Japan Lifeline Co., Ltd. · TSE:7575
Japan Lifeline — FY2018 Earnings Presentation
26 slides from Japan Lifeline's earnings presentation, Jun 5, 2018
Slide 1: 2018年3月期決算 カンファレンスコール資料
2018年3月期決算 カンファレンスコール資料 ＜2018年6月5日 訂正版＞ 2018年５月2日 日本ライフライン株式会社
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 １．2018年3月期 決算概要 ２．2019年3月期 業績予想 常務取締役管理本部長 髙橋 省悟 2
Slide 3: 1. 2018年3月期 決算概要
JIE Japan Lifeline 1. 201843AHi RAME
Slide 4: 2018年3月期 連結業績ハイライト
2018年3月期 連結業績ハイライト • 自社製品・仕入商品ともに伸長し、2桁増収 • 子会社合併に伴う未実現利益調整による売上総利益のプラス効果 • 上記2要因により、販管費増加を吸収し大幅増益 売上高 営業利益 親会社株主に帰属する 当期純利益 +13.8％ +38.9％ +39.8％ 42,298 37,181 10,671 7,685 7,478 5,350 '17/3 '18/3 '17/3 '18/3 '17/3 '18/3 実績 実績 実績 実績 実績 実績 （百万円） 4
Slide 5: 2018年3月期 連結業績
2018年3月期 連結業績 ’18/3期は子会社合併に伴う未実現利益の調整により、売上総利益率が改善 2017/3期 2018/3期 2018/3期 （百万円） 実績 修正計画 実績 前期比 計画比 （‘18/1/31発表） 売 上 高 37,181 42,466 42,298 +13.8% △0.4% 売上総利益 21,998 26,552 26,576 +20.8% +0.1% 売上総利益率 59.2% 62.5% 62.8% +3.6pt +0.3pt 営 業 利 益 7,685 10,664 10,671 +38.9% +0.1% 営業利益率 20.7% 25.1% 25.2% +4.
Slide 6: 2018年3月期実績 販売ハイライト
2018年3月期実績 販売ハイライト 自社製品が業績を牽引 • 心房細動（AF）関連商品、人工血管/オープンステントグラフト 仕入商品も堅調に推移、新商品の遅れをカバー • 心臓ペースメーカ、腹部用ステントグラフトが伸長 新商品を導入 • 薬剤溶出型冠動脈ステント「Orsiro」 3月販売開始 • 大腸ステント「JENTLLY」 昨年6月より限定販売開始 6
Slide 7: 2018年3月期実績 品目別売上高 対前期
2018年3月期実績 品目別売上高 対前期 （百万円） 50,000 合計 +13.8％ リズムディバイス +9.5％ 42,298 • MRI対応PMが伸長し、シェアは15％獲得 40,000 3,221 37,181 2,783 EP/アブレーション +16.2％ 11,464 • BeeATをはじめとするAF関連商品が伸長 30,000 • AF（心房細動）症例数は対前期+22％増 10,251 と推定 外科関連 +11.8％ 20,000 20,364 • オンリーワン製品のオープンステントグ 17,528 ラフトが伸長 • 腹部用ステントグラフト「AFX2」も寄与 10,000 イン
Slide 8: 2018年3月期実績 営業利益 増減分析
2018年3月期実績 営業利益 増減分析 対前期 +2,986百万円 '17/3期実績 7,685 売上総利益1 +3,407 ・売上増（+5,116） 売上総利益2 +1,170 ・子会社合併に伴う未実現利益調整 （売上総利益へのプラス効果） 販管費の増加 △1,590 '18/3期実績 10,671 （百万円） 8
Slide 9: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況 対前期末 +6,584百万円 ■営業CF 【増加】 ・税金等調整前当期純利益 ＋10,615 期首残高 6,148 ・減価償却費 ＋953 【減少】 ・売上債権の増加 △1,359 ・棚卸資産の増加 △3,301 ・法人税等支払額 △2,924 営業CF +4,450 ■投資CF 【増加】 ・短期貸付金の回収による収入 +979 【減少】 ・有形固定資産の取得による支出 △2,332 ・短期貸付による支出 △1,084 投資CF △9,161 ・長期貸付による支出 △1,879 ・投資有価証券の取得による支出 △4,055 ■財務CF 財務CF +11,294 【増加
Slide 10: 2. 2019年3月期 業績予想
JIE Japan Lifeline 2. 20194F3AF4 in P7e
Slide 11: 2019年3月期 連結業績予想ハイライト
