Kawasaki Heavy Industries Ltd. · TSE:7012

Kawasaki Heavy Industries — Q1 FY2025 Earnings Presentation

52 slides from Kawasaki Heavy Industries's earnings presentation, Aug 6, 2025

  1. Slide 1: Financial Results for First Quarter FY2025

    2025年度第1四半期決算説明資料 Financial Results for First Quarter FY2025 (for the year ending March 31, 2026) 2025年8月6日

  2. Slide 2: 決算・業績見通しハイライト

    0 決算・業績見通しハイライト 2025年度第1四半期決算実績 事業利益は 205 億円（前年同期比+35億円）、通期予想1450億円に 対し進捗率14% （前年度は12%） と順調な滑り出し 1Q期間における米国関税政策の影響は軽微 2025年度業績見通し 米国関税政策の影響を通期業績見通しに反映（期初時点では PS&Eセグメントにおいて間接的な影響を一部織り込み） 関税増によるコストアップはあるものの、期初の事業利益予想 1450億円を維持（2Q以降の為替前提レートを１ドル140円から145円 に修正） © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Right

  3. Slide 3: 目次

    0 目 次 1 2025年度第1四半期決算実績 3 セグメント別詳細情報 サマリー 5 航空宇宙システム 21 セグメント別 6 車両 26 損益計算書 7 エネルギーソリューション＆マリン 29 （略称：ES&M） 事業損益増減要因 9 精密機械・ロボット 33 財政状態計算書 11 パワースポーツ＆エンジン 37 キャッシュ・フロー計算書 13 （略称：PS&E） 2 2025年度業績予想 4 株主還元、その他 サマリー 16 株主還元 42 事業損益増減要因 17 プロジェクトトピックス 43 セグメント別 18 参考資料 46 ご注意 本資料のうち、業務見通し等に記載されている将来の数

  4. Slide 4: 2025年度第1四半期決算実績

    1 2025年度第1四半期決算実績 Financial Results for First Quarter FY2025 (for the year ending March 31, 2026) © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved 4

  5. Slide 5: 2025年度1Q決算実績 – サマリー

    1 2025年度1Q決算実績 – サマリー 前年同期比で増収･増益（事業利益）、1Qにおける売上収益としては過去最高を記録 税前利益･純利益は円高進行に伴う為替差益の縮小等（前年同期比）により減益 (単位：億円) 四半期別 売上収益 (億円) '24年度1Q '25年度1Q 前年同期比 7,219 5,231 受注高 4,568 4,463 ▲ 105 4,442 4,399 売上収益 4,442 4,884 + 442 事業利益 169 205 + 35 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q [利益率] [3.8%] [4.2%] [+ 0.3pt] 2024年度 2025年度 税引前四半期利益 2

  6. Slide 6: 2025年度1Q決算実績 – セグメント別

    1 2025年度1Q決算実績 – セグメント別 車両は前年同期にあった一時的な損益悪化※の反動に加え、採算性の改善 ① により増益 ※ 間接費配賦率の見直しを実施した影響 航空宇宙システムは期初の一時的な減収や民間航空エンジン（新造）の台数増等 ② により減益 (単位：億円) 受注高 売上収益 事業損益 '24年度1Q '25年度1Q 増減 '24年度1Q '25年度1Q 増減 '24年度1Q '25年度1Q 増減 2 航空宇宙システム 882 989 + 107 1,049 1,015 ▲ 33 48 8 ▲ 40 1 車両 170 148 ▲ 22 438 552 + 114 ▲ 14 3

  7. Slide 7: 2025年度1Q決算実績 – 損益計算書

    1 2025年度1Q決算実績 – 損益計算書 (単位：億円) 要因説明 '24年度1Q '25年度1Q 増減 百分率 百分率 売上収益 4,442 100.0 4,884 100.0 + 442 ① 販管費は売上成長に伴い 増加も、販管費率は低下 売上原価 3,588 80.8 3,966 81.2 + 378 売上総利益 854 19.2 918 18.8 + 63 1 販売費および一般管理費 738 16.6 769 15.8 + 30 うち 給料および手当 196 203 + 7 研究開発費 134 136 + 1 その他 407 429 + 21 持分法による投資利益 58 61 +

