Softbank Group Corp. · TSE:9984
Softbank — Q1 FY2021 Earnings Presentation
112 slides from Softbank's earnings presentation, Aug 11, 2021
Slide 1: 2022年3月期 第1四半期決算 投資家向け説明会
Ver.1.1 2022年3月期 第1四半期決算 投資家向け説明会 2021年８月11日 ソフトバンクグループ株式会社
Slide 2: 免責事項
免責事項 本資料は、ソフトバンクグループ株式会社（以下「SBG」）及びその子会社（以下SBGと併せて「当社」 ）並びに関連会社（以下当社と併せて「当社グループ」）に関する関連情報を提供するものであり、すべての法域において、いかなる証券の購入又は応募の申込みを含む、いかなる投 資勧誘を構成又は形成するものでもありません。 本資料には、当社グループの推定、予測、目標及び計画を含む当社グループの将来の事業、将来のポジション及び業績に関する記述など当社グループの将来の見通しに関する記述、見解又は意見が含まれています。将来の見通しに関する記述には、特段の限定を付すことなく、「目標とす る」、「計画する」
Slide 3: 為替換算レートと略称について
本資料における為替換算レート （円） 期中平均レート FY20/Q1 FY20/Q2 FY20/Q3 FY20/Q4 FY21/Q1 FY21/Q2 FY21/Q3 FY21/Q4 1米ドル 107.74 105.88 104.45 106.24 110.00 1人民元 15.16 15.27 15.71 16.31 17.01 期末レート 2020/6月末 2020/9月末 2020/12月末 2021/3月末 2021/6月末 2021/9月末 2021/12月末 2022/3月末 1米ドル 110.71 110.58 1人民元 16.84 17.11 略称について 本資料では、以下の略称
Slide 4: 目次
目次 経理編 財務編 連結業績概況 P 2 FY2021 Q1総括 P 2 FY2021 財務戦略 P 33 ラテンアメリカ・ファンド事業の新設 P 3 グループの投資活動 P 4 財務方針の堅持 P 34 セグメント利益 – 持株会社投資事業 P 5 投資利益・純利益 P 5 投資事業の拡大再生産を可能にする P 36 Tモバイル株式に係るデリバティブ関連損益 P 6 投資利益の推移と内訳 P 6 財務運営 上場株式等への投資におけるB/SとP/L P 7 保有株式価値 P 7 投資と回収のサイクル (イメージ） P 37 (投資損益)への主な影響 1株当たりNAVの上昇 P 8 キャピタル
Slide 5: 経理編
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Slide 6: 連結業績概況
連結業績概況 (億円) FY20Q1 FY21Q1 増減額 増減率 売上高 12,800 14,791 1,991 15.6% 税引前利益 8,341 12,925 4,584 55.0% 当期純利益 12,557 7,615 -4,942 -39.4% (親会社所有者帰属分) (参考) 投資損益合計 9,829 12,631 2,802 28.5% 持株会社投資事業 6,505 7,415 910 14.0% SVF1およびSVF2 2,966 2,879 -87 -2.9% ラテンアメリカ・ファンド事業 233 2,194 1,961 842.2% その他 126 143 17 13.7%
Slide 7: ラテンアメリカ・ファンド事業の新設：連結P/Lの表示変更
ラテンアメリカ・ファンド事業の新設：連結P/Lの表示変更 表示変更後のP/L 売上高 売上総利益 「ラテンアメリカ・ファンド事業」の金額的重要性が増したため、 投資損益 FY21Q1より、 「その他の投資損益」に含めていた「ラテン ・持株会社投資事業からの投資損益 ・SVF1およびSVF2等からの投資損益 アメリカ・ファンド事業からの投資損益」を独立科目に ・ラテンアメリカ・ファンド事業からの投資損益 ・その他の投資損益 ・販売費及び一般管理費 ・財務費用 ・持分法による投資損益 ・デリバティブ関連損益(投資損益を除く) ほか 税引前利益 親会社の所有者に帰属する純利益 経理編 3
Slide 8: ラテンアメリカ・ファンド事業の新設：報告セグメントの変更
ラテンアメリカ・ファンド事業の新設：報告セグメントの変更 • FY21Q1より、従来「その他」に含めていた「ラテンアメリカ・ファンド事業」を独立した報告セグメントに FY20 持株会社 SVF1等SBIAの ソフトバンク アーム事業*2 その他*1,2 投資事業 運営するファンド事業 事業 SoftBank Vision Fund L.P. SoftBank Vision Fund II-2 L.P. ラテンアメリカにおける ファンド事業＊1 FY21 *1 FY21Q1より、 従前「その他」に含め ていた「ラテンアメリカ・ファンド事業」 Q1 について新たに独立した報告セグメ ントとして記載
Slide 9: セグメント利益 – 持株会社投資事業
セグメント利益 – 持株会社投資事業 (億円) P/L項目 FY20Q1 FY21Q1 摘要 投資損益 6,505 7,414 Tモバイル株式売却関連損益 4,219 - 資産運用子会社からの投資の実現損益 - 654 SB Northstarで上場株式等への投資の成果 資産運用子会社からの投資の未実現評価損益 - 176 資産運用子会社からの投資に係るデリバティブ関連損益 - 1,195 SB Northstarにおける主に上場株式に係る買建コールオプションによる利益 SBG100%子会社がInMobi株式をSVF2に売却したことに伴う実現益 579億円 投資の実現損益 654 918 （内
Slide 10: Tモバイル株式に係るデリバティブ関連損益（四半期推移）
Tモバイル株式に係るデリバティブ関連損益（四半期推移） $144.83 1. 条件付対価の公正価値上昇に伴うデリバティブ関連利益 Tモバイル株価（各四半期末） $134.85 FY21Q1: 1,978億円 （FY20累計：2,644億円） 株式購入 $125.29 オプション付与時 $114.36 (2020年6月） 条件付対価：一定の条件を満たした際にTモバイル株式48,751,557株 を無償で取得できる権利 $104.15 （億円） （取得条件） $85.13 NASDAQ Global Select MarketにおけるTモバイル普通株式の 条件付対価に係る 条件付対価取得 デリバテ
Slide 11: 上場株式等への投資におけるB/SとP/L（投資損益）への主な影響
上場株式等への投資におけるB/SとP/L（投資損益）への主な影響 (億円) 連結B/S残高 連結P/L 連結B/S 連結P/L 前期からの 投資元 投資種別 (マイナスは負債) 計上額 計上科目 計上科目 累計損益 FY21Q1末 FY21Q1 投資の実現損益*1 160 2,380 SBG 現物株式 投資有価証券 233 投資の未実現評価損益*1 -83 340 資産運用子会社からの 現物株式等 資産運用子会社 7,906 654 449 投資の実現損益 からの投資 資産運用子会社における 6,875 資産運用子会社からの 担保差入有価証券 177 1,518 投資の未実現評価損益*3 信用
Slide 12: アリババ株式先渡売買契約に係るデリバティブ関連損益（四半期推移）
アリババ株式先渡売買契約に係るデリバティブ関連損益（四半期推移） アリババ株価 契約変更 $226.78 $226.73 （P/L影響額） （億円） FY21Q1 （億円） -1,097 契約時 税引前利益 (-$1.0B) 2,809 ($2.7B) デリバティブ利益 純利益 -1,138 1,844 (-$1.03B) ($1.7B) -185 (-$0.18B) -5,869 -945 -88 -1,097 デリバティブ損失 （アリババ株式先渡売買契約に係るB/S計上額） -1,795 (-$0.9B) (-$1.0B) (-$1.7B) (-$5.5B) -273 (-$0.08B)
Slide 13: アーム全株式の売却契約の締結 – 概要
