Yokogawa Electric Corp. · TSE:6841
Yokogawa Electric — Q3 FY2008 Earnings Presentation
22 slides from Yokogawa Electric's earnings presentation, Feb 10, 2009
Slide 1: 平成21年3月期 第3四半期 決算説明会
平成21年3月期 平成21年3月期 第3四半期 第3四半期 決 算 説 明 会 2009年2月10日 取締役 専務執行役員 八木 和則 0
Slide 2: FY08 3Q 決算サマリー
FY08 3Q 決算サマリー 1. 実体経済と資金調達環境の悪化により、設備投資が減速。さらに円高が急速に 進行し、受注高、売上高が減少 制御事業：国内市場の縮小、海外市場における投資の先送りと円高の影響により、受注高が 減少に転じ、売上高の伸びも減速。営業利益も減少 計測機器事業：半導体市場の冷え込み、企業の設備投資の抑制により、半導体テスタ、測定器と も受注高、売上高が落ち込み、赤字が拡大 新事業その他：フォトニクスビジネスの受注が好調な一方で、それ以外のビジネスが伸び悩み、 受注高・売上高とも減少、利益は微減 2. 売上減と円高により営業利益が減少したことに加え、投資有価証券
Slide 3: FY08 3Q 経営成績（対計画比）
FY08 3Q 経営成績（対計画比） （億円） FY08 FY08 実績 計画 達成率 08/10/28 1Q 2Q 3Q 9ヶ月累計 受 注 高 4,470 1,119 1,038 825 2,982 66.7% 売 上 高 4,240 835 1,133 761 2,729 64.4% 営 業 利 益 180 ▲43 93 ▲58 ▲8 － 経 常 利 益 160 ▲35 79 ▲103 ▲59 － 当 期 純 利 益 50 ▲18 56 ▲410 ▲372 － ◆事業環境の悪化及び円高の影響により、受注高、売上高が減少 ◆売上高の減少、円高による営業利益の減少に加え、為替差損３８億円、投
Slide 4: FY08 3Q 経営成績（対前年同期比）
FY08 3Q 経営成績（対前年同期比） （億円） FY07 3Q FY08 3Q 増減率 差 異 受 注 高 1,105 825 ▲25.3% ▲280 売 上 高 882 761 ▲13.6% ▲121 営 業 利 益 3 ▲58 － ▲61 経 常 利 益 ▲6 ▲103 － ▲97 当 期 純利益 ▲8 ▲410 － ▲402 ◆事業環境の悪化により、１１月以降、受注高、売上高が減少 ◆売上高の減少と円高の進行により、営業利益が減少 横河電機株式会社 ©Yokogawa Electric Corporation 2009/2/10 3
Slide 5: FY08 1Q-3Q 経営成績（対前年同期比）
FY08 1Q-3Q 経営成績（対前年同期比） （億円） FY07 FY08 増減率 差 異 1Q-3Q 1Q-3Q 受 注 高 3,390 2,982 ▲12.0％ ▲408 売 上 高 2,925 2,729 ▲6.7％ ▲196 営 業 利 益 91 ▲8 － ▲99 経 常 利 益 51 ▲59 － ▲110 当期純利益 19 ▲372 － ▲391 1$= 117.14円 102.48円 ▲14.66円 為替レート 1€= 163.56円 149.98円 － ▲13.58円 ◆円高の影響により、受注高、売上高が減少 ◆３Ｑの市場環境の悪化により、２Ｑ末時点よりも、前年同期との差が拡大
Slide 6: FY08 1Q-3Q 損益分析
FY08 1Q-3Q 損益分析 （億円） 販管費抑制 売上減 20 ▲21 低価法関係損 国内工事損失引当 ▲46 原価率上昇 91 為替の影響 （円） FY07 FY08 1Q-3Q 1Q-3Q USドル 117.14 102.48 ▲52 ユーロ 163.56 149.98 ▲8 FY07 FY08 1Q-3Q 1Q-3Q 営業利益 営業損失 横河電機株式会社 ©Yokogawa Electric Corporation 2009/2/10 5
Slide 7: FY08 1Q-3Q 営業外・特別損益比較
FY08 1Q-3Q 営業外・特別損益比較 （対前年同期比） （億円） FY07 1Q-3Q FY08 1Q-3Q 営 業 利 益 91 ▲8 営業外収益 21 17 支払利息：１１億円 営業外費用 60 68 為替差損：３８億円 経 常 利 益 51 ▲59 特別利益 15 16 固定資産除売却損・ 特別損失 22 62 減損損失：９億円 税引前利益 44 ▲105 投資有価証券評価損： ４０億円 法人税等 25 267 当期純利益 19 ▲372 ◆為替差損が前年同期比で２４億円増加 ◆投資有価証券評価損が前年同期比で３９億円増加 ◆将来の課税所得の見積もりが困難となったことから繰延税金資
Slide 8: セグメント別 海外売上高
