Alrosa · RUS:ALRS
Alrosa — Investor Presentation (January 2017)
41 slides from Alrosa's investor presentation, January 2017
Slide 1: АЛРОСА: Презентация для инвесторов
vA ANPOCA NpeseHTayna AnA UVHBeCCTOPOB
Slide 2: Сообщение об ограничении ответственности
Сообщение об ограничении ответственности Нижеизложенное относится к презентации (далее – «Презентация»), которая следует за настоящим важным сообщением, и Вам настоятельно рекомендуется внимательно ознакомиться с последним прежде, чем Вы начнете читать, оценивать или каким-либо иным образом использо
Slide 3: Содержание
Содержание 1 Обзор рынка 4 Market Overview 4 2 Прогноз развития 15 3 Сбытовая политика Overview ALROSA Performance 24 21 4 Обзор финансовых показателей 29 3
Slide 4: Обзор рынка
Обзор рынка 4
Slide 5: АЛРОСА – мировой лидер по добыче алмазов со стабильными финансовыми показателями
АЛРОСА – мировой лидер по добыче алмазов со стабильными финансовыми показателями Основные финансовые показатели • АЛРОСА – публичная алмазодобывающая компания, Выручка, млрд руб. EBITDA, млрд руб. Свободный денежный поток, млрд руб. 34% акций обращаются на Московской бирже Маржа EBITDA, % • Добыча а
Slide 6: Производство алмазов контролируется несколькими компаниями и наиболее рентабельно
Производство алмазов контролируется несколькими добывающими компаниями и является наиболее рентабельным сегментом алмазного рынка Розничные Продажи алмазов Производство Огранка и продажи Добыча алмазов добывающими ювелирных полировка алмазов ювелирных компаниями изделий изделий Рентабельность 18-22%
Slide 7: Рост мирового рынка предметов роскоши замедлился
Рост мирового рынка предметов роскоши замедлился после существенного роста в 2010-2013 гг. Мировой рынок предметов роскоши (при постоянных курсах валют) $ млрд 350 Мир 1% 0% 3% 7% 5% 280 0% 5% Прочие страны 9% 10% 14% 0% 13% Прочие страны Азиатско- Тихоокеанского региона 7% 4% 7% Китай 210 8% (1%) 9
Slide 8: Потребление ювелирных изделий с бриллиантами и избыточные запасы
Более низкое, чем прогнозировалось, потребление ювелирных изделий с бриллиантами в 2014-2015 гг. привело к накоплению ограночными предприятиями избыточных объемов запасов, которые значительно сократились к концу 2015 г. Прогнозируемое и реальное потребление ювелирных изделий с бриллиантами в 2014-20
Slide 9: Спрос на алмазы в 2016 г. превышает спрос в 2015 г.
Спрос на алмазы в 2016 г. превышает спрос в 2015 г. в связи со снижением объемов продаж алмазов крупнейшими алмазодобывающими компаниями во 2 п/г 2015 г. Продажи алмазов АЛРОСА $ млн Индекс цен АЛРОСА по долгосрочным контрактам и разовым продажам +21% +46% (20%) 0% +7% (15%) 0% +27% 4 901 4 793 4 37
Slide 10: Рост алмазно-бриллиантового рынка составлял 3-5% в год
За последние 10 лет рост алмазно-бриллиантового рынка составлял 3-5% в год Мировые продажи ювелирных изделий с бриллиантами Мировые продажи бриллиантов $ млрд $ млрд 5% в год 4% в год 80 30 40 15 0 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Slide 11: Ожидается рост спроса на ювелирные изделия с бриллиантами на 2-4%
В ближайшие 10 лет ожидается рост спроса на ювелирные изделия с бриллиантами на уровне 2-4% в год Различные макроэкономические показатели оказывают влияние на основные рынки США Европа Китай Индия личный личный количество личный количество ВВП располагаемый ВВП располагаемый ВВП домохозяйств распола
Slide 12: Мировая добыча алмазов в последние годы не растет
Несмотря на объявленное алмазодобывающими компаниями увеличение планов добычи, в последние годы добыча алмазов не растет Прогноз мировой добычи алмазов (на основе данных компаний и информации о сроках полезного использования месторождений) млн карат, СГТР ~2% 156 129 2015 2016 2017 2018 2019 2020 20
Slide 13: Разведка месторождений алмазов становится более затруднительной
Деятельность по разведке месторождений алмазов становится более затруднительной • Приблизительно 15% всех обнаруживаемых кимберлитовых трубок являются алмазоносными, и только на 1% из них начинается добыча алмазоносной руды • В настоящий момент поиск новых кимберлитовых трубок осложнен наличием слоя
Slide 14: Алмазный рынок в среднесрочной перспективе будет сбалансированным
Алмазный рынок в среднесрочном перспективе будет сбалансированным, спрос превысит предложение после того как крупнейшие алмазодобывающие компании продадут запасы, накопленные в 2015 г. Мировой дисбаланс спроса и предложения $ млрд 20 Рынок сбалансирован Усиление дисбаланса Спрос на алмазы: 0-2% в го
Slide 15: Прогноз развития
Прогноз развития 15
Slide 16: Производство АЛРОСА диверсифицировано по производственным подразделениям
Производство АЛРОСА диверсифицировано по производственным подразделениям География производственной деятельности АЛРОСА 32% Айхальский ГОК Трубка «Айхал» Трубка «Юбилейная» 12,3 Трубка «Комсомольская» млн кар. 20% Нюрбинский ГОК Трубка «Нюрбинская» Трубка «Ботуобинская» 7,5 5% 95% Россыпи (1) млн ка
Slide 17: Месторождения отличаются по средней стоимости и содержанию алмазов
Месторождения АЛРОСА отличаются по средней стоимости алмазов и среднему содержанию алмазов, при этом выручка с тонны руды с подземных рудников является наиболее высокой Средняя стоимость алмазов на Среднее содержание алмазов на отдельных месторождениях отдельных месторождениях 8,15 $/кар кар/т АЛРОС
Slide 18: Себестоимость на карат при подземной и открытой добыче
Себестоимость производства на карат при добыче подземным способом близка к себестоимости производства при добыче открытым способом в результате высокого содержания алмазов на подземных рудниках • Себестоимость производства на тонну руды при Содержание алмазов исходя из способа добычи добыче подземны
Slide 19: АЛРОСА планирует увеличить добычу алмазов к 2019 г.