アーム全株式の売却契約の締結 – 概要 • 2020年9月、アーム全株式のNVIDIAへの売却に合意 • 当社はNVIDIA株式の約6.7～8.1%を保有見込み: NVIDIAの筆頭株主として、NVIDIA株価上昇時は さらなるアップサイドを享受可能 取引価値 内容 受領時期 （億米ドル） 現金12.5: SBGCが売却対価の前受金として受領 20 FY20Q2 120 現金7.5: アームがライセンス契約の対価として受領 (2020年9月に受領) 100 現金: SBGC/SVF1が受領 当社が受領する クロージング時 215 ±α NVIDIA株式 4,437万株: SBGC/SVF1が受
Slide 14: アーム全株式の売却契約の締結 – 経理処理
アーム全株式の売却契約の締結 – 経理処理 • アームは引き続き継続事業 (規制当局の承認を得るな FY20 FY21 FY22 9/13(最終契約締結) 約18カ月(見込み) クロージング どクロージングの蓋然性が非常に高いと判断されるまで) • クロージング時、アームは連結対象から除外:クロー 当社子会社 連結除外 ジングまでは最終契約締結から約18カ月を見込む 継続事業 非継続 事業 当社連結 SVF1セグメント* 継続事業 (クロージングの蓋然性が非常に のれんの減損テスト アーム株式の公正価値の変動 高いと判断されるまで) 24.99％(SVF1保有分)を投 アーム業績100%取り込
Slide 15: 連結P/L総括 IFRSベース
連結P/L総括 IFRSベース (億円) P/L項目 FY20Q1 FY21Q1 増減 継続事業 売上高 ＋12,800 ＋14,791 ＋1,991 持株会社投資事業からの投資損益 +7,415億円 (詳細はp5参照) 売上総利益 ＋6,975 ＋8,120 ＋1,145 ・Tモバイル株式に係る未実現評価益 2,285億円 投資損益 ・条件付対価*の公正価値上昇に伴うデリバティブ関連利益 1,978億円 持株会社投資事業からの投資損益 ＋6,505 ＋7,415 ＋910 ・上場株式等への投資に係る投資利益 2,103億円 SVF1およびSVF2等からの投資損益 ＋2,966 ＋2,879
Slide 16: 連結B/S総括 IFRSベース -1
連結B/S総括 IFRSベース -1 (億円) B/S 項目 主な科目 2021/ 3月末 2021/ 6月末 増減 1 SB Northstarからの投資に係る流動資産 108,202 101,014 -7,188 A: 上場株式が売却などにより減少 現金及び現金同等物 46,627 49,801 +3,174 B: 投資を売却して担保付借入を返済したことにより減少 1A C: 上場株式に係る買建コールオプションの公正価値が増加 資産運用子会社からの投資 6,582 6,091 -491 流 資産運用子会社における 14,273 B 6,875 -7,398 アリババ株式を活用した株式先渡契
Slide 17: 連結B/S 投資有価証券（主な投資先）
連結B/S 投資有価証券（主な投資先） (億円) 2021/ 2021/ 増減 摘要 3月末 6月末 投資有価証券 37,068 43,517 +6,449 FVTPL 31,876 38,362 +6,486 Tモバイル 14,744 17,023 +2,279 ・公正価値上昇、新規追加投資 ラテンアメリカ・ファンド 4,410 7,513 +3,103 ・FY21Q1末投資先：48銘柄*1 SPACとの合併により2021年6月に上場。その際に一部売却 SoFi Technologies 2,041 2,497 +456 も、継続保有株式の公正価値は上昇 WeWork*2 1,684 2,0
Slide 18: 連結B/S総括 IFRSベース -2
連結B/S総括 IFRSベース -2 (億円) B/S 2021/ 2021/ 主な科目 増減 項目 3月末 6月末 1 128,910 129,448 +538 SBG: 1 短期借入金 +6,854億円 (2021年7月の外貨建て普通社債の発行に際した一時的な融資 有利子負債 77,352 86,437 +9,085 2 としての2021年6月の24.0億ユーロの調達など。当該融資は2021年7月に返済済み） リース負債 3,074 2,914 -160 SB Northstar: 短期借入金の返済 -4,419億円 SBKK: コマーシャル・ペーパー +1,293億円 銀行業の預金 11
Slide 19: 連結B/S総括 IFRSベース -3
連結B/S総括 IFRSベース -3 (億円) B/S 2021/ 2021/ 主な科目 増減 項目 3月末 6月末 119,556 124,911 +5,355 資本金 2,388 2,388 - 資本剰余金 26,185 26,011 -174 1 ・親会社の所有者に帰属する純利益 +7,615億円 その他の資本性金融商品* 4,969 4,969 - ・自己株式の消却に伴い減額 -2兆4,758億円 資 2021年5月に366,860,600株を消却 本 1 （2021年4月末の発行済株式総数に対する割合17.6％） 利益剰余金 88,104 70,566 -17,538 合 2 計 自
Slide 20: 連結C/F総括 IFRSベース
連結C/F総括 IFRSベース (億円) (億円) FY20Q1 FY21Q1 増減 FY21Q1の主な内訳 12,268 営業キャッシュ・フロー小計 営業CF YoY 3,534億円増加 営業活動 (主な要因） 1,540 5,074 +3,534 -757 利息の支払額 ・法人所得税の支払額（キャッシュ・アウト・フロー）が3,588億円増加 によるCF -6,515 法人所得税の支払額 ・SB Northstarが投資を売却したことなどによりキャッシュ・イン・フローへ7,350億円の増加影響 -4,019 投資の取得による支出 ・WeWorkの優先株式と普通株式の公開買付け 1,014億円
Slide 21: セグメント利益 – SVF1等SBIAの運営するファンド事業
セグメント利益 – SVF1等SBIAの運営するファンド事業 (億円) P/L項目 FY20Q1 FY21Q1 摘要 SVF1およびSVF2等からの投資損益 2,966 3,916 SVF1：投資先1銘柄の全株式（株式の交換）およびDoorDash、Uber、Guardant Health 投資の実現損益 1,114 4,066 など上場投資先6社の一部株式を売却：3,097億円 SVF2：KE Holdingsの一部株式を売却：970億円 投資の未実現評価損益 1,781 -232 FY21Q1末に保有する投資の未実現評価益(純額) SVF1: 3,809億円 (3,462百万米ドル) ・上
Slide 22: SVF2共同出資プログラムの導入
SVF2共同出資プログラムの導入 概略図 <現在> <導入後> *1 SBG SBG 孫 正義 100% 100% 83% 17% (最大$2.6B) SVF2 SVF2 SVF2 6/23時点の上場株式 LLC 6/23時点の未上場株式*2 +その後の新規投資先 <会計的観点の補足事項> 本件は「関連当事者との取引」に該当するため、一連の関連する取引高および取引残高については、 FY21Q2以降、四半期報告書および有価証券報告書で開示 SVF2が保有する2021年6月23日時点の未上場株式*2は原則として、2021年6月末の公正価値でSVF2 LLCへ移管 SVF2 LLCに対す
Slide 23: Appendix
Appendix
Slide 24: のれん・無形資産の内訳
のれん・無形資産の内訳 (億円) B/S 2021/ 2021/ 増減 主な内訳 摘要 項目 3月末 6月末 償却費 為替変動 その他 46,844 46,916 の アーム 26,216 26,185 - -31 - ISG事業に係るのれんは含まない れ SBKK 9,075 9,075 - - - ん ZOZO 2,129 2,129 - - - * LINE 6,279 6,339 - - +60 企業結合における暫定評価の修正による増加 テクノロジー 3,681 3,577 主な アーム 3,617 3,517 -95 -5 - 定額法 償却年数:8-20年 内訳 顧客基盤 6,749
Slide 25: SB Northstarのデリバティブ価格感応度（FY21Q1末時点）
