Kyushu Railway Company · TSE:9142

Kyushu Railway — Q1 FY2027 Earnings Presentation

32 slides from Kyushu Railway's earnings presentation, Aug 4, 2026

  1. Slide 1: 2027年3月期 第１四半期決算説明会

    2027年3月期 第１四半期決算説明会 2026年８月４日

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ 2027年3月期第1四半期決算実績 3 Ⅱ 2027年3月期通期業績予想および配当予想 8 Ⅲ セグメントの状況 15 Ⅳ 中期経営計画の取り組み状況 24 2

  3. Slide 3: Ⅰ 2027年3月期第1四半期決算実績

    Ⅰ 2027年3月期第1四半期決算実績 3

  4. Slide 4: 2027年3月期 第１四半期連結決算ハイライト

    2027年3月期 第１四半期連結決算ハイライト （単位：億円） 2026年3月期 2027年3月期 １Q累計実績 １Q累計実績 対前年 ポイント 営業収益 1,175 1,258 83 107.1% ⚫ 鉄道旅客運輸収入の増加などにより、営業収益は 対前年増収、営業利益、経常利益は対前年増益 営業利益 199 208 8 104.4% ⚫ 親会社株主に帰属する四半期純利益は、固定資産 経常利益 204 209 5 102.5% 売却益の減などにより対前年減益 特別損益 9 4 △5 41.7% 親会社株主に帰属する 163 157 △6 95.8% 四半期純利益 （※） EBITDA 292

  5. Slide 5: 2027年3月期 第１四半期連結貸借対照表

    2027年3月期 第１四半期連結貸借対照表 （単位：億円） 2026年3月期 2027年3月期 増減 主な増減要因 実績 1Q期末 資産 12,224 12,384 159 流動資産 2,477 2,603 126 仕掛品の増 固定資産 9,747 9,780 33 有形固定資産の増 鉄道事業固定資産 1,752 1,731 △ 20 負債 7,275 7,382 106 流動負債 2,046 2,080 34 コマーシャル・ペーパーの増 固定負債 5,229 5,302 72 社債の増 純資産 4,948 5,001 53 有利子負債 4,679 5,061 382 自己資本比率 40.4%

  6. Slide 6: 第１四半期連結決算実績（セグメント別）

    2027年3月期 第１四半期連結決算実績（セグメント別） （単位：億円） 2026年3月期 2027年3月期 対前年 主な増減要因 １Q累計実績 １Q累計実績 営業収益 1,175 1,258 83 107.1% 運輸サービス 452 473 20 104.6% 単体・鉄道事業 449 469 20 104.5% 定期新単価移行等による増 不動産・ホテル 399 420 21 105.4% 不動産賃貸 194 208 13 107.0% 不動産販売 123 125 1 101.4% 保有物件の売却の増、分譲マンション販売の減 ホテル事業 81 87 6 108.0% 流通・外食 168 181

  7. Slide 7: 2027年3月期 第１四半期単体決算実績

    2027年3月期 第１四半期単体決算実績 （単位：億円） 2026年3月期 2027年3月期 対前年 主な増減要因 1Q累計実績 1Q累計実績 営業収益 687 715 27 104.0% 鉄道旅客運輸収入 410 430 19 104.8% 定期新単価移行等による増 新幹線 160 166 5 103.7% 在来線 249 263 13 105.6% その他収入 277 285 7 102.8% 営業費用 512 540 28 105.6% 人件費 127 130 2 102.2% 物件費 286 306 19 106.9% 動力費 28 28 △0 98.5% 修繕費 51 63 11 1