  8. Slide 8: 2025年度1Q決算実績 – 損益計算書

    1 2025年度1Q決算実績 – 損益計算書 (単位：億円) 要因説明 '24年度1Q '25年度1Q 増減 百分率 百分率 金融収益および費用(▲は損) 89 ▲ 36 ▲ 126 ② 税引前四半期利益に対す る表面税負担率が56％と うち 金融収支(受取配当金含む) ▲ 19 ▲ 26 ▲ 7 高水準も、簡便法を使用 為替差損益 129 1 ▲ 127 した税額算出による一時 的な上昇であり、通期で その他 ▲ 20 ▲ 12 + 8 は実効税率近くに収れん 税引前四半期利益 258 5.8 168 3.5 ▲ 90 見込み ２ 法人所得税費用 99 95 ▲ 4 3 ③ ’25年4月 P

  9. Slide 9: 2025年度1Q決算実績 – 事業損益増減要因

    1 2025年度1Q決算実績 – 事業損益増減要因 売上変動ではPS&Eが販売台数増により大きく寄与 売上構成変動等では車両の採算性改善が顕著に表れるも、PS&Eで悪化 ‘24年度1Q ’25年度1Q 事業利益 +35億円 事業利益 持分法による 販管費増減※3 売上構成変動等 投資損益 （為替変動影響を除く） 売上変動 内訳 金額 為替変動※1,2,3 米国関税政策に よるコスト上昇 ▲8 （PS&E） 価格適正化 +57 その他 ▲39 計 +10 ※1 USDやEURを含む複数種類の通貨の変動に伴う事業利益への直接的な影響額を示していますが、間接的な影響額（物価変動影響など）は「売上構成

  10. Slide 10: 2025年度1Q決算実績 – 事業損益増減要因

    1 2025年度1Q決算実績 – 事業損益増減要因 (単位：億円) '24年度1Q 増減要因 '25年度1Q 事業損益 売上構成 持分法による 販管費 ※3 増減 計 事業利益 為替変動※1 売上変動※1 変動等※1 投資損益 (▲は増加) ※2 航空宇宙システム 48 2 ▲ 11 ▲ 14 ▲ 17 ▲ 40 8 車両 ▲ 14 ▲7 8 51 0 ▲1 51 36 ｴﾈﾙｷﾞｰｿﾘｭｰｼｮﾝ&ﾏﾘﾝ 59 ▲2 28 23 ▲1 ▲ 11 37 97 精密機械・ロボット ▲1 ▲6 9 18 5 ▲2 24 23 ﾊﾟﾜｰｽﾎﾟｰﾂ&ｴﾝｼﾞﾝ 115 ▲ 19 78 ▲ 79 ▲0 ▲

  11. Slide 11: 2025年度1Q決算実績 – 財政状態計算書

    1 2025年度1Q決算実績 – 財政状態計算書 (単位：億円) '25年度 要因説明 '24年度末 増減 百分率 1Q末 百分率 現金および現金同等物 1,327 739 ▲ 588 ① 航空宇宙事業やプラント事 1 業、PS&E等で減少 売掛債権（契約資産を含む） 8,888 8,106 ▲ 782 棚卸資産 7,754 8,010 + 256 その他 2,268 2,691 + 422 流動資産 計 20,239 67.1 19,547 65.8 ▲ 691 有形・無形固定資産 5,915 5,945 + 30 使用権資産 586 624 + 37 繰延税金資産 1,287 1,272

  12. Slide 12: 2025年度1Q決算実績 – 財政状態計算書

    1 2025年度1Q決算実績 – 財政状態計算書 (単位：億円) '25年度 要因説明 '24年度末 増減 百分率 1Q末 百分率 買掛債務 5,121 4,907 ▲ 213 ② PS&Eの事業会社であるカ 2 ワサキモータース㈱の株 有利子負債 6,925 6,632 ▲ 292 式20%を伊藤忠商事㈱に 契約負債（前受金） 3,635 3,912 + 277 譲渡した対価800億円の 受注工事損失引当金 51 55 + 4 一部を有利子負債返済に 充当 退職給付に係る負債 671 679 + 8 その他 6,515 5,560 ▲ 955 ③ PS&Eの事業会社であるカ 負債 計 22,