SB Northstarのデリバティブ価格感応度（FY21Q1末時点） SB Northstarにおける上場株式の取得および売却に係るオプション、トータル・リターン・スワップおよびフォワード契約において、他のすべての変数が 一定であると仮定した上で、原資産の市場価格が2021年6月30日から変動した場合の税引前利益に与える影響は、以下の通り (億円) 期末日時点の 仮定考慮後の 市場価格 税引前利益への 公正価値 見積公正価値 想定元本 変動の仮定 影響 (マイナスは負債) (マイナスは負債) 30%増加 5,633 3,278 資産運用子会社における 10%増加 3,366 1,011 上場
Slide 26: SoftBank
SoftBank
Slide 27: 財務編
財務編 “SBG単体”の財務指標は、別段記載のない限り、連結グループから独立採算子会社を除いた 数値を示します。独立採算子会社は、SBKK、アーム、SVF1、SVF2、ラテンアメリカ・ファンド、 PayPay、フォートレス、SBエナジー等です
Slide 28: FY2021 Q1総括
FY2021 Q1総括*1 前年同期を上回る投資利益を計上、新規投資のペースを加速しつつ 安定的な財務状況を維持 投資利益は1兆2,631億円 - 投資事業は引き続き堅調、当期利益*2は7,615億円に - SVF1&2以外の投資事業も投資利益に寄与 - 高水準のNAVを維持 投資事業の成果 積極的な新規投資と投資回収の進展 - 投資：$15.6B（SVF1&2)、$0.8B（ラテンアメリカ・ファンド） - 投資回収：合計$6.8Bの投資の一部売却や資金化（SVF1&2) - 分配：合計$3.6B*3の分配金受領（SBG）。投資からの分配を再投資へ 安定的な財務状況を維持しつつ、リ
Slide 29: 投資事業の成果
- 投資事業の成果 - 財務の状況 - 財務戦略 - ESGの推進 財務編 3
Slide 30: グループの投資活動
グループの投資活動 複数の投資エンティティがそれぞれの分野で活動し、本格的なAI時代の到来に備える SVF1 SBG AI + ユニコーン 既存投資 合計 82社 等 SVF2 SB Northstar 主に上場株式 AI ＋ ユニコーン Amazon TSMC 等 ラテンアメリカ・ファンド KE Holdings AI ＋ ユニコーン (地域：中南米) （Beike) 合計 91社 等 Banco Inter VTEX 等 合計48社 （注）2021年6月30日時点。本頁の情報はグループの投資活動の説明目的でのみ記載されており、各投資エンティティの投資対象を網羅するものではない。 財務編 4
Slide 31: 投資利益・純利益
投資利益・純利益 前年同期を上回る投資利益を計上 投資損益 純利益 (親会社の所有者帰属分) ■ 持株会社投資事業 ■ SVF1&2 ■ ラテンアメリカ・ファンド事業 1兆2,631億円 ■ その他 1兆2,557億円 9,829億円 スプリント 支配喪失利益等 7,346億円 7,615億円 5,211億円 FY20 FY21 FY20 FY21 Q1 Q1 Q1 Q1 財務編 5
Slide 32: 投資利益の推移と内訳
投資利益の推移と内訳 ポートフォリオの分散化により、多様なアセットから投資利益を計上 四半期推移 FY21Q1の内訳 3兆7,296億円 持株会社投資（一部） その他 ■SVF1&2からの投資損益 （SoFi Technologies、 784億円 ■SVF1&2以外の投資損益 WeWork、Lemonade） SVF1&2 946億円 2,879億円 1兆7,661億円 1兆2,631 SB Northstar 1兆2,631 億円 (上場株投資) 億円 9,829億円 1兆504億円 2,103億円*2 ラテンアメリカ・ファンド 2,194億円 Tモバイル関連 FY20 3,725億円*1
Slide 33: 保有株式価値
保有株式価値 保有株式価値は31.6兆円。引き続き高水準を維持 アセットファイナンス除く 構成比 （兆円） 30.9 31.6 39％ アリババ 29.8 7％ SBKK 20％ SVF1 26.9 9％ SVF2 24.3 12.4 2％ ラテンアメリカ・ファンド 12.7 6％ Tモバイル 18.6 9％ アーム 13.1 5％ SB Northstar 2.3 3％ その他 12.6 2.3 （注）各四半期末時点 6.2 - アリババ：SBGの保有株式数に同社株式（米国預託証券）の株価を乗じ算出 アリババ株式を活用した複数の先渡売買契約（フロア契約・カラー契約・コールスプレッド）のうち、
Slide 34: 1株当たりNAVの上昇
1株当たりNAVの上昇 NAV、1株当たりNAVともに前期末から同水準を維持 NAV (Net Asset Value) 1株当たりNAV*1と株価 (兆円) (円) 26.1 ＋1.5％ 26.5 株価 1株当たりNAV 15,015 ＋2.9％ 15,450 15,000 10,000 9,330 7,775 5,000 0 Mar 21 Jun 21 Mar 21 Jun 21 （注）各四半期末時点 *1 1株当たりNAV = NAV ÷ 発行済株式総数（自己株式を除く） 財務編 8
Slide 35: 保有株式価値：ポートフォリオの分散
保有株式価値：ポートフォリオの分散 SVF1&2の価値増加により資産の多様化が進む アセットファイナンス除く 2021年3月末 2021年6月末 保有株式上場割合 保有株式上場割合 (アセットファイナンス控除後) (アセットファイナンス控除後) SB 79%*1 SB 78%*1 その他 アーム株式を含む その他 アーム株式を含む Northstar （89% 場合*2 ） Northstar （87% 場合*2 ） Tモバイル 6% 3% Tモバイル 5%3% 5% 6% SBKK アリババ SBKK アリババ 8% 7% アーム 43% アーム 39% 9% 9% ラテンアメリカ・ ラテン
Slide 36: SVF1&2：累計投資成果
SVF1&2：累計投資成果（SBG連結ベース、2021年6月末時点） SVF1では投資先の上場が加速する一方、SVF2では新規投資が増加 SVF1 SVF2 146.1 ($ B) ($ B) 150 40 エグジット済*1 1.9x 100 87.8 30 25.0 投資中かつ上場済 2.5x 20 20.2 エグジット済*1 3.0x 投資中かつ上場済 2.3x 50 10 投資中かつ未上場 1.0x 投資中かつ未上場 1.1x 0 0 投資額 累計投資成果 投資額 累計投資成果 （公正価値+売却額） （公正価値+売却額） （注） 1. 当社からSVF1への移管が決定されていたものの実行さ
Slide 37: SVF1&2：投資損益（SBG連結ベース）
SVF1&2 : 投資損益（SBG連結ベース）*1 FY21Q1で0.3兆円の投資利益を計上 （兆円） 3.6 1.4 1.1 （SVF1とSVF2の合計） 0.4 0.3 0.3兆円 -0.2 -0.9 -1.1 FY19 FY19 FY19 FY19 FY20 FY20 FY20 FY20 FY21 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 *1 SVF1&2の投資損益 財務編 11
Slide 38: SVF1&2の主な投資活動：新規上場・投資回収
SVF1&2の主な投資活動（FY21Q1）：新規上場・投資回収 大型上場に加え、投資回収も進展 新規上場 売却 2021年6月末 公正価値 一部 IPO ＄13.7B SVF1 一部 IPO ＄4.0B SVF1 一部 IPO ＄1.7B 等、合計6社 IPO ＄1.1B SVF2 KE Holdings 一部 (Beike) (JD Logistics) IPO ＄0.6B (Dingdong) IPO ＄0.5B SVF2 IPO ＄0.5B IPO ＄0.1B （注） 投資の売却又はIPOに関する情報への言及は、SVF1およびSVF2の過去及び現在の投資対象のうち上場に係る情報の提供のみ
Slide 39: SVF1&2の主な投資活動：新規投資
SVF1&2の主な投資活動（FY21Q1）：新規投資 合計$13.5Bの新規・追加投資を実行 ファンド 投資先（アルファベット順） セクター AutoStore ロジスティクス Better フィンテック Content Square エンタープライズ Cybereason エンタープライズ Dingdong コンシューマー 合計47銘柄に SVF2 InMobi コンシューマー 新規投資 JD Logistics ロジスティクス Jellysmack コンシューマー SambaNova Systems フロンティアテック Trax エンタープライズ その他37銘柄 財務編 13