  8. Slide 8: Ⅱ 2027年3月期通期業績予想および配当予想

    Ⅱ 2027年3月期通期業績予想および配当予想 8

  9. Slide 9: 連結通期業績予想ハイライト

    2027年3月期 連結通期業績予想ハイライト （単位：億円） 中期経営計画 ポイント 2026年3月期 2027年3月期 対前年 2025-2027 実績 通期予想 数値目標 ⚫ 鉄道旅客運輸収入の増や物件売却の増など 営業収益 5,003 5,205 201 104.0% 5,640 により連結営業収益、連結営業利益は増収 増益見込み 営業利益 740 750 9 101.3% 810 ⚫ 支払利息の増により経常利益は減益見込み 経常利益 740 709 △ 31 95.8% － ⚫ 前期の特別損失の反動により親会社に帰属 親会社株主に帰属する 当期純利益 454 516 61 113.5%

  10. Slide 10: 「令和8年熊本地震」の影響

    「令和8年熊本地震」の影響  2026年７月28日に熊本県宇城市、氷川町を中心とする震度7の地震が発生  九州新幹線 熊本～鹿児島中央間、鹿児島本線 宇土～八代間は現在も運転見合わせ  現時点においては詳細を調査中 主な被災状況 ⚫ 鉄道について、8月4日時点で、列車の運転を見合わせている 博多 区間は以下のとおり。順次運行再開を目指す。 熊本～新八代間 高架橋の損傷 新幹線： 九州新幹線 熊本～鹿児島中央間 ※新水俣～鹿児島中央間は運行再開に向け検討中 在来線： 鹿児島本線 宇土～八代間 熊本 宇土 ⚫ 駅ビルについて、駐車場の設備一部破損やエ 新八代 スカレーターの一部破損などはある

  11. Slide 11: セグメント別通期業績予想

    2027年3月期 セグメント別通期業績予想 （単位：億円） 中期経営計画 2026年3月期 2027年3月期 対前年 主な増減理由 2025-2027 実績 通期予想 数値目標 営業収益 5,003 5,205 201 104.0% 5,640 運輸サービス 1,906 1,930 23 101.2% 鉄道旅客運輸収入の増 1,960 単体・鉄道事業 1,888 1,912 23 101.2% － 不動産・ホテル 1,566 1,681 114 107.3% 1,880 不動産賃貸 829 841 11 101.4% 前期開業物件の平年度化による増 － 不動産販売 396 482 85 121

  12. Slide 12: 2027年3月期 単体通期業績予想

    2027年3月期 単体通期業績予想 （単位：億円） 2026年3月期 2027年3月期 対前年 主な増減要因 実績 通期予想 営業収益 2,729 2,861 131 104.8% 鉄道旅客運輸収入 1,726 1,751 24 101.4% 定期新単価移行等による増 新幹線 691 693 1 100.2% 在来線 1,034 1,058 23 102.3% その他収入 1,003 1,110 106 110.6% 保有物件の売却の増 営業費用 2,235 2,373 137 106.2% 人件費 521 526 4 100.8% 物件費 1,322 1,424 101 107.7% 動力費

  13. Slide 13: 鉄道旅客運輸収入の主な増減要因

    鉄道旅客運輸収入の主な増減要因 （単位：億円） 2026年3月期 2027年3月期 対前年 主な増減要因 実績 通期予想 全社計 1,726 1,751 24 101.4% 定期 370 386 15 104.1% 定期外 1,355 1,365 10 100.7% 新幹線 691 693 1 100.2% 定期 38 39 1 102.8% 定期新単価移行 +1 トレンド増 +6 定期外 653 654 0 100.1% 営業施策による増 +4 26.3期特殊要因の減 △10 在来線 1,034 1,058 23 102.3% 定期 332 346 14 104.3% 定期新単価移行 +14

  14. Slide 14: 株主還元について

    株主還元について  株主還元は長期安定的に行っていくことが重要と考え、2028年3月期までの間は、 連結配当性向35%以上の配当を実施するとともに、機動的に自己株式取得を行う  上記の方針に基づき業績予想の変更も踏まえて検討した結果、 2027年3月期の配当予想は、1株当たり年間配当金121円、中間配当は1株当たり60.5円 （参考）１株当たり年間配当金の推移 （円） 中間配当 期末配当 121.0 120 115.0 100 98.0 93.0 93.0 93.0 93.0 93.0 93.0 83.0 60.5 57.5 80 46.5 51.5 51.5 60 44.0 38.5 9