  13. Slide 13: 2025年度1Q決算実績 – キャッシュ・フロー計算書

    1 2025年度1Q決算実績 – キャッシュ・フロー計算書 (単位：億円) 要因説明 '24年度1Q '25年度1Q 増減 税引前四半期利益 258 168 ▲ 90 ① ’24年度1Q： 減価償却費 208 243 + 34 航空宇宙システムや 運転資本構成項目の増減額 72 403 + 331 PS&Eで棚卸資産の増加 ※1 はあったものの、航空宇 うち 売上債権 の増減額(▲は増加) 576 747 + 170 宙事業での契約負債（前 棚卸資産の増減額(▲は増加) ▲ 499 ▲ 295 + 203 受金）の増加等があり、 仕入債務の増減額(▲は減少) ▲ 183 ▲ 198 ▲ 15

  14. Slide 14: 2025年度1Q決算実績 – キャッシュ・フロー計算書

    1 2025年度1Q決算実績 – キャッシュ・フロー計算書 過去3年間で運転資本が大きく増加するも、徐々にキャッシュへの貢献が顕在化 25年度1Qの営業CFは小幅な赤字も、改善傾向は変わらず (168) 営業キャッシュ・フロー 投資キャッシュ・フロー (258) (億円) 8,806 9,000 運転資本 フリー・キャッシュ・フロー 8,459 括弧内数値は税引前利益 (149) (▲ 141) 7,103 (▲ 43) 6,580 (106) (170) (85) 6,111 5,982 5,943 (79) (54) 6,000 5,474 4,855 5,034 3,000 236 0

  15. Slide 15: Forecasts for FY2025

    2 2025年度業績予想 Forecasts for FY2025 (for the year ending March 31, 2026) © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved 15

  16. Slide 16: 2025年度業績予想 – サマリー

    2 2025年度業績予想 – サマリー 業績予想に米国関税政策の影響を反映 2Q以降の為替前提を145円に修正し、通期の利益予想は５月公表値から据え置き (単位：億円) '24年度 '25年度予想および進捗状況 実績 従来予想 修正予想 前期比 従来予想比 1Q実績 2-4Q予想 受注高 26,307 22,000 22,300 ▲ 4,007 + 300 4,463 17,837 売上収益 21,293 23,100 22,900 + 1,607 ▲ 200 4,884 18,016 事業利益 1,431 1,450 1,450 + 19 - 205 1,245 [利益率] [6.7%] [

  17. Slide 17: 2025年度業績予想 – 事業損益増減要因

    2 2025年度業績予想 – 事業損益増減要因※1 米国関税政策によるコスト上昇および市況悪化に伴う売上減少影響を 価格転嫁や固定費の低減、円安効果等でカバー 米国関税政策に 為替変動 よるコスト上昇※2 関税コスト 売上変動 持分法による 売上構成変動･ の価格転嫁 投資損益 販管費･その他 セグメント 金額 主としてPS&Eにおける 航空宇宙システム ▲11 米国消費者心理の冷え込み 車両 ー の影響を反映 ES＆M ▲0 精密機械･ロボット ▲11 PS&E ▲157 為替前提 為替前提 USD/JPY 140 計 ▲180 USD/JPY 145 EUR/JPY 155 EUR/JPY

  18. Slide 18: 2025年度業績予想 – セグメント別

    2 2025年度業績予想 – セグメント別 航空宇宙システムとES&Mは為替前提変更および固定費低減等による採算性の 1 改善により、上方修正 PS&Eは前年度のリコール影響や生産遅れからの回復はあるものの、米国関税 2 政策の影響および米国消費者心理の冷え込みを織り込み、下方修正 (単位：億円) 受注高 売上収益 事業利益 '24年度 '25年度予想 '24年度 '25年度予想 '24年度 '25年度予想 実績 従来予想 修正予想 修正額 実績 従来予想 修正予想 修正額 実績 従来予想 修正予想 修正額 1 航空宇宙システム 8,828 6,400 6,900 + 500 5,678 6,

  19. Slide 19: Intentionally blank slide

    空白スライド Intentionally blank slide © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved 19

  20. Slide 20: Details by segment

    3 セグメント別詳細情報 Details by segment © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved 20