Slide 40: SVF1&2：コミットメント状況
SVF1&2：コミットメント状況（2021年6月末時点） ($ B) *1 SVF1 33.1 SVF2 （29.6） 65.5 98.6 40.0 （56.7） (86.3) (21.5) SBG 外部投資家 ※ 括弧内は履行済み金額 *1 SVF１への当社の出資コミットメントは、アーム株式を活用した$8.2B相当の支払義務履行分（全該当株式を拠出済み）のほか、SVF1に関連するインセンティブ・スキームへ活用される予定の$2.5Bを含む 財務編 14
Slide 41: SVF2共同出資プログラムの導入
SVF2共同出資プログラムの導入 経営陣がSBGと共同出資し、利害を共有したうえ当事者意識をもってSVF2に 一層専心することで、SBGの収益拡大に寄与することを目的に導入 SVF2（現在） SVF2（導入後） 孫 正義を中心とした SBG SBG 経営陣等*3 83% 17% 100% 優先株式 ($12.4B)*2 ($2.6B)*2 SVF2 SVF2*1 *1 2021年6月23日時点で上場済または上場発表済の投資先、並びに、SBG取締役会で本プログラムの対象から除外することが承認された投資先を除く *2 出資額は2021年8月10日時点の暫定値でありクロージングまでに変動する可能性あ
Slide 42: SVF2共同出資プログラムの導入とストラクチャー変更
SVF2共同出資プログラムの導入とストラクチャー変更 補足事項 本プログラム導入は、SBGにとってはリスク・リターン・プロファイルが改善 （厚いダウンサイド・プロテクション） 孫 正義を中心とした経営陣等*1は出資相当額までの損失も負担 孫 正義を中心とした経営陣等*1への配当には制限があり、公正価値2倍で 全制限解除（長期のコミットメント） SBGからの今後の資金拠出は原則優先株式で行う*2 *1 孫 正義以外の経営陣の参加は2021年8月10日現在未決定だが、将来的に参加を予定 *2 現時点で、2021年6月23日までに取締役会で承認されたSVF2に対するコミットメント額の
Slide 43: 投資と回収のサイクル（FY21Q1）
投資と回収のサイクル（FY21Q1） 7,259億円の投資資金を回収。SVF2への投資原資に 投資に伴うキャッシュ・アウト 投資回収に伴うキャッシュ・イン SVF1への拠出 SVF1からの分配*1 332億円($0.3B) 1,641億円($1.5B) SVF2からの分配 7,259億円 2,301億円($2.1B) ($6.6B) SB Northstar からの資金還流 1兆6,587億円 3,317億円($3.0B) ($15.0B) SVF2への拠出 1兆6,255億円 ($14.7B) その他 機動的に （資金調達や手元資金） 資金調達を活用 （注）1USD=110.58円 *1 イ
Slide 44: SVF1&2およびラテンアメリカ・ファンド等投資先 時価
SVF1&2およびラテンアメリカ・ファンド等投資先 時価 （21年7月末時点・売却済除く） 幅広い地域、業種へ投資 国・地域別 業種別 教育 その他 医療 1% 1% 法人サービス 3% 南米 6% 等 欧州 5% 金融 13％ 7％ コンシューマ 米国 サービス 34％ 不動産 7％ 28％ 中国 最先端 23％ テクノロジー アジア 10％ 交通 （中国以外） 物流 20％ 25％ 17％ （注） 1. SVF1＆2およびラテンアメリカ・ファンド等：SVF1、 SVF2、ラテンアメリカ・ファンド、その他のSBGによる上場投資および非上場投資 (アリババ、Tモバイル、SBKK、アーム、SB
Slide 45: SB Northstar：累計投資損益
SB Northstar：累計投資損益*1 1,967億円 -4,912億円 2,720億円 982億円＊2 757億円＊2 -225億円 孫正義の損失 SBGに帰属 負担による純利益 する純利益へ 現物株式 現物株式 デリバティブ 投資損益合計 へのプラス影響 の影響額 +信用取引 SBG SB Northstar ×33.3% 2,720億円 -2,945億円 *1 SBGが保有するNVIDIA Corporation株式に係る投資損益を含む。 *2 販売費及び一般管理費や税金費用などの影響を含まない。 財務編 19
Slide 46: SB Northstar：運用資産の状況
SB Northstar：運用資産の状況（2021年6月末時点） 投資規模は減少傾向 現物株式等およびデリバティブ（公正価値） オプション想定元本 （億円） $44.3B 上場株式に係る 23,911 23,715 買建コールオプション 17,410 $13.4B $11.2B 現物株式等*1 22,817 21,981 15,013 -$2.6B -$3.7B 上場株式に係る 売建コールオプション デリバティブ*2 1,094 1,734 2,397 -$30.5B Dec 20 Mar 21 Jun 21 Dec 20 Mar 21 Jun 21 *1 SBGが保有する現物株式とSB No
Slide 47: 財務の状況
- 投資事業の成果 - 財務の状況 - 財務戦略 - ESGの推進 財務編 21
Slide 48: FY2021の主な財務活動
FY2021の主な財務活動 財務柔軟性を確保する多様なファイナンスを実施 国内ハイブリッド社債の1stコールに備えたリファイナンスも完了 社債発行 国内リテールハイブリッド社債の発行（6月） 4,050億円 2016年発行国内ハイブリッド社債の -4,556億円 任意償還の通知（9月償還予定） 外貨建シニア社債の発行*1（7月） 8,139億円 ($7.4B) アリババ株式を活用したファイナンス 解約：-3,163億円 ネット金額： （-$2.9B） 株式先渡契約の解約と新規契約（4-5月） 新規契約：3,316億円 +153億円 （+$0.1B） （$3.0B） マージン・ローンの増額（6月
Slide 49: LTVの推移
LTVの推移 アセットファイナンス除く LTVの推移 *1 25% 18.0% 17.9% 16.2% *2 14.9% 11.8% 12.4% 十分な財務バッファーを 9.0% 引き続き確保 4.5兆円 資金化 資金化 COVID-19 プログラム 完了 発表 実行 Dec 19 Mar 20 Jun 20 Sep 20 Dec 20 Mar 21 Jun 21 *1 各四半期末時点の数値を記載 *2 詳細は、Appendix 「LTVの算出：SBG単体 純有利子負債」および「LTVの算出：SBG単体 保有株式価値」に記載 財務編 23
Slide 50: 手元流動性
手元流動性 常に社債償還2年分を超える潤沢な手元流動性を維持 手元流動性 社債償還スケジュール*2 2.1兆円 *1 （億円） 今後2年間の社債償還 （1.8兆円） 2021年7月発行 20,952 外貨建シニア社債 ＞ 1,595 12,216 11,694 5,473 6,722 Jun 21 Jul 21 - Jun 22 Jul 22 - Jun 23 Jul 23 - Jun 24 Jul 24 - Jun 25 （2021年6月末） 1年後 2年後 3年後 4年後 *1 現金及び現金同等物＋流動資産に含まれる短期投資+コミットメントライン未使用枠。2021年6月末のコミットメントラ
Slide 51: 流動性管理の考え方
流動性管理の考え方 2年分の社債償還資金を超える手元流動性を維持 SVF1&2からの分配金が期中キャッシュ・フローに寄与（インタレスト・カバレッジ：2.6x） ２年分の社債償還資金を維持 インタレスト・カバレッジ 2.1兆円 将来の利払いや投資支出も考慮して、 SBKKからの配当 SVF1&2分配金 (直近12ヶ月) 2年分の償還資金を確保できるよう財務運営 1,647億円*1 3,942億円*2 12,216 支払利息 2,134億円*3 ＞ 5,473 Jun 21 Jul 21-Jun 22 Jul 22-Jun 23 2.6x 手元流動性*4 社債償還資金 *1 2021年6月末時点で
Slide 52: 社債償還スケジュール
