Sintokogio,ltd. · TSE:6339
Sintokogio,ltd — Q2 FY2025/3 Earnings Presentation
31 slides from Sintokogio,ltd's earnings presentation, Nov 26, 2024
Slide 1: 2025年3月期 第2四半期 業績の概況
www.sinto.com （証券コード：６３３９） ２０２５年３月期 第２四半期 業績の概況 ２０２４年１１月２６日 新東工業株式会社 1/31 www.sinto.co.jp
Slide 2: 第2四半期の概況と通期の見通し
Ⅰ.第２四半期の概況と通期の見通し Ⅱ.中期経営計画の進捗状況 Ⅲ.資本配分・投資・配当情報 SINTOKOGIO, LTD. 2/31
Slide 3: 売上高・営業利益
Ⅰ-１. 売上高・営業利益 売上高の推移 （単位：億円） 営業利益の推移 （単位：億円） 営業利益率 1,470 3.9% 4.6% 5.1% 4.6% 2.1% 2.6% 2.1% 2.4% 1,100 1,154 1,027 992 1,063 58 825 55 54 47 679 552 35 517 518 474 520 24 26 22 362 19 17 17 10 15 2 ▲7 上期 通期 上期 通期 上期 通期 上期 通期 上期 通期 上期 通期 上期 通期 上期 通期 上期 通期 上期 通期 上期 通期 上期 通期 上期 通期 上期 通期 計画 計画 ’19/3 ’20
Slide 4: 営業利益 差異要因
Ⅰ-２. 営業利益 差異要因 計画との比較 対前年同期実績との比較 （単位：億円） １１．４億円ダウン ２．０億円ダウン 機械・部品 27.0 売上不足 ▲８．２ (4.0%) 消耗品 販管費等 １．０ 売上不足 増加 のれん 為替 ▲１．６ 17.6 ▲０.４ 償却 影響 原価上昇 販管費等 ３.０ 増加 (3.1%) 消耗品 ▲１０.７ 15.6 ▲０．２ 15.6 ▲２．４ ４.６ 売上増加 １.５ 原価低減 (2.3%) 機械・部品 (2.3%) 売上増加 ’25/3 ’25/3 ’24/3 ’25/3 上期計画 上期実績 上期実績 上期実績 SINTOKOGIO, LTD. 4/31
Slide 5: 海外所在地別 売上高
Ⅰ-３. 海外所在地別 売上高 海外所在地別 売上高の推移 （単位：億円） 803 ’25/3 海外所在地別売上比率の内訳 84 508 370 458 10% 11% 92 471 53 372 70 20% 57 210 285 132 163 ２０２５年３月期 103 通期計画 47 63 92 174 173 42 162 上期実績 59% 155 114 31 55 81 79 83 '21/3 '22/3 '23/3 '24/3 '25/3 '25/3 計画 北米 欧州 アジア 南米 SINTOKOGIO, LTD. 5/31
Slide 6: 海外納入地域別 売上高
Ⅰ-４. 海外納入地域別 売上高 海外納入地域別売上高推移 （単位：億円） 海外売上比率 58.8% 46.6% 44.4% 38.9% 40.5% 864 363 194 93 531 124 495 114 336 401 103 101 321 78 109 91 71 73 43 59 上期実績 232 232 250 205 163 27 43 68 76 84 '21/3 '22/3 '23/3 '24/3 ’25/3 '25/3 計画 南米 アジア 欧州 北米 SINTOKOGIO, LTD. 6/31
Slide 7: 受注高・受注残高
Ⅰ-５. 受注高・受注残高 受注高＆受注残高の推移 （単位：億円） 受注残高（事業別）内訳 （単位：億円） 受注残高 605 655 521 405 443 ’２５/ ３ 1,520 ’２４/３ ’２４/９ 計画 785 1,239 表面処理 ８７ １０７ １０３ 1,141 1,073 786 367 884 464 鋳造 ３５４ ４４０ ３９４ 419 483 337 283 環境 ５９ ６８ ６２ 58 381 375 476 440 41 33 特機 ５８ ５１ ５８ 324 上期実績 112 111 122 120 搬送 ４５ ４３ ３６ 100 86 86 90 59 93 61
