Daiwa Securities Group Inc. · TSE:8601

Daiwa Securities — Q1 FY2018 Earnings Presentation

36 slides from Daiwa Securities's earnings presentation, Jul 30, 2018

  1. Slide 1: 2018年度 第1四半期 決算説明資料

    株式会社⼤和証券グループ本社 2018年度 第1四半期 決算説明資料 2018年7月30日（月） 本資料は、2018年度第1四半期までの業績および今後の経営ビジョンに関する情報の提供を⽬的としたものであり、当社が発⾏する有価証券の投資を勧誘することを⽬的としたもので はありません。また、本資料は2018年7⽉30⽇現在で公表可能な情報に基づいて作成されております。本資料に記載された意⾒や予測等は、資料作成時点の当社の判断であり、その情 報の正確性、完全性を保証し⼜は約束するものではなく、また今後、予告なしに変更されることがあります。

  2. Slide 2: 2018年度第1四半期 決算説明資料 目次

    2018年度第1四半期 決算説明資料 決算サマリー 3-4 業績概要 5-7 貸借対照表・財務基盤の状況 8-9 損益計算書の概要 10 販売費・⼀般管理費の状況 11-12 海外部⾨ 13 セグメント情報 14-21 参考資料 22-35 2

  3. Slide 3: 2018年度第1四半期 決算ハイライト

    2018年度第1四半期 決算ハイライト 純営業収益、経常利益ともに前年同期比で増加。特別利益の減少で純利益は微減 グループ連結業績 2018年度第１四半期 2017年度第１四半期 前年同期比 純営業収益 1,156億円 1,085億円 ＋6.5％ 経常利益 258億円 251億円 ＋2.8％ 親会社株主に帰属する純利益 185億円 193億円 △4.4％ リテール部門は顧客基盤が拡大  大型ＩＰＯなどにより新規口座開設数が飛躍的に拡大（過去9年では最高を記録）  資産導入額は2011年度第2四半期以来となる4,000億円を突破（4,607億円） ※P.29参照  ラップ口座サービスの契約

  4. Slide 4: 2018年度第1四半期 決算サマリー

    2018年度第1四半期 決算サマリー 純営業収益は1,156億円（前四半期比△11.7％）  リテール部門は、前四半期から続く不透明なマーケット環境も影響し、減収となったものの、大型ＩＰＯなどにより資産導入や 新規口座開設数が飛躍的に拡大  ホールセール部門は、グローバル・インベストメント・バンキングで獲得した大型引受け案件による収益が拡大したものの、 M&Aビジネスやグローバルマーケッツの株券・債券トレーディング収益の減少分をカバーするに至らず、減収 経常利益は258億円（前四半期比△40.5％）  販売費・一般管理費は、業績に連動する賞与や取引関係費の減少等により前四半期比△4.2％

  5. Slide 5: グループ連結 決算の概要

    グループ連結 決算の概要 FY2017 FY2018 17/4Q比 17/1Q比 FY2017 （単位：百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 増減率 増減率 累計 営業収益 159,652 176,611 190,875 185,461 175,175 -5.5% 9.7% 712,601 純営業収益 108,543 130,923 134,997 130,886 115,606 -11.7% 6.5% 505,350 販売費・一般管理費 87,121 90,924 94,725 97,520 93,454 -4.2% 7.3% 370,292 経常利益 25,153 43,829 43,2

  6. Slide 6: セグメント別業績概要

    グループ連結 セグメント別業績概要 （単位：百万円） FY2017 FY2018 17/4Q比 17/1Q比 FY2017 純営業収益 増減率 増減率 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 累計 リテール部門 48,833 51,269 59,570 54,573 50,609 -7.3% 3.6% 214,247 ホールセール部門 35,280 43,051 45,726 47,135 39,798 -15.6% 12.8% 171,192 グローバル・マーケッツ 27,356 30,090 32,633 33,616 28,078 -16.5% 2.6% 123,697 グローバル・インベストメン