  21. Slide 21: 航空宇宙システム

    3 セグメント別詳細情報 – 航空宇宙システム 2025年度1Q実績（前年同期比） 2025年度予想（従来予想比） 受注高 防衛省向けや⺠間機向け航空エンジン 受注高 防衛省向けの増加などにより、見通し などが増加したことにより増加 を引き上げ +107 億円 +500 億円 売上収益 防衛省向けやボーイング向けが減少し 売上収益 為替前提レートの変更はあるものの、 たことにより減収 民間機向け航空エンジンの減少などに ▲33 億円 ±0 億円 より、見通しを据え置き 事業利益 減収やエンジンMRO事業参入に伴う固 事業利益 為替前提レートの変更や固定費の低減 定費の増加、民間機向け航空エンジ

  22. Slide 22: 航空宇宙システム

    3 セグメント別詳細情報 – 航空宇宙システム (単位：億円) '24年度 '25年度 '24年度 '25年度予想 1Q実績 1Q実績 前年同期比 通期 従来予想 修正予想 前期比 従来予想比 2-4Q予想 受注高 882 989 + 107 8,828 6,400 6,900 ▲ 1,928 + 500 5,911 うち 航空宇宙 543 651 + 107 6,995 4,550 5,000 ▲ 1,995 + 450 4,349 航空エンジン 339 338 ▲ 0 1,833 1,850 1,900 + 67 + 50 1,562 売上収益 1,049 1,015 ▲ 33 5,678

  23. Slide 23: 航空宇宙システム 四半期別

    3 セグメント別詳細情報 – 航空宇宙システム 四半期別 売上収益 (億円) 2,133 航空宇宙 航空エンジン 1,606 1,291 1,203 1,102 1,063 1,049 1,015 933 935 815 802 489 700 715 632 634 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 四半期別 事業損益 (億円) 17.9% 16.1% 15.9% 12.4% 12.8% 7.3% 4.6% 3.3% 1.1% 0.8% ▲ 0.9% ▲

  24. Slide 24: 航空宇宙システム 事業環境・重点施策

    3 セグメント別詳細情報 – 航空宇宙システム 事業環境・受注動向 重点施策と具体的な取り組み  民間機向け 事業の拡大に向けた体制整備 – 航空旅客需要は回復から成長のフェーズに – 旺盛な需要に対応するサプライ チェーンおよび増産体制の再整備 移行しており、機体・エンジンともに需要が – 新たな事業機会獲得に向けた業務 増加 効率化と生産性の向上  防衛省向け – 防衛航空機・ヘリコプタの開発推進 ならびに量産契約の着実な履行 ヘリ手配サービス「Z-Leg」 – 抜本的な防衛力強化という防衛省の方針のも 防災イベント出展 と、需要増や採算性の改善が期待できる (4/26-27、神戸市)

  25. Slide 25: 車両

    3 セグメント別詳細情報 – 車両 2025年度1Q実績（前年同期比） 2025年度予想（従来予想比） 受注高 国内向け⼤⼝案件の受注があった前年 受注高 大きな変動はなく、見通しを据え置き 同期に⽐べ減少 ▲22 億円 ±0 億円 売上収益 国内向けや米国向けが増加したことに 売上収益 同 上 より増収 +114 億円 ±0 億円 事業利益 増収などにより増益 事業利益 固定費の低減などによる採算性の改善 により、見通しを引き上げ +51 億円 +10 億円 5月予想 受注高 (億円) 売上収益 (億円) 事業利益 (億円) 80 5月予想 3,132 2,200 84 90 2,515 5

  26. Slide 26: 車両

    3 セグメント別詳細情報 – 車両 (単位：億円) '24年度 '25年度 '24年度 '25年度予想 1Q実績 1Q実績 前年同期比 通期 従来予想 修正予想 前期比 従来予想比 2-4Q予想 受注高 170 148 ▲ 22 2,515 1,100 1,100 ▲ 1,415 - 952 うち 国内・アジア 151 134 ▲ 17 523 1,030 1,030 + 507 - 896 北米 19 14 ▲ 5 1,992 70 70 ▲ 1,922 - 56 売上収益 438 552 + 114 2,223 2,200 2,200 ▲ 23 - 1,648 うち 国内・アジア 94 1

  27. Slide 27: 車両 四半期別

    3 セグメント別詳細情報 – 車両 四半期別 売上収益 (億円) 国内・アジア 北米 795 601 556 552 516 435 438 432 395 406 375 315 321 337 287 288 264 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 四半期別 事業損益 (億円) 7.3% 6.6% 5.3% 5.2% 5.4% 4.5% 4.4% 2.5% 1.9% 1.5% 0.8% 0.3% ▲ 0.0% ▲ 0.7% ▲ 0.6% ▲ 2.5%

