Sumitomo Osaka Cement Co., Ltd. · TSE:5232
Sumitomo Osaka Cement — Q2 FY2022 Earnings Presentation
23 slides from Sumitomo Osaka Cement's earnings presentation, Nov 9, 2022
Slide 1: 2022年度（2023年3月期）第２四半期決算説明資料
2022年度（2023年3月期） 第２四半期決算説明資料 2022年11月9日
Slide 2: 目次
目次 １．2022年度対策進捗 (1) 2022年度決算概要 (2) 2022年度対策進捗 (3) 株主還元 ２．2022年度上期決算・2022年度見通し (1) 国内セメント需要・当社販売数量 (2) 2022年度決算 (3) 資産負債、キャッシュ・フロー、設備投資等の状況 ３．補足資料 2
Slide 3: 目次
目次 １．2022年度対策進捗 (1) 2022年度決算概要 (2) 2022年度対策進捗 (3) 株主還元 ２．2022年度上期決算・2022年度見通し (1) 国内セメント需要・当社販売数量 (2) 2022年度決算 (3) 資産負債、キャッシュ・フロー、設備投資等の状況 ３．補足資料 3
Slide 4: 2022年度決算概要（年初公表（5月）との比較）
（１）2022年度決算概要（年初公表（5月）との比較） 単位：億円 22年度 対年初（5月）公表増減 下期 上期 予想 年間 上期 下期 年間 売上高 957 1,117 2,074 ▲23 39 16 営業利益 ▲61.1 5.6 ▲55.5 ▲51.1 ▲61.4 ▲112.5 経常利益 ▲54.9 8.9 ▲46.0 ▲56.9 ▲61.1 ▲118.0 親会社株主に帰属する 当期(四半期）純利益 ▲29.1 23.1 ▲6.0 ▲34.1 ▲40.0 ▲74.0 4
Slide 5: 2022年度対策進捗状況 基本方針
（２）2022年度対策進捗状況 （2022年度対策 基本方針） 2022年度は次期中計に繋ぐため、態勢の立て直しに注力 （2022年5月公表） ① 営業CF極大化のための事業戦略 セメント事業の収益力改善 セメント以外の事業の強化 ② キャピタルアロケーションの方針 政策保有株式売却によるキャッシュ創出 環境対策を含む投資の継続・強化 安定配当 5
Slide 6: 2022年度対策 進捗状況 ①営業CF極大化に向けた事業戦略
（２）2022年度対策 進捗状況 ①営業CF極大化に向けた事業戦略 セメント販売価格2,000円/t 値上げ獲得の目途。石炭在庫を積み上げ。 コストアップに対応したセメント販売価格値上げ ・ほぼ全てのユーザーから有額回答を獲得。 ・満額に満たない分と、追加値上げ3,000円の早期獲得を目指す。 セメント 関連事業 石炭の安定調達 ・ロシア炭の比率を下げるとともに、半年分まで在庫を積み上げ。 ・今期調達数量の大半が契約済。 高機能品 ESC（静電チャック）需要拡大への早期対応による収益増 事業 ・2021年度下期から増産体制構築中。 6
Slide 7: 2022年度対策 進捗状況 ②キャピタルアロケーション
（２）2022年度対策 進捗状況 ②キャピタルアロケーション 営業CF縮小の中、有利子負債と政策保有株式売却により設備投資・株主還元 当初計画 今期予想 IN OUT IN OUT 財務CF：430 億円 投資CF： 368億円 ・有利子負債 ・環境投資 70億円 財務CF：130億円 投資CF：336億円 ・維持更新他 297億円 ・有利子負債 ・環境投資 70億円 ・維持更新他 266億円 営業CF：212億円 ・営業利益 57億円 ・減価償却費 209億円 ・その他 ▲54億円 営業CF： ▲44億円 ・営業利益 ▲55億円 ・減価償却費 205億円 ・その他 ▲ 194億円 株主還元：
Slide 8: 政策保有株式の削減状況
（２）2022年度対策 進捗状況 政策保有株式の削減状況 政策保有株式の削減目標 今後2年間で純資産比20%未満とする 今後5年を目途に純資産比10%未満とする 今後2年間での想定削減額 135億円 今後5年を目途での想定削減額 335億円 （削減額は2022年3月時価ベース比） （2022年5月公表） 2022年度は６7億円の削減を予定（上期実績23億円） 8
Slide 9: 株主還元