  7. Slide 7: セグメント別業績概要

    グループ連結 セグメント別業績概要 純営業収益 経常利益 リテール部門 ホールセール部門 （十億円） （十億円） グローバル・マーケッツ純営業収益 59.5 グローバル・インベストメント・バンキング純営業収益 54.5 51.2 50.6 49.6 49.6 48.8 47.1 47.1 45.9 46.4 45.7 45.0 43.4 43.0 43.7 39.7 35.2 GM 18.0 17.2 16.9 16.4 14.8 12.3 12.8 12.7 13.2 9.5 10.3 10.6 9.8 8.7 6.5 6.4 6.9 4.5 GIB 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q

  8. Slide 8: 貸借対照表の状況

    グループ連結 貸借対照表の状況 連結貸借対照表（2018年6月末） （単位：十億円） 流動資産 20,158 (-319) 流動負債 16,632 (-403) 現金・預金 4,124 (430) トレーディング商品 4,754 (-275) 資産合計： 20兆8,538億円 有価証券 1,072 (84) 商品有価証券等 2,446 (-384) 純資産： 1兆3,712億円 トレーディング商品 7,404 (737) エクイティ 265 (-27) 自己資本**： 1兆2,744億円 商品有価証券等 4,828 (657) 債券 2,098 (-308) エクイティ 352 (-17) A

  9. Slide 9: 財務基盤（資本規制・流動性規制）の状況

    グループ連結 財務基盤（資本規制・流動性規制）の状況 連結自己資本規制比率 総自己資本合計（十億円） 普通株式等Tier1資本の額（十億円） 【自己資本規制 （バーゼルⅢ）】 連結総自己資本規制比率 連結普通株式等Tier1比率 1,119 1,106 1,169 1,162 1,131 1,131 1,140 1,140 1,134 1,134 1,142 1,142 1,142 1,142 （2018年3月末） 1,111 1,103  連結総自己資本規制比率： 22.3％ 22.4% 22.3% 22.9% 22.6% 22.6% 22.2% 21.7% 22.3%  連結Tier1

  10. Slide 10: 損益計算書の概要

    グループ連結 損益計算書の概要 FY2017 FY2018 17/4Q比 17/1Q比 FY2017 （単位：百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 増減率 増減率 累計  受入手数料は減少 営業収益 159,652 176,611 190,875 185,461 175,175 -5.5% 9.7% 712,601 （前四半期比△7.3％） 受入手数料 69,746 78,730 85,531 79,616 73,813 -7.3% 5.8% 313,625 ・ 日本株の取引が減少したことにより、委 託手数料*は165億円（同△13.5％） トレーディング損益 24,068 23,079

  11. Slide 11: 販売費・一般管理費の内訳

    グループ連結 販売費・⼀般管理費の内訳 FY2017 FY2018 17/4Q比 17/1Q比 FY2017 （単位：百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 増減率 増減率 累計  取引関係費は販売促進に関連する費 販売費・一般管理費 87,121 90,924 94,725 97,520 93,454 -4.2% 7.3% 370,292 用が減少（前四半期比△3.8%）  人件費は業績に連動する賞与等が 取引関係費 16,638 18,658 18,488 18,663 17,961 -3.8% 8.0% 72,448 減少（同△5.5%）  事務費はシステム関連の事務委託費 人件費

  12. Slide 12: コスト構造の状況

    グループ連結 コスト構造の状況 FY2016 FY2017 FY2018 （単位:十億円） 1Q-4Q 1Q-4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 累計 累計 販管費 合計 86.0 85.7 90.3 91.5 353.6 87.1 90.9 94.7 97.5 370.2 93.4 変動費 34.1 35.1 36.6 38.0 143.9 33.6 37.5 39.8 41.3 152.3 36.7 取引関係費 16.3 16.9 17.5 18.8 69.7 16.6 18.6 18.4 18.6 72.4 17.9 広告宣伝費 1.9 2.4 3.0 3.7 1

