Tokyo Ohka Kogyo Co., Ltd. · TSE:4186
Tokyo Ohka Kogyo — FY2019 Earnings Presentation
18 slides from Tokyo Ohka Kogyo's earnings presentation, Feb 14, 2020
Slide 1: 決算説明会資料 -2019年12月期決算-
東京応化工業株式会社 決算説明会資料 -2019年12月期決算- 2020年2月14日 東京応化工業株式会社 © 2020 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD. 目次 1. 2019年12月期業績 p.2 2. 2020年12月期業績予想 p.13 3. tok中期計画2021の取組み p.21 © 2020 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD.
Slide 2: 2019年12月期業績 業績概要
2019年12月期業績 © 2020 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD. 業績概要 03 （百万円、％） 2019/12 2018/12 増減 増減率 売 上 高 105,277 102,820 △2,457 △2.3 営 業 利 益 10,505 9,546 △959 △9.1 経 常 利 益 10,734 9,707 △1,027 △9.6 親 会 社 株 主 に 帰属する当期純利益 6,875 5,410 △1,465 △21.3 期中平均為替（US㌦）︓ 109.5円／㌦（2018/12）⇒108.1円／㌦（2019/12） 売上高 ︓⽶中通商摩擦の影響等によ
Slide 3: 営業外損益・特別損益／事業別セグメントの業績
営業外損益・特別損益 04 （百万円 ） 2018/12 2019/12 増減 営 業 外 損 益 228 160 △68 受 取 利 息 ・ 配 当 ⾦ +392 +447 +55 （ 為 替 に 係 る 差 損 益 ） (△274) (△315) △41 為 替 差 損 益 △580 △410 +170 デリバティブ評価損益 +306 +95 △211 特 別 損 益 △920 △1,049 △129 固 定 資 産 売 却 益 +5 +119 +114 減 損 損 失 △860 △477 +383 固 定 資 産 除 去 損 △124 △127 △3 出 資 ⾦ 評 価 損 0 △540
Slide 4: 営業利益の増減内訳／材料事業の売上内訳
営業利益の増減内訳（材料事業） 06 2018年12月期実績 対 2019年12月期実績 為替変動・ 売価値引の影響 △14億円 ⽶国会計基準改正 の影響（注） △9億円 売上増減・ プロダクトミックス等 ＋7億円 経費減少 +3億円 147 134 億円 億円 2018/12 2019/12 実績 △13億円 実績 （注）⽶国会計基準改正の影響︓⽶国会計基準を採⽤している在外連結⼦会社における、当連結会計年度より ASC第606号「顧客との契約から生じる収益」の適⽤による影響。 © 2020 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD. 材料事業の売上内訳（部門別） 07 ASC第6
Slide 5: エレクトロニクス機能材料部門／装置事業
エレクトロニクス機能材料部門 08 エレクトロニクス機能材料の種類別売上構成 半導体用レジストの地域別売上構成 その他 半導体用レジスト 高密度 9% g+i 日本 その他 実装 15% 23% 23% 17% 2018/12 2018/12 KrF LCD 実績 26% 実績 北米 14% 10% 韓・台 ArF 40% 23% 半導体用レジスト その他 9% g+i その他 日本 高密度 14% 実装 24% 24% 17% 2019/12 2019/12 KrF 実績 28% 実績 北米 （注1）EUVはその他に区分。 LCD （注2） 高密度実装︓ 13% パッケージ材料、 10% 韓
Slide 6: 設備投資・減価償却・研究開発／比較貸借対照表
設備投資・減価償却・研究開発 10 （百万円、％） 2019/12 2018/12 増減 増減率 設 備 投 資 5,636 14,183 +8,547 +151.6 減 価 償 却 費 7,063 7,216 +153 +2.2 研 究 開 発 費 8,526 8,879 +353 +4.1 © 2020 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD. ⽐較貸借対照表 11 （百万円） 2019/12 18/12末⽐ 流 動 資 産 93,282 △6,619 現 ⾦ 預 ⾦ 46,405 △9,687 売 上 債 権 23,887 +1,347 た な 卸 資 産 17,439 +1