社債償還スケジュール 国内ハイブリッド社債のリファイナンスは完了 （億円） 5,820億円 調達済 12,216 ・2021年2月：国内ハイブリッド社債発行 国内シニア社債 ・2021年6月：国内ハイブリッド社債発行 11,287 国内劣後社債 10,212 国内ハイブリッド社債 1,937 外貨建シニア社債 4,556 8,407 外貨建シニア社債（新規） 3,442 外貨建ハイブリッド社債 7,015 4,050 3,041 6,396 1,595 1,770 4,260 1,018 920 4,186 154 7,660 890 3,170 1,935 5,000 5,300 1,106
Slide 53: 国内リテールハイブリッド社債の発行（6月）
国内リテールハイブリッド社債の発行（6月） 機関投資家向けの起債成功に続き、リテール向けも旺盛な需要を受け4,050億円が 順調に完売。9月の償還予定分（4,556億円）のリファイナンスが完了 2016年との発行金額比較 発行総額 4,050億円 機関投資家向け(2月)：1,770億円 (億円) 5,820 +1,110 *1 4,710 利率 当初5年固定：2.75% 個人投資家向け 4,050 (6月発行) +50 年限 35年ノンコール5年 4,000 50%（JCR/S&P） 格付上の資本性 ※ 5年後に資本性はゼロとなる 機関投資家向け 1,770 (2月発行) 710 +1,060
Slide 54: 外貨建てシニア社債の発行（7月）
外貨建てシニア社債の発行（7月） 良好な起債環境を捉えた機動的な調達によって、財務柔軟性を確保 当社過去最大/Reg S ハイイールドとして過去最大の$7.4Bを発行 $7,360M（8,139億円） （%） ドル債インデックス利回り*3 発行総額*1 ドル建て：$3,850M 12 ユーロ建て：€2,950M ハイイールド(HY)社債 投資適格(IG)社債 10 条件決定日 平均利率*2 4.52%（ドル換算） ：6/30 2.88%（円換算） 8 6 ドル建て：3.5年/5年/7年/10年 年限 ユーロ建て：3年/5.5年/8年/11年 4 2 *2 平均年限 7.0年 0 *1 額面ベー
Slide 55: SBG単体 有利子負債
SBG単体 有利子負債*1 リファイナンスを目的としたハイブリッド社債の発行や 2021年3月末からの主な変動要因 • 銀行ローンの増減 +6,857億円 短期借入金等により有利子負債が増加 • 国内ハイブリッド社債の発行 +4,050億円 140,334 • SB Northstar の短期借入金 返済 -4,419億円 130,233 • マージンローンの増額 +$1.9B (億円) SBGに • 株式先渡契約金融負債の増減 +1,398億円 ノンリコース 112,189 2021年6月末 内訳 （億円） 50,859 47,359 SBG 借入金 98,036 93,198 銀行ローン
Slide 56: SBG単体 手元流動性
SBG単体 手元流動性 投資を拡大する一方、潤沢な手元流動性を維持 (億円) 46,016 SB Northstar 手元流動性 35,896 34,375 21,750 31,033 2021年3月末からの主な変動要因 9,916 増加 減少 13,893 10,081 ・SVF1&2からの分配 ・ SVF2キャピタルコール （+$3.6B） (-16,255億円) 41,581 ・SB Northstarからの資金還流 ・税金の支払い*1 （+$3.0B） （-4,425億円) ・アリババ株式を活用した株式先渡売買 ・アリババ株式を活用した株式先渡売買 24,266 25,980 契約の締
Slide 57: SBG単体 純有利子負債
SBG単体 純有利子負債 純有利子負債は増加傾向であるものの、引き続き財務方針を堅持 SB Northstar除く (億円) 105,137 85,588 ファイナンス調整項目 76,419 53,978 アセットファイナンス調整 -50,859億円 ハイブリッドファイナンス調整 -3,119億円 65,289 56,455 48,490 36,244 28,871 34,712 51,159 調整後SBG単体純有利子負債 36,418 40,176 37,098 (LTV計算に適用) 21,743 Jun 20 Sep 20 Dec 20 Mar 21 Jun 21 （注）詳細は、Appen
Slide 58: 財務戦略
- 投資事業の成果 - 財務の状況 - 財務戦略 - ESGの推進 財務編 32
Slide 59: FY2021 財務戦略
FY2021 財務戦略 投資会社として最適な財務戦略の確立 投資事業の拡大 財務方針の堅持 再生産を可能に する財務運営 財務編 33
Slide 60: 財務方針の堅持①
財務方針の堅持① 1. 通常時 LTV25%未満 で運用 (異常時でも上限35%) 2. 少なくとも 2年分の社債償還資金 を保持 3. SVF1&2や子会社から 継続的な配当収入 を確保 財務編 34
Slide 61: 財務方針の堅持② 投資先サポートの方針
財務方針の堅持② 投資先サポートの方針 投資先の財務は 救済投資は 独立採算 行わない 財務編 35
Slide 62: 投資事業の拡大再生産を可能にする財務運営
投資事業の拡大再生産を可能にする財務運営 投資と回収の 魅力的な投資機会を サイクルを確立 捉える資金調達 • 「投資」→「回収・CFの創出」→「再投資」 • LTVを意識したレバレッジの活用 のサイクルを確立 • 必要投資資金を充分に上回る回収時には、 • 多様な調達手段の最適ミックス ステークホルダーへの還元も考慮 （手法/ 市場 / プロダクト等） • 危機時には保有資産の資金化等による • 市場・金融機関との対話を重視 財務改善を優先 財務編 36
Slide 63: 投資と回収のサイクル（イメージ）
投資と回収のサイクル (イメージ） 将来の新規投資資金源の一つは、投資エグジットによるキャッシュイン 投資の 投資実行 Value-up IPO Exit Distribution ライフサイクル 新規投資の資金源 投資回収による CFの創出 現在 将来 4.5兆円プログラム下の 投資エグジットに伴う 保有資産の資金化を ファンドからの分配金 超過した分 その他の アセットファイナンス アセットファイナンス 必要に応じた 追加の 資金調達 コーポレートファイナンス コーポレートファイナンス 財務編 37
Slide 64: 投資と回収のサイクル（イメージ）
投資と回収のサイクル (イメージ） 中長期での投資サイクルの確立を目指す ファンドA 投資の規模を拡大 ¥ 投資回収によるCF 適宜ステークホルダーへ の還元についても考慮 ファンドB ¥ ファンドC ¥ 必要に応じた追加の資金調達 財務編 38
Slide 65: キャピタルアロケーションの考え方
キャピタルアロケーションの考え方 財務方針の堅持が第一。そのうえで、3本柱のベストミックスを機動的に判断 財務方針の堅持 財務改善 株主還元 成長投資 財務編 39
Slide 66: ESGの推進
- 投資事業の成果 - 財務の状況 - 財務戦略 - ESGの推進 財務編 40
Slide 67: E：気候変動へのさらなる取り組み
E：気候変動へのさらなる取り組み 温室効果ガス削減に向けて具体的な取り組みを推進 • 主要子会社：削減目標達成に向けて順調に推移 2030年までに 2030年度までに 2023年度までに使用電力の ネットゼロカーボン達成 カーボンニュートラル達成 100％再生可能エネルギー化 目標 FY20：事業活動における使用電力の70％ FY20：基地局再エネ化30％完了 FY21：5月に再エネ電力購入開始 進捗 の再生エネルギー化完了 FY21：基地局再エネ化50％に向け順調に推 移 • SBG：気候変動対応の取り組み強化 ・ FY20 SBG単体としてカーボンニュートラル達成 ・ FY21 気候関連財
Slide 68: S：新型コロナウイルス対応
S：新型コロナウイルス対応 ワクチン接種：職域を超えた社会貢献としての大規模接種を実施 • 6/15スタート、全国8か所での接種会場運営 – 約7.8万接種完了（8/2現在） – 対象：医療従事者、地域住民、取引先社員、グループ社員および家族 SB新型コロナウイルスPCR検査センター • 引き続き無利益で唾液PCR検査を提供 • 総検査数および検査キャパシティは当初計画の2倍に（7/30現在） – 総検査数：200万件を突破 – 検査キャパシティ：約2万1千件/日 • ゲノム解析事業を開始(6/8) – 新型コロナウイルスの変異株監視体制強化に貢献 財務編 42