  28. Slide 28: 車両 事業環境・重点施策

    3 セグメント別詳細情報 – 車両 事業環境・受注動向 重点施策と具体的な取り組み  国内市場 海外案件の納入スケジュール遵守 – インバウンドの復調等により鉄道車両への – 主要案件のマイルストーン（米国向けR211を除く） 投資が再開 案件 ステータス マイルストーン  海外市場 ダッカ ‣完納（全24編成144両を顧客に引渡し済） 最終車両引渡し 6号線 2024年度4Q完了 – 大都市における混雑緩和対策のための都市 基地設備引渡し 交通整備などに伴い需要が見込まれる 2025年度  サプライチェーンリスク – 電子部品を中心とした機器調達の長期化に 顧客に信頼される品質レベルの

  29. Slide 29: エネルギーソリューション＆マリン

    3 セグメント別詳細情報 – エネルギーソリューション＆マリン 2025年度1Q実績（前年同期比） 2025年度予想（従来予想比） 受注高 発電所向け搬送設備の受注などがあっ 受注高 発電設備の増加などにより、見通しを たものの、LPG/アンモニア運搬船を複 引き上げ ▲352 億円 +100 億円 数隻受注した前年同期に⽐べ減少 売上収益 エネルギー事業や船舶海洋事業など各 売上収益 防衛省向けの増加などにより、見通し 分野での増収により増収 を引き上げ +165 億円 +100 億円 事業利益 増収などにより増益 事業利益 個別案件の採算性の改善や固定費の低 減などにより、見通しを引き上げ

  30. Slide 30: エネルギーソリューション＆マリン

    3 セグメント別詳細情報 – エネルギーソリューション＆マリン (単位：億円) '24年度 '25年度 '24年度 '25年度予想 1Q実績 1Q実績 前年同期比 通期 従来予想 修正予想 前期比 従来予想比 2-4Q予想 受注高 1,218 866 ▲ 352 5,420 4,300 4,400 ▲ 1,020 + 100 3,534 うち ｴﾈﾙｷﾞｰ･ﾌﾟﾗﾝﾄ･舶用推進 565 815 + 250 3,544 3,300 3,400 ▲ 144 + 100 2,585 船舶海洋 653 51 ▲ 602 1,876 1,000 1,000 ▲ 876 - 949 売上収益 801 96

  31. Slide 31: エネルギーソリューション＆マリン 四半期別

    3 セグメント別詳細情報 – エネルギーソリューション＆マリン 四半期別 売上収益 (億円) エネルギー・プラント・舶用推進 1,371 船舶海洋 1,188 1,021 1,009 955 966 865 778 770 801 798 703 708 709 707 606 635 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 四半期別 事業損益 (億円) 14.0% 12.8% 12.9% 9.4% 8.1% 8.3% 7.5% 7.6% 10.1% 4.4% 3

  32. Slide 32: エネルギーソリューション＆マリン 事業環境・重点施策

    3 セグメント別詳細情報 – エネルギーソリューション＆マリン 事業環境・受注動向 重点施策と具体的な取り組み  エネルギー･プラント･舶用推進 低炭素･脱炭素社会の実現に貢献する 製品･サービスの提供 国内 海外 事例 水素混焼仕様への改造が可能なガスエンジン2基を受注 – 非常用を中心にデータセ – 新興国では石炭から天然 ンターの電源需要増加 ガスへの燃転、先進国で 受注  クラス世界最高の発電効率51.0％ – ごみ焼却設備の老朽化更 は水素関連の受注･引合い Point  改造工事により、体積比30％まで任意 新需要の継続 が増加 の割合で水素を都市ガスと混焼が可能  長年に

  33. Slide 33: 精密機械・ロボット

    3 セグメント別詳細情報 – 精密機械・ロボット 2025年度1Q実績（前年同期比） 2025年度予想（従来予想比） 受注高 中国建設機械市場向け油圧機器の増加 受注高 中国建設機械市場向け油圧機器の増加 などにより増加 などにより、見通しを引き上げ +22 億円 +100 億円 中国建設機械市場向け油圧機器や半導 売上収益 同 上 売上収益 体製造装置向けロボットの増加などに +100 億円 +42 億円 より増収 事業利益 増収や固定費の低減などにより、見通 事業利益 増収や持分法損益の改善などにより改 しを引き上げ 善 +10 億円 +24 億円 5月予想 5月予想 5月予想 受注高 (