  13. Slide 13: 海外部門の経常収支

    グループ連結 海外部⾨の経常収⽀ FY2017 FY2018 17/4Q比 17/1Q比 FY2017 （単位：百万円） 増減率 増減率 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 海外部門合計 1,700 3,810 1,718 4,174 13 -99.7% -99.2% 11,403 海外部門は黒字を維持 欧州 -338 1,577 -16 3,004 -1,202 - - 4,227  欧州は、前四半期特に好調であった M&Aビジネスが大幅減収 アジア・オセアニア 909 1,024 1,047 1,452 1,234 -15.0% 35.7% 4,433 1,129 1,208 687 -

  14. Slide 14: リテール部門 純営業収益・経常利益 推移

    リテール部⾨ FY2018 17/4Q比 17/1Q比 FY2017 純営業収益・経常利益 推移 （単位：百万円） 1Q 増減率 増減率 累計 60 純営業収益 50,609 -7.3% 3.6% 214,247 エクイティ 経常利益 9,894 -19.6% -4.8% 51,331 債券 40 投信募集 手数料  外国株取引は高水準を維持したが、日本株取引が減少したことからエ 投信代理 クイティ収益は前四半期比で減少 事務手数料 その他 20  債券収益は、ソフトバンクグループ社債の販売が寄与し、増加 経常利益  株式投信の販売減少により、投信募集手数料は減少。 0 FY2016 F

  15. Slide 15: リテール部門 大和証券

    リテール部⾨ ⼤和証券 【エクイティ募集】 商品募集・販売額の推移  メルカリIPO等の販売により、前四半期比で増加 1,500 【ラップ口座サービス】 エクイティ  契約資産残高は過去最高となる2兆円*を突破 募集 *ホールセール部門の契約資産残高を含む ラップ 1,000 【国内債券】 保険  ソフトバンクグループのリテール向け社債販売により、国内債販売が伸長 国内債 【新規口座開設】 500 外債  メルカリIPOが大きく貢献し、過去9年では最高の新規口座開設数を記録 株式投信 新規口座開設数 （千口座） 60 0 FY2016 FY2017 FY18 （十億円） 1Q 2Q 3

  16. Slide 16: ホールセール部門 グローバル・マーケッツ

    ホールセール部⾨ グローバル・マーケッツ FY2018 17/4Q比 17/1Q比 FY2017 純営業収益・経常利益 推移 （単位：百万円） 1Q 増減率 増減率 累計 50 純営業収益 28,078 -16.5% 2.6% 123,697 エクイティ 経常利益 5,849 -47.9% 9.0% 34,288 40 FICC その他 30 【エクイティ】  5月半ば以降、顧客フローは回復傾向となったものの、前四半期比で市 経常利益 20 場売買代金が伸び悩み、収益は減少 10 【FICC*】  国内は長期金利が狭いレンジで推移する難しい環境が継続。顧客フ 0 ローはクレジットを中心に堅

  17. Slide 17: エクイティ・FICC 連結トレーディング損益

    ＜参考資料＞ エクイティ・FICC 連結トレーディング損益（⼤和証券および海外現法） 【管理会計ベース】 連結トレーディング損益 推移 FY2018 17/4Q比 17/1Q比 FY2017 （単位：十億円） 1Q 増減率 増減率 累計 エクイティ FICC エクイティ 14.0 -22.2% 27.3% 56.0 40 FICC 18.0 -10.0% -10.0% 81.0 合計 32.0 -15.8% 3.2% 137.0 20 ＜参考＞ 【財務会計ベース： トレーディング損益 ＋ 金融収支】 FY2018 17/4Q比 17/1Q比 FY2017 （単位：百万円） 1Q 増減率 増減率