Slide 69: G：ガバナンス
G：ガバナンス 取締役会におけるダイバーシティ＆インクルージョンを推進 • スキル・ジェンダー・国籍の点で多様性を実現 • 社外取締役の割合は、9人中5人の過半数 SBGが特に期待する分野 (最大3つ) 氏 名 SBGにおける地位 金融・ 財務・ 法律・ 企業経営 テクノロジー 学識経験 多様性 M＆A 会計 ガバナンス 孫 正義 代表取締役 ○ ○ ○ 後藤 芳光 取締役 ○ ○ ○ 宮内 謙 取締役 ○ ○ ○ 川邊 健太郎 取締役 ○ ○ ○ 飯島 彰己 取締役 (独立社外) ○ ○ ○ 松尾 豊 取締役 (独立社外) ○ ○ ○ リップブー・タン 取締役 (独立社外) ○ ○ ○ 襟川
Slide 70: ESG統合：投資プロセスへのES要素の組み込み
ESG統合：投資プロセスへのES要素の組み込み 「ポートフォリオ会社のガバナンス・投資指針に関するポリシー」の改定（2021年4月） – 当社のESGへの取り組み姿勢を投資ポリシーに組み込み – ガバナンス要素のみならず環境・社会要素に起因する機会とリスクを評価、投資判断や投資後のモニタリ ングに活用 現在、各投資エンティティで、運用プロセスの枠組みを策定中 – 事業領域ごとに重要性の高い環境・社会要因の分析を実施、今後運用プロセスを具体化 運用プロセス導入のマイルストーン（予定） FY21 FY22 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 各投資エンティティにおける フィージビリティ 改善 年次評価
Slide 71: 情報開示
情報開示 ESG関連情報の開示拡充により、ESGインデックス構成銘柄に選定 インデックス名 採択時期 評価ポイント 2021年6月 FTSE4Good Index Series 新規 環境や人権等に関するポリシー等を含む 情報開示の拡充 2021年6月 FTSE Blossom Japan Index 新規 従業員全体と管理職における高い MSCI日本株女性活躍指数(WIN) 2019年11月 女性比率 SBGの「アニュアルレポート2021」でも、ESG関連の情報発信を更に強化 • 取締役および監査役のスキルマトリックスを新たに開示 • ESG関連ページを拡充 財務編 45
Slide 72: Appendix
Appendix
Slide 73: LTVの算出：SBG単体 保有株式価値
LTVの算出：SBG単体 保有株式価値 (L) 調整後 SBG単体 純有利子負債 5.12兆円 =16.2% (V) 調整後 31.58兆円 SBG単体 保有株式価値 (兆円) 調整後SBG単体 SVF1&2/ﾗﾃﾝｱﾒﾘｶ・ﾌｧ その他 主要株式 = 19.26 + + 保有株式価値 ﾝﾄﾞに対する投資持分 上場株投資等 31.58 9.80 2.51 アリババ +16.90 SBKK +2.78 Tモバイル +2.14 SVF1 +6.19 SB Northstar +1.47 アセットファイナンス -4.51 アセットファイナンス -0.50 アセットファイナンス -0.26 SVF2
Slide 74: LTVの算出：SBG単体 純有利子負債
LTVの算出：SBG単体 純有利子負債 (L) 調整後 5.12兆円 SBG単体 純有利子負債*1 =16.2% (V) 調整後SBG単体 保有株式価値 31.58兆円 (兆円) 調整後SBG単体 連結 独立採算子会社等 純有利子負債 = 純有利子負債 - 純有利子負債 - その他調整 5.12 15.87 5.36 5.40 ソフトバンク事業 +4.83 SVF2 -0.22 ハイブリッドファイナンス調整*2 +0.31 アーム事業 -0.09 ﾗﾃﾝｱﾒﾘｶ・ﾌｧﾝﾄﾞ -0.02 アセットファイナンス調整*3 +5.09 SVF1 +0.38 SB Northstar +0.42 その他
Slide 75: 目指すべき財務運営（イメージ）
目指すべき財務運営（イメージ） 投資の拡大再生産のため資金調達を継続するが、財務規律を守り、ネットデットの増加 はアセットの成長より緩やかになるよう運営 中期的に価値増 財務改善と資金調達の両立が可能 投資資産価値 35% 25% LTV % LTVを維持・改善しつつ ネットデットの増加も可能 ネットデット 格付向上を目指す 格付 時間 財務編 49
Slide 76: SBGの格付推移
SBGの格付推移 投資持株会社の格付規準のもと、格付の向上を目指す 日本テレコム ボーダフォン スプリント アーム SBKK 買収 日本法人買収 買収 買収 上場 A+ 14 A 13 JCR (A－) A- 12 アウトルック安定的 BBB+11 BBB 10 BBB- 9 BB+ 8 S&P (BB＋) アウトルック安定的 BB 7 BB- 6 2021年1月27日にS＆Pがアウトルックを B+ 5 「安定的」に上方修正 4 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 '19 '20 '21 (CY) （注
Slide 77: SVF1：投資成果
SVF1：投資成果 (2021年6月末時点) ($ B) *1 時価(グロス)：投資とそれに関連するヘッジから生じる全ての外部キャッシュフローと’21年6月30日時点における未実現有価証券の公正価値の合計。税金、取引手数料、投資関連の資金調達およびその他のファンド関連の諸費用や負債考慮前 SVF1の各社への投資から得られるSBGのリターンは、コミットメントに占めるSBGの割合に応じて比例配分される金額及びファンドの運営管理者として受け取る金額の合計であり、ファンド全体のリターンとは一致しない。 *2 投資額：投資関連の資金調達を含む投資目的の全ての外部キャッシュフローと投資関連のヘッジに支払わ
Slide 78: SVF1：上場投資
SVF1：上場投資 (2021年6月末時点) ($ M) 1ドル = 110.58円(’21年6月30日TTM)で換算 *1 投資額：投資関連の資金調達を含む投資目的の全ての外部キャッシュフローと投資関連のヘッジに支払われたオプション料 (純額) の合計 *2 時価(グロス)：投資とそれに関連するヘッジから生じる全ての外部キャッシュフローと’21年6月30日時点における未実現有価証券の公正価値の合計。税金、取引手数料、投資関連の資金調達およびその他のファンド関連の諸費用や負債考慮前 *3 倍率：Gross multiples of invested capital (Gross MOIC)。時
Slide 79: SVF2：投資成果
SVF2：投資成果 (2021年6月末時点) ($ B) *1 時価(グロス)：投資とそれに関連するヘッジから生じる全ての外部キャッシュフローと’21年6月30日時点における未実現有価証券の公正価値の合計。税金、取引手数料、投資関連の資金調達およびその他のファンド関連の諸費用や負債考慮前 *2 投資額：投資関連の資金調達を含む投資目的の全ての外部キャッシュフローと投資関連のヘッジに支払われたオプション料 (純額) の合計 *3 SBGへ分配済の金額：SVF2開始時から’21年6月30日までに分配済の金額 *4 SBGが受け取る成功報酬：SBIA UKを通じて、SVF2開始時から’21年6月30
Slide 80: SVF2：上場投資
SVF2：上場投資 (2021年6月末時点) ($ M) *1 *2 *3 ※3 1ドル = 110.58円(2021年6月30日TTM)で換算 *1 投資額：投資関連の資金調達を含む投資目的の全ての外部キャッシュフローと投資関連のヘッジに支払われたオプション料 (純額) の合計 *2 時価(グロス)：投資とそれに関連するヘッジから生じる全ての外部キャッシュフローと’21年6月30日時点における未実現有価証券の公正価値の合計。税金、取引手数料、投資関連の資金調達およびその他のファンド関連の諸費用や負債考慮前 *3 倍率：Gross multiples of invested capital (
Slide 81: 上場株式等への投資（2021年6月末時点）