  15. Slide 15: セグメントの状況

    WM GAXYUROUWE 15

  16. Slide 16: 運輸サービスセグメント

    運輸サービスセグメント  27.3期1Qの鉄道旅客運輸収入は、定期収入は想定通りに推移、定期外収入は想定を上回って推移 【実績】 （単位：億円） 【業績予想】 （単位：億円） 2026年3月期 2027年3月期 2026年3月期 2027年3月期 対前年 対前年 1Q実績 1Q実績 実績 通期予想 営業収益 452 473 20 104.6% 1,906 1,930 23 101.2% うち単体・鉄道事業 449 469 20 104.5% 1,888 1,912 23 101.2% 鉄道旅客運輸収入 410 430 19 104.8% 1,726 1,751 24 101.4% 営業利益

  17. Slide 17: 鉄道事業（輸送データ）

    鉄道事業（輸送データ） （単位：億円） 鉄道旅客運輸収入 2026年3月期 2027年3月期 対前年 主な増減要因 1Q累計実績 1Q累計実績 全社計 410 430 19 104.8% 定期 91 101 9 110.7% 定期外 318 328 10 103.1% 荷物 0 0 0 184.3% 新幹線 160 166 5 103.7% 定期 9 10 1 116.2% 定期新単価移行 +1 トレンド増 +4 定期外 151 155 4 102.9% 営業施策による増 +2 26.3期特殊要因の減 △3 在来線 249 263 13 105.6% 定期 82 90 8 110.1% 定期新

  18. Slide 18: 鉄道事業におけるインバウンドの状況

    鉄道事業におけるインバウンドの状況  27.3期1Qのインバウンド収入は、JR九州レールパスから通常のきっぷへの転移が引き続き見られ、 全体では前年と同水準で想定通りに推移 インバウンド収入（概算）の推移 JR-KYUSHU RAIL PASSの需要動向 22 26.3期 27.3期 （億円） 1Q 1Q 19 19 18 16 実績 実績 26.3期比 販売数 6.1 万枚 4.5 万枚 74.4 ％ 売上 9.7 億円 7.8 億円 80.6 ％ (参考) 単価※ 約15,800 円 約17,100 円 108.3 ％ ※ JR-KYUSHU RAIL PASS 1枚当たりの平均単価 地

  19. Slide 19: 不動産・ホテルセグメント｜不動産賃貸事業

    不動産・ホテルセグメント｜不動産賃貸事業  27.3期1Qの駅ビルテナント売上は、「JR博多シティ」を中心に前年、想定を共に上回って推移 【実績】 【業績予想】 （単位：億円） （単位：億円） 2026年3月期 2027年3月期 2026年3月期 2027年3月期 対前年 対前年 1Q実績 1Q実績 実績 通期予想 営業収益 194 208 13 107.0% 829 841 11 101.4% 営業利益 47 52 4 110.0% 187 189 1 101.0% EBITDA 83 89 5 106.8% 334 342 7 102.3% 駅ビルテナント売上（前年比） 主な事業の状況

  20. Slide 20: 不動産・ホテルセグメント｜不動産販売事業

    不動産・ホテルセグメント｜不動産販売事業  27.3期1Qは、分譲マンション販売の減はあったものの、保有物件売却の増加により営業収益および営業 利益はほぼ前年並み  保有物件の売却については、賃貸マンション1棟を第三者へ売却 【実績】 （単位：億円） 【業績予想】 （単位：億円） 2026年3月期 2027年3月期 2026年3月期 2027年3月期 対前年 対前年 1Q実績 1Q実績 実績 通期予想 営業収益 123 125 1 101.4% 396 482 85 121.5% 営業利益 28 26 △1 94.6% 83 74 △9 88.7% EBITDA 28 26 △1 94.6