АЛРОСА планирует увеличить добычу алмазов до более чем 41 млн карат к 2019 г. Ключевые источники роста – ПАО «Севералмаз» и подземный рудник «Удачный» Прогноз добычи АЛРОСА млн карат 1,03 0,99 1,00 0,97 0,94 0,91 0,90 Содержание (кар/т) СГТР 15–21П 41,5 41,2 41,3 1% 39,9 38,3 39,2 37,0 4,3 4,6 17% 3
Slide 20: Долгосрочный план капитальных затрат АЛРОСА
Долгосрочный план капитальных затрат АЛРОСА Капитальные затраты в разбивке по ключевым проектам млрд руб. 39 1% 32 33 13% 31 5% 3% 29 8% 2% 17% 16% 4% 2% 6% 1% 21 15% 11% 18% 2% 6% 24% 87% 69% 84% 75% 63% 68% 2016П 2016F 2017П 2017F 2018П 2018F 2019П 2019F 2020П 2020F 2021П 2021F Other projects Севе
Slide 21: АЛРОСА продолжает развивать ключевые проекты
АЛРОСА продолжает развивать ключевые проекты Подземный рудник «Удачный» 27 июня 2014 г. АЛРОСА начала добычу руды на подземном руднике «Удачный» проектная 2014 2015 мощность Обработка руды, млн т 0,1 0,3 4,0 Добыча алмазов, млн карат 0,1 0,4 5,4 IRR 21% ПАО «Севералмаз» 14 марта 2014 г. был введен в
Slide 22: Эффективность рудника «Удачный» и метод подэтажного обрушения
Экономическая эффективность подземного рудника «Удачный» обусловлена использованием метода добычи с применением подэтажного обрушения Традиционный метод отработки с закладкой Метод подэтажного обрушения выработанного пространства Подземный Подземный рудник Подземный Подземный рудник «Удачный» рудник
Slide 23: Сокращение количества непрофильных ДЗО
АЛРОСА продолжает сокращать количество непрофильных ДЗО для концентрации на добыче алмазов Количество непрофильных ДЗО 70 39 33 25 20 01.01.2009 01.01.2015 На настоящий момент 01.01.2017 01.01.2020 До 2015 г. АЛРОСА продала 31 В 2015 г. АЛРОСА продала 5 Крупные непрофильные ДЗО, непрофильное ДЗО, об
Slide 24: Сбытовая политика
CObiToBawr NnonutuKa
Slide 25: Доля алмазов ювелирного качества в продажах и выручке
Доля алмазов ювелирного качества составляет 66% в объеме продаж и 97% в выручке АЛРОСА Структура продаж алмазов по объему продаж по выручке Алмазы ювелирного качества 66% (более 0,03 карат или более 1,5 мм) 97% Технические алмазы (менее 0,03 34% карат или менее 1,5 мм) 3% 25
Slide 26: Сортировка алмазов и формирование 204 боксов
В результате сортировки алмазов по размеру, форме, чистоте и цвету формируются 204 бокса Отсортированные по размеру, форме, чистоте и цвету алмазы составляют 8 013 классификационных позиций… 26 размеров 16 форм 5 типов чистоты 34 цвета …на основе которых формируются 204 бокса, готовых к продаже Бокс
Slide 27: Сбытовая политика: контракты, тендеры и разовые продажи
Сбытовая политика АЛРОСА основана на долгосрочных контрактах, продажах на тендерах и разовых продажах Структура продаж АЛРОСА по каналам Структура продаж АЛРОСА по странам 66% Долгосрочные контракты 49% Бельгия 19% Разовые продажи 17% Индия 15% Тендеры 12% Израиль 10% Россия 5% Китай 7% Прочие стран
Slide 28: АЛРОСА увеличила число клиентов
АЛРОСА увеличила число клиентов благодаря эффективной клиентской политике АЛРОСА проводит эффективную клиентскую политику, применяя строгие требования к отбору клиентов, что позволило увеличить число и диверсификацию клиентов по всем каналам продаж Одобрение клиента при соблюдении следующих Число кл
Slide 29: Обзор финансовых показателей
Обзор финансовых показателей 29
Slide 30: Финансовые результаты за 9 мес. 2016 г.