  18. Slide 18: グローバル・インベストメント・バンキング

    ホールセール部⾨ グローバル・インベストメント・バンキング FY2018 17/4Q比 17/1Q比 FY2017 純営業収益・経常利益 推移 （単位：百万円） 1Q 増減率 増減率 累計 15 純営業収益 11,719 -13.3% 47.9% 47,495 経常利益 823 -53.2% 10.1% 10,109 エクイティ 引受け 【エクイティ】  メルカリ、ルネサスエレクトロニクスの案件でグローバル・コーディネーター 10 デット を務めるなど、IPO・POで1Q最大となる大型案件を積み上げ 引受け ＜主な主幹事案件＞ ＜オファリング総額＞ メルカリ グローバルIPO 1,307億円

  19. Slide 19: アセット・マネジメント部門

    アセット・マネジメント部⾨ FY2018 17/4Q比 17/1Q比 FY2017 純営業収益・経常利益 推移 （単位：百万円） 1Q 増減率 増減率 累計 15 純営業収益 12,268 -2.5% 2.1% 49,390 大和投信 経常利益 7,488 2.7% 4.0% 29,119 10 その他 【大和投資信託】  株式投信（ETFを除く）の期中平均残高がマーケット要因により減少し、 委託者報酬が微減となったが、期末の運用資産残高は前四半期末比 経常利益 で増加 5 【その他】  大和リアル・エステート・アセット・マネジメントは、ホテル私募リート運用 開始に伴う物件取得等により運用

  20. Slide 20: アセット・マネジメント部門 運用資産残高・資金純増額

    アセット・マネジメント部⾨ 運⽤資産残⾼・資⾦純増額 大和投資信託・大和住銀投信投資顧問 運用資産残高 大和投資信託・大和住銀投信投資顧問 株式投信（ETF除く）資金純増額 （十億円） 18,000 大和投資信託 1,500 1,271 公募株投 大和投資 1,093 信託 1,000 大和投資信託 12,000 768 公募公社投 大和住銀 投信投資 500 439 顧問 大和住銀 合計 公募株投 6,000 0 -56 -22 大和住銀 -500 投資顧問 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY18 0 累計 累計 累計 累計 累計 1Q FY18 （十

  21. Slide 21: 投資部門

    投資部⾨ FY2018 17/4Q比 17/1Q比 FY2017 （単位：百万円） 1Q 増減率 増減率 累計  SDGsに沿った事業展開として、再生可能エネルギー事業の強化およ びインフラストラクチャ―への事業領域の拡大に向けた新会社、大和エ 純営業収益 2,435 -54.6% 35.2% 27,401 ナジー・インフラ株式会社の設立を発表 経常利益 1,760 -59.8% 24.2% 24,499 プリンシパル・インベストメント残高 純営業収益・経常利益 推移 150 15 プライベート･ エクイティ投資 100 金銭債権投資 10 純営業収益 不動産投資 50 経常利益 5 0 F

  22. Slide 22: 参考資料

    BAAR Daiwa Securities Group Inc.

  23. Slide 23: 受入手数料の内訳

    グループ連結 受⼊⼿数料の内訳 FY2017 FY2018 17/4Q比 17/1Q比 FY2017 （単位：百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 増減率 増減率 累計 受入手数料合計 69,746 78,730 85,531 79,616 73,813 -7.3% 5.8% 313,625 委託手数料 16,214 16,688 21,753 19,142 16,566 -13.5% 2.2% 73,797 引受け・売出し手数料 5,740 13,010 9,890 6,537 11,466 75.4% 99.7% 35,180 募集・売出しの取扱手数料 11,143 10,803 13,