2019年3月期 連結業績予想ハイライト • 自社製品の伸長、大型新商品の寄与により大幅増収見込み • 売上総利益率は前期に比べ低下（未実現利益調整なし、公定価格改定） • パイプライン確保のための販管費増により、増益は小幅となる見通し 売上高 営業利益 親会社株主に帰属する 当期純利益 +16.8％ +5.0％ +4.6％ 49,411 11,202 42,298 10,671 7,478 7,825 '18/3実績 '19/3計画 '18/3実績 '19/3計画 '18/3実績 '19/3計画 （百万円） 11
Slide 12: 2019年3月期 連結業績予想
2019年3月期 連結業績予想 ・’19/3期は以下の要因により、長期的な成長に向けた準備段階 ①保険償還価格引下げ、 ②未実現利益調整効果なし、③販管費の増加 2017/3期 2018/3期 2019/3期 （百万円） 前期比 実績 実績 計画 売 上 高 37,181 42,298 49,411 +16.8% 売 上 総 利 益 21,998 26,576 29,455 +10.8% 売上総利益率 59.2％ 62.8% 59.6% △3.2pt 営 業 利 益 7,685 10,671 11,202 +5.0% 営 業 利 益 率 20.7% 25.2% 22.7% △2.5pt 親会社
Slide 13: 2019年3月期計画 営業利益 増減分析
2019年3月期計画 営業利益 増減分析 対前期 +530百万円 18/3期実績 10,671 ・売上増（7,112） 売上総利益 +2,879 ・保険償還価格引下げ ・自社製品比率の低下 ・未実現利益調整によるプラス効果なし 販管費の増加 ・治験費用、検査費用、研究開発 △2,348 ・広告宣伝費 ・物流拠点の整備費用 等 19/3期計画 11,202 （百万円） 13
Slide 14: 2019年3月期計画 販売ハイライト
2019年3月期計画 販売ハイライト 大型新商品の寄与を見込む • 薬剤溶出型冠動脈ステント「Orsiro」の市場シェア15％を目指す • 内視鏡アブレーションシステム「HeartLight」 7月発売予定 • スーチャレス生体弁「PERCEVAL」 下期発売予定 自社製品も好調な推移を見込む • 心房細動関連製品の伸長（症例数は対前期18％を想定） • オープンステントグラフトの欧州上市 リズムディバイスは減収見通し • 遠隔モニタリング装置の供給力不足によるペースメーカー販売数の減少 14
Slide 15: 2019年3月期計画 品目別売上高 対前期
2019年3月期計画 品目別売上高 対前期 （百万円） 合計 +16.8％ リズムディバイス △7.2％ 50,000 49,411 • リモートモニタリング装置の供給に課題 があり、PM販売数量は減少見通し 42,298 7,734 40,000 3,221 EP/アブレーション +14.6％ 11,606 • 引き続きAF関連商品が牽引 11,464 • AF症例数は対前期+18％増を見込む。 30,000 外科関連 +1.2％ • OSG、腹部用SGは伸長見込む 20,000 • 人工血管は保険償還価格の影響、胸部SG 20,364 23,345 は数量減により減収見通し ※OSG:オー
Slide 16: 自社製品売上高
自社製品売上高 • 自社製品の成長が続くも、構成比は仕入商品の伸長により低下 56.9% 55.4% （百万円） 53.6% 54.7% 51.4% 30,000 45.0% 50.0% 25,381 40.4% 23,402 19,659 20,000 16,638 13,027 25.0% 10,274 10,000 8,184 0 0.0% '13/3期 '14/3期 '15/3期 '16/3期 '17/3期 '18/3期 '19/3期 （計画） EP/ABL ワイヤー/ﾊﾞﾙｰﾝ 人工血管/OSG 血液浄化・その他 構成比 ※自社製品は、単体売上高に占める自社グループ製品の比率。’18
Slide 17: 設備投資/減価償却費/研究開発費/従業員数
設備投資/減価償却費/研究開発費/従業員数 ・2018/4よりリサーチセンター新棟が稼働を開始 ・マレーシア工場は2020/3期の稼働を目指す 2019/3期 （百万円） 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期 (計画) 設備投資額 331 1,752 905 3,630 1,786 減価償却費 770 717 753 953 1,334 研究開発費 794 933 1,051 1,121 1,472 期末従業員数 連結 759 795 829 906 989 （名） 単体 570 610 661 814 907 17
Slide 18: 現況と課題・中期経営計画説明会
現況と課題・中期経営計画説明会 昨年5月発表の中期経営計画をローリングにより更新 内容：販売の現況と課題・中期経営計画のご説明 日時：5/29（火）11:00-12:00 場所：日経茅場町カンファレンスルーム 東京都中央区日本橋茅場町2-6-1 日経茅場町別館B1Ｆ 18
Slide 19: Appendix
JIE Japan Lifeline <A>
Slide 20: 連結売上高 品目別（実績 対前期）
