Kemira Oyj · OMXHEX:KEMIRA
Kemira Oyj — FY2006 Earnings Presentation
35 slides from Kemira Oyj's earnings presentation, Feb 6, 2007
Slide 1: Kemiran vuoden 2006 tulos: Pääpaino kannattavuuden parantamiseen
Kemiran vuoden 2006 tulos Pääpaino kannattavuuden parantamiseen Lasse Kurkilahti, Pääjohtaja 6.2.2007 Sijoittajasuhteet: Päivi Antola, puh. 010 86 21140
Slide 2: Sisältö
Sisältö Kemiran vuosi 2006 ja loka-joulukuu 2006 Liiketoiminta-alueet Näkymät vuodelle 2007 2
Slide 3: Kemiran vuosi 2006 ja loka-joulukuu 2006
Kemiran vuosi 2006 ja loka-joulukuu 2006
Slide 4: Avainluvut 2006
Avainluvut 2006 Orgaaninen 2006 2005 Muutos kasvu Liikevaihto (MEUR) 2,522.5 1,994.4 26% 5% Liikevoitto (MEUR) 201.7 165.5 22% Liikevoitto, % 8.0 8.3 Tulos/osake (EUR) 0.96 0.73 32% ROCE, % 10.6 9.9 Rahavirrat investointien jälkeen ilman yritysostoja 155.0 170.8 (MEUR) Osinkoehdotus 0.48 euroa (0.36
Slide 5: Liikevaihdon kehitys 2002-2006
Liikevaihdon kehitys 2002-2006 2006: 2,522.5 MEUR, +26% (2005: 1,994.4 MEUR) MEUR 2800 2400 2000 1600 1200 800 400 0 2002 2003 2004* 2005 2006 Q1 Q2 Q3 Q4 *Jatkuvat liiketoiminnot 5
Slide 6: Liikevaihto +26 % vuonna 2006
Liikevaihto +26 % vuonna 2006 MEUR 2600 2,522.5 Finnish Chemicals 2400 Lanxess Cytec Parcon Galvatek 2200 Verdugt & IFAC Kraski Teks 1,994.4 2000 1800 te s e 06 05 ts e er y n ic m nc pu en th 20 20 tio Pr lu re O is m Vo i is ur d st u C al e cq iv tri A D dus In 6
Slide 7: Liikevoitto vuosineljänneksittäin
Liikevoitto vuosineljänneksittäin 2006: 201.7 MEUR, +22% (2005: 165.5 MEUR) MEUR 12 200 10 150 8 6 % 100 4 50 2 0 0 02 03 05 06 04* *Jatkuvat liiketoiminnot. EBIT % Ei sis. 78 milj. euron alaskirjausta Q4/2002. 7
Slide 8: Liikevoitto +22 % vuonna 2006
8 100 150 200 250 0 50 MEUR 20 05 165.5 Pr ic e Vo lu m e C ur re nc Va y ria b le co st s Fi xe d co st s A cq u is i tio n s D iv e N Liikevoitto +22 % vuonna 2006 st on m -r en e t cu rr in g it e m s O th er 20 06 201.7
Slide 9: Tulos/osake +32 % vuonna 2006
Tulos/osake +32 % vuonna 2006 EUR % 1 0.96 14 0,9 12 0,8 10.6% 0,7 10 0,6 8 0,5 6 0,4 0,3 4 0,2 2 0,1 0 0 * Jatkuvat liiketoiminnot 2004* 2002 2003 2005 2006 ilman 44,2 milj. euron kertaluonteista kulua Q4/2004. Q4/2002 ei sis. ROCE, 12 kk liukuva keskiarvo 78 milj. euron alaskirjausta. 9
Slide 10: Kasvu jatkui loka-joulukuussa
Kasvu jatkui loka-joulukuussa Orgaaninen Q4/06 Q4/05 Muutos kasvu Liikevaihto (MEUR) 669.5 521.5 28% 3% Liikevoitto (MEUR) 29.6* 36.4* -19% Liikevoitto, % 4.4 7.0 Tulos/osake (EUR) 0.12 0.15 -20% ROCE, % 10.6 9.9 Rahavirrat investointien jälkeen ilman yritysostoja 79.5 106.8 (MEUR) * Kertaluonteiset
Slide 11: Liikevaihto +28 % loka-joulukuussa
Liikevaihto +28 % loka-joulukuussa MEUR 700 669.5 650 Lanxess Cytec Parcon 600 Galvatek IFAC Kraski Teks 550 521.5 500 450 400 2005 Price Volume Acquisitions Divestments Other 2006 11