Slide 7: キャッシュフロー
キャッシュフロー 12 （百万円） 2018/12 2019/12 営 業 キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー +14,311 +12,743 税 ⾦等 調整 前当 期純 利 益 +9,814 +8,657 減 価 償 却 費 +7,063 +7,216 売上債権の増減額（△は増加） △420 △1,367 たな卸資産の増減額（△は増加） △1,770 △388 仕入債務の増減額(△は減少） +1,092 △943 前受⾦の増減額(△は減少) △147 △37 法人税等⽀払額又は還付額 △2,221 △2,302 （△は⽀払） 主な内訳 投 資 キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー △8,013 △17
Slide 8: 2020年12月期業績予想概要／セグメント業績予想
業績予想概要 (通期) 14 （百万円、％） 2019/12 2020/12予想 増減 増減率 売 上 高 102,820 107,000 +4,180 +4.1 営 業 利 益 9,546 11,300 +1,754 +18.4 経 常 利 益 9,707 11,700 +1,993 +20.5 親 会 社 株 主 に 帰属する当期純利益 5,410 7,900 +2,490 +46.0 期中平均為替（US㌦）︓108.1 円／㌦（2019/12）⇒105.0円／㌦（2020/12） 売上高 ︓半導体⽣産の回復基調に伴う材料事業の成⻑ステージへの移⾏を想定。 前年⽐+4.1％増を予想
Slide 9: 設備投資・減価償却・研究開発／営業利益の増減内訳
設備投資・減価償却・研究開発 16 （百万円、％） 2020/12予想 2019/12 増減 増減率 設 備 投 資 14,183 5,600 △8,583 △60.5 減 価 償 却 費 7,216 7,000 △216 △3.0 研 究 開 発 費 8,879 9,500 +621 +7.0 © 2020 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD. 営業利益の増減内訳（材料事業） 17 2019年12月期実績 対 2020年12月期予想 為替変動・売価値引の影響 △21億円 経費減少 +2億円 売上増減・ プロダクトミックス等 +38億円 153 億円 134 億円 2019/1
Slide 10: 材料事業の売上予想／エレクトロニクス機能材料部門
材料事業の売上予想︓部門別 18 ASC第606号の適用（※） 売上高（百万円） 60,000 53,600 52,934 49,686 51,194 49,600 100 41 47,791 0 50,000 53 23 40 40,000 21,914 20,770 22,000 21,818 19,903 20,700 30,000 20,000 30,978 30,401 28,900 31,500 27,814 27,847 10,000 0 18/12上 18/12下 19/12上 19/12下 20/12上 20/12下 予想 予想 ｴﾚｸﾄﾛﾆｸｽ機能材料 高純度化学薬品 その
Slide 11: 材料事業の地域別予想／tok中期計画2021の取組み
ご参考︓材料事業の地域別予想 20 売上高（百万円） ASC第606号の適用（※） 60,000 52,934 53,600 49,686 51,194 49,600 50,000 47,791 8,056 9,400 7,792 8,600 8,800 7,712 その他 40,000 30,000 27,163 26,600 韓・台 25,831 24,068 26,544 23,900 20,000 北⽶ 4,996 5,704 5,600 5,121 4,523 5,300 10,000 日本 11,066 12,010 10,889 11,526 11,600 12,000 0 18
Slide 12: tok中期計画2021／事業環境認識
tok中期計画2021 （2019年2月14日発表） 22 １.事業ポートフォリオの変革を強化 ⇒「5G・IoT＆Innovation」に求められる技術開発にチャレンジ 営業利益（億円） ２.成⻑軌道への回帰 ⇒営業利益目標（2021/12期）︓150億円〜205億円 205億円 ～ 150億円 ３.バランスシートマネジメントを強化、 新たな配当方針導入 ⇒DOE3.5％を目処とする新たな配当方針 ⇒株主還元策として自己株式の取得についても 132 124 弾⼒的に対処する 105 16/3 18/12 21/12 過去最高 実績 前中計/実績 新中計 （15/3） ※営業利益目標等は中期計画