連結売上高 品目別（実績 対前期） 2017/3月期 2018/3月期 （百万円） 通期 実績 通期 実績 備考 金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率 ペースメーカ関連 5,674 15.3% 6,463 15.3% 789 13.9% ICD関連 724 1.9% 584 1.4% △140 △19.4% その他 218 0.6% 200 0.5% △18 △8.4% AED含む リズムディバイス 計 6,617 17.8% 7,247 17.1% 630 9.5% 自社製品 EPカテーテル 13,160 35.4% 15,354 36.3% 2,193 16.7% 心腔内除細動ｶﾃｰ
Slide 21: 連結損益計算書（実績 対前期）
連結損益計算書（実績 対前期） 2017/3月期 2018/3月期 （百万円） 通期 実績 通期 実績 金額 構成比 金額 構成比 増減 増減率 売 上 高 37,181 100.0% 42,298 100.0% 5,116 13.8% 売 上 原 価 15,182 40.8% 15,722 37.2% 539 3.6% 売 上 総 利 益 21,998 59.2% 26,576 62.8% 4,577 20.8% 販 管 費 14,313 38.5% 15,904 37.6% 1,590 11.1% 営 業 利 益 7,685 20.7% 10,671 25.2% 2,986 38.9% 営
Slide 22: 連結売上高 品目別（実績 対修正予想）
連結売上高 品目別（実績 対修正予想） 2018/3月期 2018/3月期 （百万円） 通期 修正予想 通期 実績 備考 金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率 ペースメーカ関連 6,638 15.6% 6,463 15.3% △175 △2.6% ICD関連 606 1.4% 584 1.4% △22 △3.7% その他 184 0.4% 200 0.5% 15 8.3% AED含む リズムディバイス 計 7,430 17.5% 7,247 17.1% △182 △2.5% 自社製品 EPカテーテル 15,329 36.1% 15,354 36.3% 24 0.2% 心腔内除細動ｶﾃｰﾃ
Slide 23: 連結損益計算書（実績 対修正予想）
連結損益計算書（実績 対修正予想） 2018/3月期 2018/3月期 （百万円） 通期 修正予想 通期 実績 金額 構成比 金額 構成比 増減 増減率 売 上 高 42,466 100.0% 42,298 100.0% △168 △0.4% 売 上 原 価 15,914 37.5% 15,722 37.2% △191 △1.2% 売 上 総 利 益 26,552 62.5% 26,576 62.8% 23 0.1% 販 管 費 15,887 37.4% 15,904 37.6% 16 0.1% 営 業 利 益 10,664 25.1% 10,671 25.2% 7 0.1% 営 業 外 収
Slide 24: 連結売上高 品目別（実績 対次期計画）
連結売上高 品目別（実績 対次期計画） 2018/3月期 2019/3月期 （百万円） 通期 実績 通期 計画 備考 金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率 ペースメーカ関連 6,463 15.3% 5,739 11.6% △724 △11.2% ICD関連 584 1.4% 680 1.4% 96 16.5% その他 200 0.5% 305 0.6% 105 52.7% AED含む リズムディバイス 計 7,247 17.1% 6,725 13.6% △522 △7.2% 自社製品 EPカテーテル 15,354 36.3% 17,225 34.9% 1,871 12.2% 心腔内除細動
Slide 25: 連結損益計算書（実績 対次期計画）
連結損益計算書（実績 対次期計画） 2018/3月期 2019/3月期 （百万円） 通期 実績 通期 計画 金額 構成比 金額 構成比 増減 増減率 売 上 高 42,298 100.0% 49,411 100.0% 7,112 16.8% 売 上 原 価 15,722 37.2% 19,955 40.4% 4,233 26.9% 売 上 総 利 益 26,576 62.8% 29,455 59.6% 2,879 10.8% 販 管 費 15,904 37.6% 18,252 36.9% 2,348 14.8% 営 業 利 益 10,671 25.2% 11,202 22.7% 530 5.0
Slide 26: ご注意事項
ご注意事項 本資料の記載内容のうち、歴史的事実でない事項は、当社の将来に関する 見通し及び計画に基づいた将来予測です。特に、商品や製品の導入に関係 する、治験および薬事承認に係る事項、また発売時期につきましては、過 去の経験や入手可能な情報から得られた当社の予測であります。実際の業 績は、さまざまなリスクや不確実な要因の影響により、本資料記載の見通 しと異なる可能性がありますので、これらの見通しに過度に依存されない ようお願いいたします。 本資料に関するお問い合わせ先 日本ライフライン株式会社 経営戦略部 TEL:03-6711-5214 E-Mail:ir@jll.co.jp URL:htt