セグメント別 海外売上高 全 体 セグメント別 （億円） 国内 海外 制 御 計 測 新事業その他 62.3% 63.6% （億円） 57.9% 国内 海外 1,561 55.6% 55.7% 55.6% 49.1% 51.2% 2,470 2,331 993 （2,249） 2,043 1,968 1,864 73.8% 68.8% 1,373 652 619 1,295 916 （1,152） 1,138 1,139 47.6% 23.4% 761 61.0% 43.1% 26.0% 481 426 210 24.5% 197 568 948 1,097 905 1,036 829 474
Slide 9: セグメント別 FY08 1Q-3Q 受注・売上実績
セグメント別 FY08 1Q-3Q 受注・売上実績 （対前年同期比） 受 注 売 上 制御 計測 新事業その他 （億円） 制御 計測 新事業その他 （億円） 3,390 2,925 3,320 2,982 (-408) 2,715 2,729 (-196) 281 304 (-30) 359 (+27) 317 274 (-179) 488 308 (-216) 454 593 275 272 533 (-219) (+13) 2,621 2,167 2,180 2,368 2,402 1,865 FY06 1Q-3Q FY07 1Q-3Q FY08 1Q-3Q FY06 1Q-3Q FY07
Slide 10: セグメント別 FY08 1Q-3Q 営業利益
セグメント別 FY08 1Q-3Q 営業利益 （対前年同期比） 営 業 利 益 （億円） 制御 計測 新事業その他 （億円） FY07 1Q-3Q FY08 1Q-3Q 差 異 91 127 制 御 208 176 ▲ 32 ▲8 (-99) 1 計 測 ▲ 36 ▲ 94 ▲ 58 新事業その他 ▲ 81 ▲ 90 ▲9 208 (-32) 179 176 合 計 91 ▲8 ▲ 99 ▲ 53 ▲ 36 (-58) ▲ 94 ▲ 81 (-9) ▲ 90 FY06 1Q-3Q FY07 1Q-3Q FY08 1Q-3Q ◆制御：低価法関係損、国内工事損失引当、原価率上昇により、利益が減少
Slide 11: 貸借対照表 推移
貸借対照表 推移 資 産 推 移 負 債 ・ 資 本 推 移 （億円） （億円） 4,383 4,446 4,303 4,383 4,446 4,303 314 317 3,780 3,780 301 3 3 930 3 964 876 310 現金・預金等 1,129 1,429 1,188 有価証券 8 1,008 借入金・社債 950 受取手形・売掛金 1,169 1,269 1,173 665 500 448 91 104 83 570 棚卸資産 1,054 その他負債 76 434 434 434 その他流動資産 1,346 1,341 1,382 504 504 504 434 資
Slide 12: キャッシュフロー FY06-08 1Q-3Q
キャッシュフロー FY06-08 1Q-3Q 営業ＣＦ 投資ＣＦ ＦＣＦ （億円） 180 175 87 ▲ 25 ▲ 60 ▲ 200 ▲ 240 ▲ 336 ▲ 423 FY06 1Q-3Q FY07 1Q-3Q FY08 1Q-3Q ◆売上債権の減少等により、営業キャッシュフローが増加 ◆有形・無形固定資産の取得による支出の減少により、投資キャッシュフローは支出が減少 横河電機株式会社 ©Yokogawa Electric Corporation 2009/2/10 11
Slide 13: 経営計画
FY08 経営計画 （億円） FY08 FY07 実績 当初 修正 修正(A) 修正(B) 差異 5/13 8/12 10/28 1/27 (B-A) 受 注 高 4,551 4,600 4,600 4,470 3,830 ▲640 売 上 高 4,374 4,400 4,460 4,240 3,800 ▲440 営 業 利 益 274 260 245 180 10 ▲170 経 常 利 益 165 220 210 160 ▲40 ▲200 当 期 純 利 益 117 110 110 50 ▲400 ▲450 1$= 113.80円 100円 100円 100円 85円 ▲15円 為替レート
Slide 14: 営業利益計画 差異分析
FY08 営業利益計画 差異分析 （億円） 実質売上減 粗利減 180 費用抑制 ▲264 10 為替の影響 117 ▲23 FY08 FY08 営業利益計画 営業利益計画 10/28 1/27 横河電機株式会社 ©Yokogawa Electric Corporation 2009/2/10 13
Slide 15: FY08/FY07 四半期別経営成績比較
FY08/FY07 四半期別経営成績比較 （億円） FY07 FY08 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q Total 1Q 2Q 3Q Total （計画） 受 注 高 1,121 1,164 1,105 1,161 4,551 1,119 1,038 825 848 3,830 売 上 高 835 1,208 882 1,449 4,374 835 1,133 761 1,071 3,800 営業利益 ▲4 92 3 183 274 ▲43 93 ▲58 18 10 ◆売上高は、制御事業の国内売上を中心に２Ｑ、４Ｑ末に集中 ◆４Ｑの為替レートを円高に設定したことにより、受注高、売上高が減少 横河