  24. Slide 24: 大和証券 貸借対照表の状況

    ⼤和証券 貸借対照表の状況 大和証券貸借対照表（2018年6月末） （単位：十億円） 流動資産 10,520 (-1,047) 流動負債 8,416 (-1,005) トレーディング商品 4,991 (-171) トレーディング商品 3,454 (-395) 商品有価証券等 2,420 (-247) 商品有価証券等 1,148 (-503) デリバティブ取引 2,571 (76) デリバティブ取引 2,306 (107) 信用取引資産 234 (-21) 信用取引負債 69 (-0) 信用取引貸付金 209 (-15) 有価証券担保借入金 2,146 (-773) 信用取引借証券担保金 25

  25. Slide 25: 大和証券 業績概要①

    ⼤和証券 業績概要① FY2017 FY2018 17/4Q比 17/1Q比 FY2017 （単位: 百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 増減率 増減率 累計 営業収益 81,949 86,224 99,158 91,502 89,390 -2.3% 9.1% 358,835 受入手数料 47,399 52,877 58,694 50,212 49,348 -1.7% 4.1% 209,183 委託手数料 12,149 12,364 17,010 14,681 12,221 -16.8% 0.6% 56,205 株券等 11,797 12,109 16,661 14,173 11,961

  26. Slide 26: 大和証券 業績概要②

    ⼤和証券 業績概要② FY2017 FY2018 17/4Q比 17/1Q比 FY2017 （単位: 百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 増減率 増減率 累計 販売費・一般管理費 56,564 60,128 61,181 62,664 60,122 -4.1% 6.3% 240,538 取引関係費 8,836 10,713 10,321 11,144 10,532 -5.5% 19.2% 41,015 人件費 24,109 25,413 26,667 26,556 25,059 -5.6% 3.9% 102,746 不動産関係費 6,073 6,178 6,240 6,342 6,245

  27. Slide 27: 大和証券 預り資産

    ⼤和証券 預り資産 75 エクイティ 60 国内債券 外債 45 株式投信 公社債投信 30 外国投信 15 その他 0 FY2016 FY2017 FY2018 （兆円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q エクイティ 28.8 29.4 32.7 32.9 34.4 36.8 39.9 46.3 45.9 国内債券 6.7 6.9 7.0 7.1 7.1 7.2 7.5 8.1 8.3 外債 4.7 4.8 5.0 4.9 4.9 4.9 4.8 4.8 4.6 株式投信 5.9 5.9 6.3 6.3 6.4 6.5 6.8 6.4 6.4 公社債投信 1.0 1.0

  28. Slide 28: 口座数・株式売買動向

    ⼤和証券 ⼝座数・株式売買動向 FY2016 FY2017 FY2018 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 残あり顧客口座数（期末：千口座） 2,973 2,976 2,963 2,974 2,965 2,969 2,965 2,989 2,994 エクイティ保有口座数（期末：千口座） 1,402 1,408 1,396 1,396 1,388 1,399 1,386 1,395 1,397 オンライントレード契約口座数（期末：千口座） 3,060 3,080 3,103 3,127 3,140 3,164 3,187 3,214 3,246 新規口座開設数（千口座） 34

  29. Slide 29: 資産導入額

    ⼤和証券 資産導⼊額 リテール部門（大和証券） 資産導入額の推移 リテール部門（大和証券） 資産導入額（個人）の推移 法人 個人入出金差額 450 350 個人 個人入出庫差額 350 250 250 150 150 50 50 -50 -50 -150 -150 FY2016 FY2017 FY18 FY2016 FY2017 FY18 （十億円） （十億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 法人 39.9 58.8 57.6 -2.2 58.2 160.7 128.6 44.5 106.6 個人入出金差額 56.9

  30. Slide 30: 株式投信・ラップ口座の状況

    ⼤和証券 株式投信・ラップ⼝座の状況 リテール部門（大和証券） 株式投信販売額・純増率推移 ラップ口座契約額・契約資産残高 750 25% 200 2,500 販売額（左軸） 契約額（左軸） 純増率（右軸） 契約資産残高（右軸） 20% 600 2,000 150 15% 450 1,500 10% 100 300 1,000 5% 50 150 500 0% 0 -5% 0 0 FY2016 FY2017 FY18 FY2016 FY2017 FY18 （十億円） （十億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 販売額