Slide 12: Liikevoitto 36,4 milj. eurosta 29,6 milj. euroon loka-joulukuussa
12 0 15 30 45 60 MEUR 20 05 36.4 Pr ic e Vo lu m e C ur re nc Va y loka-joulukuussa ria b le co st s Fi xe d co st s A cq u is i tio n s D iv e N st m on en -r t e cu rr in g ite m s O th er 20 06 Liikevoitto 36,4 milj. eurosta 29,6 milj. euroon 29.6
Slide 13: Liikevoitto 36,4 milj. eurosta 29,6 milj. euroon loka-joulukuussa
Liikevoitto 36,4 milj. eurosta 29,6 milj. euroon loka-joulukuussa 10,1 milj. euroa korkeammat kertaluonteiset tuotot vuonna 2005 Tuotannonmenetykset Porin titaanidioksiditehtaalla sähkökatkosta johtuen Ostettujen Lanxessin (1.4.2006) ja Cytecin (1.10.2006) keskimääräistä alhaisempi kannattavuus Inte
Slide 14: Kertaluonteiset erät
Kertaluonteiset erät MEUR Q4/06 Q4/05 2006 2005 Kemira Pulp&Paper 0.4 0.1 11.0 -3.4 Kemira Water -0.5 2.2 -0.2 2.2 Kemira Specialty 1.5 6.2 3.6 6.1 Kemira Coatings - 9.5 16.4 9.5 Muut -0.4 -7.0 0.4 0.2 Yhteensä 1.0 11.1 31.2 14.6 14
Slide 15: Kemiran osto ja logistiikka 2006: 1,84 mrd euroa
Kemiran osto ja logistiikka 2006: 1,84 mrd euroa Epäsuorat ostot 20 % Raaka-aineiden ja energian hintojen sekä kuljetus- Logistiikka kustannusten kehityksen 12 % vuonna 2007 arvioidaan olevan maltillista Pakkaus 4% Raaka-aineet Energia* 56 % 8% *Sähkö noin 5 %, noin 3 % suojattu 15
Slide 16: Tase
Tase 31.12.2006 31.12.2005 Nettovelka (MEUR) 827.4 619.7 Oma pääoma (MEUR) 1,090.5 1,019.2 Omavaraisuusaste, % 39 44 Nettovelkaantumisaste, % 76 61 Sidottu pääoma (MEUR) 1,893.4 1,766.2 Henkilöstö 9,327 7,670 16
Slide 17: Rahavirrat
Rahavirrat MEUR 2006 2005 Liiketoiminnan rahavirrat 216.8 115.6 Yritysostot -297.3 -285.5 Bruttoinvestoinnit ilman -164.7 -116.4 yritysostoja Tulos omaisuuksien myynneistä 102.8 131.5 Investointien nettorahavirrat -359.1 -270.4 Rahavirrat investointien jälkeen -142.3 -114.8 17
Slide 18: Operatiiviset investoinnit poistojen tasolla
Operatiiviset investoinnit poistojen tasolla Investoinnit ilman yritysostoja 2006: 164.7 MEUR (116.4) Investointi Uruguayn kemikaalitehtaaseen 41.2 MEUR Poistot 2006: 123.5 MEUR (118.9) Ylläpito Parannus 24 % 33 % Laajennus 43 % 18
Slide 19: Henkilöstö
Henkilöstö Henkilöstö 31.12.2006: 9,327 (7,670) Muut Aasia 7% 3% Pulp&Paper Amerikat 25 % 16 % Coatings 37 % Water 20 % Eurooppa 81 % Specialty 11 % 19
Slide 20: Osakkeenomistajat 31.1.2007
Osakkeenomistajat 31.1.2007 (31.1.2006) Kansainväliset instituutiot 22.7% (18.3) Suomen valtio Suomalaiset 48.6% (48.7) instituutiot 17.4% (21.4) Kotitaloudet Kemira 8.1% (8.4) 3.2% (3.3) Valtion omistuksen alaraja 15% 20
Slide 21: Osakekurssi ja osakkeen vaihto
Osakekurssi ja osakkeen vaihto 2003-2006 20,0 10 000 000 2006+1/07: +36% 18,0 9 000 000 16,0 8 000 000 2005: +33% 14,0 7 000 000 2004: +10% 12,0 6 000 000 2003: +40% 10,0 5 000 000 8,0 4 000 000 6,0 3 000 000 4,0 2 000 000 2,0 1 000 000 0,0 0 01.03 05.03 11.04 03.03 07.03 09.03 11.03 01.04 03.04 05.