Slide 8: セグメント別の状況（まとめ）
Ⅰ-６．セグメント別の状況 （まとめ） （単位：百万円） '24/3上期 '25/3上期 増減 増減率 実績 実績 売上高 55,282 67,995 12,713 23.0% 全体 営業利益 1,769 1,562 ▲207 ▲11.7% 営業利益率 3.2% 2.3% ▲0.9% － '24/3上期 '25/3上期 増減 増減率 実績 実績 売上高 23,101 34,758 11,657 50.5% 表面処理事業 セグメント営業利益 1,706 703 ▲1,003 ▲58.8% セグメント営利率 7.4% 2.0% ▲5.4% － 売上高 18,771 20,051 1,280 6.8
Slide 9: 表面処理事業
【表面処理事業】 ＜機械・部品＞ ＜消耗品＞ 【上期】 EV・デジタル化による半導体・電子 【上期】 エラスティコス社の子会社化による売 関連やインフラ関連が堅調に推移 上増加、欧州の自動車業界の低迷に 【下期】 伸長市場（航空機・発電、インフラ） よる減益 への集中と人手不足対応に向けた 【下期】 エラスティコス社の買収によるシナジー 自動化提案の推進 効果の発揮による販売拡大 売上高の推移 （単位：億円） 営業利益の推移 （単位：億円） 消耗品 営利率 559 9.3% 9.0% 機械・ 6.6% 6.5% 消耗品 部品 6.3% 6.0% 6.6% 機械・部品 営利率 ▲1.2% 通期
Slide 10: 鋳造事業
【鋳造事業】 【上期】 国内では、大型プラント設備の売上が低調に推移した一方、海外では、自動車部 品向けの造型機案件を中心とした売上が堅調に推移し、全体として売上増加 【下期】 作業者の負荷低減に向けた自動化・デジタル化による付加価値アップ商品の展開 と、環境に配慮した装置開発の推進 売上高の推移 （単位：億円） 営業利益の推移 （単位：億円） 営業利益率 2.6% 406 405 0.8% 340 364 ▲0.1% ▲0.2% 10.5 通期 3.3 上期実績 2.5 155 187 187 200 ▲ 1.4 ▲ 2.1 ▲ 3.2 ▲ 0.1 ▲ 0.8 '22/3 '23/3 '24
Slide 11: 環境事業
【環境事業】 【上期】 工作機械向けの汎用集塵機の売上は低調で、大型案件の減少も影響し売上は軟 調、コストダウンの取り組みにより営業利益は横ばいを維持 【下期】 デジタル活用による工場環境の見える化と、火災対策を通じて作業者の安全・健 康をサポートする商品展開 売上高の推移 （単位：億円） 営業利益の推移 （単位：億円） 117 営業利益率 108 119 107 10.0% 8.3% 9.7% 7.1% 通期 11.3 11.9 上期実績 9.0 7.5 52 46 56 51 4.6 5.5 5.4 1.9 '22/3 '23/3 '24/3 ’25/3 '25/3 '22/3 '23/3
Slide 12: 搬送事業
【搬送事業】 【上期】 工作機械向けリフトがコロナ禍前の状況に戻りつつあり、物流業界向けのリフト・ コンベアでは通販需要が継続し、増収増益 【下期】 通販需要が堅調な物流業界への継続展開とトラックヤード関連の新商品拡販 売上高の推移 （単位：億円） 営業利益の推移 （単位：億円） 83 88 営業利益率 14.6% 60 61 10.0% 10.5% 通期 7.9% 12.1 上期実績 9.3 43 6.0 4.8 29 29 35 2.7 4.6 5.6 1.4 '22/3 '23/3 '24/3 ‘25/3 '24/3 ‘25/3 計画 '22/3 '23/3 '24/3 '25/3 計画
Slide 13: 特機事業
【特機事業】 【上期】 サーボシリンダが好調に推移し、売上増と原価低減が進んだ一方で、その他の新 規事業分野への販促投資費用の増加等により、減益 【下期】 二次電池への深耕によるロールプレスの拡販と電動サーボシリンダの油圧サーボ シリンダ置き換え案件の獲得促進 売上高の推移 （単位：億円） 営業利益の推移 （単位：億円） 営業利益率 3.9% 2.2% ▲5.0% ▲7.2% 87 94 90 76 3.6 2.0 通期 0.6 ▲ 0.2 ▲ 3.1 ▲ 3.3 上期実績 ▲ 3.8 46 41 ▲ 6.2 34 37 '22/3 '23/3 '24/3 ‘25/3 '24/3 '22/3