  31. Slide 31: 主要リーグテーブル

    ⼤和証券 主要リーグテーブル M&A 普通社債 サムライ債 株式公募・売出し 新規公開 財投機関債 地方債等 公表案件/ （ 除 自社債） （除 自社債） 取引件数ベース 2018年度 第1四半期（3ヶ月） リーグテーブル 大和 大和 みずほ 大和 野村 みずほ 1位 野村 22.2% 40.4% 20.6% 27.7% 20.6% 26.3% モルガン・スタンレー 三菱UFJMS SMBC日興 三菱UFJMS SMBC日興 野村 MUFG モルガン・スタンレー 2位 MUFG 17.2% 19.0% 19.6% 24.6% 18.7% 21.2% モルガン・ スタンレー メリルリンチ日本 野

  32. Slide 32: 大和投資信託 業績概要

    ⼤和投資信託 業績概要 FY2017 FY2018 17/4Q比 17/1Q比 FY2017 （単位:百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 増減率 増減率 累計 営業収益 20,411 20,949 21,484 20,398 20,042 -1.7% -1.8% 83,244 委託者報酬 20,225 20,770 21,299 20,214 19,866 -1.7% -1.8% 82,510 株式投信 20,177 20,717 21,246 20,167 19,822 -1.7% -1.8% 82,308 公社債投信 48 52 53 47 43 -7.7% -8.7% 201 その他

  33. Slide 33: 大和ネクスト銀行 業績・残高の状況

    ⼤和ネクスト銀⾏ 業績・残⾼の状況 業務粗利益・経常利益 推移 大和ネクスト銀行 預金残高および口座数推移 （十億円） （千口座） 25 4,000 1,500 業務粗利益（年度累計） 業務粗利益（四半期） 経常利益（年度累計） 経常利益（四半期） 普通預金 3,000 20 定期預金 1,000 2,000 譲渡性預金 15 ・その他 500 預金口座 1,000 （千口座） 10 0 0 FY18 （十億円） FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 1Q 5 普通預金 771 1,085 1,455 1,401 1,653 1,756 1,860

  34. Slide 34: バリュー・アット・リスク

    グループ連結 バリュー・アット・リスク VaRの範囲と前提  対象：トレーディング勘定  信頼水準：片側99%、保有期間：1日  商品間の価格変動の相関を考慮 FY2016 FY2017 FY2018 （単位：十億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q VaR （期末） 1.01 1.00 1.25 1.96 1.29 1.16 1.93 1.13 1.34 最大値 2.26 2.53 2.97 3.16 3.41 4.19 2.00 2.03 1.80 最小値 0.99 0.98 1.02 1.56 1.28 1.16 1.06 1.07 1.16 平均値 1.53

  35. Slide 35: 人員数の推移

    グループ連結 ⼈員数の推移 FY2016 FY2017 FY2018 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 合計 15,637 15,559 15,410 15,093 16,256 16,207 16,200 16,088 16,651 うち海外 1,592 1,597 1,592 1,614 1,634 1,683 1,760 1,776 1,799  期末の人員数 ※ 合計人員数は、連結グループ会社および大和住銀投信投資顧問等の合計数値 ※ 2017年度第1四半期より、連結子会社となったDIRインフォメーションシステムズの人員数を含む ※ 海外人員数は、大和インターナシ

  36. Slide 36: 問い合わせ先

    問い合わせ先 ⼤和証券グループ本社 IR室 TEL: 03-5555-1300 FAX: 03-5555-0661 E-mail: ir-section@daiwa.co.jp URL: http://www.daiwa-grp.jp/ir/

Daiwa Securities Group — Q1 FY2018 Earnings Presentation on 6ix