Slide 13: 当社の成長ドライバー／主要製品の進捗/取組み
当社の成⻑ドライバー 24 １.「5G」︓5Gの実用/本格活用に求められる技術対応 データ処理速度の更なる高速化（高性能チップ） ⇒EUV/ArF・機能性表⾯処理剤・先端パッケージ材料 高周波対応 ⇒MEMS材料 センシングデバイスの性能アップ・機能進化 ⇒UVナノインプリント材料（新規事業） 2.「AI」︓社会・産業への浸透、求められる進化 データ処理・データ伝送の高速化 ⇒EUV/ArF・機能性表⾯処理剤・先端パッケージ材料・3次元実装装置 ストレージの高容量化 ⇒KrF（厚膜） 3.「Power Management」 ︓半導体市場の裾野拡⼤ パワーデバイスの市場
Slide 14: 新規事業①機能性フィルム／②ライフサイエンス関連材料
新規事業①︓機能性フィルム 26 高付加価値なリチウムイオン二次電池用 セパレータとして採用始まる ポリイミドを用いた多孔質フィルム 機能性フィルム 高耐熱性 高薬品耐性 超低誘電率 フィルム表⾯ 高耐久性を実現 2003年︓LCD用スピンレスコーター上市 1994年︓ 厚膜高解像DFR上市 1989年︓LCD用⼤型角基板用 スピンコーター開発 1981年︓ 1981年︓半導体用レジスト用 プリント基板用DFR開発 スピンコーター開発 ※DFR:ドライフィルムフォトレジストの略 © 2020 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD. 新規事業②︓ライフサイエンス関連
Slide 15: 新規事業③光学部材
新規事業③︓光学部材 28 光をコントロールする材料として 光学素子向けUVナノインプリント材料を提供 AR / VR、3Dセンサー等に使⽤される光学部材の製造⽤途 マイクロレンズ材料（膜厚 10〜30μｍ） UV Curing Coating Mold 特徴 屈折率のコントロールが可能 高透明性、高耐久性 （注）DOE︓Diffractive Optical Element（回折光学素⼦）の略。微細な凹凸構造によって、照射光を整形。 © 2020 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD. 新技術にチャレンジして、 技術を磨いて、 持続可能な地球のために、 社会の期
Slide 16: ご注意／補足①中計目標値に対する進捗
www.tok.co.jp （ご注意） 本資料の業績予想は、現時点において⾒積もられた⾒通しであり、これまでに ⼊手可能な情報から得られた判断に基づいております。したがいまして、実際 の業績は、様々な要因やリスクによりこの業績予想とは大きく異なる結果とな る可能性があり、いかなる確約や保証を⾏うものではありません。 © 2020 TOKYO OHKA KOGYO CO., LTD. 補⾜①︓中計目標値に対する進捗（業績目標）31 売上高 営業利益/ROE ROE︓8％以上 売上高（億円） 1,450 営業利益（億円） ～ 1,300 5.4% 205 ～ ～ 1,250 4.7% 1,200
Slide 17: 補足②中計目標値に対する進捗（製品別）
補⾜②-1︓中計目標値に対する進捗（製品別） 32 先端レジスト（EUV/ArF） KrF （※）先端レジスト＝EUV＋ArF 18/12→21/12 1.7倍弱 18/12→21/12 1.4倍弱 18/12 18/12 ＝100 ＝100 18/12 19/12 20/12 21/12 18/12 19/12 20/12 21/12 実績 実績 予想 目標 実績 実績 予想 目標 （注）21/12目標は、「tok中期計画2021」公表時の数値（公表日︓2019年2月14日）。 20/12予想は、2019年12月期決算公表時の数値（公表日︓2020年2月13日）。 © 2020 TOKYO
Slide 18: 補足③株主還元・配当の推移／補足④マテリアリティの策定
補⾜③︓株主還元・配当の推移 34 自己株式の取得 自己株式の取得 120 （円） （2015.5.8決議） （2017.11.7決議） 120 予想 取得価額の総額︓ 取得価額の総額︓ 6,267百万円 9,999百万円 96 60 60 64 64 64 予定 60 60 52 32 32 32 30 26 60 60 30 32 32 32 36 26 14/3 14/3 15/3 15/3 16/3 16/3 17/3 17/3 17/12 17/12 18/12 18/12 19/12 19/12 20/12 20/12 決算期 予定 予想 予定 予想 DOE(%) 1.8 1.9