（３）株主還元 ■配当の基本的考え方 安定的な配当を継続することを基本に、 事業環境、業績見通しや前期配当状況等を総合的に勘案し決定する。 ■自己株取得については、 業績動向と政策保有株の売却も含め、 配当後キャッシュフローの状況に応じて検討する。 単位：円/株 18年度 19年度 20年度 21年度 22年度 予想 中間配当金 ５５ ６０ ６０ ６０ ６０ 期末配当金 ５５ ６０ ６０ ６０ ６０ 合 計 １１０ １２０ １２０ １２０ １２０ 9
Slide 10: 目次
目次 １．2022年度対策進捗 (1) 2022年度決算概要 (2) 2022年度対策進捗 (3) 株主還元 ２．2022年度上期決算・2022年度見通し (1) 国内セメント需要・当社販売数量 (2) 2022年度決算 (3) 資産負債、キャッシュ・フロー、設備投資等の状況 ３．補足資料 10
Slide 11: 国内セメント需要・当社販売数量
（1） 国内セメント需要・当社販売数量 国内セメント需要 上期 下期 4,259 4,097 4,000 3,867 3,788 3,790 万ｔ 2,182 2,061 1,962 1,919 1,930 3,000 2,000 2,077 2,036 1,905 1,870 1,860 1,000 0 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度予想 当社国内販売数量 当社輸出数量 上期 下期 上期 下期 125万ｔ 819万ｔ 2022年予想 402.5 416.0 2022年予想 59.5 65.0 834万ｔ 154万ｔ 2021年 410.3 423.9 2
Slide 12: 2022年度決算 概要
（２）2022年度決算 概要 単位：億円 22年度 対前年増減 対年初公表増減 下期 上期 予想 年間 上期 下期 年間 上期 下期 年間 売上高 957 1,117 2,074 66 166 232 ▲23 39 16 営業利益 ▲61.1 5.6 ▲55.5 ▲112.9 ▲11.4 ▲124.3 ▲51.1 ▲61.4 ▲112.5 経常利益 ▲54.9 8.9 ▲46.0 ▲124.7 ▲19.7 ▲144.4 ▲56.9 ▲61.1 ▲118.0 親会社株主に帰属 する当期(四半期） ▲29.1 23.1 ▲6.0 ▲89.5 ▲13.2 ▲102.8 ▲34.1 ▲40.0 ▲74
Slide 13: 2022年度決算（セグメント別売上高）
（2） 2022年度決算（セグメント別売上高） 売上高 単位：億円 22年度 対前年増減 対年初公表増減 上期 下期予想 年間 上期 下期 年間 上期 下期 年間 セメント 650 758 1,408 36 106 141 ▲29 21 ▲8 鉱産品 68 71 139 8 7 16 3 8 11 建材 103 122 225 3 15 18 1 14 15 セメント関連計 821 950 1,772 47 128 175 ▲25 42 18 光電子 11 12 24 ▲6 ▲8 ▲14 ▲3 ▲1 ▲4 新材料 102 132 234 34 54 88 4 2 6 高機能品計 113 144
Slide 14: 2022年度決算（セグメント別営業利益）
（2）2022年度決算（セグメント別営業利益） 営業利益 単位：億円 22年度 対前年増減 対年初公表増減 上期 下期予想 年間 上期 下期 年間 上期 下期 年間 セメント ▲114.0 ▲57.7 ▲171.7 ▲122.7 ▲25.1 ▲147.8 ▲58.0 ▲57.7 ▲115.7 鉱産品 12.6 11.4 24.0 1.7 ▲0.3 1.4 1.1 ▲0.8 0.3 建材 7.0 14.3 21.2 ▲1.3 4.3 3.1 ▲2.0 2.0 0.0 セメント関連計 ▲94.4 ▲32.0 ▲126.4 ▲122.3 ▲21.1 ▲143.4 ▲58.9 ▲56.5 ▲115.4
Slide 15: 2022年度決算（セメント営業利益増減内訳）
（2）2022年度決算（セメント営業利益増減内訳） 単位：億円 ２1→２2年度 対年初公表 上期 下期予想 年間 年間 販売・生産数量 ▲ 5 ▲ 4 ▲ 8 ▲ 5 販売価格 24 76 100 ▲ 22 石炭・石油価格 ▲101 ▲ 67 ▲168 ▲ 68 電力・原材料価格 ▲ 13 ▲ 19 ▲ 32 ▲ 11 リサイクル原燃料 0 2 2 0 為替 ▲ 22 ▲ 38 ▲ 60 ▲ 35 その他 ▲ 6 25 18 25 セメント 営業利益増減 ▲123 ▲ 25 ▲148 ▲116 石炭 1$/t 上昇 1.2億円/年 悪化 感 応 石油 1$/bbl 上昇 0.5億円/年 悪化