Slide 16: セグメント別 FY08 受注・売上 修正計画
セグメント別 FY08 受注・売上 修正計画 受 注 売 上 制御 計測 新事業その他 （億円） 制御 計測 新事業その他 （億円） 4,600 4,470 4,400 4,240 3,830 (-640) 440 3,800 (-440) 470 440 660 (-10) 440 (-30) 450 460 (-100) 660 450 410 (-90) 350 360 (-530) (-320) 3,500 3,550 3,300 3,350 3,020 3,030 FY08 FY08 FY08 FY08 FY08 FY08 当初計画（5/13） 修正計画（10/28） 修正計画（1/
Slide 17: セグメント別 FY08 営業利益 修正計画
セグメント別 FY08 営業利益 修正計画 営 業 利 益 FY08 2H 制御 計測 新事業その他 （億円） 制御 計測 新事業その他 （億円） 260 180 1,832 1,673 10 (-170) 213 257 150 143 400 390 ▲40 (-120) 270 1,469 1,273 105 ▲ 45 ▲ 115 (-45) ▲ 95 ▲ 160 ▲ ▲105 ▲ 95 (-5) 105 ▲ 100 ▲ 40 ▲40 FY08 FY08 FY08 当初計画（5/13） 修正計画（10/28） 修正計画（1/27） 受注 売上 営業利益 ◆制御：売上高の減少および円高によ
Slide 18: 営業外損益・特別損益 計画
FY08 営業外損益・特別損益 計画 （億円） FY07 FY08 1Q-3Q FY08 年間計画 営 業 利 益 274 ▲8 10 営業外収益 37 17 ▲50 営業外費用 147 68 経 常 利 益 165 ▲59 ▲40 特別利益 26 16 ▲60 特別損失 47 62 税 引 前 利 益 144 ▲105 ▲100 法人税等 27 267 300 当 期 純 利 益 117 ▲372 ▲400 ◆４Ｑの営業外収益・費用、特別利益・損失については、特筆すべき費用計上の予定なし 横河電機株式会社 ©Yokogawa Electric Corporation 2009/2/10 17
Slide 19: 研究開発費 推移
研究開発費 推移 研究開発費推移 セグメント別研究開発費 （億円） （億円） 制御 計測 新事業その他 10.5% 9.3% (425) 7.7% 7.3% 7.5% 8.0% 8.4% 409 400 409 400 (110) 362 320 101 105 309 289 290 270 252 98 (140) 77 146 130 106 94 (175) 162 165 116 118 FY08 FY07 FY08 FY08 FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 修正計画 FY07 修正計画 （2/10） 1Q-3Q 1Q-3Q （2/10） ＊（ ）内は10
Slide 20: 研究開発費・減価償却費・設備投資の推移
研究開発費・減価償却費・設備投資の推移 （百万円） 研究開発費 減価償却費 設備投資 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 FY08 FY08 FY99 FY00 FY01 FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 1-3Q 修正計画 （百万円） 実 績 FY08 計画 FY99 FY00 FY01 FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 1-3Q 当初（5/13） 修正（10/28） 修正（2/10） 研究開発費 19,259 19,181 19,236 25,233 26,991 28,998 30,917
Slide 21: 株価の状況
株価の状況 07/12=100 Yokogawa TOPIX 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 03/12 04/3 04/6 04/9 04/12 05/3 05/6 05/9 05/12 06/3 06/6 06/9 06/12 07/3 07/6 07/9 07/12 08/3 08/6 08/9 08/12 09/2/6 03/12 04/3 04/6 04/9 04/12 05/3 05/6 05/9 05/12 06/3 06/6 06/9 06/12 07/3 07/6 07/9 07/12 08/3 08/6 08/9 08/12 09/2/6
Slide 22: ご注意
ご注意 本資料およびアナリスト説明会で提供する情報のうち 業績見通し及び事業計画等に関するものは、当社が 現時点で入手可能な情報と、合理的であると判断する 一定の前提に基づいております。従って、実際の業績は、 様々な要因により、これらの見通しとは大きく異なる 結果となりうることをご承知おきください。 横河電機株式会社 ©Yokogawa Electric Corporation 2009/2/10 21