上場株式等への投資（2021年6月末時点） （$ M） 公正価値 Amazon.com 5,653 TSMC ADR 812 PayPal Holdings 702 Pacific Biosciences of California 345 AbCellera Biologics 216 Century Therapeutics 59 Lyell Immunopharma 57 株式 ironSource 53 Sana Biotechnology 52 Adaptive Biotechnologies 51 Graphite Bio 31 SPACs*1 467 その他 3,276 NVID
Slide 82: NVIDIAへのアーム株式売却契約の締結
NVIDIAへのアーム株式売却契約の締結 当社はNVIDIAの主要株主（約6.7-8.1％見込）として長期的な成功に引き続きコミット 前受金として 現金 $2.0B 当社グループが受領*1 現金 $10.0B クロージング時に 取引価値 当社グループ が受領*2 $ 40B NVIDIA株式*3 $21.5B （最大） 条件達成時に アーンアウト*4 最大 $5.0B 当社グループ が受領*2 クロージング時に NVIDIA株式報酬 $1.5B アーム従業員が受領 *1 Softbank Group Capital Limited (SBGC) およびアーム *2 SBGCおよびSVF1 *3
Slide 83: 連結: 有利子負債、手元流動性、純有利子負債
連結: 有利子負債、手元流動性、純有利子負債 連結有利子負債*1 （単位:億円） Jun 20 Sep 20 Dec 20 Mar 21 Jun 21 SBG単体 98,036 93,198 112,189 130,233 140,334 うち、SB Northstar - 3,643 15,288 18,665 14,245 SVF1&2 1,591 1,563 2,603 4,442 5,433 ソフトバンク事業 55,735 57,153 58,045 56,921 62,274 その他（アーム、ラテンアメリカ・ファンド等） 3,329 3,643 3,063 3,397 3,884 4
Slide 84: SoftBank
SoftBank
Slide 85: SoftBank Vision Funds Update
QUARTER ENDED JUNE 30, 2021 SoftBank Vision Funds Update NAVNEET GOVIL Managing Partner & Chief Financial Officer SoftBank Investment Advisers
Slide 86: Important Information (1 of 2)
2 Important Information (1 of 2) This presentation (this “Presentation”) is furnished to you for informational purposes in connection with the interests of SoftBank Group Corp. (together with its affiliates, “SoftBank”) in SoftBank Vision Fund L.P. (together with, as the context may require, any par
Slide 87: Important Information (2 of 2)
3 Important Information (2 of 2) Vision Fund I performance herein is based on unrealized valuations of portfolio investments. Valuations of unrealized investments are based on assumptions and factors (including, for example, as of the date of the valuation, average multiples of comparable companies,
Slide 88: Topics
4 Topics 01- Progress & Highlights 02- Performance & Impact on SoftBank Group (SBG) 03- In Focus: Opportunities in the AI Revolution
Slide 89: Progress & Highlights
Progress & Highlights Investment Advisers
Slide 90: Key Developments
SVF1 SVF2 PROGRESS & HIGHLIGHTS 6 Key Developments Three-Month Period Ended June 30, 2021 New Capital Fund New Public Investments1 Invested2 Distributions3 Listings4 47 $14.2B $6.7B 7 Footnotes: 1. New Investments represents the number of investments made by SoftBank Vision Fund 1 and SoftBank Visio
Slide 91: Listings Since Inception
SVF1 SVF2 PROGRESS & HIGHLIGHTS 7 Listings Since Inception 8.7x As of June 30, 2021 GROSS 2.4x 2.4x MOIC 1 24 10.9x 16.0x 1.9x 0.5x 1.1x TM BEIKE 8.8x 3.0x 0.5x 3.7x 2.9x 1.0x 1.2x 1.6x Total Listings Since Inception of the Funds2 0.8x 2.1x 1.5x 5.4x 0.8x 3.4x 1.3x 1.6x 2.6x 2017 2018 2019 2020 2021
Slide 92: IPOs Continue to Unlock Value
SVF1 SVF2 PROGRESS & HIGHLIGHTS 8 IPOs Continue to Unlock Value Three-Month Period Ended June 30, 2021 Portfolio IPO Market Listing Company Proceeds4 Capitalization5 Exchange $0.5B $5.2B NYSE $0.6B $4.0B NASDAQ SVF1 $4.4B $68.2B NYSE UNREALIZED GROSS GAIN 2 $22.3B 6 $1.6B $22.1B NYSE $3.7B $33.7B HK
Slide 93: Disciplined Monetization Strategy
SVF1 PROGRESS & HIGHLIGHTS 9 Disciplined Monetization Strategy Inception to June 30, 2021 Portfolio Company Gross Realized Proceeds Gross Realized Gain2 PUBLIC SALE $5.8B $1.0B Gross Realized Proceeds3 $0.8B $24.2B $0.3B M&A / OTHER Cost1 $3.9B $2.4B Other Undisclosed Full & Partial Exits $10.0B Tot
Slide 94: Distributions to Limited Partners
SVF1 PROGRESS & HIGHLIGHTS 10 Distributions to Limited Partners Since Inception to June 30, 2021 Total Distributions (A) (B) (C) (D) (E) = (B)-(C) Fund Drawn Return of Pref Coupon / 3 Outstanding 2 Commitment Capital 1 Capital Equity Gains 4 Capital 5 Preferred Equity $40.0B $35.6B $15.4B $5.3B $20.
