Eramet Sa · EURONEXT:ERA
Eramet Sa — Shareholder Meeting (May 2025)
38 slides from Eramet Sa's shareholder meeting presentation, May 26, 2025
Slide 1: Assemblée Générale Mixte Ordinaire et Extraordinaire - 26 mai 2025
1 ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE ORDINAIRE ET EXTRAORDINAIRE - 26 MAI 2025
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Certaines informations contenues dans cette présentation, y compris toute information relative aux projets ou aux performances futures financières et opérationnelles d’Eramet, ainsi que toutes autres déclarations exprimant les attentes ou les prévisions de performance futures de la direct
Slide 3: Présentation de la situation de la Société en 2024, perspectives et feuille de route
Présentation de la situation de la Société en 2024, ses Perspectives et sa Feuille de route Stratégique et RSE Christel BORIES 01 Présidente – Directrice Générale Nicolas CARRÉ Directeur Financier en charge des Systèmes d’Information et des Achats Groupe
Slide 4: Sommaire
Sommaire 1 2 3 Rétrospective 2024 Résultats financiers Chiffre d’affaires 2024 et évolution du T1 et du titre perspectives 2025 4 5 Feuille de route Conclusion stratégique et RSE 4 ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE ORDINAIRE ET EXTRAORDINAIRE - 26 MAI 2025
Slide 5: 1. Rétrospective 2024
1. Rétrospective 2024
Slide 6: Dans un contexte difficile, Eramet a confirmé sa résilience
Dans un contexte difficile, Eramet a confirmé sa résilience, tout en exécutant avec succès sa feuille de route stratégique Environnement de prix contrasté : prix du nickel dégradé, forte volatilité du prix du minerai de manganèse Eramet a fait face aux turbulences Performances opérationnelles contra
Slide 7: Une performance opérationnelle régulière, soutenue par un portefeuille minier résilient
Une performance opérationnelle régulière, soutenue par un portefeuille minier résilient, permettant de résister aux bas de cycle Mix et teneur Productivité Comilog EBITDA Performance optimisés ajusté 2024 intrinsèque + 116 M€ + 33 M€ - 11 M€ (hors SLN)1 + 135 M€ 814 M€ vs. 2023 Weda Bay & Eramet Pro
Slide 8: Génération de trésorerie positive des activités opérationnelles; FCF ajusté négatif
Génération de trésorerie positive des activités opérationnelles; un FCF ajusté négatif du fait des investissements de croissance Cash-flow Capex1 Dette nette2 opérationnel 497 M€ + 40 M€ 1 435 M€ dont capex de croissance 348 M€ hors invest. de croissance hors SLN FCF ajusté1 Levier ajusté3 Rachat de
Slide 9: Nos progrès continus sur la sécurité
Nos progrès continus sur la sécurité positionnent Eramet comme l’une des meilleures entreprises du secteur Taux de fréquence des accidents Groupe (TF21,2) 12 11 10,9 10 Un parcours exemplaire 9 8,3 en 8 ans 8 TF2 divisé par ~10 depuis 20173 7 6 5,4 5 4,1 4 3 2,2 2 1,1 1,1 0,7 0,6 1 0 2017 2018 2019
Slide 10: Progression sur notre feuille de route RSE « Act for Positive Mining »
Progression sur notre feuille de route RSE ambitieuse « Act for Positive Mining » L’exploitation minière responsable, élément clé d’une transition énergétique juste 3 AXES Prendre soin des Partenaire de confiance pour la Transformer notre D’ACTION TRADUITS EN personnes chaîne de valeur nature 10 AMB
Slide 11: IRMA: poursuite du déploiement sur les sites miniers
IRMA1: poursuite du déploiement sur les sites miniers, publication d’un premier rapport d’audit en 2025 à Eramet Grande Côte Sables minéralisés (Eramet Grande Côte) Auto- Plan d’actions Rapport évaluation correctives Audit 2025 public Montée en cadence des Lithium (Eramine) équipes sur tous les site
Slide 12: Un engagement et une performance RSE reconnus par les agences de notation
Un engagement et une performance RSE reconnus par les principales agences de notation ➔ 1. Score « Lower is better » 12 ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE ORDINAIRE ET EXTRAORDINAIRE - 26 MAI 2025
Slide 13: 2. Résultats financiers 2024 et évolution du titre
2. Résultats financiers 2024 et évolution du titre
Slide 14: Résultats financiers 2024