  21. Slide 21: 不動産・ホテルセグメント｜ホテル事業

    不動産・ホテルセグメント｜ホテル事業  27.3期1Qは、引き続きインバウンド比率が高いホテルが牽引し、稼働率・ADRともに26.3期1Qを上 回って推移 【実績】 （単位：億円） 【業績予想】 （単位：億円） 2026年3月期 2027年3月期 2026年3月期 2027年3月期 対前年 対前年 1Q実績 1Q実績 実績 通期予想 営業収益 81 87 6 108.0% 340 358 17 105.1% 営業利益 17 20 3 117.0% 73 78 4 106.2% EBITDA 27 29 2 110.6% 111 114 2 102.3% 主な事業の状況 ⚫ 1Qの稼働率は84

  22. Slide 22: 流通・外食セグメント

    流通・外食セグメント  27.3期1Qは、小売店・飲食店ともに堅調に推移  新規出店も計画に対して順調に進捗 【実績】 【業績予想】 （単位：億円） （単位：億円） 2026年3月期 2027年3月期 2026年3月期 2027年3月期 対前年 対前年 1Q実績 1Q実績 実績 通期予想 営業収益 168 181 13 108.1% 718 760 41 105.8% 営業利益 8 8 △0 90.4% 38 42 3 108.4% EBITDA 12 11 △0 97.3% 53 60 6 111.3% 主な事業の状況 ⚫ 1Qの店舗売上高は、小売店ではコンビニエンスストアが堅 セグメン

  23. Slide 23: 建設セグメント・ビジネスサービスセグメント

    建設セグメント・ビジネスサービスセグメント 建設セグメント 【実績】 【業績予想】 （単位：億円） （単位：億円） 2026年3月期 2027年3月期 2026年3月期 2027年3月期 対前年 対前年 1Q実績 1Q実績 実績 通期予想 営業収益 177 207 30 116.9% 1,110 1,140 29 102.6% 営業利益 △6 △3 2 - 77 83 5 107.2% EBITDA △3 △0 3 - 90 100 9 109.9% ビジネスサービスセグメント 【実績】 【業績予想】 （単位：億円） （単位：億円） 2026年3月期 2027年3月期 2026年3月期 202

  24. Slide 24: Ⅳ 中期経営計画の取り組み状況

    Ⅳ 中期経営計画の取り組み状況 24

  25. Slide 25: JR九州グループ中期経営計画 2025-2027 重点戦略

    JR九州グループ中期経営計画 2025-2027 重点戦略とそれを支える経営基盤 重 点 ①サステナブルな ②事業間連携の強化による ③未来への種まき 戦 モビリティサービスの実現 まちづくり 略 経 労働市場の変化を踏まえた 環境課題への DX活用範囲の拡大と深堀り 営 人的資本拡充 統合的なアプローチ 基 盤 グループガバナンス強化・適切なリスクテイクを可能にするガバナンス体制構築 数値目標 キャッシュアロケーション 株主還元方針 営業収益 5,640 億円 営業利益 810 億円 社債・借入 等 EBITDA 1,255 億円 ROE 10%程度 株主還元は長期安定的に行っていくことが重

  26. Slide 26: 重点戦略① 提供価値向上

    重点戦略① サステナブルなモビリティサービスの実現｜お客さまへの提供価値向上  運賃改定による鉄道運輸収入の増加を原資として、お客さまの満足度向上を目的に快適なご利用環境を 整える取り組みを引き続き実施 駅設備のリニューアル Before ⚫ 駅にある発車標を、リアルタイムに運行情報を確認できるも のに昨年度から順次リニューアル。今年度は18駅のリニュー アルを予定 After ⚫ 快適に駅のトイレをご利用いただくため、リニューアルプロジ ェクトを実施中。今年度は8駅のリニューアルを予定 車両設備のリニューアル ⚫ 博多～大分間を特急列車として運行する883系の客室内リ ニューアルを2027