Slide 14: アフターサービス
【アフターサービス】 部品＋消耗品 売上推移 （単位：億円） 部品＋消耗品の構成比率 （％） 上期実績 ２９９ 海外 国内 SINTOKOGIO, LTD. 14/31
Slide 15: 経営成績ハイライト
Ⅰ-７. 2025年３月期 第２四半期 経営成績ハイライト 売上高、受注高増で堅調な成長を維持も、 利益圧迫により上期計画未達および通期計画を下方修正 - 売上高 67,995百万円 （対前年同期比 23.0％増） - 営業利益 1,562百万円 （対前年同期比 11.7％減） - 経常利益 1,389百万円 （対前年同期比 52.2％減） - 当期利益 325百万円 （対前年同期比 81.6％減） - 受注高 78,588百万円 （対前年同期比 22.4％増） - 受注残高 71,186百万円 （対前年同期比 16.5％増） SINTOKOGIO, LTD. 15/31
Slide 16: 通期業績予想修正
Ⅰ-８. 2025年３月期 通期業績予想修正 (単位：百万円) 24年3月期 25年3月期 25年3月期 前期比 予想比 実績 通期予想 修正予想 受注高 123,916 150,000 152,000 28,100 2,000 売上高 115,495 147,000 147,000 31,505 ― 営業利益 5,409 5,800 3,500 ▲1,909 ▲2,300 営業利益率 4.7％ 3.9％ 2.4％ ▲2.3％ ▲1.5％ 経常利益 7,510 6,200 3,300 ▲4,210 ▲2,900 当期純利益 8,706 4,000 2,000 ▲6,706 ▲2,000 修正理
Slide 17: 中期経営計画の進捗状況
Ⅰ.第２四半期の概況と通期の見通し Ⅱ.中期経営計画の進捗状況 Ⅲ.資本配分・投資・配当情報 SINTOKOGIO, LTD. 17/31
Slide 18: 中期経営計画「共創」
Ⅱ-1. 中期経営計画 『「共創」 ～新しい価値を求めて～』 地球とともに、仲間とともに SINTOKOGIO, LTD. 18/31
Slide 19: 数値目標（KGI）
Ⅱ-２. 数値目標（KGI） 売上高EBITDA比率（EBITDAマージン） ８％以上 お客さまに選ばれ続ける 新規お客さま数 ： ＋3,900社 売上高の増加 ※消耗品＋1,400社含 ① 既存のお客さまを大事にする 部品カバー率 ： 5ポイントアップ 長期的な収益性の確保 （55％ → 60％） ② 付加価値の追求で競争力ＵＰ 売上総利益率 ： 3ポイントアップ （28.9％ → 31.9％） ③ 効率化によるムダ排除・正味率ＵＰ 利益率の向上 一人あたり付加価値額 ： 10％アップ （14.0百万 → 15.4百万） SINTOKOGIO, LTD. 19/31
Slide 20: 事業領域「素材に形をいのちを」
Ⅱ-３. 事業領域 「素材に形をいのちを」 SINTOKOGIO, LTD. 20/31
Slide 21: バイオ・航空宇宙分野
Ⅱ-３-１. バイオ・航空宇宙分野 処理前 処理後 歯科矯正（ワイヤー式）のブリッジ レーザークリーニング NASAとパートナー契約 レーザーピーニング 耐久面における信頼性を向上 セラミック用大型3Dプリンター SINTOKOGIO, LTD. 21/31
Slide 22: EV・半導体分野
Ⅱ-３-２. ＥＶ・半導体分野 部品の強度アップ、 海外の主要な大手電池メーカーの 軽量化 量産ラインに採用 ショットピーニング 高圧電動ロールプレス 半導体装置用吸着テーブル ミクロン単位の溝・穴加工 ウエハ搬送ハンド SINTOKOGIO, LTD. 22/31
Slide 23: ロボット分野
Ⅱ-３-３. ロボット分野 業界初 ※ 力覚センサによる重量測定専用システム 計量、箱詰め・積載を1つの工程に集約 ※当社調べ “運びながら量る” 食品工場の 省人化・省スペース化に貢献 SINTOKOGIO, LTD. 23/31
Slide 24: 成長投資（M&A投資）
Ⅱ-４．成長投資（M&A投資） 表面処理事業のグローバル展開強化に向け、 欧州の会社を２社買収（Elastikos社＋AGTOS社） 欧州を中心にグローバルで表面処理関連商品およびサービスを提供 ■Elastikos社（フランス） ■AGTOS社（ドイツ） ・表面処理サービス ・表面処理装置 金属3Dプリンタ 表面改質装置 後処理装置 SINTOKOGIO, LTD. 24/31