Résultats financiers 2024 : Résultat Net part du Groupe (hors SLN) de 144 M€ M€ 2024 2023 Chiffre d’affaires ajusté (hors SLN)1 3 377 3 618 Chiffre d’affaires 2 933 3 251 EBITDA ajusté (hors SLN)1 814 910 EBITDA 371 347 Résultat Opérationnel Courant (hors SLN)1 281 291 Résultat Net part du Groupe 14
Slide 15: SLN (Nouvelle Calédonie): plus d'impact sur le bilan d'Eramet
SLN (Nouvelle Calédonie): l’entité n’a plus d’impact sur le bilan d’Eramet grâce au financement de l’État français Conversion de la dette existante de la SLN envers l’État (260 M€ au 31 décembre 2023) 1 en Titres Subordonnés à Durée Indéterminée Accord de financements signé (TSDI1) en avril 2024 ave
Slide 16: Une structure de dette équilibrée et une liquidité solide
Une structure de dette équilibrée et une liquidité solide Maturité de la dette au 31 décembre 2024 (M€) Liquidité financière du Groupe (M€) Prépaiement Li 795 Ligne non tirée : RCF, Term Loan et prépaiement Li Dettes bancaires et opérationnelles 16 Trésorerie disponible (incl. découverts) 44 Term Lo
Slide 17: Une politique d'allocation du capital rigoureuse
Une politique d’allocation du capital rigoureuse 01 02 03 Bilan Capex Dividende ▪ Maintenir un levier ajusté ▪ Maintenir une politique ▪ Récompenser nos actionnaires inférieur à 1x en moyenne sur le d’investissement disciplinée pour leur engagement à long cycle ▪ Assurer une croissance terme organiq
Slide 18: Évolution de l'action
Évolution de l’action Eramet, SBF 120, Stoxx Europe 600 Basic Resources1 (base 100) 46 € 43 € 72 € 84 € 72 € 54 € 49 € 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2022 31/12/2023 31/12/2024 22/05/2025 400 Performance TSR2 300 + 27 % sur 5 ans3 vs. + 13 % pour le Stoxx 600 BR 200 Versement 100 récurrent d
Slide 19: Un actionnariat historique et stable
Un actionnariat historique et stable Actionnariat au 31/12/2024 Autre flottant 31,8 % Actionnaires individuels APE1 Institutionnels US 13,8 % 27,1 % 3,8 % Institutionnels français STCPI2 Nombre d’actions 2,4 % Actionnaires 4,0 % émises institutionnels Institutionnels UK 15,2 % 28 755 047 1,9 % Autre
Slide 20: 3. Chiffre d'affaires du T1 et perspectives 2025
3. Chiffre d’affaires du T1 et perspectives 2025
Slide 21: Baisse des prix de vente au T1, excepté le minerai de manganèse
Baisse des prix de vente au T1, excepté le rebond temporaire du minerai de manganèse ; des primes toujours élevées en Indonésie 25 28 Prix du minerai de Mn en légère hausse1 Prix du Ni toujours dégradés mais Mn Ni des primes élevées sur le minerai1 NPI SMM 8-12% HGO Var YoY LME Nickel Var YoY McFeMn
Slide 22: Performance opérationnelle contrastée au T1 2025
Performance opérationnelle contrastée au T1 2025 Manganèse Nickel Sables Minéralisés Production Production1 Eramet 1,8 Mt 9,2 Mth Grande Côte - 7 % vs. T1 2024 PT Weda Bay + 3 % vs. T1 2024 Minerai (minerai) Ventes externes Ventes externes Production de HMC2 1,2 Mt 5,4 Mth - 15 % vs. T1 2024 - 11 %
Slide 23: Chiffre d'affaires stable au T1 2025
Chiffre d'affaires stable au T1 2025 1 En M€ - 5 % Effet volumes vendus dont : 743 742 Minerai de Mn : difficultés opérationnelles et logistiques rencontrées au port d'Owendo Weda Bay : déstockage ponctuel des usines du parc industriel à Weda Bay + 3 % effet change Sables minéralisés : augmentation
Slide 24: Mai 2025 : TAP de 100 M€ sur le SLB émis en mai 2024
Mai 2025 : TAP de 100 M€ sur le SLB1 émis en mai 2024 1 TAP de 100 M€ portant à 600 M€ le montant nominal total des obligations liées au développement durable (sustainability-linked bonds, « SLB ») à maturité novembre 2029 2 Produit net de 75 M€, après remboursement du Term loan (25 M€), utilisé pou
Slide 25: D'ici la fin de l'année : priorité à la productivité et à la montée en cadence de Centenario
D’ici la fin de l’année : priorité à la productivité et à la montée en cadence de Centenario Tendances macro et prix Environnement macro-économique incertain (droits de Priorité à la productivité de nos opérations dans un douane) environnement de marché difficile et très incertain Risque accru d’inf