  27. Slide 27: 肥薩線 吉松～隼人間の運行再開

    重点戦略① サステナブルなモビリティサービスの実現｜肥薩線 吉松～隼人間の運行再開  「令和7年8月6日からの大雨」による被害を受け、運行を取りやめていた肥薩線 吉松～隼人間の運行を 再開 肥薩線一部区間の運行再開 博多 ⚫ 「令和7年8月6日からの大雨」により、鹿児島本線、日豊本線、肥薩線等で被害 鳥栖 が発生。肥薩線の吉松～隼人間は大きな被害を受け、運行を取り止め。 武雄温泉 佐賀 ⚫ 同区間は、2026年6月28日から運行再開を予定していたが、大雨による被 大分 害を再度受け、再開を延期。2026年7月12日から運行再開 熊本 長崎 新八代 八代 Before 人吉 吉松 川内 隼人

  28. Slide 28: 重点戦略② 事業間相互送客の推進

    重点戦略② 事業間連携の強化によるまちづくり｜事業間相互送客の推進  2026年4月に開始した新会員ランクサービス「JRキューポわくわくプログラム」や「JRキューポ特典乗り 放題きっぷ」等により、事業間相互送客を推進し、コングロマリット・プレミアム創出を狙う 事業間連携を促すサービスの提供 ⚫ 鉄道や駅ビル等のご利用を通じてためたJRキューポを、JR九州グループの様々なサービス でご利用いただき、事業間の相互送客を狙う • 今年6月には、JRキューポと交換可能な、JR九州内の新幹線などを含む自由席が2日間乗 り放題となる「JRキューポ特典乗り放題きっぷ」をご用意 わくわくおでかけキャンペーン

  29. Slide 29: APPENDIX

    APPENDIX 29

  30. Slide 30: 鉄道事業における運賃・料金について

    鉄道事業における運賃・料金について  2025年4月に、29年ぶりとなる運賃・料金の改定を実施  外部環境の変化によるコスト上昇分を速やかに価格転嫁できなければ、持続可能な鉄道事業の運営が 厳しくなっていくとの認識のもと、新幹線特急料金の届出化やインフレに適切なタイミングで対応できる 仕組みの導入など、柔軟かつシンプルな制度の実現に向け、引き続き国に要望 運賃・料金の概要 2025年4月実施の運賃・料金改定の改定率・増収率 運賃・料金全体：改定率15.0％ 増収率11.4％ 【運賃・料金の内訳】 増収額：160億円（25-27平均） ・普通旅客運賃：改定率14.6％ 増収率11.5％ 料金

  31. Slide 31: 月次開示資料および運賃改定について

    月次開示資料および運賃改定について 月次開示資料 運賃・料金改定申請資料（2024年7月） ④ ②・③ ① ② ③ ① ③ 運輸取扱収入 当社の駅やJR九州インターネット列車予約、旅行代理店などで発売されたきっぷの 収入。PLの「鉄道旅客運輸収入」はこの運輸取扱収入からJR他社や旅行代理店との 精算を行った後の数値 ①定期収入 通勤・通学定期の収入。 改定率は25.8%、増収率は18.6％（通勤・通学計） ※改定率から、値上げによる一定のご利用の減少 先買いの影響により、月次開示資料上は当面の間、改定率/増収率を下回ると想定 を考慮したものが増収率 ②定期外収入 近距離 改定率15.0% 増収

  32. Slide 32: 将来の見通しに関する記述について

    将来の見通しに関する記述について 本資料には、JR九州グループの見通し・目標等の将来に関する記述がなされています。 これらは、本資料の作成時点において入手可能な情報、予測や作成時点における仮定に 基づいた当社の判断等によって記述されたものであります。そのため、今後、国内外およ び九州の経済情勢、不動産市況、各プロジェクトの進捗、法令規制の変化、その他の幅広 いリスク・要因の影響を受け、実際の経営成績等が本資料に記載された内容と大きく異な る可能性があることにご留意ください。 弊社IR関連資料は、弊社ホームページでご覧いただけます。 JR九州ホームページ https://www.jrkyushu

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