Slide 25: 表面処理事業のグローバル展開強化
Ⅱ-４-１．表面処理事業のグローバル展開強化 3魅一体（装置+部品+消耗品）の体制を強化 シナジー効果を最大化し、競争力の向上を図る 航空機・自動車業界の 欧州ブランドを活用した 技術トレンドに迅速に対応 中国・インド市場への展開 米国 欧州 日本 ノウハウ・ データベース Elastikos社＋AGTOS社により、表面処理市場のシェア拡大 SINTOKOGIO, LTD. 25/31
Slide 26: 資本配分・投資・配当情報
Ⅰ.第２四半期の概況と通期の見通し Ⅱ.中期経営計画の進捗状況 Ⅲ.資本配分・投資・配当情報 SINTOKOGIO, LTD. 26/31
Slide 27: 売上高EBITDA比率の計画
Ⅲ-１．売上高ＥＢＩＴＤＡ比率の計画 中期経営計画目標値 売上高EBITDA比率（EBITDAマージン） ８％以上 （億円） 300 10.0 8.0 8.2 7.8 7.1 200 160 5.0 114 100 81 0 0.0 '24/3 '25/3 '27/3 '33/3 中期経営計画 のれん償却後 最終年度 ※本グラフは、売上高が一定（横ばい）という前提で試算 SINTOKOGIO, LTD. 27/31
Slide 28: キャッシュアロケーション
Ⅲ-２．キャッシュアロケーション 中期経営計画（2025年3月期～2027年3月期） キャッシュイン キャッシュアウト ●表面処理事業の収益力 拡大 ●生産増強投資 営業ＣＦ ●アフターサービスによる 成長投資 （工場投資など） 322億円 安定収益の確保 353億円 ●Ｍ&Ａ投資 ●付加価値提案による収益 性の向上 維持投資 ●既存事業の継続投資 121億円 (開発・人材・ＤＸなど) 資金調達 ●借入金借入 資産圧縮 株主還元 ●安定配当の継続 ●政策保有株式の売却 70億円 （ＤＯＥ1.5％以上） 287億円 財務体質強化 ●借入金返済 65億円 SINTOKOGIO, LTD. 28/3
Slide 29: 設備投資と減価償却
Ⅲ-３．設備投資と減価償却 設備投資と減価償却費の推移（単位：億円） ’25/3 主な設備投資計画 （単位：億円） 設備投資 減価償却費 日本 1 43 焼入炉の更新他 日本 30 32 30 29 29 2 26 26 27 27 セラミック機械加工設備他 55 50 欧州他 ・エネルギー使用量削減設備 5 17 35 36 ・生産用設備更新 8 34 32 29 30 26 24 上期 実績 22 '16/3 '17/3 '18/3 '19/3 '20/3 '21/3 '22/3 '23/3 '24/3 '25/3 計画 SINTOKOGIO, LTD. 29/39
Slide 30: 株主還元方針
Ⅲ-４．株主還元方針 配当金（年間）：１株につき４４円 安定配当 ＋ 業績連動 １株当たりの配当金と当期純利益の推移 純利益（億円） 58 50 87 60 54 61 41 33 5 23 28 52 28 26 27 33 28 28 20 6 44 44 36 24 24 26 16 18 21 22 中間 10 13 14 10 12 12 13 13 14 16 実績 22 '06/3 '08/3 '10/3 '12/3 '14/3 '16/3 '18/3 '20/3 '22/3 '24/3’25/3 〔配当性向〕 （%） 13.2 12.1 15.2 26.2 95.7 28.2
Slide 31: 注意事項
注意事項 ： 本プレゼンテーションおよび質疑応答の回答には、将来に関する見通し、期待、計画あるいは戦略が含まれています。この将来予測に基づく記載や発言は、為替変動、製品に対する 需要変動、各種商品の開発・生産能力、関係会社の業績およびその他のリスクや不確定要素を含みます。本プレゼンテーションおよび質疑応答の際の回答に含まれる全ての将来的 予測に基づく記載や発言は、プレゼンテーションの日に入手可能な情報に基づいており、弊社は法令に定めのある場合を除き、このような将来予測に基づく記載は発言を更新する 義務を負いません。また、この記載や発言は、将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が、弊社の現