Slide 26: Objectifs 2025 : croissance limitée des volumes et strict contrôle des investissements
Objectifs 2025 : croissance limitée des volumes, efficacité opérationnelle et strict contrôle des investissements Objectifs de volume et de cash cost pour 2025 Objectif de capex pour 2025 6,7-7,2 Mt Cash cost FOB 400-450 M€4 6,1 2,0-2,2 $/dmtu 25 attendu dans le haut de la Mn fourchette1 Minerai de
Slide 27: 4. Feuille de route stratégique et RSE
4. Feuille de route stratégique et RSE
Slide 28: Délivrer le plein potentiel de la feuille de route stratégique
Délivrer le plein potentiel de la feuille de route stratégique Deux axes stratégiques alignés sur les macro-tendances mondiales, soutenus par une feuille de route RSE ambitieuse, et renforcés par la performance opérationnelle CROÎTRE DANS LES MÉTAUX DÉVELOPPER DE FAÇON DURABLE pour le développement
Slide 29: Montée en puissance de Centenario
Montée en puissance de Centenario : une nouvelle étape vers la diversification du Groupe dans les métaux pour la transition énergétique Fonctionnement avec succès Reprise de la pleine propriété Ramp-up de l’usine confirmé de la technologie DLE à en octobre 2024 en fin d’année 2025 échelle industriel
Slide 30: Usine DLE de Centenario : positionnement dans le 1er quartile de la courbe de coûts
3 Usine DLE de Centenario : une rentabilité soutenue par un positionnement dans le 1er quartile de la courbe de coûts Li Courbe illustrative des coûts pour l’industrie du lithium1, CIF Forte résilience (2026, Benchmark Mineral Intelligence) Cash cost, k$/t-LCE CIF Asie attendue 15 sur l’ensemble du
Slide 31: Demande de lithium soutenue, marché excédentaire poussant les prix vers le bas
3 Demande de lithium soutenue, tirée par les ventes de véhicules électriques et l’ESS; marché actuellement excédentaire poussant les prix vers le bas Li Prévisions de la demande en lithium1 Prix du carbonate de lithium (CIF Asia)3 Mt-LCE2 8 2023-2024 2025-2030 $kt-LCE2 CAGR +23 % +15 % x1,4 90 7 Bat
Slide 32: Un pipeline d'options de croissance futures dans les métaux de la transition énergétique
Eramet prépare l’avenir en construisant un pipeline d’options de croissance futures dans les métaux de la transition énergétique 3 28 Li Ni Opportunités de Nickel de classe I croissance dans en Indonésie le lithium au Chili 3 Li Lithium géothermal Recyclage des en France batteries de VE Eramet explo
Slide 33: 4. Conclusion
4. Conclusion
Slide 34: Au cours des huit dernières années, le Groupe a opéré une transformation majeure
Au cours des huit dernières années, le Groupe a opéré une transformation majeure Un positionnement renforcé permettant de faire face 2017-2024 à des environnements difficiles et aux bas de cycle 809 M€ 814 M€ Repositionnement d’Eramet en tant que pure player M&M ~ ~ -670 M€ 680 M€ Mise en exploitati
Slide 35: 2025 : délivrer le plein potentiel du nouveau portefeuille d'Eramet
2025 : délivrer le plein potentiel du nouveau En chantier moi c’est portefeuille d’Eramet pelleteuse Montée en puissance Devenir un modèle d’excellence opérationnelle : créer de la valeur grâce à la performance opérationnelle Devenir un acteur de référence en développement de projets « greenfield »
Slide 36: Eramet est parfaitement positionnée pour créer davantage de valeur
Eramet est parfaitement positionnée pour créer davantage de valeur dans une nouvelle ère des métaux Acteur de Portefeuille Solide Standards RSE Politique référence d’actifs de positionnement exigeants financière Mines et métaux classe mondiale sur des marchés rigoureuse avec de solides à fort potent
Slide 37: Changement de gouvernance à compter du 26 mai 2025
Changement de gouvernance à compter du 26 mai 2025 Présidente du Conseil Suite à l’Assemblée d’administration Générale des actionnaires 26 mai 2025 Christel BORIES se retirera de ses fonctions executives & restera Présidente du Conseil d’administration d’Eramet Dissociation des fonctions Présidence
Slide 38: Contacts
Contacts Directrice des Relations Investisseurs Sandrine NOURRY-DABI sandrine.nourrydabi@eramet.com Analyste Senior Relations Investisseurs Fabien PONT fabien.pont@eramet.com