  34. Slide 34: 精密機械・ロボット

    3 セグメント別詳細情報 – 精密機械・ロボット (単位：億円) '24年度 '25年度 '24年度 '25年度予想 1Q実績 1Q実績 前年同期比 通期 従来予想 修正予想 前期比 従来予想比 2-4Q予想 受注高 616 639 + 22 2,492 2,600 2,700 + 208 + 100 2,061 うち 油圧機器 360 436 + 76 1,475 1,600 1,700 + 225 + 100 1,264 ロボット 256 202 ▲ 53 1,017 1,000 1,000 ▲ 17 - 798 売上収益 526 569 + 42 2,415 2,500 2,600 +

  35. Slide 35: 精密機械・ロボット 四半期別

    3 セグメント別詳細情報 – 精密機械・ロボット 四半期別 売上収益 (億円) 油圧機器 ロボット 731 735 726 692 650 606 612 615 594 576 556 568 569 526 537 526 493 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 8.0% 6.4% 6.2% 5.2% 5.3% 3.1% 3.6% 3.5% 2.3% 4.1% 3.0% 2.8% 1.8% 0.5% ▲ 0.3% 四半期別 事業損益 (億円) ▲ 3.

  36. Slide 36: 精密機械・ロボット 事業環境・重点施策

    3 セグメント別詳細情報 – 精密機械・ロボット 事業環境・受注動向 重点施策と具体的な取り組み  油圧機器 油圧事業の発展に向けた施策 – 中国建設機械市場 建機向け新製品開発/市場開拓 アフターセールス事業の強化 不動産不況の長期化等により需要が低迷して いたものの、内需・輸出ともに回復 – 高い制御技術・開発力で電動化・ – 過去の販売実績を活かしたア 自動化に対応し、市場を開拓 フターセールスの拡大と販売 （特に鉱山用の大型機向けやアフリカ、中東、 ネットワーク構築・拡大 東南アジア地域への輸出機向けの注文数が増加） – 中国以外の地域における建設機械市場 水素関連事業/防衛事業の強

  37. Slide 37: パワースポーツ＆エンジン

    3 セグメント別詳細情報 – パワースポーツ＆エンジン 2025年度1Q実績（前年同期比） 2025年度予想（従来予想比） 売上収益 為替レートが円⾼に推移した影響はあ 売上収益 為替前提レートの変更はあるものの、 るものの、北⽶向け四輪⾞の増加など 米国パワースポーツ市場の需要減退な +155 億円 ▲400 億円 により増収 どにより、見通しを引き下げ 事業利益 増収はあるものの、為替レートが円高 事業利益 減収や米国関税政策影響による採算性 に推移した影響や増産投資に伴う固定 の悪化などにより、見通しを引き下げ ▲34 億円 ▲180 億円 費の増加などにより減益 5月予想 受注高 (億

  38. Slide 38: パワースポーツ＆エンジン

    3 セグメント別詳細情報 – パワースポーツ＆エンジン (単位：億円) '24年度 '25年度 '24年度 '25年度予想 1Q実績 1Q実績 前年同期比 通期 従来予想 修正予想 前期比 従来予想比 2-4Q予想 売上収益 1,447 1,603 + 155 6,093 6,600 6,200 + 107 ▲ 400 4,597 うち 先進国二輪車 611 643 + 32 2,453 2,430 2,250 ▲ 203 ▲ 180 1,607 新興国二輪車 234 248 + 13 992 970 950 ▲ 42 ▲ 20 702 四輪車・PWC 347 461 + 114 1,690

  39. Slide 39: パワースポーツ＆エンジン 四半期別

    3 セグメント別詳細情報 – パワースポーツ＆エンジン 四半期別 売上収益 (億円) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 四半期別 事業損益 (億円) 17.3% 13.1% 10.7% 10.9% 10.0% 9.9% 10.0% 10.2% 8.5% 8.4% 7.2% 8.0% 6.5% 5.3% 3.1% 5.0% 4.5% © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved 39