Slide 95: Portfolio Evolution
11 $146.5B $34.6B $86.1B SVF1 Represents $12.9B Combined Exited & PROGRESS & HIGHLIGHTS Public Fair Value4 $10.0B $66.4B Represents Portfolio Combined Exited & Public Fair Value4 Evolution Exited1 Public2 $63.2B By Fair Value Private3 $45.5B June 2020 June 2021 Pro Forma5 Footnotes: 1. Exited repres
Slide 96: Our Portfolio Companies Continue to Attract Capital
SVF1 SVF2 PROGRESS & HIGHLIGHTS 12 Our Portfolio Companies Continue to Attract Capital Three-Month Period Ended June 30, 2021 PRE-MONEY VALUATIONS 11 3 Funding Rounds1 Series F Series H Series E Series F Series G Series E $2.0B+ $4.8B $2.8B $2.1B $1.3B $1.0B $1.1B Capital Raised Investors: $10.5B+ T
Slide 97: Performance Snapshot
SVF1 SVF2 13 SoftBank SoftBank Vision Fund 1 Vision Fund 2 Combined Total Commitment $98.6B $40.0B $138.6B PROGRESS & HIGHLIGHTS Performance Acquisition Cost1 $86.2B $19.5B $105.7B Snapshot Cumulative $60.3B $5.5B $65.8B Investment Gains1 As of June 30, 2021 Total Fair Value2 $146.5B $25.0B $171.5B
Slide 98: Performance & Impact on SoftBank Group (SBG)
14 Performance & Impact on SoftBank Group (SBG)
Slide 99: SVF1 Contribution to SBG, Net of 3rd Party Interests
15 SVF1 2020 2021 Three-Month Period Ended Jun 30 Jun 30 SVF1 Fund Net Profit2 $2.35 $1.99 PERFORMANCE & IMPACT ON SBG Less: Change in 3rd Party Contribution to Interests in Fund (1.12) (0.96) SBG, Net of 3rd SBG LP Income: 1.23 1.03 Share of Fund Net Profit Party Interests1 Amounts in USD billions
Slide 100: SVF1 Contribution to SBG, Net of 3rd Party Interests
16 SVF1 2021 Inception to Jun 30 SVF1 Fund Net Profit2 $42.46 PERFORMANCE & IMPACT ON SBG Less: Change in 3rd Party Contribution to Interests in Fund (20.75) SBG, Net of 3rd SBG LP Income: 21.71 Share of Fund Net Profit Party Interests1,3 Amounts in USD billions SBG GP Income: Management & Performan
Slide 101: Contribution to SBG, Realized and Unrealized Values (SVF1)
17 4 SBG Paid-In Capital SVF1 PERFORMANCE & IMPACT ON SBG Contribution to SBG, Realized and SBG Total Value5 Net Asset Value1 Unrealized Values (Unrealized Value) As of June 30, 2021 Distributions2 (Realized Value) Accrued & Paid Performance Fees3 Footnotes: 1. Net Asset Value includes net changes i
Slide 102: Contribution to SBG, Realized and Unrealized Values (SVF2)
18 SBG Paid-In Capital4 SVF2 PERFORMANCE & IMPACT ON SBG Contribution to SBG, Realized and SBG Total Value5 Net Asset Value1 Unrealized Values (Unrealized Value) As of June 30, 2021 Distributions2 (Realized Value) Accrued Performance Fees3 Footnotes: 1. Net Asset Value includes net changes in fair v
Slide 103: In Focus: Opportunities in the AI Revolution
19 In Focus: Opportunities in the AI Revolution
Slide 104: Continued Conviction in the Artificial Intelligence Revolution
SVF1 SVF2 OPPORTUNITIES IN THE AI REVOLUTION 20 Continued Conviction in the Artificial Intelligence Revolution Our Thesis The Market The The Investment opportunities are evaluated by… Opportunity Business Founders Market Cap Growth2 2020 US GDP $21T Non-AI3 100% 1994 Footnotes: 1. Source: Statista.
Slide 105: Building an AI-Enabled Portfolio
SVF2 OPPORTUNITIES IN THE AI REVOLUTION 21 Building an AI-Enabled Portfolio As of June 30, 2021 PRIVATE PORTFOLIO4 SOFTBANK COST BY GEOGRAPHY (IN USD BILLIONS) VISION FUND 2 Acquisition Cost5 Fair Value6 % COST BY SECTOR $5.6 Number of Portfolio $0.8 Companies 1 Consumer Fintech Logistics $7.0 $1.7
Slide 106: Disruptive Opportunities within Each Sector
SVF2 OPPORTUNITIES IN THE AI REVOLUTION 22 Disruptive Opportunities within Each Sector Alternative Lending Payments WealthTech Warehouse Automation & Management SoftBank +14 Vision Fund 2 Digital Health Genomics & Proteomics Medical Technology Creator Economy Therapeutics The information herein is p
Slide 107: Consumer: Powering the Creator Economy
SVF2 OPPORTUNITIES IN THE AI REVOLUTION 23 Consumer: Powering the Creator Economy As of June 30, 2021 Global Influencer Marketing Spend ($B)1 2016 1.7 52% Creating a digital Connecting fans directly with Using technology to identify CAGR playground and community their favorite pop culture icons and
Slide 108: Logistics: Optimizing Warehouse Automation & Management
SVF2 OPPORTUNITIES IN THE AI REVOLUTION 24 Logistics: Optimizing Warehouse Automation & Management As of June 30, 2021 $3.6B Total Amount Invested1 Projected Reduction in Labor Spend via Robotic Picking & Intelligent Mobility2 World’s Fastest Growing Among the largest & most Best Fulfillment Large m
Slide 109: Fintech: Broadening Access to Financial Platforms
SVF2 OPPORTUNITIES IN THE AI REVOLUTION 25 Fintech: Broadening Access to Financial Platforms As of June 30, 2021 Alternative Lending Payments WealthTech Digital mortgage origination platform AI-driven platform providing Retail bank, alternative Multi-asset online social financing for ecommerce busin
Slide 110: Health Tech: Investing in Groundbreaking Technologies
SVF2 OPPORTUNITIES IN THE AI REVOLUTION 26 Health Tech: Investing in Groundbreaking Technologies As of June 30, 2021 Genomics & Medical Digital Proteomics Therapeutics Technology Health Total Investments1 Footnotes: 1. Total Investments includes Investments in portfolio companies made by SoftBank Vi
Slide 111: An Enduring Investing Platform
SVF1 SVF2 OPPORTUNITIES IN THE AI REVOLUTION 27 An Enduring Investing Platform As of June 30, 2021 Assets Under Portfolio Investment Global Management Companies1 Professionals Offices Footnotes: 1. Portfolio Companies represents the total number of unique investments made in portfolio companies by S
Slide 112: Thank You
Thank You SoftBank Vision Funds Investor Briefing Presentations Available at visionfund.com/presentations