Slide 22: Liiketoiminta-alueet
Liiketoiminta-alueet O = = ® ¥
Slide 23: Kemira Pulp&Paper
Kemira Pulp&Paper Liikevaihto Liikevoitto & ROCE MEUR MEUR % 1 100 100 20 1 000 90 900 80 800 15 70 700 60 600 50 10 500 400 40 300 30 5 200 20 100 10 0 0 0 02 03 04 05 06 02 03 04 05 06 Q1 Q2 Q3 Q4 EBIT % ROCE Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia. 23
Slide 24: Kemira Pulp&Paper loka-joulukuussa
Kemira Pulp&Paper loka-joulukuussa Liikevaihto +27% Orgaaninen kasvu 4% Metsäteollisuuden korkea käyntiaste Lanxessin paperikemikaaliliiketoiminnan integrointi etenee hyvin EBIT -4%, ROCE 11.0% (8.7%) Lanxessin vaikutus -2.1 MEUR johtuen integraatiokuluista Korean vetyperoksidiliiketoiminnan myynti
Slide 25: Kemira Water
Kemira Water MEUR 500 Liikevaihto MEUR Liikevoitto & ROCE % 40 20 450 400 35 350 30 15 300 25 250 20 10 200 15 150 100 10 5 50 5 0 0 0 02 03 04 05 06 02 03 04 05 06 Q1 Q2 Q3 Q4 EBIT % ROCE Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia. Q4/04 ei sis. 11 milj. euron poistoja ja kulukirjauksia. 25
Slide 26: Kemira Water loka-joulukuussa
Kemira Water loka-joulukuussa Liikevaihto +88% Orgaaninen kasvu 6%, myynti kasvoi kaikilla markkinoilla Liikevoitto +49%, ROCE 13.4% (13.8%) Cytecin vesikemikaaliliiketoiminnan kannattavuus Kemira Wateria alhaisempi Kertaluonteisia kuluja 0.5 MEUR (tuottoja 2.2 MEUR) Cytecin vesikemikaaliliiketoimin
Slide 27: Kemira Specialty
Kemira Specialty Liikevaihto Liikevoitto & ROCE MEUR MEUR 500 % 50 20 Net sales 400 40 15 300 30 10 200 20 5 100 10 0 0 0 02 03 05 06 02 03 05 06 04* 04* Q1 Q2 Q3 Q4 EBIT % ROCE Luvut eivät ole täysin vertailukelpoisia. *Jatkuvat liiketoiminnot 27
Slide 28: Kemira Specialty loka-joulukuussa
Kemira Specialty loka-joulukuussa Liikevaihto -2% Jäänsulatuskemikaalien vähäinen kysyntä Euroopassa Dollarin heikkeneminen laski liikevaihtoa EBIT laski 11.1 milj. euroon (16.2) Tuotannonmenetykset Porin TiO2 tehtaalla Kertaluonteinen tuotto 1.5 MEUR (6.2 MEUR) ROCE 10.1% (10.8%) Q4/06 Q4/05 Muutos
Slide 29: Kemira Coatings
Kemira Coatings Liikevaihto Liikevoitto & ROCE MEUR MEUR 600 % 80 28 70 ------ 500 24 60 20 400 50 16 40 300 ------ 12 30 ------ 8 200 20 ------ 10 4 100 0 0 0 -10 -4 02 03 04 05 06 02 03 04 05 06 Q1 Q2 Q3 Q4 EBIT % ROCE 29
Slide 30: Kemira Coatings loka-joulukuussa
Kemira Coatings loka-joulukuussa Liikevaihto +21% Orgaaninen kasvu 8% Kraski Teksin integraatio etenee hyvin Liiketappio -1.5 MEUR Q4 tyypillisesti vuoden heikoin Q4/2005 liikevoitto sisälsi kertaluonteisia tuottoja 9.5 MEUR Kraski Teksin vaikutus -0.6 MEUR ROCE 23.7% (20.2%) Sopimus 70% omistuksen
Slide 31: Näkymät vuodelle 2007
Nakymat vuodelle 2007 O = = ® ¥
Slide 32: Näkymät
Näkymät Kemira-konsernin liikevaihdon arvioidaan kasvavan vuodesta 2006 Tehdyt yritysostot ja orgaaninen kasvu Kemiran tuotteiden kysynnän arvioidaan olevan hyvällä tasolla Liikevoiton ja osakekohtaisen tuloksen arvioidaan kasvavan Raaka-aineiden ja energian hintojen sekä kuljetuskustannusten kehity
Slide 33: Kannattavuuden parantamisohjelma
Kannattavuuden parantamisohjelma Suuruuden ekonomia ja johtavan aseman hyödyntäminen myös toiminnassa asiakkaiden ja toimittajien kanssa Tuotantoverkoston tehostaminen Heikosti tuottava tai tuottamaton pääoma ulos Liiketoimintamallin muuttaminen tuotteista ratkaisuihin Enemmän uusia tuotteita ja sov
Slide 34: Strateginen tavoite
Strateginen tavoite Toimialoillaan johtava maailmanlaajuinen yhtiö, jonka liiketoiminnoilla on ainutlaatuinen kilpailuasema ja suuri keskinäinen synergia: Erinomainen kannattavuus, jatkuva parantaminen (EPS, ROCE) Jatkuva kasvu: orgaanisesti sekä yritysostoin ja -järjestelyin Laajeneminen kehittyvil
Slide 35: Just add
Just add