  40. Slide 40: パワースポーツ＆エンジン 事業環境・重点施策

    3 セグメント別詳細情報 – パワースポーツ＆エンジン 事業環境・受注動向 重点施策と具体的な取り組み  米国（二輪） 市場動向に応じた製品の供給 – 小売市場は軟化傾向にあるなか、当社は高い – 継続的な新機種の投入 シェアを維持 – 販売状況に基づき生産･販売計画を 機動的に変更、製品の安定供給を オフロード四輪車として当社初  米国（四輪） 実現 過給機エンジン搭載の 「TERYX4 H2/TERYX5 H2」発売 – 中長期的には市場成長を見込むものの、足元は ローン金利や燃料価格上昇の影響を受けやすい レクリエーションモデルの販売が軟化 四輪ビジネスの拡大、脱炭素･電動化対応 –

  41. Slide 41: Shareholder Returns and other information

    4 株主還元、その他 Shareholder Returns and other information © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved 41

  42. Slide 42: 株主還元

    4 株主還元 配当政策 2025年度配当 1株当たり年間配当 150円（配当性向30.7%） 30% 中長期的な 連結配当性向の基準 予定を据え置く 考慮 将来の業績見通し 1 総合的に勘案 FCFやD/Eレシオ等の 財務状況 2 安定的な配当 43.5% 42.5% 150 150 38.2% 34.6% 32.3% 33.0% 120 31.3% 30.7% 配当性向 28.4% 28.5% 配当性向 25.9% 30.7% 30% 100 90 70 60 60 60 50 40 35 無配 0 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度 2

  43. Slide 43: プロジェクトトピックス：液化水素サプライチェーン

    4 プロジェクトトピックス 液化水素サプライチェーン構築に向け着実に前進！ ー「なかま」とともに築く水素社会 ー 液化水素サプライチェーン商用化実証で使用する 液化水素運搬船の建造体制構築に向け、 国内基地の建設工事に着工 国内造船各社で共同検討を開始 施設完成イメージ図 提供：日本水素エネルギー㈱ ’25年5月 当社、大成建設㈱、東亜建設工業㈱の3社で形成される ’25年6月 当社、今治造船㈱、ジャパン マリンユナイテッド㈱は、 共同企業体が、日本水素エネルギー㈱からの発注を受け、国際水 当社が設計・建造する液化水素運搬船の後続船に関する建造体 素サプライチェーン国内基地の建設工事に着工（於

  44. Slide 44: プロジェクトトピックス：hinotoriが羽ばたくとき

    4 プロジェクトトピックス 2024年4月 hinotoriTMが羽ばたくとき ※ 胸部外科領域（呼吸器外科） への適応について承認を取得 ー メディカロイドの事業進捗について ー 2024年9月  hinotori を手掛けるメディカロイドは、2025年度 TM マレーシアにおける販売承認取得 に単年度黒字化を計画  hinotoriTMは国内で実施されるロボット支援下手術の 2025年3月 9割以上をカバー可能であり、着実に導入台数・症例 欧州医療機器規則に基づく「CEマーク」 数（手術件数）を伸長 認証取得に向けた申請を実施 累計症例数 2025年6月 11000 + 累計導入台数

  45. Slide 45: プロジェクトトピックス：水産養殖「MINATOMAÉ」

    4 プロジェクトトピックス ぜ川重が水産養殖 水産養殖「MINATOMAÉ」プロジェクト※1 日本は先進国の中でも食料自給率が低く、持続可能な ー持続可能な水産養殖システムで食料安全保障に貢献ー 農業や水産業の構築が急務であると言われています。 この社会課題に対し、当社のプラント開発で培ってきた  持続可能で環境負荷が少なく、赤潮や水温変化などの 濾過と殺菌に関する水処理技術や、船舶・舶用機器、 外的要因に強い海面閉鎖式の養殖技術「MINATOMAÉ」 鉄道車両の開発などで培ってきた流体制御のノウハ システムを開発 ウが水産養殖業を通じて活かせると考えました。  これまで養殖生産地として活

  46. Slide 46: 参考情報 – 設備投資・減価償却費・研究開発費・従業員数

    4 参考情報 – 設備投資・減価償却費・研究開発費・期末従業員数 (単位：億円、名) '24年度 '25年度 '24年度 '25年度 1Q実績 1Q実績 前年同期比 通期 予想 前期比 設備投資 339 330 ▲ 9 1,411 1,540 + 129 減価償却費 211 244 + 33 934 1,070 + 136 研究開発費 136 136 ▲ 0 489 640 + 151 従業員数(期末) 40,640 43,680 + 3,040 うち国内 29,072 30,610 + 1,538 うち海外 11,568 13,070 + 1,502 売上高または売上収益 (億円) 設備投資

