la dette financière brute: 1,60 % (2,12 % en 2016) (en millions d’e
Slide 68: Glossaire et avertissements juridiques
Glossaire et avertissements juridiques 68
Slide 69: Glossaire
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 GLOSSAIRE Les mesures à caractère non strictement comptable définies ci-dessous doivent être considérées comme une information complémentaire qui ne peut se substitu
Slide 70: Avertissements juridiques important / Contacts
FY 2017 Results – Audit Committee - February 13, 2018 CONFIDENTIAL R é s u l t a t s a n n u e l s 2 0 1 7 – 1 5 f é v r i e r 2 0 1 8 AVERTISSEMENTS JURIDIQUES IMPORTANT / CONTACTS Déclarations prospectives Cette présentation contient des déclarations prospectives relatives à la situation financièr