Slide 16: 資産負債の状況
（３） 資産負債の状況 単位：億円 22年3月末 22年9月末 23年3月末 実績 実績 予想 現金及び預金 131 173 160 有形固定資産 1,692 1,738 1,804 投資有価証券 594 480 436 その他の資産 893 1,135 1,166 資産計 3,311 3,526 3,566 有利子負債 566 891 996 その他の負債 713 745 678 負債計 1,279 1,636 1,675 純資産 2,032 1,889 1,891 負債・純資産計 3,311 3,526 3,566 16
Slide 17: キャッシュ・フローの状況
（３） キャッシュ・フローの状況 単位：億円 22年度 22年度 22年度 上期 下期予想 年間予想 税金等調整前当期(四半期)純利益 ▲ 42 41 ▲ 2 減価償却費 94 111 205 債権・債務増減、法人税他 ▲ 210 ▲ 39 ▲ 248 営業キャッシュ・フロー ▲ 158 113 ▲ 44 固定資産取得 ▲ 117 ▲ 260 ▲ 378 資産等売却 24 51 75 その他 2 ▲ 1 2 投資キャッシュ・フロー ▲ 91 ▲ 210 ▲ 301 フリーキャッシュ・フロー ▲ 249 ▲ 97 ▲ 345 有利子負債増減 325 105 430 自己株式取得(含む預託金支出)
Slide 18: 設備投資等の状況
（3） 設備投資等の状況 単位：億円 21年度 22年度 実績 予想 設備投資 207 324 減価償却費 194 205 研究開発費 31 30 18
Slide 19: 目次
目次 １．2022年度対策進捗 (1) 2022年度決算概要 (2) 2022年度対策進捗 (3) 株主還元 ２．2022年度上期決算・2022年度見通し (1) 国内セメント需要・当社販売数量 (2) 2022年度決算 (3) 資産負債、キャッシュ・フロー、設備投資等の状況 ３．補足資料 19
Slide 20: 補足資料（業績等の推移）
３. 補足資料（業績等の推移） 単位：億円 18年度 19年度 20年度 21年度 22年度 予想 売上高 2,511 2,452 2,393 1,842 2,074 セメント関連 2,249 2,205 2,170 1,597 1,772 高機能品 196 185 172 196 257 その他 65 61 51 50 45 営業利益 141.8 161.3 166.3 68.8 ▲ 55.5 経常利益 158.0 169.5 176.4 98.3 ▲ 46.0 親会社株主に帰属する 78.0 109.2 117.2 96.7 ▲ 6.0 当期純利益 総資産 3,248 3,211 3,29
Slide 21: 補足資料（業績等の推移）
3. 補足資料（業績等の推移） 22年度 18年度 19年度 20年度 21年度 予想 ＲＯＡ (%) 4.8 5.2 5.4 3.0 ▲ 1.3 ＲＯＥ (%) 4.0 5.6 5.9 4.8 ▲ 0.0 Ｄ／Ｅ (%) 31 26 25 28 53 ＦＣＦ (億円) 92 135 139 22 ▲345 設備投資 (億円) 190 202 215 207 324 減価償却費 (億円) 185 183 188 194 205 研究開発費 (億円) 32 31 32 31 30 金融収支 (億円) 10 10 10 20 13 期末従業員数 (人) 2,974 3,005 3,065 3,06
Slide 22: 補足資料（2022年度 単体決算状況）
3.補足資料（2022年度 単体決算状況) 単体売上高 単位：億円 22上期 22下期 22年間 実績 予想 見通し セメント関連 655 774 1,429 高機能品 109 140 250 その他 13 13 26 合 計 778 927 1,705 単体損益 営業利益 ▲ 73.4 ▲ 26.1 ▲ 99.6 経常利益 ▲ 68.0 ▲ 22.4 ▲ 90.4 当期純利益 ▲ 37.5 1.5 ▲ 36.0 22
Slide 23: 注意事項
注意事項 将来に関する記述等についての注意事項 ・本資料おける将来の業績等は、当社が現時点で合理的であると 判断する一定の前提に基づいて作成したものです。 ・実際の業績等はさまざまなリスク要因や不確実な要素により、 異なる可能性があります。 23
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