  47. Slide 47: 参考情報 – 四半期別受注高推移

    4 参考情報 – その他  四半期別受注高推移 (億円) 2023年度 2024年度 2025年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 航空宇宙システム 1,187 744 1,392 3,600 882 1,217 4,701 2,027 989 航空宇宙 1,044 980 1,080 2,463 543 584 4,356 1,511 651 航空エンジン 142 ▲ 236 312 1,137 339 633 345 515 338 車両 164 136 117 469 170 107 132 2,104 148 ｴﾈﾙｷﾞｰｿﾘｭｰｼｮﾝ&ﾏﾘﾝ 1,023 1,

  48. Slide 48: 参考情報 – 防衛省向け受注高・売上収益

    4 参考情報 – その他  防衛省向け受注高・売上収益 (億円) '24年度 '25年度 '24年度 '25年度予想 1Q実績 1Q実績 前年同期比 通期 従来予想 修正予想 前期比 従来予想比 受注高 248 380 + 132 7,747 4,000 4,600 ▲ 3,147 + 600 うち 航空機 他 135 243 + 108 5,847 2,700 3,250 ▲ 2,597 + 550 航空エンジン 12 37 + 25 389 300 320 ▲ 69 + 20 潜水艦、艦艇用主機 他 101 100 ▲ 1 1,511 1,000 1,030 ▲ 481 + 30 売上収

  49. Slide 49: 参考情報 – 受注残高

    4 参考情報 – その他  受注残高 (億円) '24年度1Q末 '25年度1Q末 実績 実績 増減 航空宇宙ｼｽﾃﾑ 10,277 12,827 + 2,549 車両 4,762 4,795 + 33 ｴﾈﾙｷﾞｰｿﾘｭｰｼｮﾝ&ﾏﾘﾝ 7,263 8,126 + 863 精密機械･ﾛﾎﾞｯﾄ 926 983 + 57 ﾊﾟﾜｰｽﾎﾟｰﾂ&ｴﾝｼﾞﾝ - 21 + 21.0 その他 442 460 + 18 合計 23,672 27,216 + 3,543  船舶海洋 受注残高の推移 (億円)  船種別受注実績および完工年度 (隻) 1Q末 年度末 2289 受注 完工年度 2,005

  50. Slide 50: 参考情報 – 地域別売上収益

    4 参考情報 – その他  地域別売上収益 (億円) 2024年度1Q '24年度1Q '25年度1Q 日本 米国 欧州 アジア その他 合計 実績 実績 増減 航空宇宙システム 538 301 194 0 15 1,049 日本 1,575 1,777 + 201 車両 79 342 - 16 - 438 米国 1,450 1,598 + 148 ｴﾈﾙｷﾞｰｿﾘｭｰｼｮﾝ&ﾏﾘﾝ 566 4 36 133 61 801 欧州 550 554 + 4 精密機械･ﾛﾎﾞｯﾄ 148 43 34 291 8 526 アジア 656 663 + 7 ﾊﾟﾜｰｽﾎﾟｰﾂ&ｴﾝｼﾞﾝ 88 757

  51. Slide 51: 参考情報 – 通貨別損益影響外貨量

    4 参考情報 – その他  通貨別損益影響外貨量※1 (億USD、億EUR)  売上加重平均レート (EUR/JPY) '24年度 '25年度 ’23年度実績 157.09 1Q実績 1Q実績 2-4Q予想 ’24年度実績 163.07 航空宇宙ｼｽﾃﾑ 1.6 ※2 1.9 8.7 ’25年度1Q実績 162.60 車両 0.7 0.3 0.8 ’25年度2Q-4Q前提 165.00 USD ｴﾈﾙｷﾞｰｿﾘｭｰｼｮﾝ&ﾏﾘﾝ 0.6 0.7 1.2 精密機械･ﾛﾎﾞｯﾄ 0.3 0.4 1.0 ﾊﾟﾜｰｽﾎﾟｰﾂ&ｴﾝｼﾞﾝ 1.7 1.9 7.9 合計 4.9 ※2 5.2 19.6

  52. Slide 52: © Kawasaki Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved

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Kawasaki Heavy Industries — Q1 FY2025 Earnings Presentation on 6ix