Финансовые результаты за 9 мес. 2016 г. существенно превышают показатели 2014-2015 гг. 9 мес. 2016 2015 2014 Добыча алмазов 27,9 38,3 36,2 млн карат млн карат млн карат Продажи алмазов 30,0 30,0 39,6 млн карат млн карат млн карат Выручка 255,6 224,5 207,1 млрд руб. млрд руб. млрд руб. Себестоимость
Slide 31: Чувствительность результатов к курсам валют
Финансовые результаты АЛРОСА подвержены колебаниям курсов валют Анализ чувствительности млн руб. -10 руб./$ 2015 +10 руб./$ 191 716 224 524 257 332 Выручка 90% цены на алмазы установлены в $ (14,61%) +14,61% (90 330) (93 240) (96 150) Себестоимость расчет НДПИ производится на продаж 20% базе цен на
Slide 32: Отмена экспортной пошлины на алмазы с 1 сентября 2016 г.
АЛРОСА получает дополнительную выручку от продаж алмазов в связи с отменой экспортной пошлины в размере 6,5% с 1 сентября 2016 г. • В соответствии с нормами ВТО 1 сентября 2016 г. Российская Федерация отменила экспортную пошлину на алмазы в размере 6,5% • Уровень цен для иностранных клиентов остался
Slide 33: АЛРОСА в середине кривой затрат; себестоимость продаж
АЛРОСА находится в середине кривой затрат среди алмазодобывающих компаний Себестоимость производства на тонну руды Канадские $/т алмазодобывающие 87 компании 72 Африканские 56 алмазодобывающие компании 34 34 29 14 15 17 АЛРОСА Источник: данные компаний Себестоимость продаж Структура производственных
Slide 34: Досрочное погашение кредита; снижение задолженности
АЛРОСА досрочно погасила банковский кредит в размере $370 млн, привлеченный у АО «ЮниКредит Банк», за счет собственных денежных средств, в результате чего размер задолженности по кредитам и займам снизился до $2,3 млрд Динамика изменения кредитов и долговых обязательств Структура кредитов и долговых
Slide 35: Стабильный денежный поток и дивиденды
АЛРОСА демонстрирует стабильный уровень денежного потока и дивидендов Прибыль от операционной деятельности (OCF), капитальные затраты (CapEx), свободный денежный поток (FCF) и дивиденды млн руб. Дивиденды на акцию, руб. EPS, руб. 4,26 (2,44) 4,17 (36 056) (38 165) (34 241) 78 115 75 541 53 533 2,09
Slide 36: Приложение
Приложение 36
Slide 37: Руководство
Руководство Высшее руководство Управление операционной деятельностью Жарков Андрей Вячеславович Мирнинский ГОК Президент Лопатинский Михаил Иванович • Работает в Компании с 2015 г. Директор, Мирнинский ГОК Президент • Заместитель руководителя Гохрана России (2010–2015) • Работает в Компании с 1992 г
Slide 38: Наблюдательный совет (1/2)
Наблюдательный совет (1/2) 1 2 3 Силуанов Антон Борисов Егор Галушка Александр 4 Жарков Андрей Германович Афанасьевич Сергеевич Вячеславович Министр финансов Российской Глава Республики Саха Министр Российской Президент АК «АЛРОСА» ПАО Федерации (Якутия) Федерации по развитию Первый заместитель Даль
Slide 39: Наблюдательный совет (2/2)
Наблюдательный совет (2/2) 9 10 11 12 Гринько Олег Ульянов Павел Лемешева Валентина Данчикова Галина Викторович Васильевич Ивановна Иннокентьевна Председатель Совета Директор по Председатель Депутат Государственной директоров ЗАО энергетическому бизнесу Государственного комитета по Думы Российской Ф
Slide 40: Производственные результаты 2015 г.
Производственные результаты 2015 г. Добыча Добыча руды и Рентабельность Себестоимость Способ алмазов Содержание Рентабельность Себестоимость песков 1 тонну руды на 1 тонну руды добычи (тыс. (карат/т) на 1 карат (руб.) на 1 карат (руб.) (тыс. (руб.) (руб.) карат) тонн) Айхальский ГОК 9 141 12 322 1,3
Slide 41: Спасибо!
Спасибо! Управление по корпоративным финансам Россия, 115184, Москва Тел.: +7 495 745 58 72 Отдел по взаимодействию Озерковская наб., 24 стр. 1 ir@alrosa.ru с инвесторами